Pregled tržišta
Svet
Inflacija se otrgla kontroli.
Glavni krivac – centralne banke.
Grafikon pokazuje zvaničnu inflaciju po zemljama.
Ali, promenila se metodologija obračuna i namerno je inflacija umanjena.
Moja procena, realna inflacija je duplo veća.
Namerno se izaziva nestašica sirovina i nestašica hrane kroz otežan sistem snabdevanja.
Sve je to propagandni specijalni rat privilegovane elite, koja upravlja svetom, sa porobljenim i prezaduženim građanima.
Cene su počele da skaču u aprilu 2020. godine i grafikon prikazuje njihov rast do danas.
Najveći problem je globalni dug, koji se iz godine u godinu uvećava.
Na grafikonu je procena globalnog duga od 300.000 milijardi dolara.
Moja procena je da globalni dug već iznosi oko 700.000 milijardi dolara.
Globalni dug će slomiti svetske finansije.
SAD
Sećate li se krize 2007/2008 ? Pa, ovaj veoma jak miris kraha nekretnina ponovo vreba preko Atlantika i ovaj ogromni balon nekretnina je danas još veći nego 2008. Hoće li nadolazeći kolaps biti još gori? Vrlo brzo ćemo da vidimo.
Prodaja novih porodičnih kuća u aprilu pala je za 16,6% u odnosu na mart i za 26,9% u odnosu na pre godinu dana, na sezonski prilagođenu godišnju stopu od 591.000 kuća, najnižu od zatvaranja u aprilu 2020, prema današnjem Birou za popis stanovništva.
Neprodati inventar novih kuća porastao je u istorijskom skoku iz meseca u mesec od 34.000 kuća, i za 127.000 kuća od aprila prošle godine, na 444.000 neprodatih kuća, desezonirano, najviše od maja 2008.
Kupci kuća se bore sa skakovitim hipotekarnim stopama koje otežavaju suočavanje sa visokim cenama stanova. I sa svakim povećanjem hipotekarnih stopa, i sa svakim povećanjem cena stanova, čitavi slojevi potencijalnih kupaca napuštaju tržište, a obim prodaje pada:
Troškovi izgradnje porodičnih kuća – bez troškova zemljišta i drugih negrađevinskih troškova – porasli su za 18,2% u odnosu na prethodnu godinu, što je najveći skok u podacima koji se odnose na 1964. godinu, a peti mesec zaredom sa godišnji skokovi od preko 17%, prema odvojenim podacima Biroa za popis stanovništva danas.
Prosečna starost svih automobila i lakih kamiona u upotrebi 2022. godine porasla je na novi rekord od 12,2 godine, prema današnjim podacima S&P Global Mobiliti. Metrika prati prosečnu starost vozila na putu, a ne prosečnu dužinu vlasništva.
Stopa nataliteta u SAD poslednjih 50 godina je ispod minimalnog održivog nivoa.
Pad cena drvne građe sa rastućim kamatnim stopama
Cene su pale za više od 50% od marta, kada je Fed počeo da povećava troškove zaduživanja kako bi usporio inflaciju.
Kretanje inflacije.
Inflacija ne usporava.
FED
Peter Šif o pogrešnoj politici FED-a.
„FED štampa mnogo novca i vrednost tog novca stalno pada. Dolar će na kraju propasti. Ne radi se o potrošnji već o proizvodnji. I upravo sam vam rekao da imamo najgori trgovinski deficit u istoriji Sjedinjenih Država jer naša ekonomija nije produktivna. Mi samo štampamo mnogo novca i trošimo sav taj novac kupujući stvari koje su napravljene u zemljama koje nisu naše. Dakle, ostatak sveta je taj koji proizvodi, a ne Amerika. Samo trošimo. Samo trošimo novac koji Federalne rezerve štampaju iz ničega. Ovo se zove inflacija. Nije Putin. Nije pandemija. Federalne rezerve su te koje stvaraju inflaciju. To je američka vlada koja vodi rekordne budžetske deficite monetizovane tako što su Federalne rezerve štampale sav taj novac. Novac gubi svoju vrednost. Cene rastu paralelno. Vlada laže o pravoj stopi inflacije jer indeks potrošačkih cena grubo potcenjuje stepen rasta cena. Cene rastu više nego duplo od stope koju je objavila vlada.“
Sve dobro rečeno. O glavnom problemu u državi se, nažalost, uopšte ne govori.
Inflacija nije prolazana letnja kiša, koja će da razladi i relaksira prezadužene građane.
FED smanjuje novčanu masu M2, ali inflacija se ne smanjuje.
Inflacija uvek zaostaje za politikom FED-a 1-2 godine, što znači da se tek tada može očekivati vidljivi efekti od smanjivanje štampanja novca bez pokrića.
Ali, u međuvremenu, likvidnost će toliko da ugrozi privredu i tržište, da će FED morati ponovo da uključi štampariju novca.
Da li bi neki inflatorni pritisci mogli da popuste nakon pada cena energije? Naravno, ali najveći deo inflacije nije posledica rata u Ukrajini. Današnja inflacija je direktan rezultat ogromnog povećanja ponude novca prikazanog u nastavku. U martu 2021. novčana masa M2 je porasla za 24,2% međugodišnje! Ovaj rast novčane mase dovodi do poskupljenja kojima smo sada svedoci. Istorijska perspektiva Donji grafikoni su dizajnirani da stave trenutne trendove u istorijsku perspektivu. Narandžaste trake predstavljaju godišnju procentualnu promenu, a ne čist iznos u dolarima. Trenutno usporavanje se može videti po narandžastim trakama na krajnjoj desnoj strani koje brzo padaju.
FED je svojim snižavanjem kamatnih stopa uništio štednju građana.
Na grafikonu se to jasno vidi od 2002. godine do danas da je inflacija pojela dobar deo štednje građana.
EU
Cene iznajmljivanja automobila vrtoglavo rastu.
Nemački ministar ekonomije Robert Habek izrazio je danas bojazan da jedinstvo Evropske unije „počinje da se raspada”, uoči samita lidera EU na kojem bi trebalo da se raspavlja o embargu na naftu iz Rusije i planovima za smanjenje zavisnosti od ruske energije.
Oštar rast cena struje u Evropi rizikuje da se pretvori u pivsku krizu. Pivari se žale da su sve veći troškovi doveli do nestašice staklenih kontejnera – njihova proizvodnja je preskupa. Dobavljači govore o nedostatku pivskih flaša, pivari upozoravaju da neće imati u šta da se flaširaju proizvodi. Britanci su već predvideli naglo smanjenje asortimana i „suvo leto“, a Nemci – poskupljenje pene za 30%.
ECB
ECB dalje ubrzava proširenje svog bilansa stanja. Ukupna imovina se povećala za skoro 17,9 milijardi evra u poslednje 2 nedelje zbog tzv. kvantitativno ublažavanja (štampanje novca), i upravo je dostigla novi rekord svih vremena na 8,814,019 milijardi evra. Veličina bilansa ECB-a sada predstavlja skoro 82% BDP-a evrozone.
Za poređenje, veličina bilansa BOJ-a predstavlja približno 137% BDP-a u poređenju sa skoro 37% za Fed i 40% za Banku Engleske i konačno 140% za Švajcarsku narodnu banku. Nikada ne zaboravite, ne rastu cene, već vrednost valute depresira.
M-3 novčana masa je porasla za 6,0% međugodišnje do aprila (očekujte 6,3%) sa 6,3% ranije. Krediti stanovništvu su u aprilu porasli za 4,5% na godišnjem nivou sa 4,5% ranije. Krediti preduzećima porasli su za 5,2% na godišnjem nivou u aprilu sa 4,2% ranije.
Rusija
Vlasnici ruskih evroobveznica nisu primili isplate u evrima i dolarima u ukupnom iznosu od oko 100 miliona dolara, preneo Bloomberg.
Ministarstvo finansija Rusije saopštilo je 20. maja da je u potpunosti ispunilo svoje obaveze za isplatu kuponskog prihoda na evroobveznice sa dospećem 2026. godine u iznosu od 71,25 miliona dolara, kao i sa rokom dospeća 2036. godine u iznosu od 26,5 miliona evra. depozitar za poravnanje (NSD) izvestio je da je isplatio obveznice eksternih obvezničkih zajmova Ministarstva finansija Rusije.
Evropske zemlje, posle Mađarske, popuštaju zahtevu ruskog rukovodstva da gas plaća u rubljama.
Ruski ministar nauke i visokog obrazovanja Valerij Falkov rekao je ove nedelje da će agencija napustiti bolonjski sistem, ali će razviti sopstveni.
Prema rečima ministra, ruski obrazovni sistem, koji će u budućnosti zameniti Bolonju, biće jedinstven: zasnivaće se na interesima privrede zemlje i maksimalnim mogućnostima za studente.
Francuska
Upravo su izašli najnoviji statistički podaci o inflaciji i ovo je nova katastrofa za ekonomiju evrozone i Francuske: 8,1% u prvom slučaju, istorijski rekord, 5,2% u drugom, najviše od septembra 1985. godine.
Da stvar bude još gora, pad francuskog BDP-a za prvi kvartal 2022. godine pogoršan je u drugoj proceni na -0,2%.
Što je još više zabrinjavajuće, poverenje francuskih domaćinstava dodatno je palo u maju. Na nivou je od 2014. uobičajeni procvat poverenja posle predsednika se stoga nije dogodio. I čak je prvi put da je pao dan posle predsedničkih izbora.
Najzad, vodeći indikatori inflacije pokazuju da će inflacija u narednih nekoliko meseci dalje rasti.
Kina
Kriza zapošljavanja se nazire mladima u Kini, jer pozicije na početnom nivou nestaju u industrijama, od tehnologije do novih energetskih vozila, usred krute politike nulte Covid-19 u zemlji.
M-3 novčana masa je porasla za 6,0% međugodišnje do aprila (očekujte 6,3%) sa 6,3% ranije. Krediti stanovništvu su u aprilu porasli za 4,5% na godišnjem nivou sa 4,5% ranije. Krediti preduzećima porasli su za 5,2% na godišnjem nivou u aprilu sa 4,2% ranije.
Kina se suočava sa nedostatkom u finansiranju od skoro 1.000 milijardi dolara. Biće potrebno povećanje duga da se popune deficiti.
Indonezija
Ekonomija Indonezije raste za 5,01% u prvom kvartalu.
Indonezija će isključiti sirovo palmino ulje iz planirane zabrane izvoza palminog ulja, prema kopiji zvaničnog pisma ministarstva poljoprivrede te zemlje, u velikom neuspehu u odnosu na ono što je predsednik Džoko Vidodo rekao da je embargo na „sirovo materijali za jelo ulje“.
Indija
Indijska ministarka finansija Nirmala Sitaraman u subotu je najavila smanjenje poreza na benzin i dizel kako bi se borila protiv inflacije i držala cene osnovnih artikala pod kontrolom.
Akciza na benzin smanjena je za 8 rupija (0,10 dolara) po litru, a na dizel za 6 rupija po litru, rekla je ona u nizu tvitova.
Očekuje se da će vlada smanjiti svoj godišnji prihod od oko 1 bilion indijskih rupija zbog tog poteza, rekla je ona, pozivajući vlade država da slede njihov primer sa sličnim smanjenjima u skladu sa planom savezne vlade.
Trenutno litar benzina košta 105,41 rupija, dok je dizel u Nju Delhiju 96,67 rupija.
Nemačka
Vladajuća koalicija odobrila za naoružanje Bundesveru 100 milijardi evra.
Cene energije porasle su za 38,3% u maju na godišnjem nivou.
Cene hrane su takođe porasle iznad proseka, zabeleživši rast od 11,1% u odnosu na prethodnu godinu.
Prema Institutu IFO, nedostatak materijala u nemačkoj industriji se pogoršao u maju zbog karantina u Kini. 77,2% (ranije 75%) preduzeća je pogođeno uskim grlima/problemima u nabavci preliminarnih proizvoda i sirovina. Poremećaj logističkih lanaca bi odložio oporavak. Zatvaranje luka u Kini i blokade su pogoršale situaciju za mnoge kompanije. Kao rezultat toga, roba nije mogla da se proizvede ili bi stigla sa zakašnjenjem.
Gotovo sve ključne industrije su pogođene nestašicom materijala. Najviše strada trenutno mašinstvo sa 91,5 odsto. U automobilskoj industriji udeo je ostao gotovo nepromenjen na 89,5%. U hemijskoj industriji, udeo pogođenih kompanija manji je i iznosi 58,7%. Situacija među proizvođačima hrane je olakšana (63,7%).
Prema podacima Federalnog zavoda za statistiku, nominalne plate su u prvom kvartalu porasle za 4,0% na godišnjem nivou. Istovremeno, potrošačke cene su u istom periodu jače porasle za 5,8%. Ovo rezultira realnim padom zarade po ceni od 1,8%. Ovaj gubitak kupovne moći od 1,8% je prosečna vrednost. Hajde da pogledamo izbliza. Ugovorene zarade su u prvom kvartalu porasle u proseku za 4,0%.
Japan
Japanska inflacija je u aprilu dostigla 7-godišnji maksimum od 2,1%.
Japanski BDP se u Q1 smanjio za 0,2% na osnovu inflacije, omikron talasa.
Ekonomija se smanjila u 3 od poslednjih 5 kvartala; tek treba da se vrati na nivo pre COVID-a.
Južna Koreja
Centralna banka Južne Koreje nastavila je da pooštrava politiku suočena sa naglom inflacijom, podižući ključnu kamatnu stopu za 25 baznih poena, ili jednu četvrtinu procentnog poena, na 1,75 odsto u četvrtak.
Singapur
Malezija zabranila izvoz 3,6 mil pilića i Singapur ima velike probleme kako da nadomesti nedostatak pilećeg mesa iz uvoza.
Turska
Turska centralna banka je u četvrtak zadržala referentnu jednonedeljnu repo stopu na 14 odsto već četvrti mesec zaredom, iako je inflacija u martu porasla na 20-godišnji maksimum od 61 odsto.
Ekonomisti su rekli da bi inflacija trebalo da raste, do možda 70%.
Italija
Drastičan pad nataliteta.
Prosečna plata u Italiji je oko 1.700 evra neto mesečno (uključujući trinaestine). Međutim, ima 11 miliona ljudi koji zarađuju manje od 20 hiljada evra bruto godišnje, što znači da im se u platama nađe oko 1.300 evra mesečno. Još 6,6 miliona poreskih obveznika ima prihode između 20 hiljada i 25 hiljada evra bruto godišnje, odnosno oko 1.500 evra neto mesečno, to je možda onaj segment stanovništva u najvećem riziku od „klizišta”. Ako pogledate na pragove siromaštva koje je razradio Istat ispada da se porodica sa izdržavanim detetom smatra siromašnom ako ima mesečna primanja ispod 1.400 evra.
Velika Britanija
Cene iznajmljivanja automobila vrtoglavo rastu.
Skoro 500.000 malih preduzeća u Velikoj Britaniji „u riziku da propadnu u roku od nekoliko nedelja.
McTague je ukazao na brojke iz Kancelarije za nacionalnu statistiku , koje pokazuju da je 40%, ili 2 miliona malih preduzeća u Velikoj Britaniji ostalo manje od tri meseca gotovine da podrže svoje poslovanje. Od tih 2 miliona, predsednik FSB je rekao da je oko 10% – ili 200.000 – u „ozbiljnim problemima“, a da je za još 300.000 „ostalo još samo nekoliko nedelja“.
Preduzeća su se takođe suočila sa rastućim troškovima, pri čemu su fabričke cene inputa porasle za 18,6% tokom prošle godine, što je rekordno visok nivo. Mnoge firme podižu svoje cene.
Novi Zeland
Centralna banka podigla osnovnu kamatnu stopu sa 1,5% na 2,00%.
Malezija
Potrošačke cene porasle 2,3% u aprilu.
Kompanije
Hiundai Motor America će povući 281.000 vozila u Severnoj Americi zbog zatezača pojaseva koji bi mogli da eksplodiraju i izbace metalne delove, što može da izazove povrede.
Kako pokazuju izveštaji američke Komisije za hartije od vrednosti, mnogi hedž fondovi su smanjili svoja udela u tehnološkim kompanijama – pre svih Netflix i Meta – u prvom kvartalu godine. Dakle, institucionalni investitori su bili ti koji su doveli do pada tehnoloških akcija. Ipak, neki investicioni menadžeri se vraćaju na brod po sniženim cenama.
Milijardera Elona Maska tužili su investitori Tvitera zbog odloženog otkrivanja njegovog udela u društvenoj medijskoj kompaniji u tužbi podnetoj u sredu kalifornijskom saveznom sudu.
Investitori su rekli da je Mask sebi uštedeo 156 miliona dolara tako što nije otkrio da je kupio više od 5% Tvitera do 14. marta. On je nastavio da kupuje akcije nakon toga, i na kraju je početkom aprila otkrio da je vlasnik 9,2% kompanije .
Akcije
DOWJ – 32.990
DAX – 14.419
S&P 500 – 4.132
NASDAQ 100 – 12.642
Zlato
Zlato čitave nedelje u špekulativnom održavanju, trenutno – 1836 $/ unca.
Sada je pravi trenutak da kupujete, jer su cene povoljne.
Ko je kupio, mora da bude strpljiv i da čeka.
Vaš kapital ste zaštitili od inflacije.
Istorijski grafikon vrednosti zlata prema ostalim valutama.
Pravi novac je zlato, papir nije novac.
Procena globalne finansijske imovine je 220.000 milijardi dolara, dok ukupna imovina u zlatu je 2.500 milijardi dolara ili 1,14%.
Institucionalni i drugi investitori drže zlata u svom portfelju – 0,5%.
Porast tražnje za zlatom, koje će uslediti sve većom inflacijom, dovešće do velikog rasta cena, jer zlata ima ograničeni iznos.
Kretanje cene zlata u periodu 2000. – 2021. godina:
Zlato je jeftino kao 1971. i 2000. godine.
Grafikon najbolje pokazuje da očekujemo skok cena zlata.
U kolapsu monetarnog sistema, preporučujem kupovinu investicionog zlata da bi zaštitili vaš kapital.
Srebro
Srebro nisko na – 21,55 $ / uncu.
Špekulacije sa cenom zlata i srebra.
Srebro namerno potcenjuju i obaraju cenu.
Nafta
Nafta je na 116 $ / barel.
Cene nafte su ove nedelje skočile na ivice jer sve bolji signali tražnje naglašavaju nedostatak opcija za snabdevanje na naftnim tržištima ukoliko dođe do drastičnog smanjenja ruske proizvodnje, što je verovatan ishod ako Evropska unija zabrani rusku naftu. S obzirom da zalihe sirove nafte i benzina u SAD nastavljaju da opadaju, dok su nedavne svađe između Sjedinjenih Država i Irana učinile bilo kakav proboj JCPOA uglavnom nemogućim, analitičari očekuju još jedan skok ka rasponu od 130-140 dolara po barelu ovog leta.
Gas
Neutoljiva žeđ za prirodnim gasom u Evropi povećava cene.
Američka cena prirodnog gasa Henri Hub popela se na najviši nivo u poslednjih 14 godina.
Porast potražnje LNG-a iz Evrope bio je jedan od glavnih pokretača na tržištu gasa.
Zalihe prirodnog gasa u SAD se bore da održe korak sa rastućom tražnjom, što povećava cene.
U svom poslednjem nedeljnom izveštaju o prirodnom gasu, Uprava za energetske informacije je izvestila da su radne zalihe gasa iznosile 1.812 triliona kubnih stopa u nedelji koja se završava 25. maja, dodajući 80 milijardi kubnih metara tokom perioda izveštavanja. Zalihe su sada 18 odsto manje nego pre godinu dana i 15 odsto manje od petogodišnjeg proseka za ovo doba godine. Agencija je u svom izveštaju navela da potražnja na jugozapadu i Teksasu raste brže nego što bi ponuda mogla da sustigne, što je doprinelo višim cenama. I više se nije radilo o suši.
To je, kaže EIA, počelo da opada u nedelji do 25. maja, ali je potražnja LNG prerađivača ostala izuzetno visoka. Prema izveštaju, isporuke gasa za vozove za tečnost duž obale Meksičkog zaliva porasle su za 900 miliona kubnih stopa dnevno na 11,7 milijardi kubnih stopa u nedelji do 25. maja.
Dolar
Dolar nepromenjeno – 1,0731 prema evru.
Rublja
U padu prema evru – 67,3120
U padu prema dolaru – 62,1750
Do početka septembra rublja bi mogla značajno da izgubi svoje trenutne pozicije, trgujući u proseku u rasponu od 75,4-82,2 za dolar. Ovo su rezultati konsenzus prognoze više od deset stručnjaka iz vodećih finansijskih institucija. U situaciji velike neizvesnosti, neki analitičari su dali prilično širok raspon procena kursa nacionalne valute, dok su se drugi uopšte uzdržali od imenovanja konkretnih vrednosti.
Trgovanje juan-rublja eksplodira za 1.000% u najnovijem izazovu dominacije američkog dolara.
Bloomberg je u ponedeljak izvestio da je nivo trgovine denominovan u juanima USDCNI, 0.01% i rublja USDRUB, je porastao za 1,067% na otprilike 4 milijarde dolara od početka rata u Ukrajini.
Kriptovalute
Bitcoin u blagom rastu – 31.924 $
Ethereum nepromenjeno – 1.947 $
Bitcoin nema znaka velikog oporavka.
Očekivanja su da dolazi do novog pada.
U Rusiji mogu da uvedu digitalnu rublju. Novu vrstu valute već testira Centralna banka Ruske Federacije.
Novi novac biće pušten u opticaj za platne i druge finansijske transakcije već sledeće godine, prenosi PRIMPRESS.
Ovo će biti najveća reforma od 1990-ih.
Digitalna rublja će biti slična kriptovalutama, ali za razliku od njih, nova valuta će imati niz prednosti. Dakle, digitalnu rublju će obezbediti država, odnosno novac će biti pouzdano zaštićen. Centralna banka će izdati takvu rublju.
Stručnjaci sugerišu da će digitalna rublja postojati u obliku koda koji se čuva u elektronskom novčaniku. Neće biti vezan ni za jednu banku, pa će ostati i ako se kreditna institucija zatvori.
Branko Dragaš
Investicioni bankar