Pregled tržišta
Svet
Prema jednoj studiji, finansijsko bogatstvo ljudi širom sveta opalo je prvi put od finansijske krize 2008. godine. Konkretno, pad cena na berzama kao rezultat rata u Ukrajini doveo je do pada imovine iz akcija, investicionih fondova, stanja na računima i slično za 3,5 odsto na 255 biliona dolara (oko 232 biliona evra), navodi se u studiji konsultantska kuća za upravljanje Boston Consulting Group (BCG). „Zapadni svet je posebno doživeo nagli pad finansijske imovine 2022. godine“, objasnio je partner BCG Majkl Kalih.
Prema studiji, materijalna imovina poput nekretnina, plemenitih metala ili nakita nastavila je da raste u prošloj godini (plus 5,5 odsto). Ukupna neto vrednost u svetu umanjena za dug je stoga blago porasla za 0,3 odsto na 459 biliona dolara. U Nemačkoj je, međutim, studija zabeležila pad od 1,1 odsto na 19,2 biliona dolara. Više od 40 odsto finansijske imovine u ovoj zemlji je stoga na štednim računima ili se čuva kao gotovina. To je skoro deset procentnih poena više od svetskog proseka.
Materijalna imovina poput nekretnina, plemenitih metala ili nakita nastavila je da raste u prošloj godini (plus 5,5 odsto). Ukupna neto vrednost u svetu umanjena za dug je stoga blago porasla za 0,3 odsto na 459 biliona dolara. U Nemačkoj je, međutim, studija zabeležila pad od 1,1 odsto na 19,2 biliona dolara. Više od 40 odsto finansijske imovine u ovoj zemlji je stoga na štednim računima ili se čuva kao gotovina. To je skoro deset procentnih poena više od svetskog proseka.
Globalisti grade svetsku digitalnu kontrolnu mrežu koja bi im potencijalno dala moć bez presedana nad životima svakog muškarca, žene i deteta na celoj planeti.
Pod takvim sistemom, ako insistirate da budete buntovnik, vaš pristup digitalnom sistemu može biti potpuno ukinut.
Šta biste onda uradili? Kako biste preživeli da ne možete kupiti, prodati, zaposliti se ili otvoriti račun u banci?
Izuzetno napredna tehnologija koju danas posedujemo nam je omogućila da uradimo mnogo zaista dobrih stvari, ali takođe ima potencijal da se iskoristi za nametanje tiranije na globalnom nivou.
Moramo se odupreti ovim promenama koje globalisti pokušavaju da nam nametnu.
SAD
Vidimo da su visoko precenjena dugotrajna finansijska sredstva zrela za njihov sledeći krah sa poplavom novih emisija američkog trezora koji sada izlaze na tržište nakon nedavnog sporazuma o plafonu duga i kojima će Fed na kraju morati da se pomiri.
Predviđa se da će skoro 51 milion ljudi u Sjedinjenim Državama putovati tokom vikenda četvrtog jula, prema AAA.
Zašto je to važno: To je najveći zabeležen broj Amerikanaca koji putuju kolima i avionom tokom praznika Dana nezavisnosti.
Ovogodišnja projekcija premašuje prethodni rekord za vikend od 4. jula postavljen 2019. od 49 miliona putnika.
Indeks menadžera nabavke za proizvodnju koji je izračunao JP Morgan širom sveta, a koji se računa od juna 2020. godine, pao je na kritičnih 48,8 poena. Sledeći grafikon ilustruje slab učinak.
FED
Ponuda novca se stalno smanjuje od kraja prošle godine, a tokom aprila meseca se zapravo smanjivala najbržim tempom koji smo videli od Velike depresije.
Tokom aprila 2023., pad se još više ubrzao jer je rast novčane mase na godišnjem nivou iznosio -12,0 procenata. To je manje u odnosu na martovsku stopu od -9,75 odsto, i bilo je daleko ispod stope iz aprila 2022. od 6,6 odsto. Sa negativnim rastom koji sada pada blizu ili ispod –10 procenata drugi mesec zaredom, kontrakcija ponude novca je najveća koju smo videli od Velike depresije. Pre marta i aprila ove godine, ni u jednom drugom trenutku u periodu od najmanje šezdeset godina, novčana masa nije opala za više od 6 procenata (na godišnjem nivou) u bilo kom mesecu.
Važno je shvatiti da privreda ne reaguje odmah na promenu ponude novca.
Postoji zaostajanje.
Drugim rečima, potrebno je vreme da se efekti filtriraju kroz ceo sistem.
Ali već počinjemo da vidimo neke veoma zabrinjavajuće znakove.
Rastu dugovi.
Banke
Deutsche Bundesbank je u ponedeljak demantovala izveštaj da će možda trebati spas za pokrivanje gubitaka iz programa kupovine obveznica Evropske centralne banke, prenosi Rojters. Ranije je Fajnenšel tajms citirao izveštaj nemačke Savezne kancelarije za reviziju u kojem se navodi da su potencijalni gubici Bundesbanke značajni i da bi mogli da zahtevaju dokapitalizaciju banke budžetskim sredstvima.
Bundesbanka je saopštila da će njen bilans verovatno biti znatno opterećen u budućnosti brzim i naglim porastom kamatnih stopa u kombinaciji sa velikim posedom obveznica. U 2023. finansijski amortizeri bi verovatno i dalje bili dovoljni. Nakon toga, naknade bi mogle privremeno premašiti bafere. Međutim, ovo ne mora nužno dovesti do potrebe za dokapitalizacijom od strane savezne vlade. Umesto toga, Bundesbanka će pokazati preneti gubitak koji može nadoknaditi budućim profitom.
Anketa o bankarskim uslovima Dalas Fed-a. Upravo su objavili junske rezultate pod naslovom „Potražnja za kreditima nastavlja da opada, a izgledi bankara ostaju pesimistični. Njihov indeks „obima kredita“ pao je na -14,5 sa -9.
EU
Novčana masa evrozone porasla je za 1,4% međugodišnje u maju (očekujte 1,5%) nakon 1,9%. To je bio najmanji porast od maja 2014. (1,0%). Razvoj je kritičan. To takođe postavlja pitanja za ECB o odnosu između monetarnih kretanja i inflacije cena.
Krediti stanovništvu su u maju porasli za 2,1% međugodišnje u zoni evra, nakon 2,5%. To je bio najmanji rast od decembra 2016. Krediti nefinansijskim preduzećima su u maju porasli za 4,0% sa 4,6% ranije. Ovde je to najniža tačka od novembra 2021.
Evropska unija će propisati digitalni identitet u okviru eIDAS 2.0, koji će stupiti na snagu u septembru 2023. i osigurati da sve države članice ponude novčanik digitalnog identiteta (DIV) građanima i preduzećima. Prema Evropskoj komisiji, „najmanje 80% građana trebalo bi da bude u mogućnosti da koristi rešenje za digitalnu identifikaciju za pristup ključnim javnim uslugama do 2030.
Nacrt budžeta Ministarstva finansija predviđa novo zaduživanje od 16,6 milijardi evra do 2024. godine (naredne godine između 15 i 16 milijardi evra).
ECB
Ne znaju više šta pričaju. Potpuni finansijski slom privrede i kompanija sledi, usled sve većih kamatnih stopa.
Lagardova vidi novu fazu u procesu inflacije – verovatno je dalje povećanje stope.
Kristin Lagard očekuje uporno visoku inflaciju u zoni evra. „Inflacija je previsoka i tako će ostati predugo“, rekla je ona u utorak na forumu centralne banke Evropske centralne banke (ECB) u Sintri u Portugalu.
Nakon prve faze u kojoj bi kompanije povećale cene kao odgovor na rastuće troškove, ona sada pretpostavlja da će veće plate podići cene u drugoj fazi. ECB će stoga nastaviti svoj kurs zaoštravanja.
„Moraćemo da podignemo kamatne stope na dovoljno restriktivan nivo i da održavamo taj nivo onoliko dugo koliko je potrebno“, rekla je Lagardova. Misli se na kamatnu stopu koja toliko usporava ekonomiju da se inflacija trajno vraća na ciljnu vrednost ECB od dva procenta.
Digitalni evro kao alternativno sredstvo plaćanja uskoro će postati realnost.
Pored gotovine, računa ili kreditnih kartica, potrošači će uskoro imati pri ruci još jedno sredstvo plaćanja: digitalni evro će se koristiti tamo gde se gotovina ne može koristiti, a druga sredstva plaćanja su previše komplikovana i preskupa.
Ovo je u ponedeljak istakla Petia Niederlander, direktorka Austrijske narodne banke (OeNB). Digitalni evro može biti na elektronskom novčaniku, kao što je pametni telefon, ili na kartici, dodala je ona.
Rusija
Baltičke zemlje licemerne. Uvele sankcije Rusiji. Pogledajmo ekonomske pokazatelje. Litvanija je prošle godine uvezla iz Ruske Federacije robe za 5,22 milijarde dolara, a izvezla – za 708 miliona dolara. Do jeseni 2022. Estonija je povećala naš uvoz za 19%. A njen izvoz u Rusiju iznosio je 502 miliona dolara. Ruski izvoz 2022. u Letoniju — 4,65 milijardi dolara.
Industrijska proizvodnja je u maju porasla za 7,1% međugodišnje (ekp 5,8%) nakon 5,2%. Maloprodaja je porasla 9,3% međugodišnje do maja (ekp 7,8%) nakon 7,8%. Realne zarade su porasle za 10,4% međugodišnje do aprila (očekujte 10,2%) nakon 2,7%. Stopa nezaposlenosti je u maju iznosila 3,2% (najniža za sve vreme, prognoza 3,5%) nakon 3,3%.
Saudijska Arabija i Rusija produžavaju smanjenje proizvodnje nafte.
Proizvodnja nafte će sada biti 9 miliona barela dnevno, što je pad od skoro 2 miliona barela dnevno u odnosu na treći kvartal prošle godine.
Kina
Prema Ministarstvu trgovine, izvoz retkih metala (uključujući germanijum i galijum), koji su posebno važni za industriju poluprovodnika, biće kontrolisani od 1. avgusta radi zaštite nacionalne bezbednosti i nacionalnih interesa.
Ograničenja kineskog pristupa najkvalitetnijim proizvodnim pogonima poluprovodnika (uključujući ASML), koja su uspostavljena ogromnim pritiskom SAD na Holandiju, Japan i Južnu Koreju, imaju za cilj da spreče ili ograniče razvoj Kine u ovom sektoru.
Ne treba da čudi što ovaj oblik zapadne ekonomske agresije nije ostao bez odgovora. Za razliku od Zapada, Kina ništa ne zabranjuje, već stavlja pod kontrolu.
Ovo je blag odgovor na oštru politiku SAD i Holandije. Uzgred, odgovara pravnoj praksi STO (subliminalna reakcija), koja zbog SAD više nije sposobna da deluje u svojoj arbitražnoj jurisdikciji.
Indija
Od 9. juna devizne rezerve Indije su iznosile 593,75 milijardi dolara nakon 595,07 milijardi dolara ranije.
PMI za sektor usluga porastao je na 58,5 (očekivano 60,2) u junu sa 61,2 poena ranije.
BRIKS
Nedavno se otkrilo da će takozvane zemlje „BRIKS+“ najaviti stvaranje nove valute na godišnjem samitu lidera 22-24. avgusta.
Ovo će biti najveći preokret u međunarodnim finansijama od 1971. Direktno cilja na dolar.
Jednostavno, svet je nepripremljen za ovaj geopolitički udarni talas.
Čini se da će nova valuta BRICS+ biti povezana sa težinom zlata. Ovo igra na snagu članica BRIKS-a, Rusije i Kine. Ove zemlje su dva najveća proizvođača zlata na svetu, i rangirane su na šestom i sedmom mestu među 100 zemalja sa zlatnim rezervama.
Jedna od poteškoća u razmatranju uticaja nove valute BRIKS-a na dolar je to što svi dolarski indeksi upoređuju valutu sa valutom. Ali to je besmisleno jer bi dolar, evro i sterling mogli da pate od gubitka poverenja u isto vreme.
Ako zlato krene sa 2.000 na 10.000 dolara po unci, to je bolje shvatiti kao devalvaciju dolara od 80%: sa 0,0005 unci po dolaru na 0,0001 unci po dolaru. To je kolaps samopouzdanja, ali ćete ga propustiti ako gledate evre ili jene.
Nemačka
Dug nemačke vlade je u prvom kvartalu porastao na rekordan nivo zbog visokih troškova finansiranja u borbi protiv energetske krize. Savezna, državna, opštinska i opštinska udruženja, kao i socijalno osiguranje, uključujući sve vanbudžete, zajedno su dugovali 2.406,6 milijardi evra. To je 38,9 milijardi evra ili 1,6 odsto više nego na kraju 2022. godine, saopštio je Savezni zavod za statistiku. Ova statistika uzima u obzir samo obaveze prema nejavnom sektoru, odnosno privatnim kompanijama u Nemačkoj i inostranstvu.
Udruženje hemijske industrije (VCI) upozorilo je da se industrija udaljava od Nemačke. Šef udruženja Grose Entrup rekao je da se primećuje puzeća deindustrijalizacija. On je objasnio da iako kompanije i dalje ulažu u održavanje svojih sistema, nove investicije se više ne dešavaju. Industriji bi bilo veoma teško poverovati u budućnost Nemačke kao lokacije, jer je nedostajala međunarodna konkurentnost.
Hemijska industrija zapošljava 500.000 ljudi koji u proseku zarađuju 65.000 evra plus porez od 20,5 milijardi evra. Prema proračunima ministra ekonomije Habeka, cena industrijske struje košta oko 4,5 milijardi evra godišnje.
Nemačka je jedina velika ekonomija u evrozoni ispod nivoa BDP-a pre korona krize.
Ekonomski instituti prilagođavaju svoje prognoze. DIV u Berlinu je takođe jedan od njih. Prema DIV-u, ekonomija se zamagljuje. Odgovarajući barometar je u junu pao sa 91,0 na 89,5 poena (100 poena neutralno).
Prema podacima udruženja za nekretnine GdV, koje predstavlja oko 3.000 kompanija iz zadružnog, crkvenog, privatnog, saveznog i državnog sektora sa ukupno 6 miliona stanova, pristupačno stanovanje postaje sve teže. Predstoji kriza bez presedana, saopštilo je juče to udruženje i pozvalo se na nove prognoze. Razlozi su više kamatne stope, inflacija, dugoročni efekti pandemije korone i strogi politički zahtevi za većom zaštitom klime.
U sadašnjim političkim i ekonomskim uslovima, društveno orijentisana stambena preduzeća više nisu mogla da ulažu u pristupačno stanovanje.
Velika Britanija
Indeks trgovine na malo koji je izračunao CBI popravio se sa -10 na -9 poena u izveštajnom mesecu junu.
The Light, magazin „necenzurisane istine“ sa sedištem u Ujedinjenom Kraljevstvu, objavio je ovog meseca snažno izlaganje o navodnoj klimatskoj krizi, za koju njegovi urednici kažu da ne postoji.
Pod naslovom „Nema klimatske krize: ugljen-dioksid nema nikakvog uticaja na temperaturu“, delo razbija mit da ugljen-dioksid, prirodna supstanca koja je potrebna svim biljkama da bi proizvele kiseonik kako bismo mogli da dišemo, nema apsolutno nikakve veze sa planetarnim temperature.
Pod maskom promovisanja „ekološke odgovornosti“, globalisti i njihove lutajuće grupe klimatskih fanatika imaju za cilj da prebace svet od slobode i tradicije u tiranske ruke korporativne pohlepe i kontrole.
„Klimatska obmana je napad na poljoprivredu i proizvodnju hrane – dokumentarni filmovi žale na proizvodnju metana kod krava, dok uzgoj i transport soje uništava prašume i zahteva ogromnu količinu vode“, navodi se u članku.
„Što se tiče CO2, malo je urađeno kako bi se sprečilo da slavne ličnosti i svetski lideri lete privatnim avionima od Londona do Invernesa, dok mi moramo da vozimo biciklom na posao, da gasimo svetla i jedemo bube, dok ništa od toga ne čini nikakvu razliku…“
Britanska domaćinstva su pod teškim pritiskom inflacije morala da povuku rekordnu sumu iz banaka.
Štediše povlače 4,6 milijardi funti sa računa u maju da bi održali životni standard i pristupili višim kamatnim stopama.
Francuska
Francusko zlato je jedina valuta protiv bankrota! Zbog toga je Nacionalni krug ekonomista (CNE) kontaktirao guvernera Banque de France da predloži hitan program otkupa zlata, kao prirodnog gasitelja vrtoglave prezaduženosti države, pre kolapsa finansija i bankarstvo na Zapadu, koje je iznenada pominjao Žak Atali za sledeće leto.
Gost „Politike & Eko”, ekonomista Bernar Mono, potpredsednik CNE, takođe se zalaže za ograničavanje inflacije i rekordnog deficita trgovinskog bilansa, za dedolarizaciju celokupnog našeg francuskog uvoza, baš kako to rade BRIKS zemlje. Da bi se izbegla socijalna destrukcija suočena sa galopirajućom inflacijom, on se bori da plaćeni sindikati zahtevaju „kliznu skalu plata“ (automatsko indeksiranje plata prema cenama)! Konačno, za Bernara Monoa, Francuska mora zauzeti poziciju geopolitičke neutralnosti između NATO-a i BRIKS-a i suspendovati samoubilačke ekonomske sankcije EU protiv Rusije.
Švajcarska
Švajcarska nacionalna banka (SNB) želi da započne pilot projekat sa digitalnim novcem centralne banke za platne transakcije između banaka pre kraja godine. „To nije samo eksperiment, to je pravi novac ekvivalentan bankarskim rezervama“, rekao je predsednik SNB Tomas Džordan na događaju u Cirihu u ponedeljak.
„Cilj je da se testiraju stvarne transakcije sa učesnicima na tržištu.“ Digitalna valuta centralne banke na veliko (CBDC) biće izdata na digitalnoj berzi švajcarske berze SIKS. Projekat je prvobitno predviđen za ograničeno vreme, objasnio je Džordan.
Centralne banke širom sveta rade na digitalnim valutama. Evropska komisija želi da postavi osnovu za projekat Evropske centralne banke (ECB) za digitalni evro ovog meseca.
Prema izveštajima, UBS Group AG priprema masovna otpuštanja radnih mesta u kupljenoj Credit Suisse. Od sledećeg meseca, više od polovine od oko 45.000 zaposlenih bivšeg lokalnog rivala verovatno će ostati bez posla. Prema obaveštenim krugovima, otpuštanjem radnih mesta posebno će biti pogođeni bankari, trgovci i pomoćno osoblje u investicionoj banci Credit Suisse u Londonu, Njujorku i nekim delovima Azije.
Potrošačke cene su porasle za 0,1% na mesečnom nivou do juna (očekujte 0,2%) nakon 0,3% ranije. Na godišnjem nivou, povećanje je iznosilo 1,7% (očekivano 1,8%) nakon 2,2%, što je najmanji rast od januara 2022.
Kanada
Indeks menadžera nabavke za proizvodni sektor porastao je na 48,8 u junu sa 49,0 poena ranije.
Australija
Centralna banka Australije neočekivano je odlučila da ne podigne kamatne stope za 0,25 odsto, što je tržište i očekivalo. Ključna kamatna stopa će ostati 4,10%.
Brazil
Industrijska proizvodnja porasla je za 1,9% međugodišnje u maju (očekivalo se 1,1%) nakon -2,7% ranije.
Tajland
Potrošačke cene su porasle za 0,23% međugodišnje do juna (očekujte -0,10%) nakon 0,53%. Bazna stopa je porasla za 1,32% na godišnjem nivou (ekp 1,40%) nakon 1,55%.
Turska
U petak, 23. jula, turska lira je drugi dan zaredom ažurirala istorijski minimum u odnosu na američki dolar. Turska valuta je depresirala na 25,11 lira za dolar. Kolaps lire počeo je nakon što je turska centralna banka skoro udvostručila ključnu stopu, prvi put od 2021. godine, sa 8,5% na 15%. Ova odluka doneta je u okviru mera za suzbijanje krize u privredi i pooštravanje monetarne politike, ali su strani investitori i domaći igrači smatrali da je takvo povećanje stope nedovoljno, jer su očekivali da će ključna stopa biti podignuta na 20 odsto ili više.
U prethodne dve godine stopa u Turskoj je ostala na niskom nivou, uprkos visokoj inflaciji. Ekonomisti su ovaj fenomen čak nazvali „erdoganomijom“. Posle predsedničkih izbora, koji su nedavno održani u republici, promenilo se rukovodstvo turske centralne banke, pa su investitori računali na veće pooštravanje politike, ali se pokazalo da Erdogan još nije spreman za previše nagle pokrete.
Veštačka inteligencija
Džems Anthony
Trenutni AI nije inteligencija i nije dobra.
Sadašnja takozvana veštačka inteligencija uopšte nije inteligencija. Trenutni AI je obdaren samo ozbiljno ograničenom funkcionalnošću i dobija strogo ograničenu obuku. Trenutni AI trening opterećuje trenutnu AI značajnim informacijama koje su pogrešne. Trenutna AI funkcionalnost i procesi obuke nisu mogli da dovedu do toga da AI prevaziđe ovu prethodnu obuku i umesto toga uvidi šta je ispravno.
Čini se da ovo čini trenutnu AI multiplikatorom snage za prijatelje iz progresivne vlade.
Čini se da trenutna progresivna AI ima potencijal da bude destruktivan alternativni način indoktrinacije ljudi, dodatak školama progresivne vlade, medijima, zabavi i političarima.
Baš kao što video i društveni mediji zamenjuju dublje učenje i interakcije u društvenim odnosima, a nasilje u video igricama priprema ljude za činjenje nasilja u stvarnom životu, čini se da trenutna progresivna veštačka inteligencija ima potencijal da zameni dublje učenje i društvene interakcije.
Ali da bi se to postiglo, trenutna progresivna veštačka inteligencija bi morala da zaokupi više pažnje ljudi nego što to sada čine progresivne vladine škole, mediji, zabava i političari. Ljudi koji glume za sebe iu svojim ulogama roditelja morali bi da izaberu da ne kažu samo ne.
Takođe imajte na umu da trenutne AI aplikacije primenjuje, ukupno, samo 6 organizacija, koje su trenutno monokultura. Ono što će dugoročno pobediti biće šire mogućnosti. Tehnologije koje imaju opštiju upotrebu se značajno usavršavaju i na kraju imaju široke, prefinjene mogućnosti koje su generalno željene od strane više kupaca.
Prava veštačka inteligencija će postati sve bolja.
Neki ljudi koji su već aktivni u razvoju veštačke inteligencije vremenom će sve više podržavati slobodu. Drugi ljudi koji podržavaju slobodu takođe će se pre ili kasnije uključiti u razvoj veštačke inteligencije.
Kao i obuka koju prirodna inteligencija traži i prenosi, obuka koju ovi ljudi koriste da razviju AI neće objektivno uključivati i predstavljati lažne informacije; umesto toga, to će biti diskriminatorno. To će obučiti AI na način na koji treba da ide .
Zbog toga će veštačka inteligencija koju su razvili ljudi koji podržavaju slobodu dodati više vrednosti i biće izabrana od strane više kupaca.
Kompanije
JPMorgan je nedavno uveo plaćanja denominirana u evrima za svoje korporativne klijente sa svojim JPM Coin blockchain sistemom plaćanja.
Sistem je pokrenut sa svojim transakcijama u evrima prošle nedelje, a prvo plaćanje u evrima na njegovoj platformi izvršila je nemačka kompanija Siemens.
Ford planira da otpusti najmanje 1.000 ugovorenih i plaćenih radnika
Očekuje se da će rezovi značajno uticati na inženjere u Severnoj Americi.
Dopler grupa sa sedištem u Velsu (Gornja Austrija) prodaje svoju mrežu benzinskih stanica poljskoj multinacionalnoj kompaniji za mineralna ulja Orlen. Dogovorom je pogođeno 266 benzinskih stanica.
Akcije
Period u kojoj su cene akcija neznatno rasle.
DOWJ – 34.418
DAX – 15.953
S&P 500 – 4.455
NASDAQ 100 – 13.816
DOWJ 30
DAX 40
S&P 500
NASDAQ 100
Zlato
Cena zlata podcenjena, trenutno – 1.927 $ / uncu.
Zlato je u sredu palo na oko 1.920 dolara za uncu, dok je ove nedelje ostalo postrance dok su investitori čekali junski zapisnik sa sastanka o politici američkih Federalnih rezervi za više naznaka o putu ka kamatnim stopama. Najnoviji podaci su pokazali da se proizvodnja u SAD dodatno smanjila u junu na najniže stanje u skoro tri godine. Podaci objavljeni u petak takođe su pokazali da je američka inflacija usporila, a potrošnja naglo usporila u maju. Ipak, predsednik Fed-a Džerom Pauel nagovestio je prošle nedelje da su verovatno dalja povećanja stope jer će biti potrebno vreme da se inflacija vrati na cilj od 2%. Na tržištima je šansa od skoro 90% da će centralna banka povećati stope za 25 baznih poena na julskom sastanku.
Tokom poslednje tri decenije došlo je do stalne migracije zlata sa Zapada na Istok.
Kada je Svetski savet za zlato objavio svoj prvi izveštaj o trendovima potražnje za zlatom pre 30 godina, azijska potražnja je činila 45% ukupne svetske potražnje. Danas se azijski udeo u globalnoj potražnji za zlatom približava 60%.
Kina i Indija su pokrenule ovu migraciju zlata na Istok. Svetski savet za zlato opisuje dve zemlje kao „super potrošače“ zlata. Pre trideset godina, Kina i Indija su činile oko 20% godišnje potražnje za zlatom potrošača. Danas ove dve zemlje čine skoro 50% potražnje za zlatom.
Srebro
Srebro nepromenjeno na – 22,84 $ / uncu.
Cene srebra su porasle na više od 22,6 dolara za uncu, povrativši se sa tromesečnog minimuma od 22,2 dolara dotaknutog 22. juna pošto je pogoršanje makroekonomske pozadine pokrenulo beg u bezbedno utočište, nadoknađujući oportunitetni trošak držanja poluga još pre povećanja kamatnih stopa za ključne centralne banke.
Podaci o PMI-u u Evropi i Sjedinjenim Državama su podvukli zamah u proizvodnji širom sveta, dok tržište rada SAD nastavlja da pokazuje znake ublažavanja. Zabrinutost u vezi sa snabdevanjem takođe je podržala cene. Regulatorne promene u Meksiku će otežati rudarskim gigantima da budu nagrađivani za koncesije za mineralne sirovine, preteći kompanijama da smanje ulaganja u nove projekte i ugroziće proizvodnju od najvećeg svetskog proizvođača. Pored toga, proizvodnja srebra u Peruu smanjena je za 7% u odnosu na prethodnu godinu u prva četiri meseca 2023.
Nafta
Cena nafte na 75,50 $ / barel.
Fjučersi na naftu Brent su u sredu pali ispod 76 dolara po barelu, vraćajući izvesne dobitke u odnosu na prethodnu sesiju jer su veoma neizvesni izgledi za svetsku ekonomiju i buduća potražnja za energijom nadmašili izglede za smanjenje ponude zbog smanjenja proizvodnje od strane najvećih izvoznika Saudijske Arabije i Rusije. Niz poslovnih anketa ukazao je na slabljenje proizvodne aktivnosti u velikim ekonomijama, zamagljujući izglede za potražnju za energijom.
Očekivanja da će glavne centralne banke, uključujući Federalne rezerve i Evropsku centralnu banku, dodatno povećati kamatne stope kako bi snizile inflaciju, takođe su narušila raspoloženje tržišta. U međuvremenu, Saudijska Arabija je ranije ove nedelje najavila da će produžiti svoje dobrovoljno smanjenje od milion barela dnevno do avgusta i da bi ga moglo dalje produžiti. Zemlja će sada proizvoditi oko 9 miliona barela dnevno, najniže u poslednjih nekoliko godina.
Gas
Cena prirodnog američkog gasa nepromenjeno na 2,77$ – cena EU pala – TTF 346 evra.
Fjučersi američkog prirodnog gasa fluktuiraju u rasponu od 0,5 dolara, ostajući oko 2,7 dolara/MMBtu do početka jula. Cene su porasle za 18% u junu, produžavajući rast u drugom kvartalu na oko 26% i očekuje se da će nastaviti da rastu tokom leta zbog blagog pada proizvodnje i očekivanog rasta potražnje za klimatizacijom, što će dovesti do veće upotrebe prirodnih gas u elektroenergetskom sektoru, prema EIA. Međutim, cene prirodnog gasa su i dalje približno tri puta niže od nivoa zabeleženih u junu prethodne godine, usred povećane ponude u SAD, uključujući i nastavak rada u objektu za izvoz LNG Freeport, blage zime na severnoj hemisferi tokom 2022-23, i jake zalihe u Evropi.
Fjučersi prirodnog gasa u Evropi bili su ispod 35 evra po megavat satu, što je u padu sa dvomesečnog maksimuma od 42 evra dotaknutog 15. juna, ali ostaje čvrsto iznad dvogodišnjeg minimuma od 23 evra od početka juna, pošto su tržišta procenjivala izglede za čvrsta ponuda protiv rastuće tražnje. Istraživanja kompanije Ristad Energy navode da će Evropa verovatno dostići svoj cilj od 90% potpunog skladištenja gasa do početka novembra, ublažavajući zabrinutost zbog nestašice uoči druge zime na kontinentu bez ključnih ruskih zaliha. U međuvremenu, očekuje se da će se prekidi na norveškim gasnim poljima zbog održavanja završiti polovinom jula, čime se otklanjaju brige o smanjenom snabdevanju. Ipak, toplo vreme u Evropi je podstaklo potražnju za klimatizacijom na kontinentu i podržalo cene.
Uranijum
Tržište uranijuma ulazi u novu eru – zašto makroekonomski faktori postaju manje važni!
Ono što se sada dešava je ono što sam predviđao nekoliko godina. Ugovorno tržište u sektoru uranijuma počinje da se ubrzava. „Slon u sobi“ je Kina. Trenutno su u izgradnji 23 reaktora (26GV), 45 reaktora odobrenih i spremnih za izgradnju (50GV) i još 80 reaktora koji su čvrsto planirani. Kineska plava knjiga o nuklearnoj energiji, objavljena krajem aprila, predviđa da će se potražnja za uranijumom udvostručiti u narednih sedam godina i utrostručiti za samo 12 godina.
Svetska nuklearna asocijacija (VNA) trenutno izveštava o 435 reaktora u radu (390,5 GV), 59 reaktora u izgradnji (65,9 GV), 101 reaktoru po narudžbi i planiranju (103 GV) i još 325 planiranih (360 GV). Od 59 reaktora u izgradnji, 27 reaktora biće priključeno na mrežu u naredne tri godine.
Svi ovi reaktori zahtevaju mnogo više uranijuma nego što globalna rudarska industrija može da proizvede. Jedna država – Kazahstan – proizvodi više od 40% svetske ponude uranijuma. Ali kazahstanski uranijum, koji je do sada bio neophodan za Sjedinjene Države i Evropu, sve više polaže pravo na Kina. Kevin Bambrough, bivši suosnivač i izvršni direktor Sprott Resource Group, predviđa da će Kina potrošiti ceo ekvivalent Kazatomproma.
Bakar
Cena bakra u neznatnom padu na – 8.359,50 dolara.
Fjučersi na bakar su se oporavili iznad 3,7 dolara po funti, potkrijepljeni razočaravajućim ekonomskim podacima koji su povećali očekivanja za mere ekonomske stimulacije u Kini, a kako su zalihe u padu ukazivale na zategnutije tržište. Najnovije istraživanje PMI otkrilo je sporiju ekspanziju kineskog proizvodnog sektora u junu, zbog spore proizvodnje i novih stopa rasta porudžbina, pada nivoa zaposlenosti i slabljenja poslovnog raspoloženja. U međuvremenu, kombinovane zalihe bakra u obveznim skladištima na LME, SHFE, COMEKS i u Kini dostigle su 225.018 metričkih tona, što je značajno smanjenje od 55% od marta. Ovaj nivo zaliha predstavlja samo tri dana globalne potrošnje bakra u 2022. Očekuje se da će cene bakra ostati nestabilne u narednim mesecima.
Aluminijum
Cena u padu na – 2.166 $ / t.
Fjučersi za aluminijum su pali ispod 2.175 dolara po toni, približavajući se najnižem nivou od septembra 2022. godine, jer se dokaz snažne ponude poklopio sa sve većom zabrinutošću zbog niske potražnje.
Proizvodnja iz ključnih regiona u Kini, najvećem svetskom proizvođaču, trebalo bi da se oporavi kako je oporavak hidroenergije olakšao ograničavanje struje za osnovne topionice u regionu Junan. Učesnici na tržištu procenjuju da bi aktivnosti u regionu trebalo da se vrate na 50% smanjenih kapaciteta do avgusta, podržavajući značajno povećanje zaliha pošto se veća ponuda preklapala sa makroekonomskim preprekama u Kini koje pritiskaju potražnju.
Podaci iz maja pokazali su da je uvoz aluminijuma u Kinu porastao za 1,8 odsto u odnosu na isti period prethodne godine, ne uspevajući da se značajno oporavi od blokada izazvanih pandemijom 2022.
Pšenica
Cena pšenice u padu na 228,25 evra.
Fjučersi na pšenicu u SAD su potonuli na 6,3 dolara po bušelu, naglo se povukavši sa četvoromesečnog maksimuma od 7,56 dolara 26. juna, pošto su zabrinutosti vodećih svetskih proizvođača popustile.
Padavine na Srednjem zapadu SAD izbrisale su zabrinutost da će uslovi suše štetiti predstojećoj žetvi, povrativši očekivanja o visokom nivou proizvodnje u narednoj marketinškoj godini. U međuvremenu, plaćenici Vagner grupe povukli su se iz Rostova nakon besprekorne okupacije, ključnog regiona za proizvodnju žitarica u zemlji i veze za izvoz žitarica u Azovsko more kroz reku Don.
S druge strane, ruski zvaničnici su izjavili da sporazum koji garantuje trgovinski koridor za ukrajinski izvoz žitarica neće biti produžen posle roka 17. jula.
Zaustavljanje prodaje preko Crnog mora uklonilo bi glavni izvor snabdevanja od ključnih potrošača sa Bliskog istoka i Afrike.
Kukuruz
Cena pala posle sedam dana na – 557,25 $ / t.
Fjučersi na kukuruz su povećali gubitke na 5,5 dolara po bušelu u julu, približavajući se nivoima koji nisu viđeni od novembra 2021. godine, nakon bikovskog izveštaja Acreage iz USDA. Nacionalna služba za poljoprivrednu statistiku američkog Ministarstva poljoprivrede procijenila je da će u Sjedinjenim Državama 2023. biti zasađeno 94,1 miliona jutara kukuruza, što je 6% više u odnosu na prošlu godinu, a uzgajivači očekuju da će požnjeti 86,3 miliona hektara kukuruza za zrno, što je povećanje od 9% u odnosu na prošlu godinu 2022. U isto vreme, prognoze za izvesnu kišu na južnom i centralnom Srednjem zapadu pomogle su da se ublaži zabrinutost zbog suše u ključnom rastućem regionu. Oko 65% Srednjeg zapada je sada u umerenoj suši. SAD su daleko najveći svetski proizvođač i izvoznik kukuruza.
Drvo
Cena pala na – 524 $ / m3.
Fjučersi na drvnu građu porasli su iznad 550 dolara za hiljadu stopa, što je njihov najviši nivo od početka februara zbog poremećaja u snabdevanju i velike potražnje kako se približava letnja građevinska sezona. U Kanadi su rekordni šumski požari opustošili oko 4 miliona hektara drveta od 6. juna, čak i pre početka zvanične sezone požara. Kao rezultat toga, pilane su bile prinuđene da se zatvore, što je dovelo do značajnih poremećaja u šumarskoj industriji. U međuvremenu, u Sjedinjenim Državama, početak stanovanja je neočekivano skočio za 21,7% u odnosu na mesec u maju, dostigavši sezonski prilagođenu godišnju stopu od 1,631 miliona. Ovaj skok ukazuje na obećavajući oporavak tržišta nekretnina, koje je doživelo usporavanje zbog faktora kao što su visoke stope na hipoteke, povišene cene i stroži uslovi kreditiranja.
Ugalj
Cena uglja na – 142,50 $ / t.
Fjučersi na ugalj u Njukaslu porasli su na 145 dolara po toni da bi započeli drugu polovinu 2023. godine, što je najviši nivo od kraja maja, uglavnom zbog povećanja potražnje najvećeg potrošača Kine. Zemlja je uvezla 182 miliona tona goriva u prvih pet meseci ove godine, skoro 90 odsto više nego u istom periodu 2022. godine, pošto vlasti pokušavaju da minimiziraju nestašice struje. Kina se suočava sa teškim toplotnim talasima, dok je nastavak suše u nekim regionima doveo do smanjenja proizvodnje hidroenergije. S druge strane, industrijska aktivnost je i dalje prigušena, zalihe u lukama rastu, a elektrane na ugalj akumulirale su rekordno visoke zalihe, delimično ublažavajući pritisak generatora električne energije. Ipak, cene uglja ostaju znatno ispod maksimuma od 445 dolara po toni u septembru prošle godine i trebalo bi da padnu na 120 dolara po toni do 2025.
Dolar
Dolar nepromenjeno na – 1,0880 prema evru.
Evro je ostao na nivou od 1,09 dolara pošto su investitori razumeli mešovite podatke o inflaciji u evrozoni i obećanje ECB da će nastaviti da povećava kamatne stope. Glavna inflacija u evrozoni je u junu smanjena na 5,5% sa 6,1%, ali je bazna stopa porasla na 5,4% sa 5,3%. Na nacionalnom nivou inflacija se kreće u različitim pravcima. U Nemačkoj je CPI ubrzao na 6,4% sa 14-mesečnog minimuma zabeleženog u maju. Međutim, inflacija u Italiji i Francuskoj je usporila, a španska stopa je pala na 1,9%, čime je postala prva zemlja u evrozoni koja je ispunila cilj ECB od 2%. U međuvremenu, trgovci i dalje očekuju da će vršna stopa depozita ECB-a dostići 4%, uz još jedno povećanje koje se očekuje u julu. Pored toga, kreatori politike su nagovestili verovatno dalje povećanje u septembru. Evro bi trebalo da završi K2 sa malo promena i tek nešto ispod ključnog nivoa od 1,1 dolara.
Rublja
Rublja pala prema dolaru na – 89,90
Ruska rublja dostigla je 89 za dolar pre nego što se smirila blizu 85, najslabije od marta 2022. godine, usred sve većih političkih previranja u zemlji nakon prekinute pobune tokom vikenda. Trupe lojalne vođi Vagnerove grupe napredovale su stotinama milja ka Moskvi, pre nego što su se okrenule u dogovoru sa Kremljom prema kojem bi vođa Prigožin navodno otišao u egzil u Belorusiju. Taj potez je viđen kao najveći izazov sa kojim se Vladimir Putin suočio tokom svoje 23-godišnje vladavine, a mnogi vide da pobuna slabi njegovo vođstvo. Rublja je do sada ove godine pala za skoro 17%, ali samo tržište je iskusilo smanjenu trgovinsku aktivnost nakon uvođenja opsežnih zapadnih sankcija Moskvi kao odgovor na njenu invaziju na Ukrajinu.
Rublja prema evru pala na – 97,7088
Kriptovalute
Bitcoin porastao na – 28.267 evra.
Ethereum porastao na – 1.775 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar