Pregled tržišta
Svet
Svetski indeks kontejnera Šangaj-Roterdam cena kontejnera od 40 stopa ohlađena je treću nedelju, pala je za 138 dolara na 4.288 dolara, iako je još uvek porasla sa 1.667 dolara u poslednjoj nedelji 2023. Iste nedelje je iznosila 1.851 dolara u 2019.
SAD
Federalni budžet (deo ukupnog duga javnog sektora SAD) imao je deficit od 22,0 milijardi dolara od januara 2023. (prognoza – 21 milijarda dolara, januar 2023. – 39 milijardi dolara, januar 2022. + 119 milijardi dolara). Prema podacima američkog Trezora (Dug do penija), ukupan javni dug SAD je u decembru porastao za skoro 190 milijardi dolara.
Punih 183.000, ili 85%, od 216.000 novih radnih mesta prijavljenih za decembar 2023. bilo je u sektorima vlade sa niskim platama i niskom produktivnošću, rekreacije i ugostiteljstva, maloprodaje i zdravstvenih i obrazovnih usluga. Zbog kratke radne nedelje u mnogim od ovih sektora, indeks ukupnog broja radnih sati je zapravo pao u decembru u odnosu na novembar. Tako je. Stvarna upotreba odrađenih sati u nepoljoprivrednoj privredi u decembru je opala, uprkos najavljenom povećanju broja zaposlenih u nepoljoprivrednoj privredi za 216.000.
Deficit za prva četiri meseca fiskalne 2024. godine dostigao je 532 milijarde dolara, ili 16 odsto više nego što je zabeleženo u istom periodu prethodne godine, pokazali su podaci Ministarstva finansija objavljeni u ponedeljak. Troškovi kamata u četiri meseca do januara iznosili su 357 milijardi dolara, što je skok od 37 odsto u odnosu na 2023.
Za Bajdenove vladavine ušlo je 10 miliona migranata.
Evo vrednosti za prosečnu satnicu i CPI, indeksirane do decembra 2020. Kao što je prikazano, troškovi života (crna linija) porasli su 25% više od prosečnih zarada po satu (ljubičasta linija) otkako su Jelen i Bajdenovi lutkari navodno imali preuzela ekonomsku politiku.
Ali u ovom veku – u kojem su Fed i druge putujuće centralne banke sveta povećale svoj bilansni iznos sa 3 biliona na 44 triliona dolara – nastala je smešna situacija u kojoj su se centralni bankari žalili da je američka ekonomija oštećena jer nije bilo nema dovoljno inflacije.
Šta se dešava u Americi? Korporativni totalitarizam postaje sve agresivniji.
Nedavno je FBI izvršio raciju u 700 sefova na Beverli Hilsu.
Otvarali su i pretraživali sadržaj svake kutije, bez obzira na to da li je postojao neki verovatan razlog da su pojedini vlasnici kutija počinili bilo kakav zločin.
FBI je potom pokušao da konfiskuje bilo šta vrednije od 5.000 dolara kroz postupak za oduzimanje imovine. Opet, ovo je bilo bez obzira na to da li je postojao bilo kakav dokaz da su pojedinačni vlasnici kutija pogrešili.
Smanjeni su trezorski zapisi, Kina se sve više povlači iz dolara, ali onih još uvek veruju da ovaj finanski balon neće da pukne.
Maloprodaja je u januaru pala za 0,8% na mesečnom nivou (prognoza -0,1%), nakon +0,4% (revidirano sa +0,6%). Međugodišnje (bez korekcije za inflaciju), došlo je do povećanja od 0,65% nakon 5,31% (revidirano sa 5,59%).
Industrijska proizvodnja je u januaru pala za 0,1% na mesečnom nivou (prognoza +0,3%) nakon prethodnih 0,0% (revidirano sa +0,1%). Na godišnjem nivou došlo je do povećanja od 0,03% nakon 1,17% (revidirano sa 0,98%). Iskorišćenost kapaciteta iznosila je 78,5% (predviđeno 78,8%) nakon prethodnih 78,7% (revidirano sa 78,6%). To je bila najslabija iskorišćenost kapaciteta od februara 2023. Njujorški Fed Manufacturing Indek je porastao sa -43,70 na -2,40 poena u februaru (prognoza -15,0). Amplituda postavlja pitanja o kvalitetu.
Poslovni indeks Filadelfije Fed je u februaru iznosio +5,2 (prognoza -8,0) nakon prethodnih -10,6 poena. Amplituda postavlja pitanja o kvalitetu. Uvozne cene su od januara zabeležile rast od 0,8% na mesečnom nivou (prognozirano 0,0%) nakon prethodnog -0,7% (revidirano sa 0,0%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 1,3% nakon -2,4% ranije (revidirano sa -1,6%).
Od 10. februara 2023., početna potraživanja za nezaposlene iznosila su 212.000 (predviđeno 220.000) nakon prethodnih 220.000 (revidirano sa 218.000). Indeks stambenog tržišta NAHB porastao je sa 44 na 48 poena u februaru (prognoza 46). To je bila najveća vrednost indeksa od avgusta 2023. (50).
Proizvođačke cene su u januaru zabeležile rast od 0,3% na mesečnom nivou (prognoza od 0,1%) nakon -0,1% ranije. U poređenju sa istim periodom prošle godine došlo je do povećanja od 0,9% (prognoza od 0,6%) nakon prethodnih 1,0%. Počeci novih stambenih objekata (na godišnjem nivou) pali su sa 1,562 miliona (revidirano sa 1,460 miliona) na 1,331 milion (prognozirano 1,460 miliona) u januaru.
Broj građevinskih dozvola (na godišnjem nivou) pao je sa 1,493 miliona na 1,470 miliona u januaru (prognoza 1,509 miliona).Prema preliminarnim proračunima, poverenje potrošača prema Univerzitetu u Mičigenu bilo je 79,6 poena za izveštajni mesec februar (prognoza 80,0) nakon ranije 79,0 bodova. To je najviši nivo od jula 2021.
Američka savezna vlada objavila je decembarski deficit od 129 milijardi dolara, što je povećanje od 52% u odnosu na prethodnu godinu. Recesija privatnog sektora je jasna jer troškovi nastavljaju da rastu, dok poreski prihodi opadaju. Ako pogledamo period između oktobra i decembra 2023. godine, deficit je narastao na neverovatnih 510 milijardi dolara.
2024. će biti još gora jer vlada neće računati na rast prihoda i dopingovan ekonomski oporavak. Stoga će deficiti verovatno ponovo negativno iznenaditi, što znači više poreza i niži potencijalni rast prikriven novim setom injekcija likvidnosti.
Šta ovo znači za štediše? Vaši američki dolari će vredeti manje, realne plate će nastaviti da pokazuju slab rast, a nakon oporezivanja, raspoloživi prihod će opasti. Jedini način da se zaštitite jeste da pronađete alternativne stvarne rezerve vrednosti, od zlata do bitkoina, što će nadoknaditi monetarno uništenje koje će se ubrzati.
Povećanje realnog BDP-a od 1.500 milijardi dolara uz povećanje javnog duga od više od 2.000 milijardi dolara nije jaka ekonomija. To je naduvana ekonomija. Štaviše, nema ničeg pozitivnog u potrošnji kada je lična štednja kao procenat raspoloživog ličnog dohotka u decembru iznosila samo 3,7%, a raspoloživi lični dohodak u 2017. godini u osnovi stagnira. Američki potrošači kupuju manje stvari sa svojom platom.
FED
U periodu između de fakto uvođenja ciljane inflacije od 2% na prelazu iz veka i prelaska na prosečne vrednosti pod FAIT-om samo u avgustu 2020. godine, kupovna moć dolara je pala za skoro 35%. Tvrdnja da je američkoj ekonomiji potrebna još veća devalvacija valute zahtevala je iskorak logike koji šefovi Fed-a nikada, nikada, nisu priznali. Naime, da svi sektori privrede i pojedinačna domaćinstva plove u stopu dobrim brodom inflacije.
Moramo zapamtiti da će, prema procenama Bajdenove administracije, akumulirani deficit dostići 14.000 milijardi dolara u periodu do 2032. godine.
Ovaj neodrživ nivo fiskalne neodgovornosti će takođe dovesti do masovnijeg štampanja novca. Federalne rezerve će morati da prednjače sa većim federalnim fiskalnim neravnotežama nego što su to viđene u kriznim vremenima, čak i imajući u vidu procene koje pretpostavljaju da nema recesije ili krize. Dakle, ako dođe do krize, situacija će jednostavno eksplodirati.
CBDC
Evropska centralna banka (ECB) pokušava da ublaži zabrinutost banaka zbog velikih odliva računa nakon uvođenja digitalnog evra. Direktor ECB Piero Cipollone odbacio je takve strahove kao „neosnovane“ u blogu u ponedeljak: „Digitalni evro će biti dizajniran kao sredstvo plaćanja, a ne za investicije“.
Tehnološke kompanije koje izdaju stabilne coine, na primer, mogle bi predstavljati mnogo veći rizik za finansiranje banaka. Finansijske institucije su stoga na pogrešnom putu ako prate studije koje ignorišu karakteristike dizajna digitalnog evra.
Jedna od zabrinutosti u bankarskoj industriji je da će uvođenjem digitalne verzije evra njihovi klijenti povući veliki deo svojih sredstava sa svojih računa i umesto toga prebaciti ih u digitalni evro. Banke bi tada izgubile važan izvor refinansiranja svojih kredita – njihova mogućnost da odobravaju kredite bila bi značajno ograničena.
Banke
A kada je reč o štedišama i penzionerima, reč je naravno o čistoj eksproprijaciji imovine. Indeks potrošačkih cena u SAD je porastao za 83% tokom tog perioda od 23 godine, ali štedni račun od 1.000 dolara u 2000. bi vredeo samo 1.520 dolara u 2023. sa kamatnim stopama tržišta novca u potpunosti reinvestiranim. Dakle, govorimo o eksproprijaciji. U kombinaciji sa Fed-ovim idiotskim ciljanjem inflacije i politikom nulte kamatne stope tokom većeg dela perioda, ovo bi rezultiralo smanjenjem kupovne moći ovog štednog računa za 17%.
Piter Šif: „Ako bi Fed podigao stope dovoljno da inflaciju spusti na 2%, svaka velika američka banka bi propala, američka vlada bi bila primorana da izvrši neispunjavanje obaveza, finansijska tržišta bi se srušila, nezaposlenost bi porasla i ekonomija bi propala . Zato neće. »
Amerikanci su u prošlom kvartalu dodali ogromnih 50 milijardi dolara svom dugu po kreditnim karticama, dostigavši novi rekord svih vremena od 1.130 milijardi dolara.
Zaokret u kamatnim stopama povećao je i zarade banaka u drugim evropskim zemljama. 20 najvećih finansijskih institucija na kontinentu ostvarilo je kombinovani profit od 103 milijarde evra u 2023.
Srednja kamatna stopa na kreditne kartice, prema veličini institucije.
EU
Indeks očekivanja ZEV za evrozonu iznosio je 25,0 u februaru nakon prethodnih 22,7 poena. To je najveća vrednost indeksa od februara 2023.
Efektivno poresko opterećenje za profitabilna preduzeća u Nemačkoj je u 2023. godini u proseku iznosilo 28,3 odsto, pokazuju prvi rezultati godišnjeg obračuna Centra za evropska ekonomska istraživanja (ZEV) za Komisiju EU.
U Francuskoj je bio samo 24,2%, u Italiji samo 23,6%. Čak i Velika Britanija ostaje privlačnija uprkos povećanju poreza sa efektivnim opterećenjem od 25,6%. U SAD ta stopa iznosi 27,5%.
Ispod površine valovitih brda i plodnih ravnica širom Evrope vlada nemir. Dolazi do prave okosnice kontinenta – farmera. Od skupova traktora u Francuskoj i Nemačkoj do demonstracija u Poljskoj i Holandiji, izbio je talas poljoprivrednih protesta, podstaknuti snažnim koktelom frustracije, izdaje i čežnje za stabilnošću.
Poslednjih godina, farmeri u zapadnoj Evropi su sve glasniji u svom protivljenju merama zaštite životne sredine jer smatraju da su takve mere preskupe. Propisi o životnoj sredini koje EU reklamira kao „od farme do viljuške“ mnogi vide kao ograničavanje sredstava za život i kažnjavanje vrednih farmera i proizvođača.
Kvote, ograničenja i lavirint birokratije stišću profit i ugrožavaju kontinuitet generacija. Rastuća inflacija, praćena troškovima goriva i đubriva, erodira ionako male profitne marže i gura poljoprivrednike na ivicu finansijske propasti.
Da stvar bude još gora, nekontrolisani uvoz, koji se često proizvodi u zemljama van EU i samim tim pod daleko manje strogim standardima, osećao se kao bodež u leđa – posledica trgovinskih sporazuma kojima se globalno tržište daje prednost pred domaćim prosperitetom. Ovaj osećaj otuđenosti od udaljenih centara moći u Briselu i nacionalnim prestonicama doprinosi frustraciji demonstranata. Poljoprivrednici se osećaju nečuvenim, ignorisanim i nadležni odbacuju njihovu zabrinutost; Oni su jednostavno predugo uzimani zdravo za gotovo i davana su im lažna obećanja.
Komisija EU smanjila prognoze BDP-a i snizila prognoze inflacije za evrozonu.
EU je prilagodila svoje prognoze. Očekuje manji rast i nižu inflaciju od prognoze pre tri meseca (vrednosti u zagradama).
Od decembra, desezonirani trgovinski bilans je pokazao suficit od 13,0 milijardi evra nakon prethodnih 15,1 milijardu evra (revidirano sa 14,8 milijardi evra). Devizne rezerve evrozone su u januaru iznosile 1.158,0 milijardi evra, u poređenju sa 1.147,6 milijardi evra ranije.
Evropska unija će kazniti Apple (AAPL.O), otvara novu karticu oko 500 miliona evra (539 miliona dolara) zbog navodnih kršenja zakona o konkurenciji EU, objavio je Fajnenšel tajms u nedelju pozivajući se na neimenovane izvore.
Očekuje se da će kazna biti objavljena početkom sledećeg meseca, rekao je FT.
Evropska komisija je prošle godine optužila Apple da narušava konkurenciju na tržištu striminga muzike putem pravila App Store-a koja sprečavaju programere da obaveštavaju korisnike o drugim opcijama kupovine.
ECB
Iz perspektive najvišeg bankarskog supervizora ECB, Klaudija Buh, institucije u zoni evra moraju se pripremiti za veće ekonomske, klimatske i geopolitičke rizike. Kamatne stope i cene energije su već porasle, rekla je Buh u svom prvom velikom govoru kao nova šefica bankarske supervizije ECB u Briselu. Prognoze rasta su već smanjene, rizici vezani za klimu postaju sve vidljiviji, a broj sajber napada je povećan. „Mnoge od ovih promena su strukturne, a ne privremene i zahtevaju prilagođavanja na nivou kompanije i industrije.“ Nesolventnost preduzeća i kreditni rizici mogli bi da se povećaju, a visoko zaduženi zajmoprimci sa slabim poslovnim modelima mogli bi da budu pod pritiskom, upozorila je ona.
Bivši potpredsednik Bundesbanke od početka godine je zadužen za bankarsku superviziju ECB. Novi rizici trenutno nisu dovoljno uzeti u obzir u procesima upravljanja rizicima finansijskih institucija, rekao je Buch. „Odluke banaka bi stoga mogle biti zasnovane na netačnim ili nepotpunim informacijama.“ ECB trenutno prati oko 110 velikih banaka iz zone evra, uključujući Dojče banku i Komercbanku u Nemačkoj.
Postoje znaci da kvalitet aktive velikih banaka počinje da se pogoršava, rekao je Buch. Broj loših kredita je ponovo umereno porastao od 2023. godine, čak i ako ostanu na niskom nivou. Banke su koristile različite pristupe u suočavanju sa novim rizicima. Ali mnogi od njih ne bi ispunili ove rizike. Nadzorni organ je stoga zahtevao poboljšanja i sada ponovo pokreće inspekcije kako bi osigurao usklađenost sa zahtevima, rekao je Buch.
Rusija
Trgovinski bilans u decembru zabeležio je suficit od 10,22 milijarde dolara, u poređenju sa 9,00 milijardi dolara (revidirano sa 8,68 milijardi dolara).
Devizne rezerve su 16. februara 2023. iznosile 573,8 milijardi dolara, nakon prethodnog iznosa od 580,4 milijarde dolara.
Kao što se i očekivalo, Centralna banka Rusije ostavila je ključnu kamatnu stopu na 16%. Tema smanjenja kamata je na dnevnom redu za drugu polovinu godine.
Državni dug Rusije narastao na 370,07 milijardi dolara. Plan je da se do 2028. godine smanji na 355,39 milijardi dolar.
Katastrofalno stanje u ruskoj nauci, mladi istraživači beže iz zemlje, jer je izdvajanje za nauku nekoliko puta manje od vremena sovjetskih komunista.
Kina
U Kini su banke u januaru odobrile nove kredite na rekordnom nivou, čime su dale podsticaj za ekonomski oporavak. U januaru su finansijske institucije odobrile nove kredite u ukupnom iznosu od 4,92 triliona juana (oko 634,5 milijardi evra). Da bi podržala ekonomiju, centralna banka je nedavno smanjila stopu rezervi komercijalnih banaka (RRR) za 0,5%. Time je za finansijski sistem oslobođeno oko 128 milijardi evra likvidnosti. Centralna banka želi da koristi fleksibilnu liniju za stimulisanje domaće tražnje uz održavanje stabilnosti cena.
Kineska ekonomija čini oko 20% globalne ekonomije na osnovu pariteta kupovne moći. Tu su suočeni sa deflacijom (CPI -0,8%, PPI -2,5%). Prema MMF-u, očekuje se da će kineska ekonomija rasti za 4,6 odsto u 2024. godini. U tom kontekstu, kineski ekonomski lideri i centralni bankari imaju svaku priliku da nastave da deluju na način podrške. Oni će to učiniti u svom interesu iz perspektive stabilnosti.
Zvanični kineski dug.
Međutim, realni dug Kine je mnogo veći i prešao je 10.000 milijardi dolara.
Kretanje kamatnih stopa u Kini može se posmatrati kao pozitivno. Centralna banka je snizila referentnu kamatnu stopu za hipoteke (petogodišnje kredite) za 0,25% na 3,95%. Sa potrošačkim cenama na -0,8% (deflacija) i cenama proizvođača na -2,5%, postoji dalje prostora za smanjenje kamatnih stopa ako je potrebno.
Kina je u utorak smanjila svoju osnovnu kamatnu stopu na petogodišnje kredite, ključnu referencu za hipoteke, za neviđenih 25 baznih poena na rekordno niskih 3,95 odsto. Iako ovaj potez šalje snažan signal iz Pekinga o pomoći tržištu nekretnina, analitičari upozoravaju da dalje monetarno ublažavanje nije zagarantovano i da su potrebne dodatne mere podrške za preokret u stambenom sektoru.
Smanjenje od utorka šalje signal za kontinuiranu preferenciju Pekinga za ciljano ublažavanje i njegovu želju da ojača stambeno zbrinjavanje.
Indija
Devizne rezerve blago rastu. Devizne rezerve su 2. februara iznosile 622,5 milijardi dolara, u poređenju sa prethodnih 616,7 milijardi dolara.
Snažna industrijska proizvodnja, opadajući inflatorni pritisak Potrošačke cene su u januaru porasle za 5,10% na godišnjem nivou, nakon 5,69% ranije. Industrijska proizvodnja je u decembru porasla za 3,8% na godišnjem nivou (prognoza od 2,4%) nakon 2,4% ranije.
Nedavno su Citigroup i Societe Generale SA snizili rejting Indije, dok su stranci prodali neto 3,8 milijardi dolara lokalnih akcija do sada ove godine, što je najviše u Aziji u razvoju van Kine. Investitori sa više sredstava favorizuju obveznice u rupijama u odnosu na akcije te južnoazijske zemlje, a neki čak pobijaju Goldmanova zapažanja, rekavši da se novac koji odliva iz Kine možda usporava kako zemlja pojačava svoje napore za spasavanje tržišta.
BRIKS
Brazil Indeks ekonomske aktivnosti koji je utvrdila centralna banka porastao je za 0,82% na mesečnom nivou u decembru (prognoza 0,75%) nakon prethodnih 0,01%.
Afrika
Posle više od godinu dana neaktivnosti, tržište evroobveznica u podsaharskoj Africi oživele su tri zemlje: Obala Slonovače, Benin i Kenija. Trojac, čije su nedavne evroobveznice bile u velikoj meri pretplaćene zbog nestale potražnje investitora, prikupio je ukupno oko 4,8 milijardi dolara. „Zapanjujuće je koliko se brzo ponovo otvorilo tržište evroobveznica u subsaharskoj Africi nakon što je bilo potpuno zatvoreno tokom cele 2023. godine“, kaže Čarli Robertson, šef makro strategije u kompaniji FIM Partners.
Evroobveznica je dužnički instrument koji je denominiran u valuti koja nije domaća valuta zemlje ili tržišta na kojem je izdata. Obala Slonovače je u januaru prikupila 2,6 milijardi dolara kroz dve obveznice sa rokom dospeća od devet i 13 godina. Obveznice imaju kamatnu stopu od 8,5%, kako je izvestio Blumberg, i privukle su više od 8 milijardi dolara u nalozima, što je rekord za jednog zapadnoafričkog suverenog emitenta.
Benin je takođe osvojio tržište sa 14-godišnjom obveznicom u vrednosti od 750 miliona dolara po ceni od 8,375% u februaru – svojom prvom obveznicom denominiranom u dolarima. Kenija, najveća ekonomija u istočnoj Africi, sledila je taj primer i izdala sedmogodišnju novčanicu za 1,5 milijardi dolara po 10,375%. Prodaja kenijskih evroobveznica imala je primetan uticaj na kenijski šiling, koji je u februaru naglo ojačao u odnosu na američki dolar. Analitičari su ovaj potez pripisali prilivu dolara od emisije evroobveznica.
Nemačka
Prema konačnom obračunu, potrošačke cene su porasle za 0,2% na mesečnom nivou i za 2,9% na godišnjem nivou. Oba su odgovarala preliminarnim vrednostima i prognozama. Bio je to najmanji međugodišnji porast od juna 2021. (2,4%).
Čini se da je Nemačka umereno zadužena. Ali zvanični broj je samo vrh ledenog brega. Država gura gigantske obaveze u budućnost. Većina građana nije upoznata sa pravim razmerama duga. Zato što je ostalo nekoliko rupa u politici.
Svi rezultati su zasnovani na anketi od 27.000 kompanija.
- Očekuje se da će se BDP smanjiti za 0,5% do 2024. (Vlada +0,2%, 2023 -0,3%)
- Loše raspoloženje među nemačkim kompanijama se nastavlja.
- Prognoza inflacije od 2,7%, očekuje se rast izvoza i potrošačke potrošnje za 0,5%.
- 35% anketiranih očekuje da će se stvari pogoršati u narednih 12 meseci, 14% očekuje da će se poboljšati.
- 57% (letnja anketa 43%) ocenjuje podatke okvira ekonomske politike u Nemačkoj kao poslovni rizik.
- 33% preduzeća želi da smanji investicije, 24% želi da poveća investicije.
Nemačke kompanije su prošle godine najavile rekordne direktne investicije u SAD. Brojke provajdera podataka fDi Markets, koji je deo poslovnog lista „Fajnenšel tajms”, pokazuju kako, zahvaljujući milijardama podsticaja vlade pod predsednikom Džoom Bajdenom, SAD ne samo da dobijaju više kapitala od Nemačke nego ikada, ali je i daleko iza Kine kao lokacije za nemačke direktne investicije. SDI su izbrojale 185 odgovarajućih investicionih projekata ukupne vrednosti 15,7 milijardi dolara (14,5 milijardi evra) za 2023. godinu. Godinu ranije, vrednost je bila 8,2 milijarde dolara. Kina, koja je pre nekoliko godina bila ispred SAD po kapitalnim ulaganjima nemačkih kompanija, ušla je na tek nešto manje od šest milijardi dolara.
Prema prognozi „Immobilienveise“, savezna vlada će u budućnosti mnogo više propustiti svoj cilj izgradnje stanova. Prema izveštaju, kriza je dublja nego što su do sada pokazivali podaci o završetku izgradnje i građevinskim dozvolama. Stambena izgradnja se i dalje zasniva na projektima koji su započeti pre povećanja kamatne stope. S obzirom na kolaps u broju odobrenja i uzimajući u obzir vreme izgradnje, verovatno je da će završetak radova pasti na 150.000 godišnje (cilj savezne vlade je 400.000, 270.000 u 2023.).
Sa sadašnjim nivoima kamatnih stopa, cenama građevinskog zemljišta, troškovima izgradnje i kirijama, gradnja novih stanova se, smatraju stručnjaci, ne isplati. Centralni komitet za nekretnine (ZIA), koji je predao izveštaj saveznom ministru građevinarstva, upozorio je na društveni debakl. U Nemačkoj je ove godine već nedostajalo više od 600.000 stanova. Ovaj broj bi se povećao na 720.000 do sledeće godine, a čak na 830.000 do 2027. Prema rečima predsednika ZIA Mattnera, analiza stručnjaka nije samo poziv za buđenje, već u nekim aspektima pravi alarm sirene.
Velika Britanija
BDP je pao za 0,3% na kvartalnom nivou u 4. kvartalu (prognoza -0,1%) nakon prethodnog -0,1%. Na godišnjem nivou došlo je do pada od 0,2% (prognoza +0,1%) nakon prethodnog +0,2% (revidirano sa +0,3%). To znači da je UK po definiciji u recesiji (dva uzastopna kvartala u odnosu na kvartal).
Industrijska proizvodnja je porasla za 0,6% na mesečnom nivou u decembru (prognoza -0,4%) nakon prethodnog +0,5% (revidirano sa +0,3%). Na godišnjem nivou došlo je do povećanja od 0,6% (prognoza -0,4%) nakon prethodnog +0,1% (revidirano sa -0,1%).
Trgovinski bilans u decembru pokazao je deficit od 13,99 milijardi GBP (projektovano 14,90 milijardi GBP), što je pad sa -15,13 milijardi GBP (revidirano sa 14,19 milijardi GBP).
Francuska
Francuska je povećala uvoz LNG-a iz Rusije za 41% u prvih 9 meseci 2023. Posle SAD, Rusija je bila drugi najveći izvoznik LNG-a u Francusku. Prema statističkoj službi EU, Francuska je zauzela 2. mesto u EU sa isporukama LNG-a iz Rusije u vrednosti od 1,5 milijardi evra. Samo Španija je uvezla više LNG-a, za 1,8 milijardi evra. Belgija je potrošila 1,36 milijardi evra kupujući ruski LNG.
Stopa nezaposlenosti, kako je definisala MOR, ostala je na 7,5% u četvrtom kvartalu 2023. (prognoza 7,4%, prethodnog meseca revidirana sa 7,4% na 7,5%).
Švajcarska
Industrijska proizvodnja je pala za 0,4% na godišnjem nivou u 4. kvartalu 2024. nakon +1,8% (revidirano sa 2,0%) u 3. kvartalu 2023.
Italija
Italijanska industrijska proizvodnja je u decembru zabeležila rast od 1,1% na mesečnom nivou (prognoza od 0,9%, prethodnog meseca revidirana na -1,3% sa -1,5%). Došlo je do pada od 2,1% na godišnjem nivou u poređenju sa 2,9% ranije (revidirano sa -3,1%).
Ukrajina
Ko finansira rat u Ukrajini? Deset najboljih pristalica finansira rat u Ukrajini između 24. januara 2022. i 31. oktobra 2023. sa ukupno 222,7 milijardi evra. Najviše plaćaju EU sa 84,9 milijardi evra, SAD sa 71,4 milijarde evra i Nemačka sa 20,9 milijardi evra (izvor: Statista).
Komentar: 1. Finansijska podrška ratu počinje mesec dana pre nego što Ukrajinu napadne Rusija. 2. Dok je na listi Norveška sa 7,3 milijarde evra i Danska sa 3,8 milijardi evra, Francuska očigledno nije uključena u „odbranu demokratije“. 3. Uz kamatnu maržu od jedan odsto, uključene banke će zarađivati 2,2 milijarde evra godišnje plus složenu kamatu do valutne reforme.
Grčka
Industrijska proizvodnja je u decembru porasla za 4,3% na godišnjem nivou, nakon 3,2% (revidirano sa 3,1%).
Kanada
Stopa nezaposlenosti pala na 5,7% Stopa nezaposlenosti je u januaru iznosila 5,7% (prognoza 5,9%) nakon prethodnih 5,8%.
Cene proizvođača su u januaru izveštajnom mesecu zabeležile pad od 0,1% na mesečnom nivou (prognoza -0,1%, prethodni mesec -1,6%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 2,9% nakon prethodnih 2,8% (revidirano sa -2,7%).
Potrošačke cene su ostale nepromenjene u odnosu na prethodni mesec od januara (prognoza 0,4%, prethodni mesec -0,3%). Na godišnjem nivou došlo je do povećanja od 2,9% (prognoza 3,3% nakon prethodnih 3,4%.
Finska
Potrošačke cene su porasle za 3,3% na godišnjem nivou u januaru izveštajnom mesecu, posle 3,6% ranije.
Švedska
Potrošačke cene su u izveštajnom mesecu januaru pale za 0,1% na mesečnom nivou (prognoza -0,4%, prethodni mesec +0,7%). Ostvaren je rast od 5,4% na godišnjem nivou (prognoza 5,1%, prethodni mesec 4,4%).
Danska
Od 4. kvartala 2023. godine, danska ekonomska proizvodnja je zabeležila rast od 2,0% na kvartalnom nivou (3. kvartal -0,4%) i 3,1% na godišnjem nivou (3. kvartal -0,3% ).
Turska
Tržišni analitičari pomno prate zvanične rezerve zlata Turske pošto su one prošle godine bile najveći prodavci. U proleće 2023. Turska je uvela zabranu uvoza zlata kako bi smanjila svoj rastući deficit tekućeg računa. Zlatne rezerve centralne banke su iskorišćene da bi se zadovoljila snažna potražnja za investicijama dok turski građani kupuju fizičko zlato kako bi zaštitili svoju kupovnu moć od rastuće inflacije. Ovo je privremeno dostiglo 85% u 2022.
Posle tri meseca značajne prodaje, Turska neprekidno prodaje zlato od juna.
Uvoz zlata u januaru je navodno iznosio 11,55 tona, u poređenju sa 16,09 tona u decembru i 68,33 tone u januaru 2023.
U prvom mesecu ove godine Turska je takođe uvezla 41,89 tona srebra, u poređenju sa 122,79 tona u decembru. U januaru 2023. godine uvezeno je 73,08 tona belog metala.
Argentina
Argentinska ekonomija je u decembru zabeležila najveći pad od vrhunca pandemije Covid-19, pošto je novoizabrani predsednik Havijer Milei pokrenuo šokantne mere štednje koje su zakočile potrošnju.
Ekonomska aktivnost u decembru pala je za 3,1 odsto u odnosu na novembar, prema vladinim podacima objavljenim u četvrtak, što je pad koji nije zabeležen od aprila 2020. U odnosu na isti mesec godinu dana ranije, aktivnost je pala za 4,5 odsto, više od pada od 3,2 odsto koji su prognozirali ekonomisti koje je anketirao Blumberg.
Smanjenje je uzrokovano padom u finansijskom sektoru, proizvodnji i trgovini.
Otkako je preuzeo dužnost 10. decembra, Milei je naglo devalvirao zvanični kurs, zamrznuo javne radove i otpustio radna mesta u javnom sektoru kako bi zatvorio deficit koji je zjao u korenu godišnje inflacije koja je prelazila 250 procenata. Milejeva vlada je u januaru ostvarila prvi mesečni budžetski suficit u više od decenije dozvoljavajući inflaciji da izjede isplate penzija i smanjivši velikodušne subvencije za energiju.
Poremećaji rada sve više rastu u Argentini dok sindikati kopaju za petama protiv mera štednje koje je uveo predsednik Havijer Milei, a koje smanjuju plate i penzije.
24-časovni štrajk državne železničke službe počeo je u sredu, dok zdravstveni radnici planiraju da napuste posao u četvrtak, a državni službenici neće doći 26. februara. Neki manji sindikati nastavnika takođe su najavili obustavu rada.
Mileijev portparol osudio je štrajk železničara na svom dnevnom brifingu, rekavši da je pogođeno više od milion putnika.
„Ovo nije mera protiv nacionalne vlade“, rekao je Manuel Adorni novinarima u Buenos Ajresu. „Ovo je protiv naroda.“
Izrael
Prema preliminarnim proračunima, BDP je pao za 19,4% (prognoza -10,0%) u četvrtom kvartalu u anualizovanoj verziji (na godišnjem nivou) nakon prethodnih +2,7%.
Аustrija
Industrijska proizvodnja je u decembru pala za 5,6% na godišnjem nivou nakon -6,1% (revidirano sa -4,3%).
Japan
Proizvođačke cene su ostale nepromenjene u odnosu na prethodni mesec od januara (prognoza 0,1%, prethodni mesec 0,3%). Ostvaren je porast od 0,2% u odnosu na isti period prethodne godine (prognoza: 0,1%). Prethodni mesec je revidiran sa 0,0% na 0,2%.
„Narudžbine mašina“ su porasle za 2,7% na mesečnom nivou od decembra (prognoza 2,5%, prethodnog meseca -4,9%). Zabeležen je pad od 0,7% na godišnjem nivou (prognoza -1,4%, prethodni mesec -5,0%).
Veštačka intelegencija
Singapur će u narednih pet godina uložiti više od milijardu singapurskih dolara (oko 743 miliona dolara) za dalje jačanje sposobnosti veštačke inteligencije, rekao je zamenik premijera Lorens Vong u govoru o budžetu u petak.
„Alokacija od 1 milijarde SG$ za AI, koja takođe uključuje sigurnu implementaciju Nacionalne AI strategije 2.0, pokazuje posvećenost vlade negovanju pouzdanog i odgovornog AI ekosistema“, rekao je Sujith Abraham, viši potpredsednik i generalni menadžer ASEAN-a u Salesforce-u.
OpenAI dogovor omogućava zaposlenima da prodaju akcije po vrednosti od 86 milijardi dolara
Tenderska ponuda je planirana zajedno sa ostalim finansijskim naporima
Kompanija je brzo postala jedan od najvrednijih tehnoloških startapa
Električni automobili
Kineski proizvođač električnih vozila Kspeng (9868.HK), otvara novu karticu rekao je da će ove godine zaposliti 4.000 i uložiti milione u veštačku inteligenciju, jer nastoji da preživi ono što opisuje kao „krvavo more“ konkurencije na najvećem svetskom tržištu automobila.
Dodatni zaposleni bi predstavljali 25% proširenje radne snage proizvođača električnih vozila koju podržava Volksvagen u odnosu na najnoviji broj od 15.829 na kraju 2022.
Kspeng planira da zaposli 4.000 novih ljudi i uloži 3,5 milijardi kineskih juana (486,2 miliona dolara) u tehnologiju veštačke inteligencije, rekao je izvršni direktor kompanije.
Kineski proizvođač električnih vozila takođe namerava da lansira oko 30 novih ili unapređenih automobila u naredne tri godine.
Izvršni direktor He Sjaopeng je takođe upozorio da bi intenzivna konkurencija na kineskom tržištu električnih vozila mogla da se završi ”krvavim kupatilom”.
Obnovljiva energija
Ekson je upozorio Evropsku uniju da će otići i sa sobom poneti milijarde dolara u klimatskim investicijama osim ako Brisel ne olakša trošenje tih milijardi na projekte vezane za tranziciju.
Ekologija
Svake godine od 2023. do 2030., ciljevi održivog razvoja klimatskih promena koštaće svaku osobu u ekonomijama poput Sjedinjenih Država 2.026 dolara, procenjuje Konferencija UN o trgovini i razvoju. U privredama sa nižim prihodima, godišnji trošak po osobi kreće se od 332 do 1.864 dolara.
Odvojeno, izveštaj levičarske neprofitne Inicijative za klimatsku politiku otkrio je da su 2021. i 2022. godine svetski poreski obveznici potrošili 1.300 milijardi dolara svake godine na projekte vezane za klimu.
Takođe je otkriveno da je „potrebno godišnje finansiranje za klimu“ od 2031. do 2050. više od 10 triliona dolara svake godine.
Druga recenzirana studija, naučnika Vilijama Džeksona, ispitala je vezu između nivoa CO2 i temperature u poslednjih 425 miliona godina.
Džekson je istaknuti istraživač i profesor emeritus na odeljenju za hemiju na UC-Davis koji je specijalizovan za razumevanje uloge koju molekuli kao što su CO2, azot i ugljen monoksid igraju u planetarnoj atmosferi.
Njegov rad, objavljen 2017, otkrio je da „promene koncentracije CO2 u atmosferi nisu izazvale temperaturne promene u drevnoj klimi“.
Slično tome, grupa istraživača čiji je izveštaj objavljen u časopisu Nature otkrila je da kada se posmatraju sastavi izotopa ugljenika na milionogodišnjoj skali, dugoročni atmosferski ugljen-dioksid nije povezan sa temperaturom, čak je pokazao inverzni trend, posebno nakon velikih događaja kao što su kao vulkanske erupcije.
Kompanije
Nike, Mattel, PayPal, Cisco, Levi Strauss i UPS samo su neke od kompanija koje su najavile otpuštanja poslednjih nedelja.
Korporativni lideri su pokušali da pokažu Volstritu da se agresivno suprotstavljaju povećanju troškova izazvanim inflacijom i prilagođavaju se kako se potražnja potrošača normalizuje.
Stručnjaci iz industrije kažu da kompanije hvataju dah i pažljivo sagledavaju kako posluju nakon neobičnog četvorogodišnjeg perioda izazvanog pandemijom. Takođe su rekli da je sigurnost u brojkama, jer sve više kompanija steže kaiš.
Akcije
ZAŠTO TAJKUN BEZOS RASPRODAJE AKCIJE, AKO JE EKONOMIJA AMERIKE U USPONU, KAKO IZGLEDA NA BERZAMA?!!?
Džef Bezos, usred napornih 12 meseci, prodaje gomilu akcija Amazona.
Prodaja osnivača i izvršnog predsednika Amazona dogodila se u tri odvojene prodaje i uključivala je skoro 36 miliona akcija do danas , pokazuju podnesci podneti Komisiji za hartije od vrednosti (SEC).
Akcije u gigantu e-trgovine zajedno su vredele 6,15 milijardi dolara nakon što ih je Bezos prodao po različitim cenama tokom šest različitih dana.
DOWJ – 39.069
DAX – 17.367
S&P 500 – 5.087
NASDAQ 100 – 16.041
Zlato
Cena zlata na – 2.018 $ / unca.
Zlato se u petak držalo iznad 2.020 dolara za uncu i trebalo je da završi nedelju na višem nivou, podržano slabijim dolarom i potražnjom za sigurnim utočištem. Ti potezi su usledili usred rastuće neizvesnosti u vezi sa vremenom i razmerom smanjenja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi ove godine, s obzirom na mešovite ekonomske podatke SAD. U međuvremenu, guverner Fed-a Kristofer Voler rekao je kasno u četvrtak da bi Fed trebalo da odloži smanjenje kamatnih stopa za najmanje još nekoliko meseci kako bi video da li je januarski izveštaj o vrućoj inflaciji slučajnost i da je Fed i dalje na putu ka svom cilju inflacije. On je dodao da bi prerano delovanje moglo da proćerda napredak centralne banke u inflaciji i da rizikuje znatnu štetu po ekonomiju. Na drugim mestima, rastuće geopolitičke tenzije na Bliskom istoku podigle su potražnju za zlatom, a Huti militanti preuzeli su odgovornost za razne napade na komercijalne brodove ove nedelje.
Prema najnovijim podacima Svetskog saveta za zlato, potražnja za zlatom dostigla je najviši nivo u istoriji 2023.
Prema Svetskom savetu za zlato, kada se uračunaju i vanberzanske (OTC) trgovine, potrošnja je porasla za oko 3% na 4.899 tona, što je najveća cifra od kada su podaci počeli da se prikupljaju 2010. godine. Godišnja neto kupovina Centralne banke iznosila je 1.037 tona, samo 45t manje od rekorda postavljenog 2022. Savet očekuje da će kupovina centralne banke ove godine dostići 500 tona.
Zlato, koji se trenutno trguje na 2.016 dolara, mogao bi porasti za oko 50%, ako centralne banke naglo povećaju kupovinu žutog metala, moguću stagflaciju ili u slučaju duboke globalne recesije, Aakash Doshi, Citijev šef za istraživanje sirovina za Severnu Ameriku , rekao je CNBC.
Zlatna groznica Centralne banke – „Najverovatniji put do zlata od 3.000 dolara/oz je brzo ubrzanje postojećeg, ali sporog trenda: dedolarizacija centralnih banaka tržišta u razvoju, što zauzvrat dovodi do krize poverenja u američki dolar“, navode analitičari Citi-a, uključujući Doshi je napisao u nedavnoj belešci.
To bi moglo udvostručiti kupovinu zlata od strane centralne banke, izazivajući potrošnju nakita kao najvećeg pokretača potražnje za zlatom, elaborirao je Doši.
Srebro
Srebro na – 22,62 $ / uncu.
Cene srebra pale su ispod 22,9 dolara za uncu nakon što su 16. februara dostigle najviši nivo od 23,4 dolara za uncu u sedam nedelja, dok trgovci prilagođavaju svoje pozicije smanjenju kamatnih stopa Fed-a, dok rastuće tenzije na Bliskom istoku pokreću neke tokove sigurnih utočišta. Zapisnici FOMC-a pokazali su da Fed ne žuri sa smanjenjem kamatnih stopa. U početku su očekivali smanjenje u martu, trgovci sada vide 53% verovatnoće smanjenja za 25 baznih poena u junu. Uprkos trenutnim fluktuacijama, predviđa se da će cene srebra porasti ove godine zbog slabljenja dolara i nižih prinosa na trezorske obveznice koji su rezultat očekivanog pomeranja Fed-a ka prilagodljivijoj monetarnoj politici.
Nafta
Cena nafte WTI porasla na – 77,77 – BRENT cena na 81,26 $ / barel.
Trenutne prognoze OPEK-a za razvoj tražnje su pozitivne. OPEK očekuje da će potražnja za naftom porasti za 2,25 miliona barela dnevno u 2024. Potražnja bi takođe dugoročno ostala robusna (u 2025. potražnja će se povećati za dodatnih 1,85 miliona barela dnevno).
WTI – 77,77 $ / barel
Fjučersi na naftu WTI su u petak oslabili na 78 dolara po barelu, ali su i dalje trebali da se okončaju nedelju malo se promenilo jer su investitori nastavili da procenjuju različite faktore potražnje i ponude. Ranije ove nedelje, cene nafte su pale za skoro 2% pošto su scenario viši za duže kamatne stope i neizvesnosti na strani potražnje opterećivale tržište. Podaci o inflaciji u SAD jači od očekivanog podstakli su opklade da će Federalne rezerve morati da održavaju troškove zaduživanja na povišenim nivoima, dok je Međunarodna agencija za energetiku u svom mesečnom izveštaju navela da globalna potražnja za naftom gubi snagu zbog prelaska na obnovljive izvore energije. U međuvremenu, tržište je nadoknadilo te gubitke krajem nedelje pošto su se ponovo pojavile zabrinutosti za snabdevanje usred rastućih geopolitičkih tenzija na Bliskom istoku. Podaci iz EIA takođe su pokazali da su zalihe sirove nafte u SAD prošle nedelje porasle manje nego što se očekivalo.
BRENT – 82,98 $ / barel
Fjučersi na naftu Brent su u petak oslabili na 83 dolara po barelu, ali su i dalje trebali da se završi sedmica malo se promenila jer su investitori nastavili da procenjuju različite faktore potražnje i ponude. Ranije ove nedelje, cene Brent-a su pale za više od 1% zbog scenarija veće za duže kamatne stope i neizvesnosti na strani potražnje koje su opterećivale tržište. Podaci o inflaciji u SAD jači od očekivanog podstakli su opklade da će Federalne rezerve morati da održavaju troškove zaduživanja na povišenim nivoima, dok je Međunarodna agencija za energetiku u svom mesečnom izveštaju navela da globalna potražnja za naftom gubi snagu zbog prelaska na obnovljive izvore energije.
U međuvremenu, tržište je nadoknadilo te gubitke krajem nedelje pošto su se ponovo pojavile zabrinutosti za snabdevanje usred rastućih geopolitičkih tenzija na Bliskom istoku. Podaci iz EIA takođe su pokazali da su zalihe sirove nafte u SAD prošle nedelje porasle manje nego što se očekivalo.
Gas
Prirodni gas – 1,6664 $
Fjučersi američkog prirodnog gasa pali su za više od 4,5% na ispod 1,7 USD/MMBtu nakon izveštaja EIA o izvlačenju skladišta. Vladini podaci pokazuju da su američke komunalne kompanije prošle nedelje izvukle 60 milijardi kubnih stopa prirodnog gasa iz skladišta, u poređenju sa očekivanjima tržišta od 64 bcf. Izveštaj je takođe pokazao da je gas u skladištu 22,3% iznad sezonske norme. U utorak su cene prirodnog gasa skočile za 12,5% zbog odluke kompanije Chesapeake Energi da smanji planiranu proizvodnju za 2024. Antero Resources, Comstock Resources i EKT takođe su najavili planove za smanjenje bušenja i proizvodnje. Uprkos smanjenju proizvodnje od strane proizvođača tokom prošle godine, rekordne zalihe i dalje preplavljuju tržište.
Cene gasa su do sada u 2024. pale za preko 30% zbog manje potražnje za grejanjem izazvanih blagom zimom i konstantnim nivoima proizvodnje, čak i nakon kratkog pada proizvodnje u januaru.
TTF u Evropi na -22,68 euro
Evropski fjučers prirodnog gasa pao je za više od 8% ove nedelje na ispod 23 dolara po megavat-satu, približavajući se nivoima pre energetske krize u maju 2021. kada je Rusija počela da obustavlja dotok gasa u Evropu. Ovaj pad može dovesti do povećane potražnje u Aziji, izazivajući zabrinutost oko snabdevanja LNG-om. Uprkos stabilnim tokovima gasa u Evropu, zemlje poput Kine, Indije i Tajlanda povećavaju kupovinu LNG-a.
Takođe, neplanirani ispadi u Norveškoj ostaju faktor rizika za tržište. Evropska skladišta gasa trenutno imaju kapacitet od 64,7 odsto, Nemačka sa 71,2 odsto, Italija sa 59,2 odsto i Francuska sa 48,4 odsto. Kratkoročne prognoze predviđaju blagi porast potražnje za grejanjem zbog hladnijeg vremena u severozapadnoj Evropi koje se očekuje do kraja februara.
Bakar
Cena bakra na – 8.584,50 $ / t.
Fjučersi na bakar su u februaru porasli na više od 3,85 dolara po funti, što je najviše u poslednje tri nedelje, zahvaljujući blažem američkom dolaru i nadi da će ekonomska podrška u Kini podstaći industrijsku aktivnost i potražnju za ulaznim materijalima. Peking je proširio niz mera ekonomske podrške kako bi podstakao ekonomsku aktivnost i suprotstavio se kontraktivnom proizvodnom momentu, prema poslednjem zvaničnom PMI-u, i rastućoj zabrinutosti zbog ubrzanja deflacije. Nedavno, ovo uključuje rekordno smanjenje od 25 baznih poena u osnovnoj kamatnoj stopi PBoC-a za pet godina, dok su zajmodavci u državnom vlasništvu objavili da je preko 60 milijardi CNI izdvojeno za infrastrukturne i imovinske projekte, uključujući Kinesku građevinsku banku i industrijsku i Komercijalna banka Kine. Slaba industrijska potražnja u zemlji bila je u skladu sa padom premije bakra u Jangšanu pošto su se fabrike uzdržale od kupovine metala, dok su zalihe u glavnim kineskim skladištima porasle za preko 180% od početka godine do 86.000 tona.
Aluminijum
Cena na – 2.207 $ / t.
Fjučersi na aluminijum su pali na 2.260 dolara, naglo se oporavili od jednomesečnog minimuma od 2.195 dolara dotaknutog 20. februara, pošto su nove sankcije SAD na ruski aluminijum rizikovale poremećaj globalnih lanaca snabdevanja. Američki predsednik Bajden najavio je planove za otkrivanje velikih paketa sankcija Rusiji nakon smrti opozicionog lidera Alekseja Navaljnog. Saopštenje je dodalo ranija očekivanja o merama protiv ruske metalske industrije pošto je ovaj sektor u velikoj meri izbegao prethodne kazne, dodajući signale o sankcijama iz Evropske unije.
Takve mere bi proširile odluku Velike Britanije koja je blokirala pristup pojedincima da trguju metalima iz Rusije, a zemlja domaćin LME je već nagovestila da bi mogla da sarađuje sa međunarodnim saveznicima na daljim kaznama protiv ruskog metalnog sektora. S druge strane, porast je bio ograničen pošto se izvoz boksita iz Gvineje nastavio sa malim uticajem nakon eksplozije u ključnom skladištu goriva.
Uranijum
Cene uranijuma su bile blizu 102 dolara po funti u februaru, držeći se iznad psihološkog praga od 100 dolara više od mesec dana i trgovajući 12% više od početka godine usred kontinuiranih zabrinutosti za snabdevanje. Tržišta su nastavila da procenjuju smanjenje od 13% u smernicama za proizvodnju od Kazatomproma, najvećeg svetskog proizvođača uranijuma, usred izazova sa unosom sumporne kiseline i razvojem bušotinskog polja. Ovo je dodalo prethodnom smanjenju proizvodnje kanadskog Cameca od septembra, konsolidovano rizicima kratkoročnih globalnih nedostataka u snabdevanju naglašenim nedavnim pozivom kompanije o zaradama. Na drugim mestima, ostala je neizvesnost oko proizvodnje francuskog Orana zbog vojnog udara u Nigeru i mogućeg zaustavljanja američkog uvoza nuklearne energije iz Rusije. Što se tiče potražnje, SAD i 20 drugih zemalja najavile su da će njihova nuklearna energija biti utrostručena do 2050. Velike opklade na nuklearnu energiju predvodi Kina, koja gradi 22 od 58 globalnih reaktora, dok je Japan ponovo pokrenuo projekte za povećanje nuklearne energije izlaz.
Litijum
Cene litijum karbonata bile su na 97.500 CNI, ostajući blizu trogodišnjeg minimuma od 95.500 CNI koji je održan do početka godine i zadržao pad od 80% u 2023. dok je tržište nastavilo da se bori sa značajnim suficitom. Nove procene su pokazale da je prodaja NEV-a u Kini pala za skoro 40% u odnosu na prethodni mesec u januaru, povećavajući pesimizam nakon usporavanja iz prethodne godine. Usporavanje prodaje električnih vozila u Kini ograničilo je potražnju za litijumom za proizvođače baterija, što je dovelo do toga da fabrike preskoče svoju tipičnu sezonu obnavljanja zaliha. Umesto toga, kompanije su iskoristile velike zalihe nakon prezasićenosti snabdevanja izazvanog obimnim subvencijama iz Pekinga tokom 2022. Događaji su naterali ključne igrače na tržištu da predvide da će se sledeći deficit litijuma vratiti tek 2028. godine, što je agresivan zaokret zbog spekulacija o upornim nedostacima koji su podigli nivo litijuma. cene do 600.000 CNI u novembru 2022.
Pšenica
Cena pšenice na 208,5 evra.
Fjučersi na pšenicu u SAD su u februaru pali na ispod 5,6 dolara po bušelu, što je najniži nivo u skoro tri meseca, a testiranje trogodišnjih najnižih vrednosti dotaknuto u septembru 2023. usred obilne zalihe. Puni silosi i snažna dostupnost pšenice u Rusiji izvršili su pritisak na cene u najvećem svetskom izvozniku, primoravajući farme u SAD i Evropi da smanje svoje tražene cene na domaćim i stranim tržištima. Najnoviji izveštaj VASDE potvrdio je da je Rusija spremna da proizvede 91 milion tona pšenice u tom periodu, samo 1 milion daleko od rekordno zabeleženog prošle godine, kako bi se pšenica koja je dostupna za izvoz podigla na rekordnih 51 milion tona, daleko najveći na svetu. Istovremeno, izveštaj je ukazao na revidirane prognoze globalne proizvodnje pšenice za tekuću marketinšku godinu, uglavnom zbog povećanja od 1 milion tona u odabranim zemljama Bliskog istoka, čime se olakšava inostrana potražnja iz regiona koji najviše uvozi.
Kukuruz
Cena na 408,5 / t.
Fjučersi na kukuruz u Čikagu pali su na 4,1 dolara po bušelu, lebdeći blizu najnižeg nivoa od novembra 2020. godine, povučeni velikim globalnim zalihama i smanjenim prognozama potražnje. Na svom godišnjem forumu za prognoze, USDA je predvidela da će zalihe kukuruza u SAD porasti na 2,532 milijarde bušela do kraja 2024/25, što je 17% više u odnosu na 2023/24 i predstavlja najviši nivo od sezone 1987/88.
Pored toga, telo je navelo da će američki farmeri posaditi manje kukuruza i više soje u 2024. u poređenju sa prethodnom godinom. Na drugim mestima, meteorološke prognoze koje predviđaju padavine u Južnoj Americi ojačale su stavove o prezasićenosti zalihama.
Drvo
Cena na – 564,50 $.
Cene drvne građe su se stabilizovale oko referentne vrednosti od 550 dolara za hiljadu stopa usred izgleda povećanja ponude i smanjene potražnje. Najnoviji podaci najvećeg proizvođača u Kanadi pokazali su da je proizvodnja drveta u novembru opala za 0,1% na mesečnom nivou, ali je porasla za 2,4% na godišnjem nivou, što ukazuje na otporan trend rasta u sektoru na duži rok.
Pored toga, kanadske pilane su u novembru isporučile 4.271,3 hiljade kubnih metara drvne građe, što predstavlja smanjenje od 1,3% u odnosu na oktobar, ali povećanje od 7,9% u odnosu na novembar 2022. Na planu monetarne politike, očekuje se da će Federalne rezerve zadržati kamatne stope na sadašnjem nivou najmanje do juna, dok kreatori politike odmeravaju znake slabljenja potrošačke potrošnje u odnosu na još uvek visoku inflaciju i snažno tržište rada.
Ugalj
Cena uglja na – 114,40 $ / t.
Fjučersi na ugalj u Njukaslu su bili na 119 dolara po toni, nedaleko od najnižeg nivoa od maja 2021. zbog smanjenja potražnje. Morski uvoz termalnog uglja iz Azije pao je na 77,65 miliona metričkih tona u januaru, što je pad od 5% u odnosu na rekordno visok nivo u decembru.
Dok je kineski uvoz pao sa vrhunca u decembru, ostao je 34% veći nego u januaru 2023., podstaknut potražnjom za toplotnom proizvodnjom usred niže proizvodnje hidroenergije i prednosti u ceni u odnosu na domaći ugalj. Indija je takođe doživela pad uvoza treći mesec zaredom, ali je zabeležila povećanje od 27,2% u poređenju sa januarom 2023. Nasuprot tome, Japan i Južna Koreja su pokazali snažnu potražnju za termalnim ugljem.
Dolar
Dolar pao na – 1,08155 prema evru.
Evro je konsolidovao svoje dobitke iznad praga od 1,085 dolara, dostigavši novi vrhunac od 1. februara, pošto su investitori ublažili svoja očekivanja o smanjenju kamatnih stopa od strane Evropske centralne banke ove godine nakon podataka koji ukazuju na usporavanje tempa kontrakcije poslovnih aktivnosti evrozone. Prema najnovijim istraživanjima PMI-a, privatni sektor bloka se smanjio u februaru po najslabijoj stopi od prošlog juna, pošto je stabilizacija proizvodnje u uslužnom sektoru nadoknadila dalji nagli pad proizvodnje.
Investitori sada snižavaju cene za manje od četiri četvrtine poena do kraja 2024. godine, u odnosu na čak sedam na kraju prošle godine. Prvo smanjenje se očekuje do juna. U međuvremenu, najnoviji zapisnici sa sastanka ECB otkrili su da su kreatori politike postigli konsenzus da je preuranjeno razgovarati o smanjenju kamatnih stopa u ovom trenutku, uprkos indikacijama ublažavanja inflatornih pritisaka i opasnosti od recesije.
Rublja
Evro – rublja pala na 103,140
Ruska rublja je ostala blizu 92 za dolar, nedaleko od dvomesečnog dna dotaknutog 19. februara, opterećena vestima o 13. paketu sankcija EU, koji bi mogao biti odobren do kraja ove nedelje. Štaviše, strožije američke sankcije na rusku pomorsku trgovinu energentima dovele su do pauziranja aktivnosti oko 25 tankera u toku meseca, a ukrajinski napadi na ruske rafinerije pritisnuli su proizvodnju goriva i dostupnost izvoza u zemlji, uvećavajući prethodnu krizu kapaciteta.
Dodatno negativnim faktorima, Centralna banka Rusije smanjila je srednjoročnu prognozu za tekući račun sa 75 milijardi dolara na 42 milijarde dolara u 2024. godini, što implicira značajno smanjenje deviznih priliva. Na frontu monetarne politike, regulator je zadržao svoju ključnu kamatnu stopu na nepromenjenom nivou od 16%, kako se i očekivalo. Odluka je označila pauzu u ciklusu pooštravanja nakon povećanja kamatnih stopa za 850 baznih poena od jula 2023. godine, pošto su rizici od povećanja inflacije blago oslabili.
Dolar – 93,200 R
Kriptovalute
Bitcoin na – 47.157 evra.
Prošlo je oko sedam nedelja otkako je američka Komisija za hartije od vrednosti (SEC) odobrila Bitcoin ETF-ove za listing na berzama hartija od vrednosti. Vlast je time otvorila put bitkoin fondovima kojima se trguje na berzi. Kripto stručnjaci se nadaju da će odluka profesionalizovati tržište i povećati prodor kriptovaluta.
Bitcoin sa prelaznim rastom cena.
SEC je svojom odlukom izazvao značajna povećanja cena na kripto tržištu sa malim zakašnjenjem, što je takođe bilo zahvaljujući činjenici da su Bitcoin spot ETF-ovi zabeležili milijarde priliva od njihovog zvaničnog odobrenja. Ponekad je Bitcoin ponovo koštao više od 52.000 dolara, prelazeći u regione cena koji nisu viđeni od kraja 2021. Iako su rekordni nivoi od 69.000 dolara iz novembra 2021. i dalje nedostižni, kripto zajednica se ponovo ohrabrila nakon presude SEC-a.
Dovoljan razlog da izvršni direktor američke kompanije za analizu kriptovaluta CriptoQuant, Ki Jang Ju, prilagodi svoja očekivanja cena za Bitcoin. U najgorem slučaju, stručnjak sada očekuje cenu bitkoina od 55.000 dolara; njegov bikov scenario čak predviđa visoku vrednost između 104.000 i 112.000 dolara, kao što se može videti iz posta na „X“:
Ekspert upozorava da Bitcoin ETF-ovi imaju previše uticaja.
Međutim, rast se značajno izjednačio za nekoliko dana: kripto stena se u velikoj meri pomera bočno ispod granice od 52.000 dolara, a pritisak naviše je očigledno izgubio zamah. A analitičar iz CriptoQuant-a sada ima reči upozorenja za investitore nakon optimističnih procena Ki Jang Jua.
Ekspert, koji je aktivan na „X“ pod imenom „Venturefounder“, očigledno je zabrinut zbog ovih ogromnih priliva u Bitcoin ETF-ove i ističe u postu na „X“ da – ako se neto priliv Bitcoin ETF-a izjednači ili normalizuje – ovo je početak korekcije od 20-30%:
Ethereum
Branko Dragaš
Investicioni bankar