Pregled tržišta
Svet
Prema studiji OECD-a, tržišta rada u većini industrijalizovanih zemalja bila su robusna poslednjih godina. Uz samo nekoliko izuzetaka, zaposlenost se povećava. Prema studiji, realne plate rastu u većini zemalja OECD-a jer se inflacija normalizovala. Međutim, oni su i dalje ispod nivoa iz 2019. U mnogim zemljama još uvek postoji prostor za kompanije da ostvare veća povećanja plata iz svog profita.
Nema znakova spirale plata i cena. Prema OECD-u, planovi industrijalizovanih zemalja da postanu klimatski neutralni najkasnije do 2050. verovatno će imati primetan uticaj na tržišta rada. Kratkoročno, posledice su i dalje ograničene. Mnogi poslovi bi bili izgubljeni u industrijama koje intenzivno koriste CO2. U klimatskim sektorima, međutim, biće otvorena nova radna mesta, što će doneti promene za mnoge zaposlene.
Samo državna potrošnja čini ogromnih 36% BDP-a, a danas Kongresna kancelarija za budžet (CBO) procenjuje budžetski deficit na skoro 2 biliona dolara, 8% BDP-a ili četiri puta veći od proseka od 2% u poslednje tri decenije. Nivoi duga nastavljaju da rastu.
MMF očekuje nešto veći rast u 2025. godini. Očekuje se da će svetski BDP porasti za 3,3% (aprilska prognoza 3,2%). Za 2024. zadržana je prognoza od 3,2%.
Tržišta u razvoju u Aziji i dalje su pokretači. Rast u Indiji i Kini objašnjava polovinu globalnog povećanja. MMF je malo skeptičniji prema SAD i neznatno sigurniji u evrozonu. U Kini, MMF očekuje stope rasta od 5,0% do 2024. i 4,5% do 2025. (oboje 0,4% više od aprilske prognoze). Za Indiju se predviđa 7,0% do 2024. i 6,5% do 2025. godine.
MMF je naglasio da pad visoke inflacije koči, uglavnom zbog visokih cena usluga. Normalizacija još nije na dohvat ruke. Pretpostavlja se da će globalna inflacija biti 5,9% do 2024. i 4,4% do 2025. godine. Komentar: Tabela to jasno pokazuje. Globalni jug pokreće globalnu ekonomiju sa rastom od 4,3% do 2024. Zapad ima slabih 1,7%. U okviru globalnog juga, Azija će biti pokretačka snaga sa 5,4% od 2024. Na Zapadu su to SAD sa 2,6%. Evrozona je, s druge strane, snažno pala na 0,9%. Najteže je pala Nemačka sa rastom od 0,2%. Sada se i dalje čuju glasovi koji upozoravaju da ne treba omalovažavati lokaciju. U stvari, ovo je poziv na ignorisanje stvarnosti. Ovo je skandalozno! U našem slučaju, za ovu strukturnu slabost, koja se ogleda u ekonomiji, prevashodno su odgovorni ljudi, koji sada očigledno pokušavaju da izbegnu odgovornost blagim verbalnim akrobacijama. To ne bismo smeli da dozvolimo, jer je u ranoj fazi bilo dovoljno glasova upozorenja koji su se arogantno ignorisali (aspekti profesionalizma, odgovornosti i poniznosti pred odgovornošću!).
SAD
Prema novom istraživanju Bankrate-a, Amerikanci imaju na umu specifičan godišnji prihod za ono što bi im bilo potrebno da bi se osećali finansijski sigurnim. Magični broj? 186.000 dolara godišnje.
Trenutno samo 6% odraslih Amerikanaca zarađuje taj iznos ili više, rekao je Bankrate. Srednji porodični prihod pada između 51.500 i 86.000 dolara, prema najnovijim federalnim podacima. Postići finansijsku sigurnost znači biti u mogućnosti da plaćate svoje račune dok imate dovoljno preostalog novca da napravite neke diskrecione kupovine i odložite novac za budućnost, navodi sajt za lične finansije.
Izveštaj JOLTS-a (slobodna radna mesta) pokazao je 8,14 miliona slobodnih radnih mesta zaključno sa majom. Prognoza je bila 7,91 miliona. Broj za prethodni mesec je revidiran sa 8,06 miliona na 7,92 miliona. Revidirana vrednost prethodnog meseca bila je najslabija vrednost od februara 2021. Povećanje na mesečnom nivou je u velikoj meri posledica većeg broja slobodnih radnih mesta u javnom sektoru.
Indeks „Trendovi zapošljavanja“ je pao sa 111,04 (revidiran sa 111,44) na 110,27 poena u junu, što je najniži nivo indeksa od jula 2021!
Poslednjih nedelja ovde se pominje tema „pukotina na američkom tržištu rada“. Oni su nepogrešivi, povećavaju se!
Potrošački krediti u SAD su u maju porasli za 11,35 milijardi dolara (predviđeno 9,50 milijardi dolara), sa 6,49 milijardi dolara (revidirano sa 6,40 milijardi dolara).
Grafikon ispod prikazuje ukupan dug SAD koji se kreće sa 1,7 milijardi dolara 1971. na 100 biliona dolara danas.
Kao što grafikon pokazuje, berzi je potrebna kontinuirana injekcija dugova da bi funkcionisala i rasla.
Ovako američke vlade kupuju glasove. Samo proširite kredit na veštačko naduvavanje akcija. Neverovatno je koliko daleko možete stići u uspešnoj Ponzi šemi pre nego što investitori otkriju da celo tržište počiva na živom pesku. Ali sada neće dugo.
Kolika je inflacija u Americi?
Zvanična verzija da se smanjuje.
Realna procena je ono što građani plaćaju.
Nedavni TikTok video je postao viralan, pokazujući iznenađujuće iskustvo korisnika sa Valmartovim cenama namirnica. Korisnik je u svom video snimku objasnio da je pokušao da koristi dugme „Reorder All“ za porudžbinu koju je poslao pre dve godine, a koja je prvobitno koštala 126,67 dolara. Na njegov šok, ista porudžbina bi sada koštala 414,39 dolara.
Drugi kupac je rekao da su trošili 180 dolara za dve nedelje namirnice, a sada troše preko 430 dolara za isti iznos.
Treću godinu zaredom, procenat Amerikanaca koji inflaciju ili visoke troškove života nazivaju najvažnijim finansijskim problemom sa kojim se suočava njihova porodica dostigao je novi maksimum. 41% koji je pominjalo ovo pitanje ove godine je neznatno poraslo u odnosu na 35% pre godinu dana i 32% u 2022. Pre 2022., najveći procenat pominjanja inflacije bio je 18% u 2008. Inflaciju je imenovalo manje od 10% u većini drugih čitanja od kada je pitanje prvi put postavljeno 2005.
Ekonomski podaci sve lošiji.
Ne može na 80% usluga da se bazira privredni razvoj.
Dok je veći deo proizvodnih podataka ostao slab već neko vreme, strana podataka o uslugama ostala je donekle robusna. Usluge su od suštinskog značaja za ekonomsku perspektivu. Dok su mnogi pogledali proizvodne podatke i sugerisali da je recesija verovatna, mi smo ranije tvrdili da to nije moguće jer usluge sada čine 80% privrede.
Razlog je bio taj što je uslužni sektor američke ekonomije ostao dovoljno jak da održi ekonomiju na površini sve dok se pitanje gornje granice duga ne riješi i Japan se vrati na internet. Za razliku od prošlosti, gde je proizvodnja bila značajna komponenta ekonomske aktivnosti, danas usluge čine skoro 80% svakog potrošenog dolara.
ISM-a, ekonomski kompozitni indeks (indeks od više od 100 tačaka podataka) je pao na nivoe koji su se prethodno poklapali sa recesijom. To ukazuje na to da će ekonomski rizik i oštro pogoršanje predstojećih ekonomskih podataka katalizirati početno smanjenje stope. Fed je ranije oštro smanjio stope, sa indeksom EOCI na veoma niskim nivoima zbog početka recesije.
Indeks MBA hipotekarnog tržišta iznosio je 206,1 od 5. jula 2024. godine, u odnosu na 206,5 poena ranije. Od maja, zalihe na veliko su porasle za 0,6% na mesečnom nivou (predviđeno 0,6%) nakon 0,6% ranije. Veleprodaja je porasla za 0,4% na mesečnom nivou u maju (predviđeno 0,1%) nakon prethodnih 0,2% (revidirano sa 0,1%).
Iznos saveznog studentskog zajma iznosi 1.700 milijardi dolara. Ovaj portfolio duga je lični zajam na rate. Isplate se vrše mesečno. Aktivni studenti imaju ukupne kredite koji nisu dospeli ove godine. Nemamo pojma koliko će od ukupnog iznosa biti otplaćen
FED
Nakon finansijske krize 2008, Fed je smanjio kamatne stope na oko 0% i zadržao ih godinama. Zatim je krajem 2015. započeo ciklus povećanja stope koji je trajao do previranja repo tržišta krajem 2019. Nakon što je COVID histerija izbila početkom 2020. godine, Fed je smanjio kamatne stope na oko 0%. Inflacija je tada dostigla 40-godišnji maksimum 2022. godine, primoravši Fed na još jedan ciklus povećanja kamatnih stopa, jedan od najjačih u istoriji. Za samo 18 meseci, Fed je podigao kamatne stope sa oko 0% na preko 5%, gde su i danas. Grafikon ispod ilustruje ovih poslednjih 18 godina monetarne politike.
Fed je zarobljen. Rastući državni dug SAD će primorati Fed da odustane od borbe protiv inflacije i uključi se u dalje smanjenje valute. Drugim rečima, Fed pokušava da tvrdi da može postepeno da ukine Ponzi šemu, a tržište zlata dozvoljava Fed-u da blefira.
- Jedan od najjačih ciklusa povećanja kamatnih stopa u istoriji nije uspeo da zaustavi inflaciju.
- Fed ne može dalje da povećava kamatne stope, a da američku vladu ne dovede do bankrota jer troškovi kamata na rastući nacionalni dug i dalje rastu.
- KE će se verovatno vratiti, i to u većem obimu nego ikada ranije.
Ako su gornje tri tačke tačne – a verujem da jesu – one postavljaju važno pitanje: Kako će Fed ikada izbeći zamku sve većeg devalvacije valute (KE-Forever)? Mislim da ovo neće biti moguće. Posledice ovoga su ogromne.
To je suština: ovo bi mogao da bude poslednji ciklus povećanja kamatnih stopa pre KE-Forever, koji bi doveo do kolapsa dolara, ili kako je to rekao Ludvig fon Mizes – kum austrijske tržišne privrede, „konačno i totalna katastrofa dotičnog monetarnog sistema“. Nažalost, većina ljudi nema pojma koliko loše stvari mogu postati kada valuta propadne, a kamoli kako se pripremiti za to.
Američki dug.
Verovatno ćemo videti neverovatnu volatilnost na finansijskim tržištima koja bi mogla uništiti štednju i imovinu mnogih ljudi za penziju. Ali ne govorim samo o neuobičajenom krahu berze ili valutnoj krizi… govorim o nečem mnogo većem… sa potencijalom da zauvek promeni strukturu društva. To je stvorilo ekonomsku situaciju kakvu nikada ranije nismo videli, a cela stvar postaje ozbiljna kriza na više frontova. Uskoro bi sve moglo da se sruši… i neće biti lepo.
Rast cena od kako je Bajden došao na vlast:
– Benzin: +49,1%
– Hrana za decu do 12 godina: +65,1%
– Lož ulje: + 46,4%
– Osiguranje automobila: +45,8%
– Struja: +31,6%
– Hrana za bebe: +30,5%
– Avionske karte: +32%
– Hoteli: +52,3%
– Namirnice: +21,3%
– Restorani: +22,7%
– Iznajmljivanje: +21,5%
– Polovni automobili: +21,3 %
– Javni prevoz: +22,3%
– Prosečna nedeljna plata: -3%.
Kolika je inflacija? Kreditnu karticu lanca robnih kuća Maci’s koja je upozorila svoje vlasnike da će njena kamata biti povećana na 35% godišnje!
Banke
Bankarski sistem se suočava sa zidom od 2 triliona dolara duga za komercijalne nekretnine koji dospeva u naredne tri godine, koji se mora refinansirati po mnogo višim stopama. Istovremeno, FDIC je objavio da su nerealizovani gubici u bankarskom sistemu porasli za 8% na 517 milijardi dolara u prvom kvartalu, što predstavlja deveti uzastopni kvartal takvih gubitaka. Spasavanje banaka je tek počelo.
Zašto rastu kamatne stope, ako nema inflacije. U K2 je prosečna kamatna stopa na računima kreditnih kartica ponovo porasla na 22,76% sa 22,63%.
CBDC
U nedavno objavljenom delu svoje platforme za 2024. godinu, koji je inače prilagođen kripto, Republikanska partija je ponovila zajedničku zabrinutost u vezi sa potencijalnom digitalnom valutom centralne banke Sjedinjenih Država (CBDC) : mogućnost da bi ovo moglo poprimiti oblik državnog nadzora koji zadire u privatnost. mehanizam. Ono oko čega bi trebalo da budemo više zabrinuti je CBDC izgrađen na tehničkim šinama koje naši protivnici mogu infiltrirati i iskoristiti.
Uprkos političkom protivljenju, CBDC u ovoj zemlji je realna buduća mogućnost. Interesovanje stalno raste među centralnim bankama i finansijskim institucijama širom sveta. Dizajniranje onog koji je otporan na sajber napad zasnovan na onome što je poznato kao Šorov algoritam — moćnog skupa alata koji će postati mnogo praktičniji kako kvantno računarstvo bude počelo u narednim godinama — je pitanje od vitalnog interesa. Bez post-kvantne tehnologije koja podržava budućnost našeg monetarnog sistema, ekonomska bezbednost i finansijska privatnost zemlje su ranjivi na strano mešanje.
Kao digitalna obaveza Federalnih rezervi, CBDC bi bio uporediv sa digitalnom verzijom dolarske novčanice. Sa stanovišta kreditnog i pasivnog rizika, takva inovacija bi bila najsigurnija te vrste u kaleidoskopu digitalnih sredstava dostupnih široj javnosti. U teoriji, on bi postojao zajedno sa fiat valutom, novcem komercijalnih banaka i privatno izdatom digitalnom imovinom, dodajući na taj način značajnu opciju koju podržava država različitim mogućnostima plaćanja za javnost.
EU
Prema prvobitnoj proceni od juna, potrošačke cene su porasle za 2,5% na godišnjem nivou (prognoza 2,5%, prethodnog meseca 2,6%). Bazna stopa je porasla za 2,9% na godišnjem nivou (prognoza 2,8%, prethodni mesec 2,9%).
Kako se očekivalo, stopa nezaposlenosti je u maju ostala na 6,4%.
Industrijska proizvodnja je u maju zabeležila pad od 0,6% na mesečnom nivou (prognoza -0,8%) nakon prethodnih 0,0% (revidirano sa -0,1% ). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 2,9% (prognoza -3,6%) nakon -3,1% (revidirano sa -3,0%). Devizne rezerve su u junu iznosile 1.267,6 milijardi evra, u poređenju sa 1.254 milijarde evra ranije.
Ekonomista Bernar Mono upozoravao je od 2019. da će Sjedinjene Države svoju inflaciju izvesti nama. Vreme i činjenice su pokazale da je u pravu, pogledajte ovaj grafikon koji nam pokazuje inflaciju na proizvodu koji nije baš poznat niti strateški, ovčije mleko.
ECB
ECB ispituje banke o njihovom kreditiranju četiri puta godišnje. Aktuelno istraživanje je obavljeno između 10. i 25. juna 2024. godine. Učestvovalo je 157 finansijskih institucija. Prema ovom istraživanju, potražnja za poslovnim kreditima će porasti tokom leta, prvi put posle dužeg vremena. Ukoliko se potvrde očekivanja banaka za treći kvartal, ovo bi bio prvi porast tražnje za kreditima privredi od letnjeg kvartala 2022. U drugom kvartalu je oslabila tražnja preduzeća za kreditima, kao iu prvom kvartalu godine. .
Prema kreditnoj anketi, banke su u drugom kvartalu malo pooštrile standarde za kreditiranje privrede. ECB je objasnila da je glavni razlog manja tolerancija rizika finansijskih institucija. U trećem tromesečju finansijske institucije su očekivale umereno pooštravanje svojih standarda kreditiranja korporativnih kredita.
Iz perspektive šefa holandske centralne banke Knot, ECB neće narediti smanjenje kamatne stope na julskom sastanku. Član Upravnog saveta ECB rekao je da izgledi za inflaciju više ne opravdavaju dalje smanjenje od 0,25%.
Komentar: Apsolutna kontradikcija g. Čvor. Pozitivna realna kamatna stopa od trenutno oko 1,75% je previsoka. I nivo rasta potrošačkih cena u evrozoni od 2,5% (osnovna stopa 4,25%), proizvođačke cene od -5,7% i inflatorna očekivanja usidrena na niskom nivou, kao i iskustvo Banke Japana (osnovna stopa 0,05%, potrošačke cene 2,8% uprkos uvezenoj inflaciji putem devalvacije valute) svakako opravdavaju pomeranje kamatnih stopa u septembru. Oni to ne žele. Da li se radi o koordinaciji sa Fed-om i Bankom Engleske (aspekt deviznih tržišta, mešanje SAD u izbore)?
Pad evra – Evro je izgubio 40% svoje vrednosti od vremena njegovog uvođenja.
BRICS
Brazil – Krajem septembra 2023. paradržavna brazilska naftna kompanija Petrobras dobila je prvu dozvolu za istražno bušenje u basenu ušća Amazona .
U maju te godine, organ za zaštitu životne sredine odbio je Ibami dozvolu i ukazao na opasnost po divlje životinje i stanište autohtonog stanovništva od naftnih nesreća.
Reč je o ogromnim količinama nafte, reč je o nekoliko milijardi barela (1 barel = 159 litara). Za vladu levičarskog predsednika Luiza Inasija Lule da Silve, pitanje je bilo: promovisati je ili ostaviti pod zemljom iz razloga zaštite klime?
Pogođena zona „Margen Ecuatorial“, gde se sumnja na velike fosilne naslage, proteže se na severu duž brazilske obale od Rio Grande do Norte do Amapa. Petrobras je u svom strateškom planu za period od 2024. do 2028. godine odredio ulaganja od oko 3,1 milijarde dolara za istraživanje u regionu.
Rusija
Podaci uglavnom malo blaži na visokim nivoima Maloprodaja je porasla za 7,5% u odnosu na isti period prošle godine u maju, nakon 8,2% ranije. Realne plate su u aprilu porasle za 8,5% na godišnjem nivou nakon 12,9% ranije. Stopa nezaposlenosti je u maju iznosila 2,6% (najniža za sve vreme, prognoza 2,7%) nakon prethodnih 2,6%.
Devizne rezerve su 5. jula 2024. iznosile 597,2 milijarde dolara, u poređenju sa prethodnim iznosom od 590,5 milijardi dolara.
Potrošačke cene su porasle za 0,6% na mesečnom nivou u junu (prognoza od 0,7%) posle 0,7% ranije. Na godišnjem nivou došlo je do povećanja od 8,6% (prognoza 8,6%) nakon prethodnih 8,3%.
Trgovinski bilans je u maju pokazao suficit od 12,61 milijardi USD (prognoza: 12,50 milijardi USD) nakon prethodnih 10,87 milijardi USD (revidirano sa 10,66 milijardi USD).
Kina
Potrošačke cene su u junu porasle za 0,2% na godišnjem nivou (prognoza 0,4%, prethodni mesec 0,3%).
Od juna, proizvođačke cene u Kini pale su za 0,8% na godišnjem nivou (prognoza -0,8%, prethodni mesec -1,4%).
Indija
Očekivanja od budžeta za 2024. uživo: Ostalo je manje od nedelju dana do prezentacije budžeta sindikata za 2024. ministarka finansija Nirmale Sitaraman 23. jula, budžetska očekivanja su velika. Kao i svake godine, plaćeni poreski obveznici traže od Modijeve vlade da obezbedi značajne poreske olakšice na dohodak sa promenama u novom režimu poreza na dohodak, standardnim odbicima itd. Očekuje se da će Indija, koja je trenutno peta najveća svetska ekonomija, napredovati u 3. rang u narednim godinama, a očekuje se da će Indijski budžet za 2024. FM Sitharaman pružiti mapu puta za održiv ekonomski rast. Prošli trendovi ukazuju na to da će Modijev budžet za 2024. nastaviti da se fokusira na visoke kapitalne izdatke, posebno na infrastrukturu, kako bi podstakao rast BDP-a.
Više od 1,14 miliona startapa u Indiji do sada je otvorilo preko 12 miliona radnih mesta , saopštilo je ministarstvo finansija u svom najnovijem pregledu indijske ekonomije .
Afrika
Akinvumi Adesina, predsednik Afričke razvojne banke, rekao je da odluka nigerijske vlade da dozvoli veliki uvoz hrane rizikuje da uništi poljoprivredni sektor u zemlji.
Ministar poljoprivrede Nigerije Abubakar Kjari rekao je 10. jula da će savezna vlada suspendovati carine, tarife i poreze na uvoz kukuruza, oljuštenog smeđeg pirinča, pšenice i kravljeg graška preko kopnenih i morskih granica zemlje, na 150 dana.
Kenijski predsednik Vilijam Ruto će možda morati da odustane od svog cilja uravnoteženog budžeta do 2027. godine nakon neviđene pobune protiv njegovih poreskih mera, smatra analitičar.
„Tvrde fiskalne reforme će možda morati da budu ublažene“, rekao je Danijel van Dalen, analitičar u kompaniji Signal Risk. „Deficit se možda neće smanjiti onoliko brzo koliko žele, ali barem ne rizikujete socijalne nemire, a takođe ste u mogućnosti da izmirite obaveze po dugovima.
Kenijska vlada razmišlja o svojim narednim koracima nakon što su žestoki protesti širom zemlje protiv Rutoovog zakona o finansijama iz 2024. izazvali nasilnu reakciju, što je dovelo do smrti najmanje 39 ljudi. prema Kenijskoj nacionalnoj komisiji za ljudska prava.
Afrekimbank beleži još jedan izuzetan učinak
Uprkos dugotrajnim efektima globalnih prepreka, nakon prekida lanca snabdevanja i visokih kamatnih stopa koje isisavaju vitalna finansijska sredstva iz mnogih afričkih zemalja, Afrekimbank je nastavila da radi iznad očekivanja.
U 2023. neto prihod od kamata dostigao je 1,4 milijarde dolara u poređenju sa 910,3 miliona dolara u 2022. godini, što je povećanje od 58,67%. Povećanje je uglavnom izazvano povećanjem prihoda od kamata od 78,59% na 2,5 milijardi dolara, na osnovu rasta portfolija kredita i plasmana Banke. Ukupna aktiva Grupe porasla je za 20,12% na 33,5 milijardi dolara (2022.: 27,9 milijardi dolara), uglavnom zbog povećanja neto kredita i avansa klijentima i gotovine i gotovinskih ekvivalenata.
Nemačka
03.07.24: Kancelar Olaf Šolc najavljuje turbo rasta (izvor: Zeit Online).
09.07.24: Broj stečajeva porastao za 41% u prvoj polovini 2024. godine. Očekivalo se da će renovatori porasti samo za 30% (izvor: Handelsblatt).
Suficit trgovinskog bilansa u maju iznosio je 24,9 milijardi evra (predviđeno 21,1 milijardu evra, prethodnog meseca 22,2 milijarde evra). Izvoz je opao za 3,6% na mesečnom nivou (prognoza -1,9%, prethodni mesec +1,7%), dok je uvoz u maju opao za 6,6% (prognoza -1,0%, prethodni mesec +1,2%).
Pad uvoza i izvoza signalizira opadanje ekonomske aktivnosti.
Udruženje za nekretnine GdV (3000 stambenih kompanija svih slojeva) ne vidi poboljšanje na stambenom tržištu. Troškovi stambene izgradnje ostali su na visokom nivou. Broj stanovnika raste, što pogoršava nedostatak stanova u većim gradovima. Opšti uslovi nisu pogodni za izgradnju ili modernizaciju više. Udruženje je pozvalo državnu pomoć kako bi se stvorio zamah.
Detalji: Završetak stanova GdV kompanija pao je za 13% na 28.000 prošle godine. Udruženje se pozvalo na anketu iz juna. Shodno tome, 20% planiranih stambenih jedinica verovatno neće biti izgrađeno 2024. godine. Očekuje se da će do 2025. procenat otkazivanja porasti na preko 40%. Prema anketi, slična slika se javlja i kada je reč o modernizaciji. Očekuje se da će 2024. godine samo 68% od prvobitno planiranih 110.000 slučajeva biti u potpunosti sprovedeno. Još 19% se može samo adresirati. 14.000 stanova ili 13 odsto, koji bi trebalo da budu modernizovani 2024. godine, biće stavljeno na čekanje. Situacija bi se pogoršala 2025. Od oko 102.000 planiranih modernizacija, 63% bi moglo biti u potpunosti sprovedeno. 20% bi se odvijalo u smanjenoj skali, 16% bi se za sada ukinulo.
Tekući račun je u maju pokazao suficit od 18,5 milijardi evra, u poređenju sa 25,1 milijardu evra ranije.
Nedostatak porudžbina u nemačkoj stanogradnji blago opada Prema barometru Instituta IFO, u junu je neznatno opao nedostatak narudžbina u stanogradnji. 50,2% građevinskih kompanija prijavilo je malo novih poslova, u poređenju sa 51,7% u maju. Prema IFO-u, stopa otkazivanja narudžbina je pala sa 15,1% na 13,7% Iako je poslovna klima u stambenoj gradnji neznatno porasla, ona je i dalje jasno u negativnoj teritoriji na -44,3 poena.
Francuska
Broj poslovnih bankrota porastao je za 21% u odnosu na 2. kvartal 2023.
Stambena kriza: 150.000 radnih mesta u opasnosti do 2025.
Prema konačnom obračunu, potrošačke cene su porasle za 2,5% na godišnjem nivou (prognoza i preliminarna vrednost 2,5%).
Veliko pitanje koje se nameće u trenutku nakon parlamentarnih izbora: da li je Francuskoj preti krah na finansijskim tržištima?
Ideja je sledeća: Pošto su svi finansijski pokazatelji Francuske kao što su dug i razni deficiti crveni i Francuska je postala neupravljiva, da li će ova katastrofalna situacija imati reperkusije na tržištima?
Što se tiče duga zemlje, on se na kraju godine očekuje na 3.200 milijardi, odnosno 13 puta više od prihoda državnog budžeta koji iznosi 250 milijardi. Ali to nije sve, 2023. godine država je potrošila 400 milijardi, što predstavlja deficit od 150 milijardi. Baš kao da je porodica koja zarađuje 2.500 evra mesečno potrošila 4.000.
Štaviše, za 2024. zvanično bi deficit bio 5%, ali prema mojim izvorima idemo ka deficitu od skoro 6%, odnosno oko 180 milijardi deficita. I sve se ovo dešava van velike krize poput 2008. ili krize mera protiv COVID-a.
U takvom scenariju, francuski deficit će stoga oboriti rekorde u takozvanom normalnom periodu. To objašnjava zašto je Evropska unija u procesu pokretanja postupka za prekomerni deficit. Francuska se pridružuje zemljama koje nazivamo „Club Med”, zemljama evrozone kojima se najlošije upravlja.
Zbog toga neki čak govore o mogućem izlasku iz evra i Evropske unije pod teretom ovih neravnoteža i porasta onoga što se obično naziva ekstremima.
Velika Britanija
Od maja, BDP je porastao za 0,4% na mesečnom nivou (prognoza 0,2%, prethodni mesec 0,0%). U poređenju sa istim periodom prošle godine, došlo je do povećanja od 1,4% (prognoza od 1,2%) nakon prethodnih 0,7% (revidirano sa 0,6%). Industrijska proizvodnja je u maju zabeležila rast od 0,2% na mesečnom nivou (prognoza 0,2%, prethodni mesec -0,9%). U poređenju sa istim periodom prethodne godine, došlo je do povećanja od 0,4% (prognoza 0,6%, prethodni mesec -0,7%, revidirano sa -0,4%). Trgovinski bilans u maju je pokazao deficit od 17,92 milijarde GBP (prognoza: GBP -16,80 milijardi). Prethodni mesec je prilagođen sa -19,60 milijardi funti na -19,44 milijarde funti.
Holandija
Potrošačke cene (CPI) u Holandiji su zabeležile rast od 3,2% u odnosu na isti period prošle godine u mesecu junu, nakon prethodnog povećanje od 2,7%. Potrošačka potrošnja u Holandiji porasla je za 0,2% na godišnjem nivou u maju, nakon 0,6% ranije.
U Holandiji je proizvodnja u prerađivačkoj industriji pala za 0,4% na mesečnom nivou u maju, nakon +0,4% ranije.
Grčka
U Grčkoj su potrošačke cene u junu porasle za 2,3% na godišnjem nivou, nakon 2,4% ranije.
Od maja, industrijska proizvodnja u Grčkoj zabeležila je rast od 6,7% (!) na godišnjem nivou nakon prethodnih 11,7% (revidirano sa 10,8%!!).
Italija
U Italiji je industrijska proizvodnja u maju porasla za 0,5% (prognoza 0,1%, prethodni mesec -1,0%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 3,3% nakon -3,0% ranije (revidirano sa -2,9%).
Austrija
U Austriji je industrijska proizvodnja u maju pala za 4,1% na godišnjem nivou, nakon -2,6% (revidirano sa -0,5%).
U prvih šest meseci otvoreno je 2.098 stečajeva preduzeća.
Ovo je 35,8 odsto više nego prethodne godine i najveća vrednost u poslednjih 15 godina, saopštilo je u ponedeljak Udruženje alpskih poverilaca (AKV Evropa). Obaveze su čak devet puta povećane u odnosu na isti period prošle godine na 11,5 milijardi evra. Već 2023. godinu obeležili su veliki bankroti u maloprodaji i industriji nekretnina. AKV predviđa oko 7.000 bankrota za 2024. godinu.
Argentina
Paralelni pezos je ojačao više od 8,1 odsto i trgovao se na 1.291 pezos po dolaru od 16 časova u Buenos Ajresu. Milejeva vlada je u ponedeljak počela da interveniše na paralelnom tržištu kako bi premostila jaz sa zvaničnim kursom, koji je postavljen na 922 pezosa po dolaru, i smanjila inflaciju koja se kreće na otprilike 270 procenata godišnje.
Vlada nije objavila koliko je prodala na paralelnom tržištu.
Centralna banka Argentine prodavaće američke dolare na paralelnim valutnim tržištima zemlje od ponedeljka u pokušaju da ojača pezos, čiji je nezvanični kurs ove godine oslabio više od 30 odsto, dodatno podstičući inflaciju.
Portugalija
U Portugalu su potrošačke cene porasle za 2,8% na godišnjem nivou, nakon 2,8% ranije.
Danska
Potrošačke cene su u junu porasle za 1,8% na godišnjem nivou, nakon 2,2% ranije.
Japan
Od juna, proizvođačke cene su zabeležile rast od 0,2% na mesečnom nivou (prognoza 0,4%, prethodni mesec 0,7%). U poređenju sa istim periodom prošle godine, došlo je do povećanja od 2,9% (prognoza od 2,9%) nakon prethodnih 2,6% (revidirano sa 2,4%).
To je najveća vrednost od avgusta 2023. godine (3,2%).
„Narudžbine mašina“ su zabeležile mesečni pad od 3,2% u maju (prognoza +0,8%) nakon -2,9% ranije. Na godišnjem nivou došlo je do povećanja od 10,8% (prognoza 7,2%) nakon prethodnih 0,7% (bazni efekti, revizije).
Švajcarska
Proizvođačke cene (J) na -1,9%. Proizvođačke cene su bile nepromenjene na mesečnom nivou od juna (prethodni mesec -0,3%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 1,9% nakon -1,8% ranije.
Španija
Prema konačnom obračunu, potrošačke cene su porasle za 3,4% na godišnjem nivou (prognoza i preliminarna vrednost 3,4%).
Finska
U Finskoj je industrijska proizvodnja u maju pala za 5,3% u odnosu na isti period prošle godine, sa 6,4% (revidirano sa -6,7%).
Kanada
Zaostale obaveze po hipotekama mogle bi se povećati za 50%. Nekretnine i vlada predstavljaju više od 80% kanadske ekonomije.
Veštačka intelegencija
U januaru je MMF predvideo da će veštačka inteligencija na kraju uticati na 40 odsto radnih mesta u svetu.
Vorkdai je objavio brojke koje sugerišu da bi veštačka inteligencija mogla da pokrene povećanje produktivnosti za preduzeća u Velikoj Britaniji od 119 milijardi funti. Ovo otkriće dolazi u ključnom trenutku, dok se nacija bori sa padom produktivnosti koji traje više od deceniju i po.
Istraživanje koje je sproveo Zartis otkrilo je da 85% tehnoloških rukovodilaca u Velikoj Britaniji ocenjuje kombinovano znanje i stručnost AI svoje postojeće radne snage kao „kvalifikovano“, a više od polovine (51%) ih smatra „visoko kvalifikovanim“. Ovo samopouzdanje je, međutim, u suprotnosti sa zabrinutošću oko prepreka koje sprečavaju širu primenu AI.
Usvajanje veštačke inteligencije je skoro univerzalno među britanskim tehnološkim kompanijama, sa 94% rukovodilaca koji su prijavili neki oblik upotrebe veštačke inteligencije u svojim organizacijama. Preostalih 6% je još uvek u fazi istraživanja ili istraživanja. Značajno je da nijedan ispitanik nije tvrdio da u potpunosti izbegava AI.
Čini se da je pritisak industrije značajan faktor koji pokreće usvajanje veštačke inteligencije, pri čemu se 40% rukovodilaca oseća prinuđenim da daju prioritet investicijama u veštačku inteligenciju zbog široko rasprostranjenog zamaha oko tehnologije.
Uprkos entuzijazmu, nekoliko prepreka ometa potpuno usvajanje AI. Budžetska ograničenja (41%), nedostatak AI talenata (38%) i tehnička složenost (35%) su navedeni kao primarne prepreke. Rukovodioci su takođe izrazili zabrinutost zbog izazova integracije (44%), nesigurnosti troškova i povrata ulaganja (42%) i privatnosti podataka i IP bezbednosti (38%).
Električni automobili
Tesla je možda smislio kako da ćelije baterija bogate manganom traju duže sa aktivnim materijalom sa dopiranom katodom.
Katodni aktivni materijali bogati manganom, kao što je LiMn2O4, dugo su se smatrali interesantnom opcijom zbog niske cene, visokog napona i relativno niskog uticaja na životnu sredinu, ali nisu ozbiljno razmatrani za električna vozila zbog tendencije brzoj degradaciji.
Vinfast je u subotu objavio da će njegova fabrika u Severnoj Karolini biti odložena , dok je istovremeno smanjio godišnji cilj isporuke za 2024.
U saopštenju za javnost u kojem se raspravlja o finansijskim rezultatima u drugom kvartalu , Vinfast je rekao da će fabrika početi da proizvodi vozila 2028, a ne 2025, kao što je proizvođač automobila rekao u svom poslednjem ažuriranju projekta. Izgradnja na lokaciji od 2.000 hektara u okrugu Chatham, u blizini glavnog grada države Raleigh, navodno je pauzirana ranije ove godine.
Ekologija
Kina, najveći svetski emiter zagađenja, postaje zelena sa alternativama za čistu energiju i to brzo. Nedavni energetski izveštaji detaljno govore o posvećenosti zemlje primeni solarne energije i energije vetra, toliko da se očekuje da će do kraja meseca postići svoje ciljeve za čistu energiju za 2030.
Kao što smo ranije izveštavali, obnovljiva energija je zabeležila rekordan rast u 2023. godini i nastavlja da raste. Kina, najmnogoljudnija nacija na svetu i, kao rezultat toga, njen najveći zagađivač CO2, preduzela je ohrabrujuće korake da postane zelena, posebno zato što se njena infrastruktura više oslanja na energiju sa stalnim prelaskom na BEV i punjenje.
Kompanije
TikTok je izgubio prvi pravni izazov u borbi protiv Big Tech-a od strane Evropske unije , nakon što su sudije rekle da kineska platforma društvenih medija ne može da izbegne novi zakon koji obuzdava Google i Apple Inc.
Opšti sud EU rekao je da je matična kompanija TikTok BiteDance Ltd. dovoljno moćna da bude obuhvaćena značajnim Zakonom o digitalnim tržištima bloka, koji je stupio na snagu u martu. Na odluku se može uložiti žalba najvišem sudu.
Akcije
DOWJ – 40.954
DAX – 18.475
S&P 500 – 5.667
NASDAQ 100 – 18.509
Zlato
Cena zlata na – 2.472 $/unca.
Zlato je u sredu poraslo iznad 2.470 dolara za uncu, dostigavši novi rekord, vođen povećanim optimizmom da će Federalne rezerve sniziti stope već u septembru. Predsednik Fed-a Džerom Pauel primetio je u ponedeljak da je inflacija niža od očekivane u junu podigla poverenje u ispunjavanje cilja rasta cena i dodao da centralna banka neće čekati da inflacija dostigne 2 odsto pre nego što počne da smanjuje stope. Ovo je ponovila i guvernerka Fed-a Adriana Kugler, koja je u utorak izrazila oprezan optimizam da se inflacija kreće ka ciljnoj stopi. Tržišta u potpunosti očekuju smanjenje stope od strane Fed-a na sastanku u septembru, prema CME-ovom FedVatch Tool-u, pri čemu trgovci favorizuju opklade na tri smanjenja stope od 25 baznih poena umesto na dva ove godine. Očekivanja da će i druge velike centralne banke u Evropi i Aziji takođe smanjiti stope povećala su potražnju za plemenitim metalima u tim regionima.
NEIZBEŽNI USPON ZLATA
Jednostavan metod za merenje ogromnog uništenja i transformacije bogatstva koje će posebno Zapad doživeti u narednim godinama je odnos DOV – GOLD.
Još početkom 1980. ovaj odnos je dostigao 1 prema 1. Dakle, zlato je bilo 850 dolara, a Dov indeks 850. Dugoročna linija trenda sada cilja na odnos od 0,5 za 1.
Kao što grafikon pokazuje, to može biti zlato $10,000 Dov 5,000 ili može biti zlato $20,000 i Dov 10,000.
Između 2000. i danas, S&P, uključujući reinvestirane dividende, vraćao je 7,7% godišnje, dok je zlato vraćalo 9,2% godišnje.
U poslednje dve godine, centralne banke su akumulirale skoro jednu trećinu svetske godišnje proizvodnje zlata, kupivši 1.082 tone 2022. i 1.037 tona 2023. jer neke izbegavaju rizike sankcija , nakon zaplene ruskih rezervi. Svetski savet za zlato izvestio je da su centralne banke kupile 290 tona zlata u prvom tromesečju, pri čemu je Kina bila najveći kupac (18 meseci zaredom) sa 2.264 tone u vlasništvu dok zamenjuju američki dug za zlato. Verujemo da su centralne banke bile primarni pokretač pošto je zlato dostiglo najviši nivo od 2.440 dolara po ozu kao deo sekularnog trenda sa istočnim zemljama koje kupuju zlato od zapadnih zemalja.
Posle Nigerije, a posle Zimbabvea, tu su vlade Zambije, Indije i Ugande koje su odlučile da svoje kase napune zlatom kako bi se zaštitile od pada dolara i evra. Na primer, prva odluka Ugande se sastoji od kupovine zlata od svojih malih lokalnih proizvođača, kao i od rudnika.
Srebro
Srebro na – 30,95 $/unca.
Srebro je u sredu palo ispod 31 dolara za uncu, boreći se da nastavi sa nedavnim zamahom dok su investitori nastavili da procenjuju izglede za smanjenje kamatnih stopa u SAD i čekali ažuriranja sa Trećeg plenuma u Kini koji je u toku. Zvanična poruka sa Trećeg plenuma do sada nije nagovestila da nema velikih promena u ekonomskoj strategiji Kine za najveće potrošače uprkos rastućim izazovima kako na domaćem tako i na međunarodnom planu. Predsednik Si Đinping pozvao je Komunističku partiju da zadrži „nepokolebljivu veru i posvećenost“ njegovoj strateškoj agendi, čak i kada su analitičari smanjili prognoze rasta Kine. U međuvremenu, predsednik Federalnih rezervi Džerom Pauel rekao je u ponedeljak da nedavni podaci „donekle doprinose samopouzdanju“ da se inflacija vraća na cilj i da centralna banka neće čekati da inflacija dostigne 2 odsto pre nego što snizi stope. Na drugom mestu, analitičari sugerišu da bi srebro moglo da poveća rast zbog očekivanja većeg deficita snabdevanja 2024. godine, što će verovatno biti peta uzastopna godina manjka.
Graddhi: „Srebro je u istorijskom i dugo očekivanom režimu proboja. Sa mega probijanjem zlata pre 7 meseci, nastavljeno je bikovsko tržište plemenitih metala. Sada će srebro slediti zlato. Godinama sam govorio da je moja minimalna ciljna cena bila 370, i to je još uvek slučaj. Nikada nije bilo veće prilike ili veće pretnje. »
Nafta
Cena nafte WTI na – 80,81– BRENT cena na 86, 90 $/barel.
WTI -80,81 $/ barel
Fjučersi na naftu VTI kolebali su se u sredu oko 80,6 dolara po barelu, pokušavajući da prekinu četvorodnevni pad, pošto su stalna zabrinutost potražnje u Kini najvećeg potrošača nadoknađena padom američkih zaliha. Rast kineskog BDP-a u drugom kvartalu i maloprodaja u junu bili su ispod očekivanja, opterećeni stalnom krizom na tržištu nekretnina i nesigurnošću posla. Tome je suprotstavio pad zaliha nafte u SAD, a podaci API-ja pokazuju da su zalihe sirove nafte smanjene za 4,4 miliona barela u sedmici koja se završava 12. jula, nakon pada od 1,9 miliona barela i označava trećeg uzastopnog nedeljnog izvlačenja. Pored toga, povećan optimizam ranog smanjenja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi podržava cene nafte. Niže kamatne stope mogu podstaći ekonomsku aktivnost i povećati potražnju za naftom. U međuvremenu, MMF predviđa umeren globalni rast u naredne dve godine, uključujući usporavanje u SAD, stabilizaciju u Evropi i povećanje potrošnje i izvoza u Kini.
BRENT – 83,71 $/ barel
Fjučersi na naftu Brent oscilirali su u sredu oko 83,5 dolara po barelu, pokušavajući da prekinu četvorodnevni pad, pošto su stalna zabrinutost potražnje u Kini najvećeg potrošača nadoknađena padom američkih zaliha.
Rast kineskog BDP-a u drugom kvartalu i maloprodaja u junu bili su ispod očekivanja, opterećeni stalnom krizom na tržištu nekretnina i nesigurnošću posla. Tome je suprotstavio pad zaliha nafte u SAD, a podaci API-ja pokazuju da su zalihe sirove nafte smanjene za 4,4 miliona barela u sedmici koja se završava 12. jula, nakon pada od 1,9 miliona barela i označava trećeg uzastopnog nedeljnog izvlačenja. Pored toga, povećan optimizam ranog smanjenja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi podržava cene nafte.
Niže kamatne stope mogu podstaći ekonomsku aktivnost i povećati potražnju za naftom. U međuvremenu, MMF predviđa umeren globalni rast u naredne dve godine, uključujući usporavanje u SAD, stabilizaciju u Evropi i povećanje potrošnje i izvoza u Kini.
Gas
Prirodni gas – 2,17 $.
Fjučersi američkog prirodnog gasa porasli su na 2,2 dolara/MMBtu, oporavljajući se od 10-nedeljnog minimuma pošto je potražnja za električnom energijom dostigla rekordno visok nivo zbog ekstremne vrućine.
Očekuje se da će toplo vreme potrajati, zbog čega će generatori biti zavisni od gasa. Dana 9. jula, za proizvodnju električne energije utrošeno je rekordnih 54,1 bcfd gasa. Do ovog povećanja cene došlo je uprkos predviđanjima smanjene potražnje zbog sporijeg povratka na punu snagu u izvoznoj fabrici Freeport LNG-a u Teksasu.
Tokovi gasa u fabrike za izvoz LNG smanjeni su na 11,8 bcfd do sada u julu sa 12,8 bcfd u junu zbog gašenja Freeport LNG-a. Cene gasa su bile niske četiri od poslednjih pet nedelja zbog velike proizvodnje i prekomerne ponude, sa nivoom skladištenja 18% iznad normalnog.
Proizvodnja gasa u donjih 48 država je do sada u julu u proseku iznosila 102,2 bcfd, u odnosu na 100,2 bcfd u junu.
Kretanje neto cene prirodnog gasa u Evropi 2019 -2024.g. – +142,9%
Kretanje neto cene prirodnog gasa u Americi 2019 – 2024.g. –3,7%
TTF Gas – 3,160
Evropski fjučers prirodnog gasa stabilizovao se oko 31-32 evra po megavat-satu, ostajući blizu najnižeg nivoa od sredine maja, zbog velikih nivoa skladištenja i smanjene regionalne potražnje. Trenutno su skladišni kapaciteti u Evropi sa 80% kapaciteta kao letnji špic. Tokovi gasa iz Norveške su stalno nastavljeni, bez neočekivanog održavanja zbog sezone praznika. Porast proizvodnje vetroelektrana je takođe pomogao da se smanji potražnja za gasom iz elektrana. Međutim, potencijalni rizici kao što su smanjeni ruski tokovi kroz Ukrajinu ili porast evropske potražnje za gasom mogli bi dovesti do povećanja cene. Od posebnog interesa je situacija u američkoj fabrici za LNG Freeport u Teksasu, gde se rad polako nastavlja nakon zastoja pre uragana Beril. Štaviše, održavanje na francuskom terminalu za LNG Montoir produženo je do 1. avgusta, odlažući prethodni datum ponovnog pokretanja 22. jula.
Bakar
Cena bakra na – 9.663,50 $/t.
Fjučersi na bakar su se u sredu držali ispod 4,45 dolara po funti, lebdeći blizu dvonedeljnog minimuma jer su rastuće globalne zalihe signalizirale slabu potražnju. Podaci su pokazali da su zalihe bakra u skladištima koje prate LME, Comek i Shanghai International Energi Ekchange do sada u julu u porastu.
Razočaravajući podaci o BDP-u u drugom kvartalu u Kini sa najvećim potrošačima takođe su zamaglili izglede o tražnji, iako su trgovci ostali nada da će vlasti uvesti nove stimulativne mere na ovonedeljnom Trećem plenumu. Na drugom mestu, predsednik Federalnih rezervi Džerom Pauel rekao je u ponedeljak da nedavni podaci „donekle doprinose samopouzdanju“ da se inflacija vraća na cilj i da centralna banka neće čekati da inflacija dostigne 2 odsto pre nego što snizi stope. Izgledi nižih američkih kamatnih stopa povećavaju izglede za globalni rast i potražnju za metalima.
Aluminijum
Cena na – 2.418 $/t.
Aluminijum je porastao za 32 USD po toni ili 1,34% od početka 2024. godine, prema trgovanju ugovorom za razliku (CFD) koji prati referentno tržište za ovu robu. Istorijski gledano, aluminijum je dostigao najviši nivo od 4103 u martu 2022.
Uranijum
Cena na – 85,,6 $/ funta
Cene uranijuma su se u julu držale iznad 86 dolara po funti, što je najviše u skoro mesec dana i zadržava rast od kraja 2023. usred očekivanja bikovske potražnje i rizika po snabdevanje. Kazahstan, najveći svetski proizvođač uranijuma, najavio je iznenađujući porez na vađenje minerala za proizvode od uranijuma sa mogućnošću daljeg povećanja u 2026. godini, obeshrabrujući projekte i investicije za proizvodnju uranijuma i povećavajući globalne pritiske u snabdevanju. Ovo je povećalo američku zabranu ruskog nuklearnog goriva kao odmazdu na invaziju zemlje na Ukrajinu. Rusija je bila odgovorna za četvrtinu američkih snabdevanja nuklearnim gorivom i skoro polovinu globalnog snabdevanja, pritiskajući kapacitete za pretvarače i obogaćivače uranijuma na Zapadu. Što se tiče potražnje, SAD i 20 drugih zemalja najavile su planove da utrostruče svoju nuklearnu energiju do 2050. Kina prednjači u nuklearnoj energiji, trenutno gradi 22 od 58 globalnih reaktora, a Japan je ponovo pokrenuo projekte za izgradnju reaktora.
Litijum
Cena 86.500 CNI/t.
Cene litijum karbonata pale su preko 91.000 CNI po toni u julu, najniže u poslednje tri godine, pošto je višak sirovina za proizvođače baterija za električna vozila nastavio da diktira niske cene u celom sektoru. Rudari i proizvođači litijuma nastavili su da proširuju kapacitete i traže nove rezerve, povećavajući očekivanja prevelike ponude usled pada preopterećenja baterijama zbog državnih subvencija za firme širom lanca snabdevanja. Pored toga, nade u konačnu ravnotežu na tržištu navele su Čile da signalizira da ima za cilj da udvostruči proizvodnju u narednoj deceniji. Dodatno pojačavajući pritisak medveda, EU je postavila barijere kineskim proizvođačima električnih vozila sa tarifama do 38% kao odgovor na damping podržan subvencijama počevši od ove nedelje. Mere su dodale sveobuhvatnim tarifama iz SAD, koje su učetvorostručile carine na kineska električna vozila na 100%, što je dovelo do pritiska na ulazne materijale za proizvođače baterija. Ovo je doprinelo padu od 15% mesečno u izvozu kineskih novih energetskih vozila u junu.
Pšenica
Cena pšenice na 214,75 evra/t.
Cene pšenice pale su na 5,4 dolara po bušelu, što je najniži nivo od marta, usred izgleda za obilno snabdevanje. Pogodno vreme u ključnim ruskim regionima za uzgoj pšenice podstaklo je žetvu, podstaklo očekivanja prinosa i snizilo izvozne cene pšenice. Takođe, USDA je ocenila 75% američke jare pšenice kao dobra do odlična, dok je žetva ozime pšenice premašila petogodišnji prosek od 63%. S druge strane, proizvodnja pšenice u Francuskoj trebalo bi da opadne 15,4% ove godine na 29,7 miliona tona, što je nizak nivo koji nije viđen od 2020. godine, zbog prevelike kiše.
Kukuruz
Cena na 398,80/t.
Fjučersi na kukuruz su u julu pali na 4 dolara po bušelu, dostigavši najniži nivo koji nije primećen u više od tri i po godine, vođen svetlijim izgledima ponude i slabom potražnjom. Korisne kiše iz tropske oluje Beril na Srednjem zapadu naglasile su dvostruki uticaj vremena na razvoj useva, dok potencijalno povećavaju prinose. Štaviše, akumulacija rekordno visokih zaliha kukuruza u SAD, koja nije viđena od 1988. godine, usred ekonomske neizvesnosti produbila je tržišni pesimizam. Na strani tražnje, spora globalna izvozna potražnja, posebno sa američkim pošiljkama koje su zaostajale za brazilskim, pojačala je konkurentske pritiske, što je dodatno doprinelo padu cena. Istovremeno, špekulativna aktivnost je pogoršala raspoloženje tržišta, sa fjučersima i opcijama na kukuruz u Čikagu koji su videli porast u medveđim pozicijama, što odražava široko rasprostranjenu zabrinutost zbog prevelike ponude i slabe dinamike tražnje.
Drvo
Cena na – 465,5 $/M3
U julu su cene drvne građe porasle iznad 450 dolara za hiljadu stopa daske, snažno se vrativši sa najniže vrednosti od godinu i po od 419 dolara zabeležene 15. jula, podstaknuto povećanom potražnjom za drvetom i građevinskim materijalom u velikim ekonomijama.
Golubovi signali glavnih severnoameričkih centralnih banaka takođe su doprineli povećanju cena, pošto su ublažavanje inflacije i zahlađenje tržišta rada u SAD i Kanadi povećali očekivanja za prilagodljivu monetarnu politiku, što bi potencijalno dovelo do nižih prinosa na obveznice i poboljšanih stopa na hipoteke, podstičući stambene tržište.
U međuvremenu, spekulacije o kineskim stimulativnim merama pojačale su se nakon rasta BDP-a koji je bio mekši od očekivanog. Međutim, trajne slabosti u stambenim počecima u SAD i Kanadi, dozvole i nerešena prodaja nastavljaju da vrše pritisak na smanjenje cena usred dugotrajnog pada.
Ugalj
Cena uglja na – 134,40 $/t
Fjučers uglja u Njukaslu pao je na približno 133 dolara po toni, dostigavši novi nedeljni minimum, kako Kina napreduje ka svojim klimatskim ciljevima i pridržava se strožih međunarodnih standarda za ugljenik. U maju je kineski udeo u proizvodnji uglja dostigao rekordnih 53%, što je pad sa 60% godinu dana ranije, pošto su obnovljivi izvori energije dostigli nove maksimume. Pored toga, Kina nije odobrila nijedan projekat proizvodnje čelika na bazi uglja u prvoj polovini godine, prvi put otkako je objavila svoje glavne ciljeve klimatske neutralnosti 2020. Nasuprot tome, predviđa se da će proizvodnja električne energije na ugalj u SAD porasti ove godine i 2025. u odnosu na nivoe iz 2023. zbog visokih cena prirodnog gasa.
Dolar
Dolar na – 1,0942 prema evru.
Evro je menjao ruke oko 1,090 dolara, nedaleko od svog najvišeg nivoa u poslednja četiri meseca, dok su investitori čekali predstojeći sastanak ECB-a nakon golubljih primedbi predsednika Fed Pauela. Pauelovi komentari sugerišu da bi Fed mogao smanjiti stope pre nego što inflacija dostigne 2%, što je podstaklo očekivanja za smanjenje u septembru. U Evropi se očekuje da će ECB u četvrtak zadržati svoju sadašnju monetarnu politiku, pošto je došlo do minimalnih makroekonomskih promena. Većina članica ECB usklađuje se sa tržišnim prognozama o jednom do dva smanjenja kamatnih stopa ove godine. Trgovci se pripremaju za još najmanje jedno smanjenje, potencijalno za još jedno pre kraja godine. Nedavni podaci su potvrdili da je HCPI u Italiji porastao na 0,9% u junu, dok su Nemačka i Francuska zabeležile pad na 2,5%, a Španija na 3,6%. Konačni podaci o inflaciji u evrozoni u junu biće objavljeni kasnije ove nedelje.
Rublja
Evro – rublja na 96,4789
Dolar – 88,18 R
Ruska rublja je bila oko 88 za USD, ponderisana smanjenom prodajom valute od strane izvoznika nakon plaćanja poreza u rubljama. Uprkos tome, rublja ostaje na istorijski visokom nivou, pod uticajem nedavnih američkih sankcija ključnim finansijskim sistemima koji su zaustavili trgovanje dolarima i evrom na Moskovskoj berzi. Ranije je Centralna banka Rusije zadržala svoju ključnu kamatnu stopu na 16% i nagovestila potencijalno povećanje na svom sledećem sastanku. Pored toga, rublja je i dalje podržana značajnim kontrolama kapitala koje je nametnuo Kremlj, a koje veštački štite valutu od uticaja niskih deviznih priliva.
Kriptovalute
Nemačka i američka vlada nastavljaju sa marljivom prodajom ogromnih delova svoje imovine Bitcoin i Ethereum. Neki od njih su očigledno zalihe koje je ranije zaplenila policija.
Već nekoliko nedelja novčanik za kriptovalute sa oznakom „Nemačka vlada (BKA)“ šalje veliki broj bitkoina na nekoliko berzi, uključujući Bitstamp, Coinbase , Flov Traders i Kraken , prema podacima iz platforme za onchain analizu Arkham Intelligence se pojavljuje . Ne beznačajna količina bitkoina u rasponu od tri cifre miliona takođe je otišla u novčanik „139Po“ – adresu koja je nepoznata prema Arkham Intelligence-u, kako prenosi Cointelegraph. Prethodno u junu, nemačka vlada je već poslala hiljade bitkoina na ovu adresu u nekoliko transakcija.
Ovi visoki BKA fondovi mogu se pratiti do zaplene od strane operatera ilegalnog filmskog portala Movie2k.to, kako izveštava Bitcoin2Go. U januaru je policija zaplenila ogromno bitkoin bogatstvo. Sada su vlasti očigledno počele da ih prodaju.
Nakon poslednje prodaje, nemačka vlada sada poseduje 40.526 bitkoina u vrednosti od oko 2,29 milijardi dolara, navodi Arkham Intelligence.
A američka vlada je takođe usred velike rasprodaje svojih kripto rezervi. Slično kao i nemačka vlada, ona je takođe izvršila velike transakcije zaplenjenih kriptovaluta, kako navodi Binance, SAD su početkom jula poslale 3.375 Ethereum u vrednosti od oko 11,75 miliona američkih dolara.
Bitcoin na – 59.728 evra.
Koliko države imaju bitcoina?
Kretanje novčane mase M2 i bitcoina.
Eterium na – 3.191 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar