Pregled tržišta
Svet
Izborna godina u svetu.
Indeksi menadžera nabavke za proizvodni sektor.
Gde je problem Zapadne civilizacije u raspadu?
Evo suštine.
Eugen fon Grejers, Švajcarska – „Vukovi u ovčijoj koži“
Povratak u cirkus: Rukovodstvo zapadnog sveta – bilo u SAD, Velikoj Britaniji, Kanadi, Nemačkoj, Francuskoj itd. – jednostavno su klovnovi koji žele da obmanu svoj narod kostimima (vuk u ovčijoj koži) i čini ga: stvaranje novca, dugovi, vakcinacije, klima, rat, migracije, još laži, propaganda, moralna i etička dekadencija – da navedemo samo neke od problema koji dovode do kolapsa našeg zapadnog sveta.
Pravi klovnovi bi verovatno bolje obavili posao od naših sadašnjih vodiča. Barem bi bile zabavne i ne bi izazvale bedu koju većina ljudi danas doživljava.
Da, svestan sam da postoji mala elita koja dramatično profitira od sramnog lošeg upravljanja globalnom ekonomijom, dok globalna većina u velikoj meri pati od nekompetentnog vođstva. Gde će se sve ovo završiti? Kao što sam pokazao u mnogim člancima, sve ovo može da se završi samo na jedan način – potpunim kolapsom finansijskog sistema, ali i političkog sistema.
Hoćemo li prvo dobiti hiperinflaciju, a zatim deflacionu imploziju? Ili ćemo ići pravo na imploziju? Hoće li biti globalnog rata? Pa, SAD i većina zapadnih lidera daju sve od sebe da dovedu do svetskog rata protiv volje naroda. Apsolutno nema pokušaja da se nađe mirno rešenje.
Umesto toga, ima više oružja i više novca za dalju eskalaciju rata. Osim toga, što više zemalja se gura u NATO alijansu. Američki predsednik Bajden i generalni sekretar NATO-a Stoltenberg čak žele da se Ukrajina – zaraćena nacija – pridruži NATO-u. A sa današnjim naprednim i opasnim oružjem, niko ne može izaći kao pobednik iz rata.
Svakako bi Kina, Rusija, Severna Koreja i Iran mogli da pobede u ratu koristeći kopnene trupe koji bi koštali možda stotine miliona života. Ali savremeni ratovi se dobijaju iz vazduha. S obzirom na približno 15.000 nuklearnih bojevih glava, svet može biti uništen više puta za samo nekoliko minuta.
Nikada se svet nije našao u globalnoj ekonomskoj i političkoj krizi ovolikih razmera, sa toliko razornog oružja – finansijskog (dug, derivati) i vojnog. Dakle, predviđanje krajnjeg rezultata je jednostavno nemoguće. Može se samo nadati da će vlast naroda trijumfovati i da će nesposobni lideri biti zbačeni sa svojih pozicija. Inače, mi normalni građani ne možemo mnogo da uradimo.
Zaštita imovine u obliku fizičkog zlata koje se drži kao direktno vlasništvo u bezbednoj jurisdikciji (zemlje kao što su SAD, Kanada ili EU nisu politički bezbedne) je očigledno najbolje osiguranje koje investitor može da kupi. Našim porodicama i prijateljima je takođe potrebna podrška u teškim vremenima koji su pred nama; oni su srž naših života (ili bi barem trebalo da budu). I zapamtite: većina divnih stvari u životu ne košta ništa – kao što su priroda, muzika, knjige, itd.
Prema MMF-u, globalna ekonomija će na srednji rok rasti sporije nego u prošlosti. Do 2030. moguć je rast od 2,8%. Dugoročni prosek je 3,8%. Potrebne su značajne reforme da bi se povećala produktivnost. Smanjeni izgledi mogu dovesti do nedostatka investicija. To bi dodatno opteretilo rast. Pre godinu dana, MMF je pretpostavio srednjoročni rast od oko 3% godišnje. Trend slabi u svim regionima sveta.
Svetska trgovinska organizacija (STO, osnovana 1995. godine) smanjila je prognozu za svetsku trgovinu do 2024. sa 3,3% na 2,6%. Za 2025. STO očekuje rast od 3,3% zbog smanjenog inflatornog pritiska. Od 2023. godine došlo je do pada od 1,2%. Komentar: Geopolitika Zapada, akutne krize bacaju pesak u zupčanike globalne ekonomije (vidi gore).
STO je upozorila na rizike fragmentacije trgovine zbog geopolitičkih tenzija, sve većeg protekcionizma i produbljivanja kriza. STO vidi dokaze fragmentacije trgovine, a ne deglobalizacije. Rast trgovine se nastavlja, ali je sporiji nego 1990-ih.
SAD
Trgovinski bilans u februaru je pokazao deficit od 68,9 milijardi dolara (prognoza – 67,3 milijarde dolara), nakon prethodnog deficita od 67,6 milijardi dolara. USD (revidirano sa 67,4 milijarde USD). Od 30. marta 2024., početna potraživanja za nezaposlene iznosila su 221.000 (predviđeno 214.000) nakon prethodnih 212.000 (revidirano sa 210.000).
Prošlog meseca je otvoreno 691.000 honorarnih poslova, dok je izgubljeno 6.000 radnih mesta sa punim radnim vremenom (uključujući i aspekt mase zarada). Ono što je značajnije ovde je pogled na period od 12 meseci: generisano je 1,888 miliona honorarnih poslova, a izgubljeno je 1347 poslova sa punim radnim vremenom.
Federalne rezerve Filadelfije su utvrdile da je broj „platnih spiskova koji nisu poljoprivrednici“ precenjen za najmanje 800.000 radnih mesta . Potrošački krediti u SAD porasli su za 12,12 milijardi dolara (prognozirano 15,0 milijardi dolara) od februara sa 17,68 milijardi dolara (revidirano sa 19,49 milijardi dolara.
Potrošačke cene su porasle za 0,4% na mesečnom nivou od marta (prognoza 0,3%, prethodni mesec 0,4%). U poređenju sa istim periodom prethodne godine, došlo je do povećanja od 3,5% (prognoza od 3,4%) nakon prethodnih 3,2%. Osnovna stopa potrošačkih cena je u martu zabeležila rast od 0,4% na mesečnom nivou (prognoza 0,3%, prethodnog meseca 0,4%). U poređenju sa prethodnom godinom, došlo je do povećanja od 3,8% (prognoza 3,7%) nakon prethodnih 3,8%.
Od marta, savezni budžet kao podskup ukupnog javnog duga pokazao je deficit od 236,0 milijardi dolara (prognoza – 197,5 milijardi dolara) nakon prethodnog deficita od -296,0 milijardi dolara. Indeks MBA hipotekarnog tržišta iznosio je 195,7 od 5. aprila 2024. godine, u odnosu na 195,6 poena ranije. Nivo je i ostaje nesiguran.
Veleprodajne cene benzina u SAD porasle su za oko 30% u poslednja dva meseca i jedan su od psihološki najvažnijih i najvidljivijih pokazatelja inflacije u glavama svakodnevnih potrošača.
Ukupna cena energije u martu porasla je za 36,9% u odnosu na januar 2021. godine, prema podacima Zavoda za statistiku rada Ministarstva rada.
Prema BLS-u, inflacija indeksa potrošačkih cena (CPI) porasla je za 3,5 odsto na godišnjem nivou tokom marta, bez sezonskog prilagođavanja. To je trideset sedmi mesec zaredom inflacije znatno iznad proizvoljnog cilja Fed-a od 2 procenta inflacije.
Cene auto osiguranja: porast od 22,2%
Cene popravke automobila: povećane za 11,6%
Cene prevoza: porast od 10,7%
Cene bolničkih usluga: više od 7,5%
Cene vlasnika kuća („Ekvivalentna kirija vlasnika“): porasle za 5,9%.
Bogati u sve većem strahu za svoj kapital i traže pasoše drugih država.
Bogati grade „portfolije za pasoše“ — zbirke drugog, pa čak i trećeg ili četvrtog državljanstva — u slučaju da treba da pobegnu iz matične zemlje.
Nedavni istaknuti primeri drugog državljanstva uključuju milijardera tehnološkog investitora Pitera Tila, koji je dodao državljanstvo Novog Zelanda, i bivšeg izvršnog direktora Gugla Erica Šmita, koji je podneo zahtev za državljanstvo na Kipru.
Najveće destinacije za dopunske pasoše među Amerikancima su Portugal, Malta, Grčka i Italija, prema Henley & Partners.
Američka ekonomija nije u redu. Ali da biste videli zašto, morate pogledati dalje od dramatičnih brojeva koje stalno viđamo u naslovima i tačkama razgovora o establišmentu.
Uzmite, na primer, najnoviji izveštaj o poslovima . Treći mesec zaredom, američka ekonomija je dodala znatno više radnih mesta nego što je većina ekonomista očekivala — ukupno 303.000 za mart. Na prvi pogled, to je dobar broj.
Ali kao što je Rajan Mekmeken izneo tokom vikenda, stvari ne izgledaju tako snažno kada se zadubite u podatke. Na primer, skoro svi dodani poslovi su poslovi sa skraćenim radnim vremenom. Posao sa punim radnim vremenom zapravo nestaje od decembra prošle godine. U stvari, kao što je Mekmeken naglasio, „Mera poslova sa punim radnim vremenom iz godine u godinu pala je u teritoriju recesije.“
Takođe, većina ovih novih poslova sa skraćenim radnim vremenom ide imigrantima, od kojih su mnogi u zemlji ilegalno. Nije bilo otvaranja radnih mesta za rođene Amerikance od sredine 2018. Iako imigranti ne nanose štetu ekonomiji radom, obim novih radnika rođenih u inostranstvu zataškao je borbu za zapošljavanje domaćeg stanovništva.
Dalje, državni poslovi su činili skoro četvrtinu dodanih – daleko iznad standardnih deset do dvanaest procenata. Baš kao i sa državnom potrošnjom i ekonomskim rastom, državno zapošljavanje povećava broj zvaničnih radnih mesta dok iscrpljuje stvarnu ekonomiju koja proizvodi vrednost.
FED
Od 3. aprila ove godine, Federalne rezerve (Fed) su ostvarile 161 milijardu dolara akumuliranih gubitaka. Ne govorimo o nerealizovanim gubicima po podvodnim dužničkim hartijama od vrednosti koje Fed drži u svom bilansu stanja, a koje ne stavlja na tržište. Govorimo o stvarnim novčanim gubicima koje doživljava od zarade od približno 2 procenta kamate na 6,97 biliona dolara dužničkih hartija od vrednosti koje drži u svom bilansu stanja od svojih operacija kvantitativnog ublažavanja (KE), dok nastavlja da isplaćuje 5,4 procenta kamate mega banke na Volstritu (i drugim bankama članicama FED-a) za rezerve koje drže kod FED-a; 5,3 odsto kamate koje plaća na obrnute repo operacije sa Fed-om; i ogromnih 6 procenata dividende bankama akcionarima članicama sa imovinom od 10 milijardi dolara ili manje i manjim od 6 procenata ili prinosom na 10-godišnje zapise trezora na najnovijoj aukciji pre isplate dividende bankama sa imovinom većom od 10 dolara milijarde. (Jutros desetogodišnji trezor donosi 4,41 posto.
Zahuktava se inflacija. Merač inflacije pokazuje da cena usluga, isključujući hranu, energiju i stanovanje, u poslednje vreme raste, za 4,8% na godišnjem nivou u martu i više od 8% na godišnjem nivou za tri meseca.
Predsednica Federalnih rezervi San Franciska Meri Dejli smatra da su tri smanjenja kamatnih stopa u tekućoj godini realna očekivanja. Predsednik Federalnih rezervi Klivlend Mester je nagovestio junski sastanak kao mogući početak ciklusa smanjenja kamatnih stopa. Ona takođe veruje da su tri smanjenja kamatnih stopa do 2024. realna.
Federalne rezerve SAD će verovatno smanjiti kamatne stope pre nego što to učini Evropska centralna banka, rekao je bivši član Banke Engleske, prkoseći trenutnim tržišnim očekivanjima.
Tržišni igrači trenutno određuju cene sa šansom od 92,8% da će ECB smanjiti stope u junu sa istorijski visokog nivoa od 4%, prema podacima LSEG-a.
Ista baza podataka pokazuje samo 53,5% šanse za smanjenje od strane Federalnih rezervi na njihovom sastanku u junu.
Banke
Zabranjena tema u javnosti o pokriću depozita kod banaka. Zakonom se garantuje da su štdiše obezbeđene sa osiguranjem 250.000 dolara, ali ne otkriva se da tog novca nema za isplatu štediša.
Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC) osiguranje pokriva oko 9.800 milijardi dolara depozita, ali institucija ima imovinu od samo 126 milijardi dolara. To je otprilike jedan cent po dolaru.
Američki bankar je juče objavio izveštaj koji pokazuje da pet banaka u SAD zajedno drži pola triliona dolara zajmova za komercijalne nekretnine (CRE). Bilo je veliko iznenađenje za mnoge ljude da je banka koja drži najveći iznos CRE kredita JPMorgan Chase – čija je bankarska holding kompanija takođe izložena 49 biliona dolara u derivatima od 31. decembra 2023. prema Kancelariji kontrolora valute. (Pogledajte tabelu 14 na ovoj vezi.
JPMorgan Chase se već smatra najrizičnijom bankom u SAD . prema njegovim regulatorima.
American Banker je izvestio sledeće CRE ukupne vrednosti za pet banaka: JPMorgan Chase, 173 milijarde dolara; Vells Fargo, 139,65 milijardi dolara; Bank of America, 82,8 milijardi dolara; Američka banka, 55,66 milijardi dolara; i PNC banka, 48,89 milijardi dolara.
Nešto od iste oholosti i svojevoljnog slepila koje je preovladalo uoči krize drugorazrednih hipotekarnih kredita koja je raznela velike finansijske institucije 2008. danas se pokazuje u pogledu kredita za komercijalne nekretnine u bankama sa federalnim osiguranjem.
Da biste videli koliko brzo Fed može da ubaci novac mega bankama na Volstritu uz nekoliko pitanja koje je postavio Kongres, pogledajte grafikon iznad. Prikazuje hitan dovod novca Fed-a u mega banke u poslednjem kvartalu 2019. godine – za hitnu finansijsku situaciju u bankama koja tek treba da bude objašnjena američkom narodu.
Prema podacima Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC), u SAD je 1985. bilo 14.417 federalno osiguranih bankarskih institucija. Od 31. decembra 2023. FDIC navodi da postoje samo 4,587 preostalih. Velika većina od 9.830 banaka koje su nestale od 1985. godine nije propala – spojene su sa drugim bankama. Danas samo četiri banke kontrolišu 9,3 triliona dolara konsolidovane bankarske aktive ili 39 odsto sve bankarske aktive. Te četiri banke su JPMorgan Chase sa 3,395 biliona dolara konsolidovane imovine; Bank of America sa 2,540 triliona dolara; Vells Fargo sa 1,7 biliona dolara; i Citigroup-ova Citibank sa 1,685 biliona dolara. (Svi podaci o imovini su od 31. decembra 2023. i potiču iz statističkog saopštenja najvećih banaka Federalnih rezervi.)
CBDC
Španska centralna banka Banco de Espana izabrala je svoje saradnike godinu dana nakon što je objavila otvoreni poziv za partnere da učestvuju u testovima digitalne valute centralne banke (CBDC).
Centralna banka je 3. januara objavila rezoluciju u kojoj najavljuje partnerstvo sa Cecabankom, Abancom i Adhara Blockchain-om.
Pilot veleprodajnog CBDC-a će se održati u narednih šest meseci i uključivaće simulaciju obrade i poravnanja međubankarskih plaćanja sa jednim tokenizovanim veleprodajnim CBDC-om i razmenom nekoliko veleprodajnih CBDC-a koje izdaju različite centralne banke.
U drugom delu eksperimenta sprovedenog uz pomoć konzorcijuma Cecabank-Abanca, veleprodajni CBDC će se koristiti za izmirenje simulirane tokenizovane obveznice.
EU
Maloprodaja u evrozoni pala je za 0,5% na mesečnom nivou u februaru (prognoza -0,4%) nakon prethodnog 0,0% (revidirano od 0,1%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 0,7% (prognoza -1,3%) nakon -0,9% (revidirano sa -1,0%).
Građevinski sektor.
Prema istraživanju Instituta IFO i Instituta za švajcarsku ekonomsku politiku (1.500 stručnjaka iz 128 zemalja, prikupljanje podataka 10.09.2023.), Nemačka se nalazi u sredini evropskog raspona kada je u pitanju atraktivnost lokacije za kompanije iz sopstvene zemlje.
Domaći ispitanici su ga ocenili sa 61,3 od 100 mogućih poena (SAD 74,7, Švajcarska 72,6, Austrija 72,4, Kanada 67,3, Francuska 66,8). 78% ispitanih je reklo da je Nemačka postala manje atraktivna kao poslovna lokacija u poslednjih 10 godina. 48% očekuje dalje pogoršanje u narednih 10 godina.
Na pitanje o atraktivnosti lokacije za strane kompanije, Nemačka je dobila 49,6 poena (Luksemburg 78,6, Švajcarska 77,8, Irska 76,2, SAD 63,7, Austrija 61,5).
ECB
Prema istraživanju ECB-a, očekivanja potrošačke inflacije su pala na najniži nivo u poslednje dve godine od februara 2024. U proseku, potrošači očekuju da će inflacija cena biti 3,1% za 12 meseci (prethodni mesec 3,3%). U naredne tri godine potrošači očekuju 2,5%.
Iz ugla Evropske centralne banke, argumenti za smanjenje kamatnih stopa sve više jačaju s obzirom na znatno slabiju inflaciju. Potrošačke cene u zoni evra pale su sa 2,6% na 2,4% u poslednjem izveštajnom mesecu. To je bio najmanji rast od jula 2021. (tada je ključna kamatna stopa bila 0,00%, trenutno 4,50%). Vodeći indikatori, uključujući proizvođačke cene (trenutno -8,3%), signaliziraju nastavak popuštanja u ekonomskom sektoru.
Rusija
Indeks menadžera nabavke za sektor usluga koji je odredio S&P iznosio je 51,4 poena u martu, nakon 51,1 poena. Maloprodaja je u februaru porasla 12,3% na godišnjem nivou (prognoza 11,0%), u odnosu na 9,1% ranije (bez korekcije za inflaciju, CPI 7,7%). Realne zarade (korigovane za inflaciju) porasle su za 8,5% na godišnjem nivou u januaru (prognoza 8,1%) nakon 8,5% ranije. Stopa nezaposlenosti u februaru iznosila je 2,8% (prognoza od 2,9%) nakon prethodnih 2,9% i predstavljala je novi najniži nivo svih vremena.
Devizne rezerve su 29. marta 2024. iznosile 589,4 milijarde dolara, u poređenju sa prethodnih 590,1 milijardu dolara.
Prema preliminarnim proračunima, BDP je porastao za 4,9% u odnosu na prethodnu godinu ). četvrti kvartal 2023. (prognoza 5,4%) nakon prethodnih 5,7% (revidirano sa 5,5%).
Potrošačke cene su porasle za 7,7% na godišnjem nivou od marta (prognoza 7,7%, prethodnog meseca 7,7%).
Kina
Potrošačke cene su u martu porasle za 0,1% na godišnjem nivou (prognoza od 0,4%), nakon 0,7% ranije. Proizvođačke cene pale su za 2,8% na godišnjem nivou nakon -2,7% ranije.
Prema Svetskom savetu za zlato, globalne centralne banke nastavile su da povećavaju svoje zlatne rezerve u februaru, obeležavajući deveti uzastopni mesec rasta. Međutim, februarska cifra pokazuje pad od 58% u odnosu na prethodni mesec, delimično objašnjen većim obimom prodaje.
Zvanična rezervna sredstva Kine u martu su porasla na najviši nivo od novembra 2015. Devizne rezerve zemlje porasle su na 3,2457 biliona dolara, najviše od decembra 2021, pošto centralna banka ima za cilj da održi stabilna sredstva kako bi se odbranila od rizika. Ovo predstavlja povećanje od 0,6% u odnosu na februar i 1,9% u odnosu na prethodnu godinu.
U Kini se zvanični indeks menadžera nabavke u proizvodnji povećao u martu, prvi put od septembra, dok preliminarni podaci iz Indije ukazuju na neke od najjačih rasta industrije u poslednjih nekoliko godina.
Indija
PMI za sektor usluga iznosio je 61,2 (prognoza 60,6) u martu nakon prethodnih 60,3 poena. Kompozitni indeks (ukupna ekonomija) je sada na 61,8 poena (prethodnog meseca 61,3).
BRICS
Industrijska proizvodnja u Brazilu porasla je za 5,0% na godišnjem nivou u februaru, nakon 3,7% ranije.
Kina je objavila da će uspostaviti program razmene vredan približno 550 milijardi dolara sa 29 zemalja sa sigurnosnom mrežom. Program bi se realizovao 2024. godine. Zemlje globalnog juga, uključujući zemlje BRIKS-a, stoga mogu da se dogovore o valutnim svopovima koji omogućavaju da se trgovina poravna u bilateralnim valutama, isključujući valute trećih strana. Ranije uobičajena praksa bilateralnih ugovora sada prolazi kroz novu, više multilateralnu strukturu (Aristotel, organizaciona šema).
Afrika
Na godišnjoj rudarskoj konferenciji 2024. u Torontu, koja se smatra najvećim svetskim rudarskim događajem, odziv od 26.926 bio je bez presedana. A vruća tema su bili kritični minerali.
Činjenica koju većina učesnika ne izgubi je da mnogi od ovih kritičnih minerala leže ispod afričkog tla. Osim što ima 30% svetskih poznatih rezervi minerala, Afrika je ili prva ili druga po zalihama kritičnih minerala uključujući bakar, kobalt, boksit (ruda aluminijuma), mangan, grafit i koltan, rudu niobijuma i tantala; i retkih zemnih minerala koji su od vitalnog značaja za tehnologije tranzicije energije.
Poseta Međunarodnog monetarnog fonda (MMF) Etiopiji završena je bez dogovora prošle nedelje, pošto Adis Abeba traži spas za podršku restrukturiranju milijarde dolara vrednog spoljnog duga.
U decembru prošle godine, Etiopija nije platila kupon za obveznice od 33 miliona dolara i postala je poslednji afrički dužnik. Ranije 2023. najveći pojedinačni kreditor Etiopije, Kina, dozvolila je zemlji da obustavi otplatu duga po obveznicama koje dospevaju u fiskalnoj godini 2023-4.
U novembru 2023. Pariski klub međunarodnih kreditora je takođe najavio da će suspendovati otplatu duga do kraja 2024. Pariski klub je rekao da to, međutim, zavisi od toga da Etiopija postigne preliminarni sporazum o spasavanju sa MMF-om do kraja 2024. marta.
Nemačka
Rekordan kvartal za izvoz oružja: Vlada je u prvom kvartalu odobrila 4,9 milijardi evra za izvoz oružja u inostranstvo. Većina je otišla u Ukrajinu.
Ukupan budžetski deficit smanjen je za 35,4 milijarde evra u 2023. u odnosu na prethodnu godinu. Prema podacima Federalnog zavoda za statistiku, deficit u 2023. godini iznosio je 91,9 milijardi evra.
Troškovi kamata porasli su samo za saveznu vladu za 29,3 milijarde evra sa 17,4 milijarde evra na 46,7 milijardi evra.
Prema IFO barometru, očekivanja cena kompanija u Nemačkoj su u martu pala na najniži nivo u poslednje tri godine. Barometar je pao sa 15,0 na 14,3 poena.
Nove brojke pokazuju da je bogatstvo u Nemačkoj nejednako raspoređeno nego bilo gde u Evropi.
Velika Britanija
Prema BRC-u, britanska maloprodaja je u martu porasla za 3,2% na godišnjem nivou, u poređenju sa 1,0% ranije. Serija podataka pokazuje pozitivne vrednosti od juna 2022.
Francuska
Industrijska proizvodnja je porasla za 0,2% na mesečnom nivou u februaru (prognoza od 0,5%) nakon prethodnog -0,9% (revidirano sa -1,1%).
Od februara, trgovinski bilans je pokazao deficit od samo 5,244 milijarde evra nakon prethodnih 7,213 milijardi evra zahvaljujući većem izvozu je najmanji deficit od januara 2021.
Tekući račun je ostvario suficit od 0,9 milijardi evra nakon prethodne brojke od -0,5 milijardi evra (revidirano sa -1,0 milijardi evra), što je najpozitivnija vrednost od marta 2023.
Španija
Industrijska proizvodnja porasla je za 1,5% u odnosu na isti period prošle godine od februara (prognoza -0,5%, prethodni mesec revidirana sa -0,6% na +0,3%).
Prema konačnom obračunu, potrošačke cene su u martu porasle za 0,8% na mesečnom nivou (prognoza i preliminarna vrednost 0,8%). U poređenju sa istim periodom prethodne godine, povećanje je iznosilo 3,2% (preliminarna vrednost 3,2%).
Italija
Maloprodaja je zabeležila rast od 0,1% na mesečnom nivou od februara (prethodni mesec revidiran sa -0,1% na 0,0%). U poređenju sa prethodnom godinom, došlo je do povećanja od 2,4% u odnosu na prethodnih 1,0%.
Argentina
Argentinska inflacija blizu 300% briše velike popuste turista.
Centralna banka Argentine smanjila je glavnu kamatnu stopu na 70% sa 80% – treći put od kada je predsednik Havijer Milei preuzeo dužnost.
HSBC Holdings PLC objavio je u ponedeljak planove da proda svoje poslovanje u Argentini Grupo Financiero Galicia za 550 miliona dolara, zajedno sa gubitkom od milijardu dolara pre oporezivanja. Kloroks je tamo završio operacije, dok bi se Ekkon Mobil Corp takođe mogao povući. Ovo dolazi nakon što je Banco Itau prošle godine povukao ulog dok su Valmart Inc, Falabella SA i LatAm Airlines Group SA otišli tokom pandemije.
Japan
Narudžbine mašina“ su značajno porasle za 7,7% na mesečnom nivou u februaru (prognoza 0,8%, prethodni mesec -1,7%). Došlo je do pada od 1,8% na godišnjem nivou (prognoza -6,0%).
Portugalija
Potrošačke cene su porasle za 2,3% na godišnjem nivou u martu, nakon 2,3% ranije.
Grčka
Industrijska proizvodnja je od februara porasla za 1,6% na godišnjem nivou, nakon 10,2% ranije (revidirano sa 10,3%).
Potrošačke cene su porasle za 3,2% na godišnjem nivou u martu, nakon 2,9% ranije.
Švajcarska
U planu od 209 stranica objavljenom u sredu, švajcarska vlada je predložila 22 mere koje imaju za cilj da pooštre nadzor nad bankama za koje se smatra da su „prevelike da bi propale“, godinu dana nakon što su vlasti bile prinuđene da posreduju u hitnom spasavanju Credit Suisse od strane UBS-a .
Preuzimanje uz podršku vlade bilo je najveće spajanje dve sistemski važne banke od globalne finansijske krize.
Sa 1.700 milijardi dolara, bilans UBS-a sada je duplo veći od godišnjeg BDP-a zemlje, što je podstaklo pojačanu kontrolu zaštite koja okružuje švajcarski bankarski sektor i širu ekonomiju nakon kolapsa Credit Suisse.
Danska
Potrošačke cene su porasle za 0,9% na godišnjem nivou u martu, nakon 0,8% ranije.
Veštačka intelegencija
OpenAI je najavio otvaranje nove kancelarije u Tokiju kako bi pokrenuo svoju ekspanziju na azijsko tržište.
Nova kancelarija ima za cilj da podstakne saradnju sa japanskom vladom, lokalnim preduzećima i istraživačkim institucijama kako bi razvili AI alate prilagođene jedinstvenim zahtevima Japana.
Tokio je izabran za prvi azijski poduhvat OpenAI-a zbog svog globalnog liderstva u tehnologiji, kulture posvećene uslugama i inovativne zajednice.
Očekuje se da će Peking pojačati sofisticirane kampanje dezinformacija koje generiše veštačka inteligencija kako bi uticao na nekoliko izbora visokog profila 2024. godine, prema Microsoftovom timu za obaveštavanje o pretnjama.
Majkrosoft je upozorio da će kineske sajber grupe koje podržava država – uz pomoć severnokorejskih aktera – „verovatno ciljati” na predsedničke i zakonodavne izbore u zemljama kao što su SAD, Južna Koreja i Indija ove godine. Predviđeno je da njihova primarna taktika bude kreiranje i distribucija sadržaja generisanog veštačkom inteligencijom na društvenim medijima koji je iskrivljen da bi „koristio njihove pozicije“ u ovim trkama.
Kompanija je navela nedavni „suvi rad“ Kine koristeći dezinformacije sintetizovane veštačkom inteligencijom tokom januarskih predsedničkih izbora u Tajvanu kao preteču ove nove pretnje. Majkrosoft je ocenio da je propekinška grupa poznata kao Storm 1376 ili Spamouflage Dragon napravila prvi dokumentovani pokušaj nekog državnog aktera da utiče na strano glasanje koristeći sadržaj koji je proizveo veštačka inteligencija.
Taktike koje su primenili operativci koje podržavaju Kine uključivali su objavljivanje lažnih audio snimaka verovatno „generisanih od strane veštačke inteligencije“ koji prikazuju bivšeg predsedničkog kandidata koji podržava rivala, kao i memove generisane veštačkom inteligencijom koji iznose neosnovane optužbe za korupciju protiv konačno pobedničkog kandidata za suverenitet Vilijama Laija . Grupa je takođe kreirala „voditelja vesti“ koje je prikazala veštačka inteligencija za emitovanje dezinformacija o Laijevom ličnom životu.
„Kako stanovništvo u Indiji, Južnoj Koreji i Sjedinjenim Državama izlazi na birališta, verovatno ćemo videti kineske sajber aktere i aktere uticaja, a donekle i severnokorejske sajber aktere, kako rade na ciljanju ovih izbora“, navodi se u izveštaju Majkrosofta.
Kompanija je dodala da kineske grupe već pokušavaju da mapiraju pitanja koja izazivaju podele i glasačke blokove u SAD kroz orkestrirane kampanje na društvenim medijima, potencijalno „kako bi prikupile obaveštajne podatke i preciznost o ključnim glasačkim demografskim podacima uoči američkih predsedničkih izbora“.
Ističući rizik, Microsoft je priznao da su dezinformacije omogućene veštačkom inteligencijom do sada postigle ograničen uspeh u oblikovanju javnog mnjenja na globalnom nivou. Međutim, upozorava se da rastuće investicije Pekinga i sve veća sofisticiranost tehnologije predstavljaju sve veću pretnju integritetu demokratskih izbora širom sveta.
Električni automobili
Kineska kompanija za električne automobile BYD ubrzano proširuje svoju ponudu kako bi uključila vozila koja se takmiče sa tradicionalnim proizvođačima automobila na masovnom tržištu, Tesla na kraju premijum i džip u off-road segmentu.
BYD je u utorak predstavio tri nova automobila za svoj brend Fang Čeng Bao: terenski SUV „Leopard 8“, SUV „Super 3“ namenjen gradskoj vožnji i „Super 9“ sportski automobil.
Kompanija nije objavila cene. Umesto toga, BYD je vozila uglavnom naplaćivao kao koncept automobile i nagovestio da će dalji detalji biti objavljeni na sajmu automobila u Pekingu sledeće nedelje. Nije odmah bilo jasno u kojoj meri će novi automobili biti potpuno električni.
BYD je prošlog leta lansirao svoj brend Fang Cheng Bao sa fokusom na „ personalizovane potrebe potrošača “, posebno u terenskim vozilima i sportskim automobilima. Prvo vozilo brenda, terenski SUV sa hibridnim pogonom pod nazivom „Leopard 5“, lansirano je u novembru sa početnom cenom od oko 290.000 juana (40.845 dolara).
Od tada je isporučeno skoro 20.000 automobila Leopard 5, saopštila je kompanija u utorak.
Kompanije
Tesline akcije pale u trgovini pre tržišta nakon izveštaja da će kompanija otpustiti više od 10% globalne radne snage.
Goldman Sachs je u ponedeljak objavio profit i prihod u prvom kvartalu koji su nadmašili očekivanja analitičara, podstaknuti porastom prihoda od trgovanja i investicionog bankarstva.
Banka je saopštila da je profit skočio 28% na 4,13 milijardi dolara, ili 11,58 dolara po akciji, u odnosu na godinu ranije, zahvaljujući povratku aktivnosti tržišta kapitala
Akcije Goldmana su porasle za više od 4% u trgovanju pre tržišta.
Akcije
DOWJ – 37.798
DAX – 17.852
S&P 500 – 5.051
NASDAQ 100 – 16.396
Zlato
Cena zlata na – 2.386 $ / unca.
Zlato se u sredu držalo blizu 2.380 dolara za uncu, lebdeći na rekordno visokom nivou, dok se primedbe predsednika Fed Pauela iz Vilson centra u Vašingtonu suprotstavljaju potražnji za sigurnim utočištem usred tekućih tenzija na Bliskom istoku. Pauel je u utorak ublažio očekivanja o smanjenju kamatnih stopa, napominjući da je napredak inflacije zastao i da će restriktivnoj monetarnoj politici biti potrebno više vremena da bi bila efikasna. Više kamatne stope imaju tendenciju da umanje privlačnost nekamatonosne imovine kao što je zlato. Zlato je podržano snažnim kupovinama centralne banke i potražnjom za sigurnim utočištem usred eskalacije bliskoistočnih tenzija nakon što je Izrael rekao da će uzvratiti na iranski napad dronovima. Investitori će ove nedelje pratiti govore zvaničnika Federalnih rezervi radi boljeg uvida u pravac monetarne politike.
Zlato sve popularnije za investitore.
Uzmimo za primer zlato u američkim dolarima. Kao što možete videti na ilustraciji ispod, vrednost američkih dolara je pala od 1971. godine, mereno u zlatu.
Pogledajte cene zlata u grafikonu ispod, prilagođene inflaciji na osnovu indeksa potrošačkih cena u SAD.
Dakle: Korigovano za inflaciju, najviša vrednost zlata iz 1980. godine, koja je tada bila označena na 850 USD, sada bi bila 3.590 USD. Međutim, ako se cena zlata prilagodi STVARNOJ inflaciji – na osnovu proračuna statistike vlade u senci – onda bi taj maksimum od 850 dolara bio današnjih 29.200 dolara.
Zlato uzleće.
Najbolje čuvana investiciona tajna na svetu je ZLATO.
- Zlato je poraslo 7,5 puta u ovom veku.
- Od 2000. godine zlato je ostvarilo prosečan godišnji prinos od 9,2%.
- Prosečan godišnji prinos Dov Jonesa od 2000. godine iznosio je 7,7%, uključujući reinvestirane dividende.
- Pa zašto postoji samo 0,6% globalne finansijske imovine u zlatu?
- Jednostavan odgovor je da većina investitora ne razume zlato jer koristi od zlata prikriva vlada.
Ko kupuje zlato?
Iako su zapadni maloprodajni investitori (koji se često smatraju „glupim novcem“ na tržištu) spavali pre, pa čak i tokom rasta cena zlata poslednjih meseci, centralne banke – posebno one u Rusiji, Kini, Turskoj i Indija – neprestano gomilali gotovo sve zlato do kojeg su mogli doći.
Prema Svetskom savetu za zlato, centralne banke su 2023. godine kupile ogromnih 1.037,4 tone zlata u pokušaju da napuste američki dolar i druge fiat valute, koje se devalviraju alarmantnom stopom, i investiraju u tvrdu imovinu vrednu 6.000 – godine istorija kao solidan novac koji se ne može štampati.
Prema Svetskom savetu za zlato, potražnja potrošača za zlatom u Kini porasla je za neverovatnih 16% u 2023. godini, dok je potražnja za zlatnim polugama i kovanicama porasla za još impresivnijih 27%. Maloprodajom zlata u Kini dominira mlađa generacija, koja se suočava sa teškim tržištem rada i uglavnom je isključena sa tržišta nekretnina koje se ne može priuštiti, ali fizičko zlato vide kao pristupačno – čak i ako to znači da mogu kupiti samo male količine, ako finansijski resursi to dozvoljavaju.
Jedan od najpopularnijih proizvoda u zlatnim polugama među mladim Kinezima je zlatni pasulj, koji teži samo jedan gram i košta oko 600 juana (83 dolara).
Novi zakon u SAD bi olakšao regulisanim investicionim kompanijama da ostvare profit od plemenitih metala bez straha da će izgubiti federalne poreske olakšice, izveštava S&P Global . Predlog zakona, koji je sponzorisala senatorka Ketrin Kortez Masto (D-Nevada), menja Zakon o internim prihodima iz 1986. kako bi uključio dobitke od plemenitih metala zajedno sa dividendama od akcija, dobicima od razmene stranog novca ili drugim instrumentima ulaganja.
U mejlu za S&P Global Commoditi Insights, Masto je napisao da zakon usvojen 21. marta stvara „poreski kapital“ za one koji ulažu u plemenite metale. „Ovaj zakon će osigurati da ova imovina postane deo investicionog portfelja Amerikanaca i pomoći će da se revitalizuje živahna rudarska industrija Nevade, koja podržava hiljade dobro plaćenih poslova širom države“, rekao je Masto.
Drugi faktor koji podržava cenu zlata je stagnirajuća i opadajuća proizvodnja zlata u rudnicima širom sveta. Nakon stalnog rasta svake godine od 2010. godine, globalna proizvodnja zlata dostigla je vrhunac na 3.300 tona u 2019. i od tada opada, iako su cene zlata porasle za 66% sa 1.200 dolara na oko 2.000 dolara u 2023.
Srebro
Srebro na 28,497 $ / uncu.
Srebro je palo ispod 28,5 dolara po unci, povlačeći se sa svog skoro trogodišnjeg maksimuma od 28,9 dolara postavljenog na prethodnoj sesiji, potegnuto rastućom neizvesnošću u vezi sa vremenom ciklusa popuštanja Fed-a. Jači nego što se očekivalo podaci o maloprodaji u SAD, zajedno sa ranijim podacima o inflaciji, podstakli su tržišta da smanje svoja očekivanja za smanjenje kamatnih stopa na manje od dva smanjenja ove godine umesto tri koja su ranije viđena. Kao i kod zlata, povišene kamatne stope umanjuju privlačnost srebra bez prinosa. Međutim, metal je naišao na podršku industrijske potražnje, tačnije od solarne PV proizvodnje, i institucionalnih investicija. Takođe, potražnja za sigurnim utočištem je i dalje prisutna pošto su se pojačali strahovi od šireg sukoba na Bliskom istoku nakon što je Izrael izjavio da će odgovoriti na napad Irana. Fokus će se sada pomeriti na nekoliko govora Fed-a ove nedelje za naznake o potencijalnom putu monetarne politike.
Ako bi neko predstavio cenu srebra prilagođenu inflaciji na osnovu indeksa potrošačkih cena u SAD, najviša vrednost srebra iz 1980. više ne bi bila 50 USD, već 166 USD. Korigovano za STVARNU inflaciju, taj maksimum od 50 dolara bi danas iznosio 1.350 dolara.
Očekujemo da pre izbora 2024. postoji velika šansa da će srebro biti znatno iznad svojih najviših cena od 50 dolara u poslednjih pedeset godina.
Nafta
Cena nafte WTI porasla na – 84,843 – BRENT cena na 88,45 $ / barel.
WTI – 84,843 $ / barel.
Fjučersi na naftu WTI su u sredu oslabili na oko 85 dolara po barelu, skliznuvši već treću sesiju zaredom pošto su ekonomske neizvesnosti u Kini najvećeg uvoznika sirove nafte i odloženo smanjenje kamatnih stopa u SAD opteretili izglede tražnje. Iako je kineska ekonomija u prvom kvartalu porasla više od očekivanog, nekoliko indikatora je pokazalo usporavanje ekonomske aktivnosti tokom marta. Predsedavajući američkih Federalnih rezervi Džerom Pauel rekao je kasno u utorak da je „do sada ove godine nedostajao dalji napredak u vraćanju našem cilju inflacije“. On je ukazao da će restriktivna politika verovatno ostati na snazi sve dok inflacija ne krene održivo ka 2%. Što se tiče ponude, investitori su nastavili da prate geopolitička dešavanja na Bliskom istoku dok su zapadne nacije gledale na nove sankcije Iranu. U međuvremenu, izraelska ratna vlada odložila je sastanak zakazan za utorak kako bi se odlučilo o odgovoru na napad Irana tokom vikenda.
BRENT – 89,583 $ / barel.
Gas
Prirodni gas – 1,67 $
Fjučersi američkog prirodnog gasa su pali na 1,7 dolara/MMBtu, dostigavši najniži nivo od 27. marta, prvenstveno zbog slabljenja prognoza tražnje za ovu nedelju, delom zbog pada snabdevanja u fabrici za izvoz LNG-a Freeport u Teksasu. Protok gasa u sedam glavnih američkih fabrika za izvoz LNG u proseku iznosio je 12,3 bcfd do sada u aprilu, što je pad sa 13,1 bcfd u martu i mesečnog rekorda od 14,7 bcfd u decembru. Pored toga, finansijska kompanija LSEG je izvestila da je proizvodnja gasa u donjih 48 američkih država u proseku iznosila 97,6 bcfd ovog meseca, što je pad sa 100,8 bcfd u martu i decembarskog mesečnog rekorda od 105,6 bcfd.
Predviđeno je da će potražnja za gasom u Donjem 48 pasti na 92,4 bcfd ove nedelje, u poređenju sa projekcijom od prethodne nedelje od 99,3 bcfd. Prošle nedelje, američka EIA je navela da su komunalne kompanije ubacile 24 bcf gasa u skladišta tokom nedelje koja se završava 5. aprila. Gledajući unapred, cene će verovatno dodatno opasti, a vremenske prognoze sugerišu da će se iznadprosečne temperature nastaviti do 24. aprila.
TTF u Evropi na – 32,10 euro
Evropski fjučers prirodnog gasa dostigao je 33 evra/MVh, najviši nivo od 5. januara, usred tekućih tenzija na Bliskom istoku i poremećaja u snabdevanju. Šef izraelske vojske Halevi rekao je da će Izrael odgovoriti na napad Irana tokom vikenda, iako su specifičnosti njihovog odgovora i dalje nejasne, a zvaničnici iz Evrope, arapskih zemalja i SAD pojačali su apel Izraelu da se uzdrži od eskalacije odmazde. U međuvremenu, neplanirani prekid rada u norveškoj fabrici za preradu Nihamna prouzrokovao je pad tokova gasa u Evropu od petka za 15%. Što pogoršava situaciju, prognoze ukazuju na niže vetrove i temperature u severozapadnoj Evropi. Pored toga, uvoz LNG-a iz azijskih zemalja je u porastu, pri čemu je uvoz iz Kine u martu dostigao 6,61 miliona tona. Uprkos tome, evropska tržišta gasa su dobro opskrbljena, sa rezervama koje trenutno iznose 61,7% kapaciteta.
Bakar
Cena bakra na – 9.469 $ / t.
Fjučersi na bakar bili su na 4,3 dolara po funti, što je smanjenje u odnosu na dvogodišnji maksimum od 4,4 dolara dotaknutog 15. aprila, pošto je jak dolar suprotstavio ograničene zalihe. Dodatni dokazi otporne američke ekonomije pogoršali su očekivanja Fed-a o smanjenju stope, podižući američki dolar koji se koristio za cenu fjučersa bakra i ometajući kupovnu moć ključnih potrošača. Ipak, sankcije ovom sektoru su povećale prekide proizvodnje kako bi labavo zadržale rast metala u ovom kvartalu. SAD i Velika Britanija zabranile su isporuke ruskog bakra LME kao odmazdu na invaziju Moskve na Ukrajinu, umanjujući izglede za snabdevanje ključne razmene. U međuvremenu, kineske topionice bakra nastavile su da teže izmenama regulative kako bi smanjile svoju proizvodnju za 10% ove godine, a satelitski podaci su zabeležili povećanje oflajn topionica u martu. Takva akcija bi se desila pošto je snabdevanje rudom bakra palo zbog problema u ključnim rudnicima u ključnim rudnicima, pritiskajući visoko konkurentna tržišta tretmana i topionice da spuste svoje naknade za preradu na skoro nulu.
Aluminijum
Cena na – 2.561 $ / t.
Fjučersi na aluminijum su porasli za skoro 10% na više od 2.700 dolara po toni, najviše od juna 2022. godine, pre nego što su vratili neke od tih dobitaka pošto su SAD i Velika Britanija uvele nove sankcije za ruske metale. Zapadne vlasti zabranile su isporuke bilo kakvog ruskog zaliha proizvedenog u petak posle ponoći, zabranjujući berzama za trgovinu metalima da prihvataju novi aluminijum, bakar i nikl koje proizvodi Rusija. Uvoz metala u SAD i Veliku Britaniju takođe je zabranjen. Najnovije sankcije uvedene su u nastojanju da se ograniče ruski prihodi od izvoza metala koji pomažu u finansiranju njenih vojnih operacija u Ukrajini. Međutim, analitičari su sugerisali da je malo verovatno da će zapadna ograničenja zaustaviti prodaju u Rusiji i da bi mogli da izazovu talas starih akcija da udari na tržište, što će dovesti do veće neizvesnosti na tržištima roba.
Uranijum
Cena na – 89,350 $ / funtu.
Cene uranijuma bile su na 87 dolara po funti početkom aprila, konsolidujući se ispod granice od 100 dolara dok su investitori nastavili da procenjuju budućnost dinamike tržišta uranijuma nakon skoka cena od trećeg kvartala 2023. Porast koji je zabeležio vrhunac ugovora na 16 godina Visok od 106 dolara u februaru naterao je komunalne kompanije da se uzdrže od kupovine na spot tržištima i nastave da zavise od prethodno potpisanih dugoročnih ugovora, dok su špekulativni vlasnici fizičkog uranijuma iskoristili nedavni skup za knjiženje profita. Ipak, trenutne cene su 30% više od prošlogodišnjeg proseka, podržane opkladama na dugoročnu bikovsku tražnju i rizike ponude. SAD i 20 drugih zemalja najavile su planove da utrostruče svoju nuklearnu energiju do 2050. Kina prednjači u nuklearnoj energiji, trenutno gradi 22 od 58 globalnih reaktora, dok je Japan ponovo pokrenuo projekte izgradnje nuklearnih reaktora. U međuvremenu, geopolitičke tenzije ugrozile su snabdevanje obogaćenim nuklearnim gorivom iz Rusije, najvećeg svetskog proizvođača.
Litijum
Cena 111.500 CNI / t.
Cene litijum karbonata bile su na 115.000 CNI po toni, boreći se da vide značajan oporavak otkako su ranije ove godine pale na ispod 100.000 CNI, što je najniži nivo za dve i po godine, pošto je usporavanje potražnje za električnim vozilima povećalo oštru prekomernu ponudu litijuma proizvođačima baterija. Prodaja električnih vozila u Kini porasla je za 14,7% u prvom kvartalu, usporavajući sa 20,8% u 2023. i znatno ispod trocifrene stope rasta uobičajene krajem 2022. Događaji su naterali glavne proizvođače da smanje cene, uprkos nizu podsticaja potrošačima iz Pekinga, pošto makroekonomski vetrovi u Kini umanjuju apetit za velike kupovine. Shodno tome, proizvođači baterija su nastavili da iskorištavaju prednosti visokih zaliha ulaznih materijala i gotovog proizvoda nakon prezasićenosti ponude izazvane velikim subvencijama u 2022. i uzdržali su se od ulaska na tržište. Razvoj događaja naterao je ključne igrače na tržištu da prognoziraju kontinuirane viškove litijuma na globalnom tržištu do 2027.
Pšenica
Cena pšenice na 204 evra / t.
Fjučersi na pšenicu su pali na ispod 5,5 dolara po bušelu, produžavajući pad sa jednomesečnog maksimuma od 5,67 dolara dotaknutog 5. aprila usred sve većeg znaka obilnih ponuda. Najnoviji izveštaj VASDE-a ukazao je na naviše revizije USDA-ove procene globalne ponude za tekuću marketinšku godinu, što je potkrepljeno jačom proizvodnjom nego što se očekivalo u Evropskoj uniji, Pakistanu i Moldaviji. Pored toga, izveštaj je zadržao prethodnu nadogradnju ruske proizvodnje, ukazujući na skoro rekordnih 91,5 miliona tona ove godine, što podiže raspoloživu pšenicu za izvoz na rekordnih 51 milion tona, daleko najveću na svetu . Odluka da se održe očekivanja rekordno visokog izvoza suprotstavila se dugotrajnoj zabrinutosti da bi problemi sa kliringom mogli poremetiti isporuke iz Rusije, nakon što su u izveštajima lokalnih trgovačkih kuća navedeno da su vlasti blokirale brodove koji su prevozili rusko žito da isplove iz njihovih luka.
Kukuruz
Cena na 431,48 / t.
Fjučersi za kukuruz u Čikagu ostali su stabilni blizu 4,3 dolara po bušelu, pošto su izgledi za snabdevanje ostali snažni nakon poslednjeg aprilskog izveštaja VASDE-a. Dok je USDA smanjila zalihe kukuruza za 2023/24. zalihe kukuruza za isporuku u SAD zbog povećane upotrebe etanola i hrane za životinje i preostale upotrebe, smanjenje nije u skladu sa predviđanjima analitičara. Štaviše, agencija je malo promenila svoje procene proizvodnje za Južnu Ameriku, što je dovelo do daljeg odstupanja od predviđanja CONAB-a i IPAD-a, vodećih poljoprivrednih tela u Brazilu i Argentini. USDA je zadržala svoju procenu proizvodnje kukuruza u Brazilu na 4,482 milijarde bušela, prkoseći očekivanjima o smanjenju za 4,739 milijardi bušela. Slično tome, argentinska proizvodnja je smanjena samo za 1 mmt uprkos efektu suše. Trgovci će sada skrenuti pažnju na sadnju i vremenske prilike u SAD.
Drvo
Cena na – 527,16 $.
Cene drvne građe pale su ispod referentne vrednosti od 600 dolara za hiljadu stopa, dostižući najniži nivo za dva meseca, pošto je proizvodnja nastavila da nadmašuje ponudu. Prema poslednjim podacima kanadske statističke agencije, proizvodnja drveta je porasla za 16,4% međugodišnje u januaru 2024. godine, dok je prodaja rasla po blažoj stopi od 11,2%. Štaviše, podaci o radnoj snazi u SAD su bili topliji nego što se očekivalo, što je umanjilo nade da će Fed smanjiti stopu u junu.
Produženi period restriktivne monetarne politike dovodi do viših stopa na hipoteke, što na kraju slabi izglede za građevinsku aktivnost. Ipak, uprkos višim kamatnim stopama, očekuje se da će cene drvne građe ponovo dobiti uzlazni zamah kako stambeni objekti počnu, što je pokazatelj buduće potražnje najvećih potrošača SAD i Kanade u februaru, nadmašivši prognoze tržišta. FEA predviđa da će kanadski i američki mlinovi ove godine imati povećanje potražnje od 2,4%, nakon čega će uslediti rast od 4,4% u 2025.
Ugalj
Cena uglja na – 136,40 $ / t.
Fjučersi na ugalj u Njukaslu porasli su na više od 136 dolara po toni u aprilu, lebdeći blizu svog najvišeg nivoa ove godine, usred očekivanja velike potražnje za ključnim potrošačima Kinom i Indijom. Kina, najveći svetski potrošač, podstakla je politiku povećanja proizvodnje energije iz uglja kako bi poboljšala svoju energetsku bezbednost i suprotstavila se povećanim geopolitičkim tenzijama i nestabilnosti deviznog kursa od pandemije. Ovo je bilo u suprotnosti sa prethodnim obećanjima zemlje da će smanjiti proizvodnju električne energije iz elektrana na ugalj, što je navelo investitore da veruju da će Kina nastaviti da zavisi od uglja. Kina je već najavila planove za izgradnju dodatnih 70 gigavata u kapacitetu električne energije na ugalj ove godine, produžavajući 47 gigavata izgrađenih prošle godine, u poređenju sa samo 3,7 gigavata u penzionisanim postrojenjima.
Dolar
Dolar na – 1,0635 prema evru.
Evro se trgovao blizu 1,063 dolara, najniže u poslednjih pet meseci, pod pritiskom različitih scenarija za Evropsku centralnu banku i Federalne rezerve. Predsednica Lagard je u utorak potvrdila da će ECB uskoro smanjiti stope, dodajući da geopolitički događaji nisu imali značajan uticaj na cene roba. Investitori sada očekuju prvo smanjenje stope ECB u junu i još dva pre kraja 2024. Sa druge strane, takođe u utorak, predsednik Fed Pauel je rekao da podaci o inflaciji ukazuju na to da će američkoj centralnoj banci možda trebati više vremena da se oseća prijatno da snizi kamatne stope. Ovo ukazuje da zvaničnici Fed-a ne osećaju hitnu potrebu da smanje stope i implicira da bi do bilo kakvog smanjenja kamatnih stopa u 2024. godini moglo doći do kraja godine ako se uopšte desi.
Rublja
Evro – rublja na 100,532
Dolar – 94,35 R
Ruska rublja je depresirala preko 93,5 za dolar, što je najniži nivo od kraja oktobra 2023. godine, ponderisan jačim globalnim indeksom dolara i rastućim očekivanjima monetarnog popuštanja od strane CBR. U svom nedavnom izlaganju, šef Centralne banke Rusije Nabiulina je navela da je inflacija dostigla vrhunac i navela je drugu polovinu godine kao verovatan trenutak za početak ciklusa popuštanja. Ranije je regulator povećao svoje kamatne stope za 850 baznih poena na 16% od jula 2023. u pokušaju da obuzda rastuće pritiske na cene i čvrstu potrošnju. Lokalna valuta je takođe bila suočena sa pritiskom odluke ministarstva finansija zemlje da udvostruči kupovinu deviza i zlata za period od 5. aprila do 7. maja. Ovaj potez je smanjio vladinu intervenciju na deviznom tržištu na skoro nulu i došao na pozadini rasta nafte. i prodaja gasa. Ipak, dalji pad kursa rublje bio je ograničen pošto je repatrijacija zarada izvoznika povećala ukupnu ponudu deviza.
Kriptovalute
Bitcoin na – 59.664 evra.
Bitkoin i druge kriptovalute, koje su nedavno imale koristi od odobrenja vlade SAD za broj fondova kojima se trguje na berzi (ETF), što je dovelo do ogromnog priliva od institucionalnih investitora i malih investitori podjednako.
Kao što grafikon ispod pokazuje, investitori su povukli milijarde dolara vredna sredstva iz zlatnih ETF-ova da bi investirali u Bitcoin ETF-ove, što je ironično s obzirom na tajming neposredno pre rasta zlata (i potvrđuje principe suprotnog ulaganja). Nastavak bikovskog tržišta zlata će verovatno rezultirati vraćanjem sredstava u zlatne ETF-ove, što će dodatno podstaći rast.
Prepolovljenje bitkoina je neizbežno. Ovaj tehnički događaj, napisan kodom bitkoina, dešava se svake četiri godine. Jednostavno rečeno, to je kada se nagrade za rudare bitkoina prepolove.
Cilj je da se smanji tempo kojim novi bitkoin ulaze na tržište. Pošto će ikada postojati samo 21 milion bitkoina, prepolovljenje služi za stvaranje veće nestašice bitkoina.
U prošlosti, prepolovljenje je prethodilo masovnom porastu cena bitkoina do novih najviših vrednosti svih vremena. Ali ovoga puta stvari su drugačije.
Etherium
Etherium na – 2.894 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar