Pregled tržišta
Svet
Centralne banke u svetu bacile nemile američke obveznice Ujka Sema (crvena linija) i opskrbile se zlatom (plava linija), jer bi radije posedovale pravi novac nego da izgube vrednost zbog lošeg kredita.
Porast berze u novembru i decembru 2023. pokazuje kako se investitori pozicioniraju za novu godinu. Čelnici centralnih banaka širom sveta mogu glasno da upozoravaju na velike neizvesnosti. Tržišta očekuju smanjenje kamatnih stopa.
Zastoj centralnih banaka u decembru 2023. vidi se kao konačna potvrda onoga što je već bilo gotovo izvesno: ciklus povećanja kamatnih stopa je završen. Ključne kamatne stope u SAD, evrozoni, a takođe i u Švajcarskoj su dostigle svoj vrhunac.
U Švajcarskoj nacionalnoj banci (SNB) posmatrači su posebno posmatrali naniže prilagođenu krivu inflatornih očekivanja kao potvrdu ovog gledišta. Zajedno sa relativno pozitivnim ekonomskim razvojem u ovoj zemlji i snažnim tržištem rada, većina sada očekuje da će SNB imati mogućnosti da smanji kamatne stope od sledećeg leta.
Takozvani „tačkasti grafikon“, koji pokazuje budući razvoj kamatnih stopa, sada daje nadu za tri smanjenja u 2024. godini. Sledeće godine bilo bi čak četiri smanjenja kamatnih stopa, što bi ključnu kamatnu stopu SAD dovelo na 2,5 odsto.
Predstojeću godinu obeležiće mnogo važnih izbora. Počinje sa izborima na Tajvanu (13. januara), izborima za Evropski parlament 9. juna, državnim izborima u Nemačkoj i na kraju predsedničkim izborima u SAD 5. novembra 2024. Najverovatnije će doći do promene geopolitike kao rezultat ovih izbora, ali i nastaju u raznim unutrašnjim politikama.
Stiže novi inflacioni talas!!!
SAD
Veliki „događaj nacionalne bezbednosti“ sa negativnim implikacijama za Ameriku.
Istraživačka reporterka CBS News-a Ketrin Heridž dala je „tmurno“ predviđanje događaja „crnog labuda“ koji će potresti svet 2024. godine.
Heridž je to dao tokom panel diskusije na pitanje moderatorke Margaret Brenan šta možemo da očekujemo u narednoj godini.
„Pa, moje predviđanje je malo mračno“, rekao je Herridge.
„Veoma sam zabrinut da bi 2024. mogla biti godina Crnog labuda. „Ovo je događaj od velikog značaja za nacionalnu bezbednost koji je teško predvideti.
CBS Herridge predviđa da bi SAD 2024. godine mogle da dožive „događaj sa velikim uticajem na nacionalnu bezbednost koji je teško predvideti“, napominjući da su tekući ratovi i podele u SAD faktori koji „pružaju plodno tlo za naše protivnike poput Severne Koreje, Kine i Iran” bi stvarao i eksploatisao.
Crni labud se definiše kao veliki katalitički događaj koji se čini nepredvidivim u trenutku nastanka, ali se ispostavlja da je neizbežan u retrospektivi.
Događaj mora imati ekstremne posledice ako se dogodi. Primer je kriza drugorazrednih hipotekarnih kredita 2007-2008.
Događaj crnog labuda takođe može biti pozitivan, ali u ovom kontekstu, Heridž je rekao da će imati negativne posledice po Ameriku.
Indeks industrijske proizvodnje u odnosu na CPI, Q4 2016 do Q3 2023.
Izveštaj o tržištu rada:
Broj stalno zaposlenih pao je za 1,5 miliona, dok je broj zaposlenih sa nepunim radnim vremenom postavio novi rekord (i platni aspekt poslova).
Federalni deficiti, od 2009. do 2021. godine.
Indeks stvarnog ličnog dohotka bez transfernih plaćanja u odnosu na realni PCE, februar 2020. do septembra 2023.
Istorijski jedinstven deficit tekućeg računa.
SAD decenijama imaju spoljni deficit. Grafikon prikazuje dimenzije trajnog deficita na osnovu sumiranog deficita tekućeg računa SAD; To uključuje ne samo spoljnu trgovinu robom, već i uslugama, na primer. Zbir vam pokazuje koliko su SAD više primile iz inostranstva nego što su tamo isporučile. Kumulativni deficit tekućeg računa sada iznosi oko 15.000 milijardi dolara.
FED
Nije tačan podatak o dugu od 96.000 milijardi dolara, ukupan dug je 426.000 milijardi dolara.
CBDC
Tajlandska publikacija The Nation izvestila je da je savet zauzeo negativan stav o planu da se 10.000 bahta (286 dolara) podeli 54,8 miliona građana Tajlanda kao ekonomski podsticaj. Savet je naveo da je Vlada, ako smatra da ekonomska situacija zahteva takvu meru, trebalo da je donese dekretom umesto da predloži predlog zakona za pozajmljivanje novca potrebnog za taj plan. Finansiranje plana putem zakona trajalo bi mesecima, navodi se u savetu.
Zamenik ministra finansija Julapun Amornvivat kasnije je tvrdio da je veće zaključilo da je plan legalan i da bi mogao biti implementiran 1. maja kako se i očekivalo, prema istoj publikaciji. U međuvremenu, opozicioni političari se pripremaju za „posebnu debatu u Senatu” koja će, između ostalog, razmatrati zabrinutost oko plana. Premijer Sreta Tavisin takođe navodno planira sastanak vlade o finansiranju projekta sledeće nedelje.
Grupa za razvoj pravilnika Evropske centralne banke (ECB) dizajnirala je set pravila, standarda i procedura za digitalna plaćanja u evrima. Grupa je objavila izveštaj o nacrtu pravilnika, omogućavajući javnosti da uvidi tehničke aspekte dizajna digitalne valute centralne banke.
Grupa za razvoj uključuje predstavnike grupa za zastupanje industrije i nacionalnih centralnih banaka. Počeo je sa radom u januaru 2023. godine i bavio se funkcionalnim i operativnim modelima, arhitekturom i standardima visokog nivoa i pravima i obavezama učesnika prema nacrtima zakona.
Banke
Banke u velikim problemima. Banke pokušavaju da očiste svoje bilanse, ali im ponestaje likvidnosti dok Fed pokušava da se bori protiv inflacije. Sledeći grafikon pokazuje koliko je Fed stigao u spasavanje banaka.
Dosadašnja pomoć iznosi 131 milion dolara i nastavlja da raste. Iznos koji su banke zadužile u poslednje tri nedelje povećan je za 15 odsto.
Bankarska kriza nije završena. A ako se ekonomska aktivnost uspori – što počinje da izgleda veoma – pritisak na bankarski sistem će se samo povećavati, naglašavajući njegovu krhkost i probleme. Pozajmili su više novca. I sa svojim brdom derivata, preuzeli su više rizika, sada u ukupnom iznosu od nesagledivih 220 milijardi dolara i rastu.
Recesija otežava otplatu kredita, a neki uopšte neće biti otplaćeni. Ovo će dodatno narušiti poverenje u banke, a da ne pominjemo probleme sa kojima će se banke suočiti kada balon derivata na kraju pukne.
Zaposleni u Credit Suisse banci u Singapuru dali su klijentima netačne ili nepotpune informacije nakon trgovanja, što je dovelo do toga da su klijentima naplaćeni rasponi iznad bilateralno dogovorenih stopa u 39 transakcija obveznicama van berze, saopštila je Monetarna uprava Singapura (MAS).
MAS je saopštio da je pregledom prakse određivanja cena i otkrivanja podataka u industriji privatnog bankarstva utvrđeno da Credit Suisse nije uspostavio adekvatne kontrole da spreči ili otkrije nedolično ponašanje bankara.
Mi nemamo novac slobodnog tržišta; imamo komunistički novac nametnut nasiljem i pretnjama nasiljem. Dalje, za većinu praktičnih razloga, bankarski sistem je neophodan da bi koristio ovaj užasni „novac“.
Slično tome, moderne banke nisu kreature slobodnog tržišta kao nezavisna skladišta novca iz prošlosti. Danas banke postoje u zadovoljstvu i službi države — i kao rezultat toga dobijaju posebne privilegije.
Dalje, moderne banke liče na Ponzi šeme koje je odobrila vlada, jer se oslanjaju na lažno uverenje da je (lažni) novac deponenata lako dostupan, iako to, u stvari, nije zbog bankovnog poslovanja sa delimičnim rezervama. Kada bi samo mali deo štediša tražio svoj novac nazad, većina banaka bi bila u velikim problemima.
Vlade dozvoljavaju bankama da počine ovu prevaru koja bi bila nezakonita u bilo kojoj drugoj industriji.
Ispostavlja se da je 2023. crna godina za bankarske poslove. Prema proračunima britanskog lista „Fajnenšel tajms” (članak podleže plaćanju), evropske i američke banke su otpustile više od 60.000 radnih mesta. Ovo je više nego ikad od prekretnice finansijske krize 2008. godine i nadmašuje veliki deo novih zaposlenih koje su banke napravile u velikoj žurbi za osobljem nakon korona krize.
Nema specifičnog cilja smanjenja
Negativan rekord drži velika švajcarska banka UBS. Prema proračunima lista, prinudno preuzimanje konkurenta Credit Suisse (CS) do sada je koštalo najmanje 13.000 radnih mesta u kombinovanoj kompaniji; Međutim, veliki deo toga je zbog fluktuacije, posebno kod banke koja je preuzeta. Sam UBS nije formulisao konkretan cilj smanjenja, ali želi da uštedi oko 10 milijardi dolara troškova do 2026. Nova megabanka u Švajcarskoj takođe je najavila oko 3.000 otpuštanja.
U međuvremenu, banke sa Volstrita, koje su značajno povećale svoju radnu snagu 2021. godine, moraju biti optužene za „zapošljavanje i otpuštanje“. Otprilike polovina otpuštanja je u SAD. Tamo su Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America i Goldman Sachs otpustili na hiljade radnih mesta.
Američke banke imaju 684 milijarde dolara nerealizovanih gubitaka. Da li se još uvek pitate zašto FED nagoveštava brojna smanjenja kamatnih stopa sledeće godine, dok inflacija ostaje iznad cilja?
Američke banke su zatvorile 2.118 filijala između januara i kraja oktobra, prema podacima S&P Global Market Intelligence.
Novi izveštaj Fajnenšel tajmsa pokazuje da je dvadeset najvećih svetskih banaka otpustilo 61.905 radnih mesta u 2023. godini, što je korak da se zaštite profitne marže u periodu visokih kamatnih stopa usred pada u sklapanju poslova i prodaji akcija i duga. Ovo u poređenju sa 140.000 izgubljenih tokom GFC-a 2007-08.
EU
Maloprodaja je zabeležila pad od 0,3% na mesečnom nivou u novembru (prognoza -0,3%) nakon prethodnog +0,4% (revidirano sa +0,1%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 1,1% (prognoza -1,5%) nakon -0,8% (revidirano sa -1,2%). Sentiks indeks za evrozonu je u januaru porastao sa -16,8 na -15,8 poena (prognoza -15,5).
ECB
Inflacija u zoni evra porasla je na 2,9% u decembru, sa 2,4%. Ekonomisti su očekivali očitavanje od 3%.
Međutim, bazna inflacija — koja ne uključuje cene energije, hrane, alkohola i duvana — ohladila se prošlog meseca.
Očekivan je ukupan rast zbog baznih efekata sa tržišta energije, pošto cena umereno pada.
Rusija
Valentin Katasonov: Ruska ekonomija – tri izgubljene decenije.
Baza podataka MMF-a takođe sadrži uporedive podatke o ruskom BDP-u za 1990. godinu. Ovo je poslednja puna godina postojanja Rusije kao sovjetske republike pod nazivom RSFSR. Dakle, ako uporedimo 2022. sa 1990., ispada da je prošle godine realni BDP bio samo 8,9% veći nego 1990. godine.
Prema mojim procenama, realni BDP Rusije dostigao je nivo iz 1990. godine tek 2012. godine. A za period 2012-2022. Rusija je uspela da se izdigne iznad nivoa RSFSR 1990. godine za manje od 9 odsto. Prosečan godišnji rast realnog BDP-a u protekloj deceniji manji je od jedan odsto.
Osamdesetih godina prošlog veka, koje smo nazivali „stagnirajućim“, prosečna godišnja stopa rasta industrijske proizvodnje iznosila je 3,4%. Da se tempo vremena „stagnacije“ održavao tokom godina postojanja Ruske Federacije, onda danas (2023. godine) industrijska proizvodnja ne bi bila 102 odsto u odnosu na 1990. godinu, već 298 odsto.
Drugim rečima, izgradili bismo još dve industrije istih razmera koje su postojale 1990. godine. Danas ne možemo ni da sanjamo o „stagnaciji“ koja je postojala u sovjetskoj ekonomiji 1980-ih.
Ekonomska dinamika Rusije tokom više od tri decenije može se uporediti sa kretanjem kornjače. Ili to možete nazvati „trčanjem u mestu“. Ako se izrazi profesionalno ekonomskim terminima, to je trajna „stagnacija“, „stagnacija“, „depresija“.
Ali evo podataka za poslednje godine (%): 2020 – 3,09; 2021 – 3,07; 2022 – 2,91; 2023 – 2,89 (prethodna procena). MMF daje prognoze za Rusiju za naredne godine (udeo u svetskom BDP-u, %): 2024 – 2,84; 2025 – 2,78; 2026 – 2,72; 2027 – 2,66; 2028 – 2,61. Na osnovu ovih predviđanja, udeo Rusije u svetskom BDP-u uskoro će biti manji od polovine onoga što je Rusija (RSFSR) imala krajem 1980-ih. Pored toga, Rusija može pasti na 6. mesto u svetu po realnom BDP-u, ostavljajući iza sebe Indoneziju koja se dinamično razvija. Jasno je da je za sada ovo samo pretpostavka, koja se zasniva na jednostavnoj ekstrapolaciji trendova iz prethodnih godina. Ali ova ekstrapolacija je zloslutna. Da bi se zaustavilo dalje slabljenje pozicije Rusije u svetskoj ekonomiji, potrebne su korenite reforme, ali o njima se još ništa nije čulo.
Prema zvaničnim podacima – Industrijska proizvodnja je u novembru porasla za 4,3% na godišnjem nivou (prognoza 4,4%), u odnosu na 5,3% ranije. Maloprodaja je u novembru porasla za 10,5% na godišnjem nivou (prognoza od 11,7%) nakon 12,7% ranije. Realne zarade su od oktobra porasle za 9,9% na godišnjem nivou (prognoza 7,7%) nakon prethodnih 7,2%. Od novembra, BDP je porastao za 4,4% na godišnjem nivou (prognoza 3,6%) nakon prethodnih 5,1% (revidirano sa 5,0%). Stopa nezaposlenosti je u novembru iznosila 2,9% (prognoza i cifra za prethodni mesec 2,9%, najniža za sve vreme).
Devizne rezerve su 22. decembra 2023. iznosile 593,4 milijarde dolara, u poređenju sa prethodnih 587,9 milijardi dolara.
Kina
Prodaja automobila u Kini u 2023. porasla je za 12% zbog potražnje za električnim vozilima u inostranstvu.
Kina će ove godine početi da gradi sopstvenu verziju StarLink-a, satelitske internet konstelacije koja koristi nisku Zemljinu orbitu, sa planovima za lansiranje oko 26.000 satelita za pokrivanje celog sveta, predvođenih državnim kompanijama. Sada kada se povećava vojna upotreba satelitskih komunikacionih sistema za ratovanje na mestima kao što su Ukrajina i Gaza, Kina će uspostaviti sopstvenu satelitsku mrežu kako bi se takmičila sa SAD kao „svemirska sila“.
Prodaja kuća u Kini tokom novogodišnjih praznika pala je za 26% u odnosu na pre godinu dana. U manjim gradovima prodaja je pala za 50% u odnosu na isti trodnevni period 2023.
Indija
Prošle nedelje, Nacionalni zavod za statistiku (NSO) procenio je da će realni rast BDP-a u fiskalnoj 24. godini biti 7,3 odsto u svojim naprednim procenama.
Stopa rasta BDP-a je daleko veća od svih preovlađujućih procena koje su govorile da će privreda rasti za manje od 6,5 odsto. Prošlog meseca, RBI je naviše revidirao svoju procenu na 7 procenata sa 6,5 procenata ranije, i nazvao novu pretpostavku „konzervativnom“.
BRIKS
Usred tekućeg rata između Rusije i Ukrajine, sve više zemalja je prešlo sa decenijama dugog petrodolara, pošto je više od petine globalne trgovine naftom 2023. godine završeno u valutama različitim od američkog dolara.
Dolazeći u vreme kada operateri u Nigeriji traže načine da reše domaću trgovinu naftom i gasom u nairi, JP Morgan je rekao za Vol strit džurnal da sankcije motivišu zemlje da rešavaju naftne poslove u drugim valutama.
Zemlje kao što su Rusija, Kina i Iran bile su u centru pažnje u razbijanju ranga petrodolara, jer je šefica globalne strategije za robu JP Morgan, Nataša Kaneva, priznala da „američki dolar dobija određenu konkurenciju na tržištima roba“,
Usred geopolitičkih poteza sa Kinom koja svoju valutu projektuje kao alternativu u globalnim poslovima, u sredu ove nedelje, Rusija i Iran su finalizirali sporazum o trgovini u svojim lokalnim valutama umesto u američkim dolarima.
Afrika
Međunarodna migracija u bogate zemlje raste najbržim tempom zabeleženim u više od 15 godina, prema Organizaciji za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD). Izdanje OECD-ovog izveštaja o izgledima međunarodne migracije iz 2023. godine, koji je objavljen u oktobru prošle godine, pokazuje da je stalna migracija u zemlje OECD dostigla 6,1 milion u 2022. Ovo je najviši nivo od najmanje 2005. i predstavlja povećanje od 26% u poređenju sa 2021.
Sveukupno, 15 od 38 zemalja OECD-a registrovalo je 2022. godine svoje najviše nivoe stalne migracije u poslednjih 15 godina. Izveštaj otkriva da se migracija radne snage putem ruta koje bi mogle dovesti do trajnog naseljavanja udvostručila u Velikoj Britaniji u protekloj godini. Došlo je do porasta od 59% u Nemačkoj, 39% u SAD i 26% u Francuskoj.
„Većina zemalja OECD-a se suočava sa nedostatkom radne snage“, kaže Hose Luis Eskriva, španski ministar zadužen za migracije, na predstavljanju izveštaja OECD-a. „Situacija može samo da se pogorša u budućnosti.
Eskriva je istakao da značajni demografski trendovi u Evropi kao što su starenje stanovništva i niska stopa nataliteta stvaraju potrebu za kontinuiranom migracijom. EU će trebati najmanje 50 miliona ljudi da dođu iz inostranstva u narednih 25 godina, kaže on.
Veliki podsticaj za afričke doznake.
Afrika je glavni korisnik kontinuiranog povećanja priliva radnika migranata u bogate zemlje Evrope i Severne Amerike. Afrički migranti koji napuštaju svoju zemlju porekla u potrazi za prilikama i rade u bogatijim zemljama poput Velike Britanije, Francuske, Nemačke, Kanade i SAD redovno šalju novac kući svojim voljenima.
Ovi prekogranični transferi – koji se nazivaju doznake – su naglo rasli tokom protekle decenije, naglašavajući doprinos afričkih migranata u dijaspori njihovim zemljama porekla. UN procenjuju da su doznake u Afriku porasle sa 67 milijardi dolara u 2016. na 87 milijardi dolara u 2019. U 2020. one su skromno smanjene za 4% zbog pandemije Covid-19 pre nego što su ponovo porasle za 9% i dostigle 91 milijardu dolara 2021.
Šem Očuodho, globalni predsedavajući Saveza dijaspore Kenije i kopredsednik Saveza afričke dijaspore, rekao je za afrički biznis da su doznake iz afričke dijaspore postale glavni izvor devizne zarade u nekoliko zemalja na kontinentu, uključujući Keniju.
Prema Ochuodhou, količina novca koju Afrikanci koji žive u inostranstvu šalju svojim porodicama i zajednicama stalno se povećavala poslednjih godina, uprkos poteškoćama izazvanim pandemijom i ekonomskom krizom zbog visoke inflacije i globalnih povećanja kamatnih stopa. On se nada da će vrednost doznaka u Afriku nastaviti da raste, jer afrička dijaspora postepeno sustiže Indiju, koja ima najveću populaciju dijaspore na svetu sa oko 18 miliona ljudi, prema podacima UN.
Da li bi povlačenje moglo uticati na afričke doznake?
Iako su doznake dijaspore u Afriku snažno porasle poslednjih godina, uvođenje strožije imigracione politike u mnogim zemljama OECD-a ima za cilj da ograniči mogućnost imigranata da rade i zarađuju u zemljama domaćinima. Ovo bi zauzvrat moglo uticati na količinu novca koju mogu da pošalju kući.
Bogate zemlje su se istorijski fokusirale na politike koje su imale za cilj suzbijanje ilegalne imigracije, ali poslednjih godina, zabrinutost je postala opštija imigracija, uključujući legalnu imigraciju u svrhe rada ili studiranja.
Nemačka
Evropa, posebno Nemačka, ekonomski sve više zaostaje. To je još jednom postalo jasno u oceni nemačkih poslovnih udruženja. Prema IV-Kelnu, 30 od 47 poslovnih udruženja prijavilo je trenutno lošu situaciju, a 23 udruženja očekuju dalje pogoršanje 2024. godine. IV je kritikovao neizvesnost planiranja. Pa, planiranje sigurnosti je od suštinskog značaja za održivu i ekspanzivnu investicionu aktivnost za održavanje kapitala (osnova svih prihoda).
Fiskalni prostor Nemačke (državni dug 66% BDP) u poređenju sa SAD (2023 123% BDP), Japanom (255% BDP), Kinom (83% BDP) i UK (104% BDP), umeren koeficijent nacionalnog duga i dalje postoji.
Velika Britanija
Banka Engleske će možda biti prinuđena da pomeri datum svog prvog smanjenja kamatnih stopa nakon što su tri vodeća prognostičara objavila iznenađujuće ažuriranje koje sugeriše da će se stopa inflacije prepoloviti na 2% do aprila.
Konsultantska kuća Oxford Economics i analitičari Investec i Deutsche Bank ponovo su procenili svoje izglede za inflaciju u 2024. i zaključili da će indeks potrošačkih cena (CPI), koji je pao na 3,9% u novembru prošle godine, pasti ispod 2% u roku od četiri meseca.
Pad cena energenata i cene nafte na međunarodnim veleprodajnim tržištima će, kažu, smanjiti inflaciju brže nego što je Banka Engleske očekivala kada je razmatrala rast cena u novembru.
Nezavisni prognostičari su rekli da će novi pregled sledećeg meseca od strane zvaničnika u sedištu Banke u ulici Threadneedle verovatno slediti njihov primer i predvideti mnogo niži put inflacije ove godine.
Vlada je postavila planove za, kako tvrdi, najveću britansku ekspanziju nuklearne energije u poslednjih 70 godina, uprkos zabrinutosti zbog slabljenja nuklearne proizvodnje i odlaganja projekta.
Ministri su u petak objavili mapu puta koja ponovo obavezuje vladu da izgradi flotu nuklearnih reaktora koji će moći da proizvedu 24 GV do 2050. – dovoljno da zadovolji četvrtinu nacionalne potražnje za električnom energijom.
Odobrenje će biti dato za jedan ili dva nova reaktora svakih pet godina od 2030. do 2044., a podrška će biti data još jednom velikom reaktoru pored Hinkley Point C i planiranog Sizewell C, čak i kada se projekti suočavaju sa neizvesnošću u pogledu svojih troškova i vremenskog okvira.
Francuska
Broj nezaposlenih (klasa A) u novembru u desezoniranoj verziji iznosio je 2.826.600 nakon prethodnih 2.821.400.
Pad rođenih beba! Među svim problemima Francuske, ovo je najozbiljniji! Pad nataliteta ugrožava finansiranje penzija.
Šarl Prats, bivši sudija: Dug: Francuska će se 2024. na tržištima zadužiti za 285 milijardi evra, bez presedana!
Dugovi i deficiti sve veći.
Mark Tuati: UPOZORENjE: u 3. kvartalu 2023. godine javni dug je dostigao novi istorijski rekord od 3.088,25 milijardi evra. Od 2020. godine eksplodirao je za 713 milijardi evra, dok je francuski BDP povećan za 325 milijardi evra! Nedostaje 400 milijardi evra!
Industrijska proizvodnja porasla je za 0,5% na mesečnom nivou u mesecu novembru (prognoza 0,0%) nakon prethodnog -0,3% (Nemačka -0,7%).
Prema podacima centralne banke, BDP je porastao za 0,2% na kvartalnom nivou u četvrtom kvartalu.
Mark Tuati: „UPOZORENjE – Francuska: tokom prvih 9 meseci ove godine, državni deficit je dostigao novi istorijski maksimum od 186,12 milijardi evra, ili 39,5 milijardi evra više nego pre godinu dana i 11 milijardi više od prethodnog rekorda iz 2021.“
Švajcarska
Švajcarska narodna banka (SNB) nastavila je prodaju deviza u trećem kvartalu 2023. godine. Malo je usporila tempo. Poslednji put je kupovala strane valute u prvom kvartalu 2022. godine, ali ih je od tada prodavala svaki kvartal.
Centralna banka je od jula do septembra 2023. prodala u stranoj valuti ekvivalentno 37,6 milijardi franaka, prema statistikama SNB objavljenim u petak. U drugom kvartalu prodaja deviza iznosila je 40,3 milijarde, a u prvom kvartalu 32,2 milijarde.
Potrošačke cene su porasle za 1,7% na godišnjem nivou u decembru mesecu (prognoza 1,5%) nakon prethodnih 1,4%.
Italija
Maloprodaja je zabeležila rast od 0,40% na mesečnom nivou u novembru i povećanje od 0,40% godišnje -na godišnjoj razini 1,50% (Nemačka maloprodaja novembar (M/I): -2,5%/-2,4%).
Španija
Maloprodaja je u novembru porasla za 5,2% na godišnjem nivou, u odnosu na 5,3% ranije (revidirano sa 5,0%).
Grčka
Industrijska proizvodnja je u novembru porasla za 3,1% na godišnjem nivou, nakon 10,2% ranije (Nemačka -4,87% u odnosu na isti period prošle godine od novembra).
Austrija
SIGNA talas nesolventnosti se nastavlja: SIGNA Development takođe podnosi zahtev za stečaj.
Stvari se brzo dešavaju u SIGNA-i: Nakon SIGNA Prime Selection AG, vodećeg odeljenja za nekretnine grupe SIGNA, SIGNA Development Selection AG je takođe u petak ujutru podnela zahtev za stečaj Bečkom privrednom sudu, izveštavaju AKV, KSV1870 i Creditreform.
Grupa SIGNA Tirolca Rene Benka radi mnogo na čišćenju krajem godine. Nakon što je SIGNA Holding i juče takođe vodeći, Prime, podneo zahtev za bankrot, Development je to takođe učinio u petak ujutro, prema AKV, KSV1870 i Creditreform. Sva trojica imaju za cilj restrukturiranje sa samoupravom, a kvota za poverioce bi trebalo da bude 30 odsto. Prema aktuelnim informacijama, prezaduženost Developmenta iznosi oko milijardu evra.
SIGNA Development je osnovana 2014. godine i bavi se razvojem projekata nekretnina. Nalazi se u Insbruku. Bruto vrednost imovine (GAV) iznosila je oko 2,8 milijardi evra na kraju 2022, prema Gerhardu Vajnhoferu iz Kreditreforma. Najznačajnije su bile nekretnine kao što su Vienna Tventitvo, Donaumarina Tover, Andaz Vienna am Belvedere, Berliner Bremsenverk i Fluggerhofe u Hamburgu. Portfolio nekretnina obuhvata ukupno 39 projekata, a kompanija ima direktne i indirektne interese u 290 kompanija.
Nivo duga na dan 30. septembra iznosio je 369,4 milijarde evra. Najveći porast javnog duga dogodio se u federalnom sektoru.
Državni dug je ponovo porastao u trećem kvartalu 2023. godine, pokazuju podaci Statistike Austrije u četvrtak. Nivo duga na dan 30. septembra iznosio je 369,4 milijarde evra, što je za 3,4 milijarde evra više nego na kraju drugog kvartala i 18,7 milijardi evra više nego na početku godine. Istovremeno, koeficijent duga – odnos nacionalnog duga i nominalnog ekonomskog razvoja koji nije prilagođen cenama – pao je sa 78,4 na 78,2 odsto.
Argentina
Kreće neoliberalna šok-terapija, koja će da uništi, poput drugih zemalja, Argentinu.
Nova argentinska vlada pod predsednikom Havijerom Mileijem podnela je odgovarajući predlog zakona Kongresu. Vanredno stanje trebalo bi da bude produženo za još dve godine – odnosno do kraja Mileinog mandata – navodi se u dokumentu koji je dostavljen u sredu (po lokalnom vremenu).
To bi Mileiju dalo široka ovlašćenja da odlučuje o pitanjima koja trenutno može da reguliše samo parlament. Paket reformi, koji uključuje 664 člana, takođe uključuje ograničenja demonstracija, dalekosežnu izbornu reformu, sveobuhvatne poreske promene i izvršna ovlašćenja za privatizaciju javnih preduzeća.
Argentina je u ozbiljnoj ekonomskoj krizi. Stopa inflacije je veća od 160 odsto, a oko 40 odsto ljudi u nekada bogatoj zemlji živi ispod granice siromaštva. Druga po veličini privreda Južne Amerike pati od naduvanog državnog aparata, niske industrijske produktivnosti i velike sive ekonomije koja državi uskraćuje mnogo poreskih prihoda. Nacionalna valuta, pezos, nastavlja da gubi vrednost u odnosu na američki dolar, a brdo duga stalno raste.
Milei je prošle nedelje potpisao dekret kojim se ukida nekoliko zakona, što je dovelo do protesta. Brojni ljudi su u sredu ponovo izašli na ulice u znak protesta. Kako javljaju lokalni mediji, šest osoba je uhapšeno, a jedan policajac je povređen.
Najveći sindikat poziva na generalni štrajk.
Danima se u Argentini ponavljaju protesti protiv radikalnog reformskog kursa novog predsednika Mileija. Sada najveći sindikat u zemlji poziva na generalni štrajk u januaru. Najveći argentinski sindikat pozvao je na generalni štrajk u znak protesta protiv radikalnih ekonomskih reformi novog predsednika Havijera Mileija. Štrajk bi trebalo da se održi 24. januara, kako je saopštila Sindikalna federacija CGT. Lider sindikata Hector Daer takođe je najavio protestne demonstracije ispred argentinskog parlamenta tokom debate o prvom nacrtu Mileinog zakona.
Danska
Od decembra meseca izveštavanja, potrošačke cene su porasle za 0,7% na godišnjem nivou nakon 0,6% ranije (Nemačka 3,7%). Industrijska proizvodnja je u novembru porasla za 9,9% na mesečnom nivou nakon 1,7% ranije. To je četvrti porast zaredom.
Japan
Potrošnja domaćinstava je pala za 2,9% na godišnjem nivou u mesecu novembru (prognoza -2,3%) nakon -2,5% ranije.
Jen propada, čak i u odnosu na slab dolar.
Devizne rezerve su u decembru iznosile 1.294,6 milijardi dolara (prethodni mesec: 1.269,7 milijardi). Indeks vodećih indikatora je u novembru pao za 1,2 poena (prethodnog meseca -0,4). Indeks procene trenutne situacije izgubio je 1,4 poena (prethodni mesec +0,2).
Turska
Turska lira je u dostigla novi rekordno nizak nivo u odnosu na američki dolar, trgujući na 30.005 za dolar nešto pre podneva po lokalnom vremenu.
To je prvi put da je lira probila 30 u odnosu na dolar, što je u odnosu na tursku valutu poraslo za 0,17% u odnosu na prethodno dnevnu sesiju.
Opterećena lira je pala za oko 37% u odnosu na američku referentnu vrednost tokom prošle godine, pošto kreatori monetarne politike pokušavaju da se bore protiv dvocifrene inflacije stalnim podizanjem kamatnih stopa.
Veštačka intelegencija
2023. je bila dinamična godina za AI: Open AI je vođen razvojem sa novim proizvodima, integracija veštačke inteligencije u softver postala je standard, a zakonodavstvo o veštačkoj inteligenciji se oblikovalo. 2024. multimodalni modeli će dominirati događajima. Ali zabrinutost oko superinteligencije je ostala.
U 2023. gotovo da nije prošao dan a da novi proizvodi veštačke inteligencije nisu najavljeni ili stavljeni na tržište. Sam Open AI je postavio neverovatan tempo: ChatGPT je ubrzo usledio GPT-4, DALL-E za kreiranje slika je obnovljen, novi dodaci, API-ji i konačno GPT, koji otvaraju nove upotrebe za AI. AI je takođe napustio toranj od slonovače 2023.: ChatGPT je daleko najčitaniji članak na Vikipediji u 2023. sa 49.490.406 pregleda. „ChatGPT“ je takođe prednjačio širom sveta u analizi Google trendova u 2023. godini. Uzgred, sledi „Chat GPT“ – jednom sa, jednom bez razmaka. Na terenima završavaju upiti o sportskim događajima, koji su poslednjih godina često u prvi plan.
Studija poznatog Masačusetskog instituta za tehnologiju pokazuje da korišćenje ChatGPT-a prilikom pisanja tekstova štedi oko 35 procenata vremena i takođe poboljšava kvalitet tekstova. Pored toga, povećava se zadovoljstvo zaposlenih. Druge studije dolaze do sličnih rezultata. Jezički modeli se sve više koriste u kompanijama za poboljšanje procesa, na primer u oblastima upravljanja znanjem i uslugama.
Električni automobili
Auto industrija je pred izazovnom godinom. Nakon godina rekordnog profita, prodaja novih automobila će verovatno značajno pasti ove godine. Tržište električnih automobila biće posebno teško – osim onih iz Kine.
Prema pisanju medija, berlinski IT stručnjaci su razbili Teslin sistem autopilota. Istraživači bezbednosti su pristupili tabli putem takozvanog hakovanja hardvera, objavio je „Špigl” u sredu. Zatim čitaju sistem vozila.
Da bi to uradili, istraživači sa TU Berlin proširili su sistem i manipulisali naponom, čime su onemogućili zaštitne sisteme štampane ploče. Između ostalog, otkrili su tajni režim vožnje u kojem automobil vozi potpuno autonomno.
Tržište polovnih električnih vozila naglo opada. Šta će kompanije za iznajmljivanje automobila raditi sa polovnim vozilima? Problemi su počeli u Kini, ali su se proširili na Evropu i SAD.
Blumberg napominje: Kineski zastareli električni automobili se gomilaju u gradovima
Procvat podstaknut subvencijama pretvorio je Kinu u giganta električnih automobila, ali je takođe ostavio polja puna korova širom zemlje prepuna neželjenih vozila na baterije.
Na periferiji kineskog grada Hangdžoua, mali, oronuli hram gleda na neku vrstu groblja: niz polja na kojima su stotine električnih automobila napuštene među korovom i smećem.
Slične grupe neželjenih vozila na baterije pojavile su se u najmanje pola tuceta gradova širom Kine, od kojih je nekoliko u međuvremenu očišćeno. U Hangdžouu su neki automobili stajali toliko dugo da su biljke nicale iz njihovih debla. Drugi su zbrinuti u tolikoj žurbi da plišane životinje i dalje leže na instrument tabli.
Automobili su verovatno napušteni nakon što su kompanije koje su ih posedovale propale, ili zato što su uskoro zastareli pošto su proizvođači automobila izdavali jedan za drugim električni automobil sa boljim karakteristikama i većim dometom. Oni su upečatljiv primer viška i otpada koji mogu nastati kada se kapital uliva u industriju u nastajanju, a možda i čudan spomenik seizmičkog napretka električnog transporta poslednjih godina.
Fotograf iz Šenžena Vu Guojong bio je jedan od prvih u Kini koji je dokumentovao otpad koji je rezultat frenetičnog razvoja. Godine 2018. snimio je impresivne snimke napuštenih bicikala dronom. Godine 2019. snimio je iz vazduha hiljade električnih automobila na praznim parkiralištima u Hangdžouu i Nanđingu, glavnom gradu istočne kineske provincije Đangsu.
„Zajednički bicikli i groblja električnih automobila rezultat su neobuzdanog kapitalizma“, rekao je Vu. „Rasipanje resursa, degradacija životne sredine i opadajući prosperitet su prirodna posledica ovoga.
Kompanije
Generalni direktor AUDI-ja Gernot Dolner rekao je da velika potražnja stvara snažnu početnu poziciju za godinu izazova sa povećanom konkurencijom i globalnom ekonomskom neizvesnošću. Fokus je na elektromobilnosti i isplativosti automobila. Sledeći važan korak je lansiranje Q6 E-Tron SUV-a, koji je zasnovan na novoj Premium Platform Electric (PPE) razvijenoj zajedno sa VW podružnicom sportskih automobila Porsche .Prošle godine, AUDI je isporučio 178.000 potpuno električnih automobila – povećanje od 51 odsto u odnosu na prethodnu godinu. Nakon sušnog perioda, podružnica Volksvagena želi da ojača svoju ponudu električnih automobila, motora sa unutrašnjim sagorevanjem i plug-in hibrida sa mnogim novim modelima 2024. i 2025. godine. U Evropi je prodaja AUDI-ja porasla za 20 odsto na 748.000 automobila, a u Kini za 13 odsto na 729.000 automobila. U SAD, kompanija je ostvarila najbolju prodajnu godinu sa povećanjem od 22 odsto na 229.000 automobila.
Akcije
Broj akcionara u Nemačkoj je prošle godine ponovo opao.
Da li je bum na berzi u Nemačkoj već završen? Nakon rekordnog nivoa 2022. godine, broj akcionara je prošle godine ponovo pao na nešto manje od 12,32 miliona.
Godinu dana ranije, dobrih 12,89 miliona ljudi imalo je akcije, berzanske fondove ili indeksne fondove kojima se trguje na berzi (ETF) u svom portfelju – to je bilo više nego ikada od 1997. godine, kada je Nemački institut za berzu (DAI) započeo istraživanje.
Pad od oko 570.000 „ne menja dugoročni uzlazni trend“, naglasio je u četvrtak berzanski institut. Već četvrtu godinu zaredom broj štediša je stabilan iznad granice od dvanaest miliona.
DOWJ – 37.695
DAX – 16.739
S&P 500 – 4.783
NASDAQ 100 – 14.969
Zlato
Cena zlata na – 2.032 $ / uncu.
Zlato je u poraslo na 2.033 dolara za uncu, nadoknadivši neke gubitke od ranije ove nedelje i profitirajući od mekšeg dolara dok su se investitori pripremali za ključne podatke o inflaciji u SAD koji bi mogli da ponude naznake o sledećim političkim potezima Federalnih rezervi. Tržišta očekuju da će glavna inflacija porasti na 3,1% u decembru, dok se očekuje da će bazna stopa inflacije pasti na 3,8%, što je najniži nivo od maja 2021. Trgovci vide oko 64% šanse da će Fed početi da popušta već u martu, iako je to u poređenju sa skoro 90% šanse viđene pre nedelju dana. Neki analitičari su sugerisali da je veća verovatnoća da će maj biti početak ciklusa popuštanja jer je tržište rada u SAD i dalje zategnuto, a inflacija ostaje iznad ciljanih 2 odsto centralne banke. Predsednik njujorškog Fed-a Džon Vilijams takođe je u sredu rekao da je još prerano pozivati na smanjenje kamatnih stopa jer centralna banka još uvek ima načina da vrati inflaciju na 2%.
Piter Šif: „Cene zlata će dostići nove maksimume svih vremena kada nastupi inflatorna panika!“ Fed je izgubio bitku protiv inflacije!! „
U donjem grafikonu možemo videti tvrdoću različitih fizičkih proizvoda.
Nijedna druga fizička roba nije ni blizu tvrdoći zlata ili otpornosti na propadanje.
Zašto zlato?
Prvo, zlato je neuništivo.
Zlato se ne raspada i ne korodira. To znači da je većina zlata koje su ljudi proizvodili čak i pre hiljadama godina i danas i doprinosi trenutnim zalihama.
Drugo, zlato ima istoriju proizvodnje od hiljada godina, za razliku od drugih metala.
Udeo zlata u ukupnim rezervama centralne banke SAD, 1880-2023
Centralne banke kupuju sve više zlata.
Na razvoj cene zlata u 2024. godini će stoga uticati četiri glavna faktora:
- Snaga dolara i inflacija
- Kamatne stope i izgledi na berzama
- Uslovi proizvodnje kompanija za iskopavanje zlata
- Ciklusi cene zlata u odnosu na trenutnu cenu
Proizvodnja zlata je uglavnom ostala stabilna 2023. godine. Ali troškovi rudarskih kompanija rastu. Troškovi proizvodnje unce zlata bili su između 1.300 i 1.400 dolara početkom 2023, prema Metals Focusu. Podsećanja radi, 2000. godine troškovi proizvodnje bili su samo 300 dolara po unci. (Ovo odgovara porastu od 4,5 puta, skoro koliko i cena zlata u istom periodu.)
Pad cene ispod 1.700 dolara ili 1.800 dolara bi ugrozio profitabilnost rudarskih kompanija, što bi dovelo do pada ponude i na kraju rasta cene zlata.
Srebro
Srebro palo na – 22,98 $ / unca.
Cene srebra pale su ispod 23 dolara po unci, pod pritiskom jačine dolara i viših prinosa pošto su očekivanja o ranijem smanjenju kamatnih stopa od strane Fed-a izbledela. Prošle nedelje, američki izveštaj o platnim spiskovima koji se ne bave poljoprivredom pokazao je da je američka privreda dodala više radnih mesta nego što se očekivalo u decembru, ukazujući na otporno tržište rada i podstičući investitore da smanje svoje opklade na smanjenje kamatnih stopa u martu na oko 60% sa 90% na kraju decembra. S druge strane, privatno istraživanje je pokazalo da je aktivnost američkih usluga znatno usporila u prethodnom mesecu. Trgovci sada gledaju unapred na američki izveštaj o inflaciji koji bi mogao dati neke naznake o vremenu monetarnog popuštanja.
Nafta
Cena nafte WTI porasla na – 72,63– BRENT cena porasla na 78,10 $ / barel.
WTI
Fjučersi na naftu WTI porasli su u četvrtak na oko 72 dolara po barelu, nadoknadivši neke gubitke sa prethodne sesije, a eskalacija geopolitičkih tenzija na Bliskom istoku nadmašila je iznenađujuće povećanje američkih zaliha sirove nafte. Investitori su nastavili da prate geopolitička dešavanja na Bliskom istoku, gde su napadi Huti na brodove Crvenog mora doveli do značajnog pada tokova nafte kroz tu oblast. Libijsko naftno polje Šarara takođe je zaustavilo proizvodnju zbog političkih protesta, što je rezultiralo eliminacijom oko 300.000 barela dnevno sa tržišta. U međuvremenu, podaci EIA objavljeni u sredu pokazuju da su zalihe sirove nafte u SAD prošle nedelje porasle za 1,338 miliona barela, prkoseći tržišnim očekivanjima za smanjenje od 675.000 barela. Ovo je u suprotnosti sa industrijskim podacima u utorak koji ukazuju na značajan pad od 5,2 miliona barela.
BRENT – 78,10 $ / barel
Fjučersi na naftu Brent su u četvrtak porasli na oko 77,5 dolara po barelu, nadoknadivši neke gubitke sa prethodne sesije, a eskalacija geopolitičkih tenzija na Bliskom istoku nadmašila je iznenađujuće povećanje američkih zaliha sirove nafte.
Gas
Prirodni gas – 2,97 $.
Fjučersi američkog prirodnog gasa pali su na ispod 3 USD/MMBtu sa 8-nedeljnog maksimuma od 3,2 USD/MMBtu na prethodnoj sesiji. Prognoze nagoveštavaju ekstremno hladno vreme sledeće nedelje, što će tražnju podići na rekordno visok nivo. Ova ekstremna hladnoća može izazvati pad proizvodnje zbog zamrzavanja infrastrukture nafte i gasa. Međutim, trgovci primećuju da bi dostizanje rekordne potrošnje gasa 15. januara, praznika Martina Lutera Kinga, bilo neobično jer će mnoga preduzeća i vladine kancelarije biti zatvorene tokom produženog vikenda. Meteorolozi predviđaju promenu vremena u SAD na hladnije od uobičajenog od 13. do 22. januara, nakon čega će uslediti povratak na toplije temperature od 23. do 24. januara. Pored toga, analitičari primećuju višak skladištenja od oko 12,2% u poređenju sa normalnim nivoom.
TTF u Evropi na -30,82 euro
Cene prirodnog gasa u Evropi su trenutno snižene, trgujući ispod 32 evra po megavat-satu zbog obilnih zaliha gasa izazvanih produženim blagim vremenom u regionu, uprkos tekućim zahlađenjima. Blagi uslovi doveli su do značajnog smanjenja potrošnje gasa za grejanje, dok su energetski intenzivne kompanije smanjile proizvodnju, što je rezultiralo manjom ukupnom potražnjom.
Kao rezultat toga, nivoi regionalnog skladišta gasa ostaju visoki, prevazilazeći tipične nivoe za ovo doba godine. Počevši sezonu skoro pune na 90%, trenutne zalihe su se smanjile samo na oko 85%, što je omogućilo Evropi da održi nivo rezervi gasa viši od očekivanog.
Ako se ovi trenutni trendovi nastave, Evropa će ući u proleće sa više od polovine svog podzemnog skladišta gasa koji je još uvek na raspolaganju, u poređenju sa 10-godišnjim prosekom od samo 35%.
Bakar
Cena bakra porasla na – 8.370,50 $ / t.
Fjučersi na bakar produžili su svoje povlačenje u ranoj godini na 3,8 dolara u januaru, najniže u skoro mesec dana, usred oporavka američkog dolara, neizvesne potražnje i povećanja akcija. Američki dolar je zadržao nagli skok dok su trgovci nastavili da smanjuju očekivanja o stepenu popuštanja Fed-a ove godine, podižući valutu koja se koristi za utvrđivanje cena bakra i vršeći pritisak na kupovnu moć uvoznika. Potražnja za ključnim azijskim kupcima je takođe bila u centru pažnje nakon oštrog pada zvaničnog kineskog proizvodnog PMI-a u ravnoteži sa poboljšanom ekspanzijom prema širim podacima Caikin-a, što je podiglo neizvesnost u pogledu izgleda zemlje za bakar. U međuvremenu, podaci sa Šangajske berze fjučersa pokazali su da su zalihe u ključnim kineskim skladištima porasle za 8% na 33.130 tona u prvoj nedelji januara.
Aluminijum
Cena pala na – 2.238 $ / t.
Fjučersi aluminijuma produžili su pad na ispod 2.250 dolara po toni, naglo pavši sa osmomesečnog maksimuma od 2.387 dolara koji je bio dotaknut 27. decembra usred očekivanja o obilju zaliha ključnih ulaznih materijala. Eksplozija u skladištu goriva u Gvineji, koja je treći po veličini svetski izvoz boksita, ključnog inputa za proizvodnju aluminijuma, zaustavila je industrijsku aktivnost i izazvala skok cena aluminijuma krajem godine. Ipak, cene su se od tada povukle na prelazu godine pošto su izveštaji o snažnim investicijama iz UAE u infrastrukturu gvinejskog boksita smirili prethodnu zabrinutost tržišta zbog krize snabdevanja. U međuvremenu, potražnja je i dalje bila podstaknuta opkladama da će ekonomske podsticajne mere kineske vlade podržati proizvodnu aktivnost u najvećem svetskom potrošaču aluminijuma. Prema najnovijim merama, PBoC je dao 350 milijardi CNI državnim bankama, uključujući Kinesku građevinsku banku, pre nego što su banke signalizirale da bi mogle smanjiti obavezne rezerve.
Uranijum
Cene uranijuma porasle su iznad 92 dolara po funti u januaru, produživši rast sa kraja 2023. na najviši nivo od kraja 2007. godine, usred sve većih znakova jake potražnje i rizika po snabdevanje. Nestalne cene fosilnih goriva i ambiciozni ciljevi dekarbonizacije naterali su SAD i 20 drugih zemalja da objave da će njihova nuklearna energija biti utrostručena do 2050. Velike opklade na nuklearnu energiju predvodi Kina, koja gradi 22 od 58 globalnih reaktora, dok je Japan ponovo pokrenuo projekte za povećanje proizvodnje nuklearne energije, a novi reaktor u Finskoj označio je prvo novo postrojenje u Evropi u poslednjih 16 godina. Shodno tome, komunalna preduzeća su 2023. godine potpisala ugovore za 160 miliona funti U3O8, najviše od 2012. Razvoj događaja je bio suočen sa sve većim pretnjama u snabdevanju. Zapadne kompanije su nastavile dobrovoljno da izbegavaju uvoz ruskog uranijuma zbog njegove invazije na Ukrajinu, dok su se američki zvaničnici približili potpunoj zabrani uvoza od najvećeg svetskog proizvođača nuklearnog goriva.
Litijum
Cene litijum karbonata su se stabilizovale ispod 97.500 CNI po toni u januaru, držeći pad od 80% iz 2023. na najnižem nivou od više od tri godine, pošto je tržište donekle pronašlo ravnotežu velike ponude i prigušene potražnje. Pesimizam prodaje električnih vozila u Kini ograničio je potražnju za litijumom za proizvođače baterija, što je dovelo do toga da fabrike preskoče svoju tipičnu sezonu obnavljanja zaliha. Umesto toga, kompanije su iskoristile velike zalihe nakon prezasićenosti zalihama izazvanom obimnim subvencijama iz Pekinga tokom 2021. i 2022. Prodaja EV baterija je takođe bila na platou u SAD, ograničavajući ponude za litijum jer su zalihe ostale visoke. Događaji su naterali ključne igrače na tržištu da predvide da će se sledeći deficit litijuma vratiti tek 2028. godine, što je agresivan zaokret zbog spekulacija o upornim nedostacima koji su podigli cene litijuma na 600.000 CNI u novembru 2022. Prethodne investicije u povećanje ponude mogu dovesti do povećanja globalne ponude ekvivalentne karbonatu za 40% u 2024, prema UBS-u, produbljujući tekući suficit.
Pšenica
Cena pšenice na 221,25 evra.
Fjučersi na pšenicu su oslabili na 5,9 dolara po bušelu, dostigavši najniži nivo od 30. novembra pošto su dokazi o obilju ponude nadmašili izveštaje o snažnim ponudama ključnih potrošača. Nedeljne inspekcije USDA pokazale su da je 274 hiljade tona pšenice spremno za izvoz iz SAD, što je više nego trostruko više nego u istom periodu prethodne godine. Razvoj je povećao prognoze velikih količina pšenice dostupne za izvoz od drugih ključnih proizvođača. Očekuje se da će vrhunska žetva u Rusiji ove marketinške godine dati 90 miliona tona, blizu rekordnih 92 miliona iz ranijeg perioda, kako bi se pšenica koja je dostupna za izvoz podigla na rekordnih 50 miliona tona, što je daleko najveći u svetu. Ipak, pojavili su se izveštaji da je Kina pokušala da kupi još jednu turu pšenice iz SAD, što je izazvalo kupovinu fjučersa iz robnih fondova. Takva kupovina bi se proširila na sličnu transakciju od kraja novembra, koja je podigla referentnu vrednost na 6,4 dolara.
Kukuruz
Cena pala na 460,75 / t.
Fjučersi na kukuruz u Čikagu trgovali su se oko 4,7 dolara po bušelu, blizu trogodišnjeg minimuma postignutog 2. januara, pod pritiskom poboljšanih vremenskih uslova u vodećim proizvođačima Brazilu i Argentini. Obe zemlje su bile svedoci padavina nakon dužeg perioda suše. Uzimajući dalje u obzir robu, nedeljni podaci USDA-e pokazali su pad izvoza, sa 569,7 hiljada MT kukuruza isporučenih u nedelji koja se završava 28. decembra, što je pad sa 1,23 miliona MT u prethodnoj nedelji i ispod 683 hiljada MT u istom periodu prošle godine. Za 2024. predviđa se da će trend cena kukuruza ostati slabiji usred oporavka proizvodnje iz Argentine i snažne ponude iz SAD i Brazila. Ipak, osnovni rizici uključuju vremenske efekte vezane za El Nino, koji mogu oštetiti useve.
Drvo
Cena porasla na 537 $ / m3.
Cene drvne građe zadržale su se blizu 545 dolara za hiljadu stopa, nedaleko od petomesečnih maksimuma, podržane nadom u povećanu potražnju za stambenim objektima, pošto su zvaničnici Fed-a signalizirali tri smanjenja stope za 2024., a najnoviji ekonomski podaci ukazuju na oporavak u sektoru gradnje. Počeci stanovanja u SAD porasli su za 14,8% na godišnjem nivou u novembru 2023. godine na 1,56 miliona, najviše u poslednjih šest meseci i znatno iznad tržišnih prognoza od 1,36 miliona. Pored toga, strože snabdevanje u Severnoj Americi koristilo je robi nakon što su gašenja pilane i povećani troškovi proizvodnje doveli do ograničenja.
Ugalj
Cena uglja porasla na – 133,5 $ / t.
Fjučersi na ugalj su u januaru ostali stabilni na oko 131 dolara po toni dok su investitori procenjivali faktore potražnje i ponude. Japan i Južna Koreja, glavni potrošači visokokvalitetnog uglja u indeksu Njukasla van Australije, povećali su svoju kupovnu aktivnost krajem godine pošto su komunalna preduzeća koristila termalni ugalj umesto tečnog prirodnog gasa kako bi proizveli dodatnu energiju i zadovoljili potražnju u zima na severnoj hemisferi. Podaci iz Kplera pokazuju da je Japan u decembru trebalo da uveze skoro 10,4 miliona tona morskog termalnog uglja, najviše od marta, dok se očekuje da će Južna Koreja uvesti 8,6 tona visokokvalitetnog termalnog uglja, najviše od jula 2021. godine. S druge strane, potražnja za nižim vrstama uglja iz Indije i Kine je usporila i Kina je odlučila da vrati ruski namet na ugalj početkom 2024.
Dolar
Dolar pao na – 1,09759 prema evru.
Evro se kretao nešto iznad 1,09 dolara dok su investitori prihvatali komentare više kreatora politike ECB-a, željno iščekujući ključni izveštaj o inflaciji u SAD koji bi mogao da rasvetli da li bi Federalne rezerve mogle da iniciraju smanjenje kamatnih stopa ove godine. Potpredsednik ECB-a Luis de Guindos potvrdio je mogućnost tehničke recesije u drugoj polovini 2023. i naglasio nejasne izglede u bliskoj budućnosti. On je takođe napomenuo da će brzo usporavanje prošlogodišnje inflacije privremeno pauzirati početkom 2024. godine zbog efekata zasnovanih na energiji. Uporedo sa tim, Fransoa Viljeroa de Galjo je potvrdio da će ECB smanjiti kamatne stope ove godine kada vidi dokaze koji se usklađuju sa njenim ciljem inflacije od 2 odsto. Mario Centeno je upozorio da bi do smanjenja stope moglo doći ranije nego što je banka ranije očekivala zbog odsustva dodatnih inflatornih pritisaka.
Rublja
Evro – rublja pala na 97,59
Dolar – 88,78 rubalja
Ruska rublja je apresirala na oko 89,5 za dolar, što je najviše od kraja decembra, pošto je trgovanje nastavljeno nakon dugih zimskih praznika. Dodatna podrška valuti došla je od deviznih intervencija centralne banke, koje se ove godine sprovode koristeći malo prilagođenu formulu i uključuju one odložene za 2023. Ruska rublja se oporavila za više od 10% otkako je u oktobru 2023. dostigla trocifrenu cifru, uz podršku povišene kamatne stope i kontrola kapitala koji su primorali neke izvoznike da konvertuju svoje devizne prihode. Ipak, nastavlja da se suočava sa izazovima usred rastućih budžetskih deficita, kako se povećavaju ratni izdaci i sankcije EU ciljaju na vitalna tržišta robe Kremlja.
Kriptovalute
Bitcoin porastao na – 42.693 evra.
Tržišna kapitalizacija za Bitcoin danas je oko 528 milijardi dolara.
Tržišna kapitalizacija za sve iskopano zlato u svetu, za koju su bile potrebne hiljade godina da se akumulira, iznosi oko 12.300 milijardi dolara.
To znači da bitkoin ima tržišnu kapitalizaciju otprilike jednaku 4,2% zlata, iako će uskoro nadmašiti – udvostručiti – tvrdoću zlata.
Pod pretpostavkom da zlato ostane ravno i bitkoin poraste oko 23 puta, imao bi tržišnu kapitalizaciju otprilike jednaku zlatu. U tom trenutku, jedan bitkoin bi vredeo preko 620.000 dolara.
Mislim da je to realna mogućnost u godinama koje su pred nama, mada bi se to moglo dogoditi mnogo ranije jer prevara sa fiat valutom nastavlja da se urušava ubrzano.
Ako to zvuči nečuveno, razmislite o ovome…
Pre deset godina, cena bitkoina je bila oko 100 dolara. Danas je to otprilike 271 puta više.
Bitcoin je u prošlosti napravio brojne zapanjujuće poteze na gore. Mislim da to može ponovo, posebno pošto korporacije, institucionalni investitori, pa čak i nacionalne države počnu da kupuju Bitcoin po prvi put i pošto bitkoin nadmašuje zlato i postaje najteži novac koji je čovečanstvo ikada upoznalo. Naravno, važno je zapamtiti da dosadašnji učinak ne ukazuje na buduće rezultate za bilo koju investiciju.
Nedavno je tržišna kapitalizacija Bitcoin Cash-a (BCH) bila manja od 1% realnog Bitcoin-a (BTC) i kreće se ka 0%.
Ethereum porastao na – 2.400 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar