Finansijska analiza, 10. jul – 20. jul, 2022

јул 21, 2022

Pregled tržišta

 

finansijska-analiza-10-jul-20-jun-2022

Svet

 

Gde je glavni problem svetskih finansija? Pre skoro vek je to objasnio klasični liberal ekonomista Ludvig fon Mizes:

„Ne postoji način da se spreči krajnji kolaps ekspanzije nastalog kreditnom ekspanzijom. Jedina alternativa je: ili će kriza nastati ranije kroz DOBROVOLJNI prestanak kreditne ekspanzije, ili će nastati kasnije kao konačna i TOTALNA KATASTROFA za dotičnog monetarnog sistema“.

Drogirane centralne banke neće dobrovoljno da prestanu štampanje lažnog novca, znači nastaje totalna katastrofa finansija.

Moj savet, pripremite se za tu katastrofu, ona je pred nama.

Evo i dokaza.

Sve centralne banke su 2002. godine imale u bilansima manje od 5.000 milijardi dolara, dok su 2020. godine narasle na – 35.000 milijardi dolara.

 

 

Rusija je spremna da se pridruži Kini i drugim zemljama BRIKS-a u razvoju nove globalne rezervne valute koja bi mogla da sruši prevlast američkog dolara, izveštava Market Insider. Predsednik Vladimir Putin je nagovestio da će nova rezervna valuta biti zasnovana na korpi valuta članica grupe: Brazila, Rusije, Indije, Kine i Južne Afrike.

Odvajanje od dolara: Indijski konglomerat kupuje ruski ugalj za kineski juan. Odvajanje od dolara dobija na zamahu. Prema dokumentima, najveći indijski proizvođač cementa UltraTech Cement prvi put je platio pošiljku ruskog uglja kineskim juanima.

Istovremeno, zvanični  globalni dug je narastao na 300.000 milijardi dolara, ali moja procena da ta visina duga nije tačna i da je dug narastao na 700.000 milijardi dolara.

 

 

Svetski finansijski sistem mora da se slomi.

Pitanje je samo vremena.

Koje se približilo.

Rast globalne svetske imovine je isključivo zbog štampanja novca bez pokrića.

 

 

Rast nekretnina 2000 – 2020. godina – 250%.

 

 

SAD

 

Godine 1979. stopa inflacije iznosila je 11,3%, tada je bila uključena u inflaciju hrana i energija, u 2022. godini stopa zvanične  inflacije, bez hrane i energije, iznosi 8,6%.

Realna inflacija u junu, prema mojim procenam, dostigla je 25%.

Kretanje GDP u drugom kvartalu.

 

 

Odnos američkog duga prema BDP u periodu 1790 – 2022. godina.

 

 

Rast zvaničnih dugova.

 

 

Rast kamatnih stopa na hipoteke.

 

 

Prosečna transakciona cena ATP novih vozila u junu porasla na 45.844 dolara, što je 14,8% više nego prošle godine.

 

 

FED

 

Isticao sam da je glavni problem drogirani FED, koji narkomanski štampa lažni dolar i ubacuje u oboleli sistem.

FED je od sredine marta do jula 2022. godine smanjio svoj bilans za 70 milijardi dolara i time se hvale, ali grafikon pokazuje da je bilans 2006 – 900 milijardi, dok je 2022. godine narastao na – 9.000 milijardi dolara.

 

 

Zamrzavanje depozita ruskih državnih banaka će verovatno dovesti do toga da druge države, takođe, ubrzano beže iz svojih rezervi u dolarima i evrima.

FED to već oseća kroz masivni povratni priliv američkih dolara iz stranih zemalja koje su generacijama deo svetske sile SAD.

Rast kamatnih stopa dovodi do sve većih izdvajanja države.

 

 

Obveznice kretanje kamatnih stopa 1965 – 2022. godina.

 

Inflacija:

 

Potrošačka inflacija skočila preko 30%.

 

 

EU

 

EU želi da poveća uvoz gasa iz Azerbejdžana. Izjava o namerama predviđa udvostručenje na 20 milijardi kubnih metara do 2027. godine.

Komentar: Dakle, sada će „autoritarna energija“ iz Rusije verovatno biti zamenjena „autoritarnom energijom“ iz Azerbejdžana. Die Velt daje odgovarajući naslov: „Sada autokrate diktiraju uslove Zapadu“. Imajte na umu da ove pošiljke neće u potpunosti stići do 2027. godine, pod pretpostavkom da se Memorandum o razumevanju primeni. Šta se dešava do tada?

 

ECB

 

Predsednica ECB-a Lagard je u govoru u Sintri danas rekla da će porasti za 25 baznih poena u julu kao što se očekivalo, ali je ostavila otvorenim za povećanje od 50 baznih poena nakon toga ako bude potrebno. Evropske obveznice se rasprodaju širom sveta. Što se tiče situacije protiv fragmentacije, ono što će ECB uraditi je da reinvestira obveznice koje dospevaju u obveznice onih zemalja, kao što je Italija, koje odstupaju po prinosu od Nemačke.

Investitori se klade protiv evra. Jedinstvena evropska valuta je u slobodnom padu. Špekulanti se sada klade da će kurs uskoro pasti na 0,9 u odnosu na dolar. Da li je evro u opasnosti da postane meka valuta?

Rast inflacije i povećanje kamatnih stopa.

 

 

Rusija

Saudijska Arabija udvostručila uvoz nafte iz Rusije za proizvodnju električne energije.

 

Kina

Primarna kamatna stopa na jednogodišnji kredit je ostala nepromenjena na 3,70%, a primarna stopa na petogodišnji kredit je ostavljena na 4,45%.

 

Nemačka

 

Ministar finansija Kristijan Lindner (FDP) planira neto novi dug od 17,2 milijarde evra u nacrtu budžeta za 2023. godinu, saopštili su krugovi u njegovom ministarstvu.

Prema Federalnom zavodu za statistiku, ugostiteljska industrija je imala najbolju prodaju od korona krize. U zavisnosti od cene, povećanje u odnosu na isti mesec u maju iznosilo je 8,5%. U odnosu na isti mesec prošle godine povećanje je iznosilo 126,8%. Ipak, prodaja je 14,9% ispod nivoa iz februara 2020.

Prema studiji Prognosa koju je naručila savezna vlada, klimatske promene koštaju Nemačku u proseku 6,6 milijardi evra godišnje od 2000. godine. Pored toga, ukupno oko 7.500 smrtnih slučajeva može se pripisati velikim vrućinama 2018. i 2019. godine. Šumarstvo i poljoprivreda su prvenstveno stradali od vrućina i suše. Ali troškovi su nastali i u industriji i u trgovini, jer je produktivnost zaposlenih opala zbog vrućine. Osim toga, oštećeni su putevi, mostovi i železničke pruge.

Komunalno preduzeće Uniper je delimično nacionalizovano. U početku su to bile samo glasine, a sada je i zvanično: paket za spasavanje Unipera je na mestu. Država – tačnije poreski obveznik – treba da se umeša u velikim razmerama. KfV će četvorostruko povećati kreditnu liniju na osam milijardi.

Proizvođačke cene su u junu porasle za 32,7 odsto u odnosu na isti mesec prošle godine, saopštio je u sredu Federalni zavod za statistiku u Visbadenu. To je nešto manje od rekordnog porasta prethodnog meseca od 33,6 odsto, što je najoštriji rast od početka istraživanja 1949. Na mesečnom nivou, proizvođačke cene su porasle za 0,6 odsto.

Glavni razlog poskupljenja i dalje je rast cena energenata. U junu su oni bili oko 86 odsto veći nego pre godinu dana. Prirodni gas je bio skuplji za dobrih 141 odsto, struja je koštala oko 93 odsto više nego u istom mesecu prošle godine. Osim energenata, znatno su skuplji bili i repromaterijalni proizvodi (plus 22,3 odsto), kapitalni proizvodi (plus 7,4 odsto) i roba široke potrošnje (plus 14,7 odsto).

 

Švajcarska

 

Trgovinski bilans je u junu pokazao suficit od 3,8 milijardi CHF, nakon 3,0 milijardi CHF ranije. Za razliku od evrozone, i dalje postoje suficiti.

Švajcarska savezna carinska uprava (FCA) je u junu zabeležila uvoz od oko 379,7 tona zlata, srebra i kovanog novca u vrednosti od 6,2 milijarde CHF. Nasuprot tome, izvoz zemlje iznosio je oko 307,7 tona zlata, srebra i kovanog novca u vrednosti od 5,0 milijardi CHF.

 

Holandija

Zbog štrajka poljoprivrednika, pada poverenje potrošača u julu 2022. godine.

 

 

Velika Britanija

Stopa nezaposlenosti prema definiciji MOR-a ostala je nepromenjena na 3,8% kao maja (prognoza 3,9%).

Inflacija – 9,4%.

 

 

Irska

Zlatne rezerve Centralne banke Irske su se udvostručile za godinu dana. Ovo prenosi Irish Mirror. Centralna banka zemlje povećala je svoje zalihe zlata sa šest tona na kraju juna 2021, na 12 tona krajem juna ove godine.

 

Japan

Jen pada, cene japanskih državnih obveznica padaju, dok kamate na njih neprestalno rastu.

 

 

Španija

Indeks cena proizvođača u Španiji 43,6%.

 

 

Mađarska

Centralna banka odlučila je u utorak da ključna kamatna stopa bude podignuta sa 5,9 na 7,75 odsto. Forinta je ove godine izgubila oko sedam odsto u odnosu na evro, uprkos tome što je centralna banka prošle godine podigla kamatne stope za 7,15 procentnih poena. Više kamatne stope čine valutu privlačnijom za investitore. Međutim, veliki budžetski deficit, posebni porezi za preduzeća i spor o finansiranju sa Evropskom unijom odvratili su mnoge investitore od transakcija u forinti.

 

Kanada

Inflacija u maju 7,7%.

 

 

Kompanije

Apple želi da zaposli manje osoblja i manje poveća potrošnju. Neverovatno je šta kompanija može da uradi na globalnom nivou. Kao rezultat toga, berze su izgubile tlo pod nogama. Došlo je do pooštravanja kamatnih stopa na tržištima kapitala (10-godišnji fondovi 1,20%, desetogodišnji trezori 2,97%). Plemeniti metali su bili pod blagim pritiskom.

 

Akcije

 

Blagi oporavak.

DOWJ – 31.754

DAX – 13.298

S&P 500 – 3.948

NASDAQ 100 – 12.394

 

Godine 1980, oko 4% američkih domaćinstava posedovalo je obične akcije; 2022. akcije poseduje 52% domaćinstava.

Opominjem da se balon preduvao i da mora da se izduva.

Pad akcija je neminovan. Budite oprezni sa ulaganjima na berzu.

 

 

Wilshire 5000 prestavlja sve američe akcije i pada od početka godine.

 

 

Očekivani pad akcija.

 

 

Zlato

Špekulativno držanja zlata nisko na 1.710 dolara / unca se nastvalja.

 

 

Goldman Sachs je nedavno podigao ciljnu cenu zlata na 2.500 dolara po unci do kraja 2022. godine.

Poređenje kretanja sa zlatom za prvih šest meseci 2022. godine.

 

 

Rast cene zlata.

 

 

 

Sa stanovišta trgovinskog udruženja Fachvereinigung Edelmetale, planirana je zabrana uvoza ruskog zlata nema ozbiljnih posledica po trenutnu tržišnu aktivnost. Odluka predviđena na samitu G7 – koja takođe uključuje EU – imala bi politički simbolički karakter.

Uhvaćeni su brokeri JP Morgana da špekulišu sa cenom zlata, da ga namernpo obaraju kako bi ga što više otkupili.

Čuveni bankar i trgovac zlatom Piter Hambro, koji potiče iz bankarske dinastije Hambro, optužuje Banku za međunarodno poravnanje BIS u Švajcarskoj da dozvoljava manipulaciju cenom zlata kako bi zamaglili visinu inflacije i zaključuje:

„Jedini način da se dobije pokriće je da se cena fizičkog zlata sruši kroz ALHEMIJSKU PROIZVODNJU PAPIRNOG ZLATA.“

Evo ko manipuliše cenom zlata.

 

 

Grafikon američke Kancelarije za kontrolu valuta – OCD pokazuje kako JP Morgan i ostale špekulantske banke akumuliraju ugovore o plemenitim metalima samo da bi smanjile cenu zlata.

 

 

Sada je vreme da kupujete zlato, oni koji ga imaju neka ga čuvaju. Špekulacijama se ne može da spreči rast cena zlata.

 

Srebro

Srebro nisko na – 18,82 $ / unca.

Najniži nivo srebra, postoji veliki prostor za siguran rast.

 

 

Bakar

Pad cena bakra nagoveštava ulazak u recesiju.

 

 

Poređenje sa krahom ekonomije 2008. godine.

 

 

Pamuk

 

 

Gvožđe

 

 

Čelik

 

 

Drvo

 

 

Bezolovni benzin

 

 

Prirodan gas EU

 

 

Ugalj

 

 

Nafta

Nafta na nivou 107$ / barel.

 

Dolar

Dolar previše jak i naduvan – 1,0232 prema evru.

Ogromni rasponi trgovanja dolara, dokaz su njegove nestabilnosti i naduvanosti.

 

 

Grafikon pada vrednosti fiat valuta.

 

 

Rublja

U padu prema evru – 56,2193

U padu prema dolaru – 55,0900

 

Kriptovalute

Bitcoin u velikom padu – 20.388 $.

Ethereum u padu – 1.087 $.

Bitcoin je ponovo pao ispod 20.000 dolara. Analitičari mogu da vide dalje padove: „Većina kratkoročnih tehničkih indikatora ukazuje na natprosečnu verovatnoću konačnog ispiranja pre nego što dođe do dna“, rekao je Mark Njutn, grafista Fundstrata. Bitcoin bi mogao da padne na 12.500 do 13.000 dolara.

 

Investiranje

Večito pitanje – gde da se investira bez rizika i sačuva imovina?

Evo, pogledajte kako je to izgledalo u prvoj polovini 2022. godine.

 

 

 

Branko Dragaš

Investicioni bankar

Kategorije

Pregled Tržišta