Pregled trišta
Svet
Moja procena, globalni dug – 720.000 milijardi dolara.
Globalna ekonomija je suočena sa nepopustljivom kombinacijom sporog rasta i visokog duga. Uprkos opštem razumnom učinku globalne ekonomije, i dalje postoji razlog za zabrinutost. Trgovina raste nešto sporije od globalnog rasta. Pored toga, klimatski rizici su opterećivali ekonomske izglede nekih zemalja.
Da li je rast globalne ekonomije od 3,2% (prognoza MMF-a 07/2024) spor je sporno, jer se visoke brojke rasta izjednačavaju jer su zemlje u usponu sada završile najdinamičnije delove procesa sustizanja (procentualni obračun , povećanje baze). Rast od 3,2% u 2014. je malo drugačiji od 2024. godine!
Što je privreda uspostavljenija, to su niže stope rasta. Ipak, julski podaci MMF-a pokazuju gde se generiše rast, odnosno na globalnom jugu (BDP +4,3%), posebno u Aziji (+5,4%). Tamo nastavljaju da globalizuju (BRIKS) i šire trgovinu. Činjenica da trgovina raste manje brzo širom sveta je u velikoj meri rezultat politike zapadnih sankcija koje delimično sprečavaju slobodnu globalnu trgovinu.
Interesantni podaci za pretragu zlata u svetu.
Primetno je da je interesovanje za termin za pretragu „cena zlata“ i dalje nisko u SAD i Velikoj Britaniji, dostižući samo rezultat od „11“ u svakoj. Ovo je koristan pokazatelj koji pokazuje da interesovanje za zlato u ovim zapadnim zemljama još uvek nije pomama i nije ga pokupila opšta investiciona zajednica.
SAD
Deficit američkog saveznog budžeta sada iznosi neverovatnih 2.200 MILIJARDI dolara. A sada su isplate kamata na američki savezni dug premašile 1.000 MILIJARDI dolara godišnje po prvi put ikada.
Da biste mogli da nastavite da plaćate državne obveznice SAD (ili bilo koje druge zemlje G7), potrebna vam je sopstvena centralna banka; Samo ona može kupiti ove obveznice sopstvenom valutom, koja se stvara klikom miša i pritom se sve više obezvređuje. Nema druge opcije. I zato će inflacija biti ne samo trajna (za razliku od „privremene“), već će biti i mnogo, mnogo, mnogo gora. Hoćemo li dobiti deflaciju? Ali šta je sa recesijama i mogućim kolapsom tržišta/povratkom na srednju vrednost? Zar to ne bi bili dezinflatorni ili čak deflatorni događaji? Sigurno je tako.
Plate padaju od dolaska Bajdena na vlast.
Na tržištu je 10-godišnji prinos skočio na 4,08% u ovom trenutku, najviši od 31. jula, za 43 bazna poena više u odnosu na dan pre monstruoznog povećanja stope (3,65%), i za 10 baznih poena od petka ( plava = efektivna stopa federalnih fondova koju Fed cilja svojom glavnom kamatnom stopom):
Potrošačke cene su u septembru porasle za 0,2% na mesečnom nivou (prognoza 0,1%, prethodni mesec 0,2%). U poređenju sa istim periodom prethodne godine, došlo je do povećanja od 2,4% (prognoza 2,3%, prethodnog meseca 2,5%). To je bio najmanji porast na godišnjem nivou od februara 2021.
Najnovija dopunska mera siromaštva (SPM ) pokazala je da se 12,9% američkih domaćinstava trenutno oslanja na državnu pomoć, u odnosu na 12,4% godinu dana ranije. Brojka je bila 11,8% u 2019. i rasla je svake godine pod Bajden-Harisom. Podaci utiču samo na američka domaćinstva, a ne na desetine miliona ilegalnih stranaca koji se takođe oslanjaju na pomoć američke vlade.
Oko 42,8 miliona Amerikanaca bilo je u siromaštvu 2023. godine, u odnosu na nivoe pre pandemije od 38,3 miliona. Videli smo da se nivo siromaštva smanjio tokom 2020. i 2021. godine kada je američka vlada skoro svima pružala neku vrstu pomoći u borbi protiv plata izgubljenih zbog zatvaranja COVID-a. Te mere su jednostavno doprinele inflaciji i otežale siromašnima da nastave dalje bez državne pomoći.
SPM čini poreske kredite, negotovinska davanja, socijalno osiguranje i tržišni prihod minus neporeski rashodi. Ako se uzme u obzir samo tržišni prihod bez neophodnih troškova, broj Amerikanaca u siromaštvu brzo raste na 77,8 miliona.
Trezorski dug svih stranih entiteta skočio je za 2,0% u avgustu od jula i za 11,5% u odnosu na prethodnu godinu (+880 milijardi dolara), na rekordnih 8,50 biliona dolara, prema podacima Ministarstva finansija u četvrtak popodne (crveno linija na grafikonu ispod).
Ukratko, najveći nosioci:
Šest najvećih finansijskih centara : 2,51 triliona dolara, +3,6% na mesečnom nivou, +14,2% na godišnjem nivou (plavo). To su: London, Belgija, Luksemburg, Švajcarska, Kajmanska ostrva i Irska.
Evro zona : 1,69 triliona dolara, +2,3% mesečno, +13,5% na godišnjem nivou (zeleno). Ovo uključuje tri od gore navedenih finansijskih centara (Belgija, Luksemburg i Irska).
Japan : 1,13 triliona dolara, +1,2% mesečno, +1,2% na godišnjem nivou (zlato).
Kina i Hong Kong zajedno: 1,01 bilion dolara, +0,3% mesečno, +0,2% na godišnjem nivou (ljubičasta).
Grafikon takođe pokazuje kako je značaj Japana i Kine opao u proteklih 12 godina, od toga da su bili daleko najveća strana kreditora u 2012. godini, do toga da su bili daleko ispod finansijskih centara i evrozone 2024.
Rast dugova je neizdrživ na dugi rok.
Federalni budžet, kao osnovni deo javnog budžeta SAD, je u septembru zabeležio suficit od 64 milijarde dolara (prognoza: 61 milijarda dolara, prethodni mesec – 380 milijardi dolara). Prema podacima Ministarstva finansija SAD, u ukupnom budžetu je od septembra ostvaren deficit od 208,6 milijardi dolara (prethodnog meseca – 151,3 milijarde dolara). Ukupno za dva meseca, postoji deficit od 316 milijardi dolara za federalni budžet, osnovni podskup javnog budžeta SAD, i deficit od 359,9 milijardi dolara za američki trezor. To je u redu, jer savezni budžet ne pokriva puni budžet SAD.
Od septembra, početak novih stambenih objekata u verziji na godišnjem nivou (na godišnjem nivou) iznosio je 1,354 miliona (predviđeno 1,350 miliona) nakon prethodnih 1,361 miliona (revidirano sa 1,356 miliona). Godišnja verzija građevinskih dozvola od septembra iznosila je 1,428 miliona (predviđeno 1,460 miliona) nakon prethodnih 1,470 miliona.
Budžetski deficit je sve veći.
ZVANIČNI DUGOVI AMERIKE SVE VEĆI!!!
Savezni dug je premašio 35.800 MILIJARDI dolara, što predstavlja više od 123% BDP-a. Na primer, državna potrošnja se računa kao pozitivna Iskrenija mera smatrala bi državnu potrošnju velikim negativnim faktorom, jer povećava spiralu duga.
U SAD, državna potrošnja čini najmanje 37% BDP-a.
To znači da je dug u odnosu na produktivnu ekonomiju koja je podržava mnogo veći nego što većina ljudi shvata.
TROŠKOVI KAMAT ODMAH POSLE SOCIJALNIH IZDVAJANjA!!
Godišnja kamata na savezni dug prema šila je 1.000 MILIJARDI dolara po prvi put ove godine i raste.
Troškovi kamate na savezni dug su već drugi po veličini rashodi američke vlade—veći čak i od budžeta za odbranu.
Troškovi kamata će premašiti socijalno osiguranje i postati NAJVEĆI federalni izdatak u narednim mesecima.
FED
Izgleda da su svi prolazi u prodavnici prehrambenih proizvoda bili skuplji u mesecu: pet od šest glavnih indeksa grupa hrane u prodavnicama prehrambenih proizvoda je poraslo.
Raste ponuda novca.
Rastu dugovi.
Bilans stanja FED.
Indeks potrošačkih cena (CPI) je statistički podatak koji je najviše politički manipulisan u celoj vladi.
To nešto govori jer su mnoge državne statistike potpuno izmanipulisane, ali inflacija, merena CPI, verovatno je najviše manipulisana.
CPI je korpa cena koja pokušava da izmeri prosečne promene cena za 340 miliona Amerikanaca.
Za kamate u 2023.g plaćeno 1.130 milijardi dolara.
Plaćanja kamata porasla su za 28,6 odsto u odnosu na nivoe iz fiskalne 2023. godine.
Američka vlada je platila više kamata nego za nacionalnu odbranu (882 milijarde dolara) ili Medicare (874 milijarde dolara). Jedina kategorija potrošnje veća od kamate na dug bilo je socijalno osiguranje (1.460 milijardi dolara).
Fed Džeroma Pauela beleži istorijski rekord od 204 milijarde dolara kumulativnih operativnih gubitaka – gubi skoro dve milijarde dolara nedeljno više od dve godine.
Da je javna kompanija imala gubitke u poslovanju od više od milijardu dolara nedeljno više od dve godine, vrlo verovatno bi došlo do promene rukovodstva na vrhu. Ali predsednik FED-a Džerom Pauel nije običan smrtnik. Preživeo je najgori trgovački skandal u istoriji FED-a – čak i nakon što je njegovo sopstveno trgovačko ponašanje dovedeno u pitanje .
Ovi gubici u Fed-u su operativni gubici – gde troškovi premašuju zaradu . Ne treba ih mešati sa nerealizovanim gubicima po podvodnim dužničkim hartijama od vrednosti FED-a koje Fed drži u svom bilansu stanja, a koje ne stavlja na tržište.
Fed doživljava ove operativne gubitke jer je kamata koju zarađuje na svoj portfelj dužničkih hartija od vrednosti od 6,6 biliona dolara koje je stekao kroz svoje operacije kvantitativnog ublažavanja (KE) manja od preterano izdašnih kamata koje plaća bankama. Ova plaćanja uključuju kamatu od 4,90 odsto koju Fed plaća megabankama na Volstritu (i drugim bankama članicama Fed-a) za rezerve koje drže kod Fed-a. Jutros je prinos na referentne desetogodišnje obveznice američkog trezora samo 4,13 odsto. Taj prinos se nije popeo iznad 4,50 odsto više od četiri meseca. Pa zašto onda Fed nastavlja da isplaćuje preterano velikodušnu stopu od 4,90 odsto kamate na rezerve bankama koje nadgleda kada su gubici?
Vojni rashodi
Američki rashodi se odnose samo na izdvajanja za Ukrajinu, dok su ukupni vojni rashodi godišnje oko 880milijardi dolara i svake godine rastu.
Otkako je rat sa Rusijom počeo u februaru 2022. za vreme Bajdenove administracije, on je tražio ukupno 175 milijardi dolara kako bi stvorio više milijardera u Ukrajini nego u Americi.
Zanimljivo je da 106 milijardi dolara direktno pomaže vladi Ukrajine, dok se u bilansu finansiraju „ različite “ američke aktivnosti povezane sa ratom u Ukrajini, odnosno rušenje ruske vlade i okolnih zemalja i osiguravanje da će budućnost investicija našeg političara biti isplativa. Ovo nikada nije dokumentovano ili potpuno objašnjeno. Tako na Ukrajinu otpada oko 10% Bajdenovog deficita.
Banke
Hipotekarne stope su eksplodirale na 6,82%, prinos na 10-godišnji trezor skočio na 4,20%, +55 baznih poena od čudnog smanjenja stope.
U vreme ekonomske stagnacije, preduzeća teže dobijaju kredite. Banke su dodatno pooštrile svoje zahtjeve za kreditiranjem u trećem kvartalu, kako je izvijestila državna bankarska grupa KfV na osnovu ekonomskih istraživanja Instituta Ifo. Kao rezultat toga, 34,5 odsto velikih kompanija žali se na teške pregovore sa kreditnim institucijama – novi maksimum nakon povećanja od 8,7 procentnih poena u odnosu na prethodni kvartal.
Velika preduzeća u proizvodnom sektoru su posebno teško pogođena. Na restriktivno ponašanje banaka žalilo se 40,4 odsto industrijskih preduzeća zainteresovanih za kredite – skoro duplo više nego u prethodnom kvartalu. „Tekuća industrijska recesija će verovatno obezbediti da banke posebno pažljivo prouče zahteve za kredite iz ovog sektora privrede“, objašnjava ekspert za istraživanje KfV-a Stephanie Schoenvald.
Stvari ne izgledaju mnogo bolje ni za srednja preduzeća: 31,5 odsto navodi visoke prepreke pri odobravanju kredita, što je povećanje od 3,7 procentnih poena. Kao rezultat, potražnja za novim kreditima opada za sve kompanije.
Novčana masa
Nastavlja se igranka centralnih banaka. Počinje ubacivanje novca u oboleli finansijski sistem.
BIS BANKA
63 centralne banke sprovode Bazel III, što uključuje masovnu eksproprijaciju za spas banaka koje propadaju.
Prekjučer je Banka za međunarodna poravnanja ( BIS ) saopštila da su njene zemlje članice ostvarile značajan napredak u implementaciji završnih elemenata „Bazela III“. „Bazel III” uključuje široko prihvatanje „bail-in” kao sredstva za spasavanje nesolventnih banaka. Za razliku od „bailouta“, koji uključuje angažovanje eksterne pomoći (često od poreskih obveznika), „bailout“ interno restrukturira obaveze banke. To podrazumeva pretvaranje novca koji imate na depozitima i štednim računima, jer su oni deo obaveza banke, iz gotovine koju možete koristiti u drugu imovinu, kao što su akcije u banci.
Drugim rečima, to je spas poreskih obveznika, ali bez države kao posrednika. Kao deponent ili štediša, sa vama se ne pregovaraju o uslovima bail-in.
Osnovan 1930. godine, BIS je u vlasništvu 63 centralne banke , koje predstavljaju zemlje iz celog sveta. Zajedno stvaraju oko 95% svetskog BDP-a. Ima članove iz 28 zemalja. Ove zemlje članice predstavljaju centralne banke i vlasti koje su formalno odgovorne za nadzor bankarskog poslovanja. (Više o ovome: Banka za međunarodna poravnanja: Pregled, istorija, Investopedia, 12. avgust 2022, pogledajte investopedia.com )
Bazelski komitet za bankarsku superviziju („BCBS“) je glavni postavljač globalnih standarda za bankarsku superviziju i predstavlja forum za redovnu saradnju po pitanjima bankarske supervizije. (vidi bis.org ) Komitet se sastoji od predstavnika iz 28 zemalja i ima sedište u Bazelu, Švajcarska. (Pogledajte bis.org )
BCBS je jedan od komiteta i udruženja Banke za međunarodna poravnanja („BIS“) koji su deo njene posvećenosti „Bazelskom procesu“. Bazelski proces je naziv za međunarodnu saradnju između centralnih banaka – sa izuzetkom ruske centralne banke, čije je članstvo suspendovano – i drugih finansijskih vlasti.
Treći Bazelski sporazum, takođe nazvan „Bazel III“, je skup globalnih bankarskih propisa koje je BCBS objavio u novembru 2010. Konzorcijum centralnih banaka iz 28 zemalja izradio je Bazel III 2009. godine, uglavnom kao odgovor na finansijsku krizu 2007-2008 i ekonomsku recesiju koja je usledila. Primena Bazela III je više puta odlagana, prvo od 2013. do 2015. godine, zatim za 2022. i na kraju za 2023. godinu, zbog pandemije krava. Kašnjenja u primeni Bazela III takođe su posledica toga što banke zahtevaju više vremena da se prilagode novim propisima i lobiraju protiv njih.
CBDC
Centralne banke i vlade hvale kao budućnost novca i obećanih beneficija kao što su efikasna plaćanja i finansijska uključenost, CBDC zapravo utiru put ka distopijskoj budućnosti koju karakteriše potpuni nadzor i kontrola, u oštroj suprotnosti sa principima slobodnog društva.
Prema Geoekonomskom centru Atlantskog saveta, koji održava CBDC tracker, 134 zemlje (što predstavljaju 98% globalnog BDP-a) uključene su u pokretanje digitalne valute centralne banke ili ih proverava. Pre četiri godine, 2020. godine, bilo je samo 35 zemalja u istoj poziciji. Dakle, možete videti da će se broj centralnih banaka koje se bave CDBC-ima značajno povećati tokom perioda 2020-2024. Trenutno je 69 zemalja u naprednim fazama pripreme svog CBDC-a, broj koji uključuje CBDC-e u fazi razvoja, pilot ili lansiranje. Još 44 zemlje/centralne banke su u fazi istraživanja.
EU
Tekući račun u desezoniranoj verziji pokazao je suficit od 31,49 milijardi evra u avgustu, u poređenju sa prethodnih 39,6 milijardi evra. Građevinska proizvodnja je u avgustu zabeležila rast od 0,10% na mesečnom nivou, nakon što je revidirana na -0,49% sa 0,00% u prethodnom mesecu.
ECB
Sprema se bitka između najmoćnijih evropskih zemalja i Evropske centralne banke (ECB) oko kontrole novog monetarnog instrumenta za koji se obe strane plaše da bi mogao da destabilizujei bankarski sistem kontinenta ako se njime loše upravlja.
U srcu sukoba leži digitalni evro – virtuelni pandan kovanicama i novčanicama evra. Godinama je ECB razvijala panevropski platni instrument koji bi mogao da parira američkim teškašima kao što su „visa“ i „masterkard“.
Kako se projekat približava realizaciji, počelo je natezanje konopca. Nekoliko vlada Evropske unije, uključujući Francusku i Nemačku, tvrde da je ECB dobila previše kontrole nad jednim ključnim aspektom: koliko će građanima biti dozvoljeno da imaju ove digitalne valute u „novčanicima“ koje podržava centralna banka.
Iako deluje kao suvo tehničko pitanje, ulozi su ogromni. Političari i tehnokrate zabrinuti su da bi građani, ako se granica postavi previsoko, tokom krize mogli da povuku ogromne sume iz tradicionalnih banaka, ugrožavajući tako stabilnost čitavog bankarskog sistema.
Neki su takođe zabrinuti da bi bilo kakvo ograničenje moglo da naruši ličnu finansijsku slobodu, izazivajući strah od države „Velikog brata“, rekao je „Politiku“ diplomata koji je želeo da ostane anoniman.
U centru svega je fundamentalno pitanje: gde prestaje ovlašćenje centralne banke i počinje ovlašćenje zemalja članica EU? Trideset godina nakon što je ECB postala glavni monetarni čuvar bloka, sukob primorava na ponovnu procenu delikatne ravnoteže između politike i centralnog bankarstva.
Za neke je to neophodan pritisak na preterano širok stisak ECB-a. Ali u Frankfurtu, zvaničnici to vide kao političko mešanje u oblast koja toga treba da bude oslobođena. U suštini, kako je jedan diplomata rekao, spor je manje o tehničkim detaljima, a više o „borbi za vlast“.
BRICS
BRIKS – TRI FINANSIJSKE TAČKE!!
Ipak, u inostranstvu vlada panika. Ekonomist objašnjava čega se tačno plaše kraljevi zapadnih finansija.
PRVO, zemlje BRIKS-a stvaraju sopstvenu kreditnu agenciju, koja će samostalno – a ne oslanjati se na zvižduk iz inostranstva – procenjivati ekonomski potencijal zemalja.
DRUGO, Nova razvojna banka ulaže u infrastrukturne projekte, postepeno zamenjujući strukture koje su dugo koristili Amerikanci, poput Međunarodne banke za obnovu i razvoj.
TREĆE, najstrašnija stvar za američku finansijsku hegemoniju je pokretanje platnog sistema BRICS Bridge. Ruski finansijeri kažu da će početi sa radom sledeće godine i da će omogućiti centralnim bankama različitih zemalja da direktno obavljaju transakcije u nacionalnim digitalnim valutama. Ovo će biti za red veličine brže i sigurnije od plaćanja u dolarima. Čak se i The Economist žali da bi takvi transferi trajali nekoliko sekundi, a ne dani, i citira Federalne rezerve: „Efikasnost digitalnog novca će uništiti upotrebu dolara u prekograničnim transferima.
Rusija
Devizne rezerve su 4. oktobra 2024. iznosile 629,9 milijardi dolara, nakon prethodnog iznosa od 633,6 milijardi dolara.
Centralna banka je 25. oktobra 2024. podigla ključnu stopu treći put uzastopno u godini – sa 19 odsto na rekordnih 21 odsto. Ovo je maksimum za 22 godine u 2002. godini, stopa refinansiranja Banke Rusije je bila 21%. Odluka Centralne banke postala je neočekivano oštra, većina učesnika na finansijskom tržištu je očekivala povećanje stope na 20%.
Ekonomisti koje je anketirala Gazeta.Ru dozvolili su dalje povećanje stopa na depozite i kredite. Prema njihovim procenama, depozitne stope bi do kraja 2024. mogle dostići 23–24 odsto. Stope na potrošačke kredite biće 21–33%, na hipoteke – 22–29%.
Prema prognozi glavnog analitičara Sovcombank Mihaila Vasiljeva , ako inflacija do 20. decembra (sledećeg sastanka Centralne banke) bude 8,5% ili više, ključna stopa može biti podignuta na 23% . Osnovni scenario pretpostavlja da će stopa dostići vrhunac od 22% u decembru 2024. godine, nakon čega će regulator početi da smanjuje stopu 2025. godine, predvideo je on.
Ministarstvo zdravlja Ruske Federacije izradilo je nacrt rezolucije o programu državnih garancija besplatne medicinske zaštite građanima za 2025. i za planski period 2026. i 2027. godine.
U okviru programa planirano je da se lečenjem obuhvati više od 33 hiljade pacijenata sa virusnim hepatitisom C kako bi se minimizirali rizici od širenja bolesti u dnevnoj bolnici za obolele od raka za 18%; iu denonoćnoj bolnici – za 12,7%.
Pored toga, biće povećan obim medicinske nege za procenu zdravlja građana reproduktivnog uzrasta – planirano je da više od 19 miliona ljudi bude podvrgnuto sveobuhvatnom pregledu. Obezbeđeno je više od 103 hiljade slučajeva vantelesne oplodnje, što je za 13 odsto više nego ove godine.
Kina
Kina će „značajno povećati” izdavanje državnog duga kako bi ponudila subvencije ljudima sa niskim primanjima, podržala tržište nekretnina i dopunila kapital državnih banaka dok se trudi da oživi spori ekonomski rast.
Ne iznoseći detalje o veličini fiskalnog podsticaja koji se priprema, ministar finansija Lan Foan rekao je na konferenciji za novinare u subotu da će ove godine biti više „kontracikličnih mera“.
„Još uvek postoji relativno veliki prostor za Kinu da izda dug“, rekao je on.
Druga po veličini svetska ekonomija suočava se sa snažnim deflatornim pritiscima zbog oštrog pada tržišta nekretnina i krhkog poverenja potrošača , koji su razotkrili njeno preterano oslanjanje na izvoz u sve napetijem globalnom trgovinskom okruženju.
Širok spektar ekonomskih podataka u poslednjih nekoliko meseci promašio je prognoze, što je izazvalo zabrinutost među ekonomistima i investitorima da je vladin cilj rasta od otprilike 5% ove godine bio u opasnosti i da bi moglo doći do dugoročnog strukturalnog usporavanja.
Rojters je prošlog meseca izvestio da Kina planira da ove godine izda specijalne državne obveznice u vrednosti od oko 2 triliona juana (284,43 milijarde dolara) kao deo novog fiskalnog podsticaja.
Polovina toga bi se iskoristila za pomoć lokalnim samoupravama da se izbore sa svojim dugovima, dok će druga polovina subvencionisati kupovinu kućnih aparata i druge robe, kao i finansirati mesečnu pomoć od oko 800 juana, ili 114 dolara, po detetu svim domaćinstvima sa dvoje ili više dece.
Odvojeno, Bloomberg Nevs je izvestio da Kina takođe razmatra da ubrizga do 1 bilion juana (142 milijarde dolara) kapitala u svoje najveće državne banke kako bi povećala njihov kapacitet za podršku privredi, prvenstveno izdavanjem novih državnih obveznica.
Dodatno izdavanje duga u Kini obično podleže formalnom odobrenju njenog parlamenta, koji se očekuje da se sastane u narednim nedeljama.
Koliko Kina pomaže Rusiji u ratu?
Primarne kamatne stope na kredite smanjene za 0,25%.
Indija
Devizne rezerve su iznosile 690,43 milijarde dolara od 11. oktobra 2024. u poređenju sa prethodnih 701,18 milijardi dolara. Vrhunac je obeležen 4. oktobra na 704,9 milijardi dolara.
Stope na pozajmice banaka padaju uzastopno, dok kamatne stope na depozite rastu!!
Aktivne stope banaka su neznatno pale u septembru 2024. godine, sa prosečnom stopom na nove kredite u rupijama od 9,37%. Depozitne stope su porasle u istom periodu, sa svežim oročenim depozitima u proseku 6,54%. Banke javnog sektora su doživjele veći rast kreditnih i depozitnih stopa u odnosu na privatne banke.
Afrika
Sudan je najteža humanitarna katastrofa na svetu – ali gotovo nikoga nije briga.
Ne postoji čak ni gruba procena broja mrtvih – možete videti opsege koji idu do 150.000 ili više – jer niko ne broji sve mrtve. U ovom građanskom ratu, ne postoji zvanična državna mašinerija, nema ministarstva zdravlja za objavljivanje dnevnih podataka. Nijedna međunarodna nevladina organizacija to ne može učiniti jer, kaže Ferguson, „niko nema velike timove na terenu“.
Nemačka
Anketa od 1000 ljudi: Gotovina je očigledno i dalje najpopularnije sredstvo plaćanja
Prema anketi, Nemci i dalje vole da plaćaju gotovinom prilikom kupovine. Ali šef nemačkog trgovinskog udruženja vidi da su sredstva plaćanja ugrožena.
Plaćanje gotovinom prilikom kupovine ostaje popularno u Nemačkoj . Oko 60 odsto potrošača želi da zadrži gotovinu kao jedno od centralnih sredstava plaćanja , pokazalo je istraživanje Nemačkog trgovinskog udruženja (HDE) i instituta za istraživanje tržišta Appinio na 1.000 ljudi u sredu . Kada kupuje, 42 odsto radije plaća gotovinom . Više od četvrtine (27 procenata) preferira beskontaktno plaćanje karticama , dok 16 procenata plaća beskontaktno pomoću pametnog telefona, pametnog sata ili mobilne aplikacije za plaćanje, a 15 procenata plaća karticom i unosom PIN-a.
Uprkos nestašici stambenog prostora u mnogim gradovima, broj građevinskih dozvola ponovo je opao u avgustu, prema podacima Federalnog zavoda za statistiku. Pao je za 6,8 odsto ili 1.600 u odnosu na isti mesec prošle godine na 18.300. Od januara do avgusta odobreno je 141.900 stanova. To je 19,3% ili 33.900 manje nego pre godinu dana.
Ne nazire se preokret trenda. Nedostatak porudžbina u stanogradnji se nedavno pogoršao: u septembru se na ovo žalilo 52,9% preduzeća, nakon 50,6% u avgustu (istraživanje Instituta IFO). Prema ekspertima, savezna vlada će verovatno i ove godine značajno promašiti svoj cilj stambene izgradnje s obzirom na krizu. Ona zapravo cilja na 400.000 jedinica godišnje.
Strane direktne investicije ne samo da su opale u poslednje 3 godine, već je ukupan kapital odleteo iz Nemačke: Neto odlivi, tj. razlika između priliva u Nemačku i odliva iz Nemačke, bili su oko 2023. 94,1 milijardu evra. Od 2013. godine neto odliv kapitala iznosi dobrih 560 milijardi evra.
Proizvođačke cene su pale za 0,5% na mesečnom nivou u septembru mesecu (prognoza -0,2%) nakon prethodnog +0,2%. Na godišnjem nivou došlo je do pada od 1,4% (prognoza -1,0%) nakon -0,8% ranije. Ovo je bio najveći pad na godišnjem nivou od juna 2024. (-1,6%). Od jula 2023. godine, postoje negativni znaci iz godine u godinu.
U saveznom budžetu za 2025. postoji mega finansijska rupa: CDU govori o 43 milijarde evra. To bi koaliciju semafora moglo da odvede u krizu vlade i da Nemce učini još siromašnijim. Odakle će doći novac koji nedostaje – i ko mora da ga plati? Smelo oslobađanje od odgovornosti kancelara SPD Šolca.
Francuska
13.429 francuskih kompanija u kašnjenju u trećem kvartalu 2024! To je ŠOKANTNO povećanje od 20,1%!
Mala i srednja preduzeća propadaju: +47% neuspeha za kompanije sa više od 50 zaposlenih.
52.000 ugroženih poslova samo u ovom kvartalu.
Sektor nekretnina je na ivici kolapsa.
Velika Britanija
Maloprodaja je porasla za 0,3% na mesečnom nivou u septembru mesecu (prognoza -0,3%; prethodni mesec +1,0%). Na godišnjem nivou došlo je do povećanja od 3,9% (predviđeno 3,2%) nakon prethodnih 2,3% (revidirano sa 2,5%).
Neto zaduživanje javnog sektora, isključujući banke javnog sektora, u Velikoj Britaniji poraslo je na 16,6 milijardi funti u septembru 2024. godine, sa 14,5 milijardi funti u istom mesecu prethodne godine, ali ispod tržišnih očekivanja od 17,5 milijardi funti. Ukupna potrošnja javnog sektora porasla je za 5,9 milijardi funti na 105,9 milijardi funti, podstaknuta većim kamatama na dug i povećanom potrošnjom na javne usluge, što je delimično nadoknađeno smanjenim rashodima za beneficije. U međuvremenu, prihodi su porasli za 3,8 milijardi funti na 89,3 milijarde funti, uglavnom zbog viših poreskih prihoda centralne vlade. Za finansijsku godinu koja se završava u septembru 2024., pozajmljivanje je dostiglo 79,6 milijardi funti, 1,2 milijarde funti više od iznosa pozajmljenog u istih šest meseci prošle godine i 6,7 milijardi funti više od 73,0 milijardi funti koje je OBR prognozirao za ovaj period. Ovo je treće najveće zaduživanje u periodu od septembra do septembra otkako je počela mesečna evidencija u januaru 1993. izvor: Zavod za nacionalnu statistiku.
Rejčel Rivs će promeniti vladina fiskalna pravila u budžetu za sledeću nedelju kako bi joj omogućila da poveća zaduživanje za javne investicije za oko 50 milijardi funti.
U budžetu, kancelarka Rejčel Rivs je još jednom okrivila konzervativce što su ostavili „crnu rupu od 22 milijarde funti“ u javnim finansijama.
U izveštaju Kancelarije za budžetsku odgovornost (OBR), koja daje prognoze za vladu, utvrđeno je da su postojale informacije koje je trebalo da dobije Ministarstvo finansija, ali je navedeno samo manjak od 9,5 milijardi funti od februara.
Ipak, navodi se da bi prognoze za mart bile „materijalno drugačije“ da je znao za sve planove potrošnje prethodne vlade.
Lider konzervativaca Riši Sunak rekao je da je OBR odbio da podrži Rivsove tvrdnje o crnoj rupi vrednoj 22 milijarde funti, rekavši: „To se zapravo nigde ne pojavljuje u njihovom izveštaju.
Rivs je rekao da je 22 milijarde funti došlo iz planova potrošnje od 9,5 milijardi funti koje je objavio OBR iz februara, još 7 milijardi funti pre martovskog budžeta i dodatnih 5,6 milijardi funti između marta i kraja jula, uključujući nagrade za plate u javnom sektoru koje je doneo Radna snaga.
Vladini ministri su više puta koristili ovu cifru da opravdaju odluku o smanjenju plaćanja zimskog goriva i povećanju poreza.
Finska
Industrijska proizvodnja porasla je za 2,6% na godišnjem nivou u avgustu, nakon 6,1% (revidirano sa 6,4%).
Holandija
Prerađivačka proizvodnja je porasla za 2,1% na mesečnom nivou u avgustu, nakon -0,8% (revidirano sa -1,1%).
Grčka
Industrijska proizvodnja je u avgustu porasla za 3,1% na godišnjem nivou, u odnosu na 9,9% ranije (revidirano sa 10,6%).
Italija
Industrijska proizvodnja je u avgustu zabeležila rast od 0,1% na mesečnom nivou (predviđeno 0,2%) nakon prethodnog -1,0% (revidirano sa -0,9%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 3,2% nakon -3,3% ranije.
Norveška
Vlada i centralna banka Norveške, jedne od bezgotovinskih ekonomija u Evropi, napravile su preokret u globalnom ratu protiv gotovine, tražeći da uspore ili čak preokrenu postepeno ukidanje gotovine. Prema nedavnom istraživanju Centralne banke, samo 3% Norvežana je koristilo gotovinu prilikom poslednje kupovine u prodavnici.
Da bi se ovo promenilo, 1. oktobra je na snagu stupio novi amandman na norveški Zakon o finansijskim ugovorima, kojim se jača pravo građana na plaćanje gotovinom u maloprodajnim transakcijama.
„U digitalnom svetu, lako je zaboraviti da postoji velika grupa ljudi koji nisu digitalni“, kaže Emilie Enger Mel, ministarka pravde i javne bezbednosti. „Gotovina je takođe važna pripravnost za vanredne situacije za društvo. Drago mi je što je većina u Stortingu [norveškom parlamentu] tako jasno podržala naš predlog da se ojača pravo na plaćanje u gotovini. Propisi su bili previše nejasni. Ljudi bi trebalo da imaju poverenja da mogu da plate u prodavnici, restoranu ili frizeru.“
U aprilu je u saopštenju za javnost Ministarstva pravde i javne bezbednosti naglašena važnost gotovine kao „uvek dostupne“ opcije plaćanja, čime se osigurava da norveška privreda ne bude potpuno poremećena u slučaju „dugotrajnih nestanka struje, kvarova sistema ili digitalnih napadi na platne sisteme i banke.“ postaje nedostupan.
Norveška agencija za civilnu zaštitu čak preporučuje da uvek nosite određenu količinu gotovine sa sobom u slučaju da digitalni načini plaćanja ne uspeju – što se čini sve češće.
Grčka
Тekući račun pokazuje suficit od 0,651 milijardi evra u avgustu (prethodni mesec: 0,246 milijardi evra).
Argentina
Sindikati u Argentini organizuju masovni štrajk transporta da bi izvršili pritisak na Mileija
Više od milion putnika pogođeno masovnim štrajkom predvođenim sindikatima; Preko 1.800 vozova, 260 letova je otkazano jer se većina transporta pridržava, a ostali su samo autobusi.
Sindikati su pozvali na protest zbog Mileijevih planova da privatizuje nacionalnu vodeću aviokompaniju Aerolineas Argentinas i da osudi vladina smanjenja i rastući nivo siromaštva otkako je preuzeo dužnost krajem prošle godine.
Preko milion putnika je pogođeno industrijskom akcijom, u kojoj je otkazano preko 1.800 vozova, prema Trenes Argentinosu, državnom železničkom operateru u Buenos Ajresu.
Aerolineas Argentinas saopštio je da su pogođena 263 leta, što je uticalo na oko 27.700 putnika.
Japan
Maloprodaja je u septembru porasla za 0,5% na godišnjem nivou (prognoza od 2,3%), u odnosu na 3,1% ranije (revidirano sa 2,8%). Industrijska proizvodnja je u septembru pala za 2,0% na godišnjem nivou nakon -3,3% ranije. U poređenju sa mesecom, došlo je do povećanja od 1,4% (predviđeno 1,0%) nakon -3,3% ranije. Prinos narudžbina u građevinskoj industriji je u septembru pao za 21,3% na godišnjem nivou, nakon +8,7% ranije. Početak novogradnje je u septembru pao za 0,6% u odnosu na isti period prošle godine (prognoza -4,1%, prethodni mesec -5,1%). PMI Jibun banke za proizvodni sektor porastao je sa preliminarnih 49,0 na 49,2 poena u oktobru (prethodni mesec 49,6).
Veštačka intelegencija
Zakon EU o veštačkoj inteligenciji trebalo bi da u potpunosti stupi na snagu u avgustu 2026. godine, ali neke odredbe stupaju na snagu još ranije.
Zakonodavstvo uspostavlja prvi regulatorni okvir ove vrste za sisteme veštačke inteligencije, koristeći pristup zasnovan na riziku koji kategoriše aplikacije AI na osnovu njihovog potencijalnog uticaja na bezbednost, ljudska prava i društveno blagostanje.
„Neki sistemi su potpuno zabranjeni, dok sistemi koji se smatraju ‘visoko rizičnim’ podležu strožijim zahtevima i procenama pre primene,” objašnjava DPO centar , konsultant za zaštitu podataka.
Slično GDPR-u , ekstrateritorijalni domet Zakona znači da se primenjuje na bilo koju organizaciju koja se bavi marketingom, primenom ili upotrebom AI sistema unutar EU, bez obzira na to gde je sistem razvijen. Preduzeća će biti klasifikovana prvenstveno kao ‘Provajderi’ ili ‘Deploiers’, sa dodatnim kategorijama za ‘Distributere’, ‘Uvoznike’, ‘Proizvođače proizvoda’ i ‘Ovlašćene predstavnike’.
Za organizacije koje razvijaju ili primenjuju AI sisteme, posebno one klasifikovane kao visokorizične, priprema za usaglašenost obećava da će biti složena. Međutim, stručnjaci predlažu da se na ovo gleda kao na priliku, a ne kao teret.
„Prihvatajući usklađenost kao katalizator za transparentniju upotrebu veštačke inteligencije, preduzeća mogu da pretvore regulatorne zahteve u konkurentsku prednost“, napominje DPO centar.
Ključne pripremne strategije uključuju sveobuhvatnu obuku osoblja, uspostavljanje čvrstog korporativnog upravljanja i primenu jakih mera sajber bezbednosti. Zahtevi zakona se često preklapaju sa postojećim okvirima GDPR-a, posebno u pogledu transparentnosti i odgovornosti.
Organizacije takođe moraju da se pridržavaju etičkih principa veštačke inteligencije i da održavaju jasnu dokumentaciju o funkcionalnosti, ograničenjima i nameravanoj upotrebi svojih sistema. EU trenutno razvija posebne kodekse prakse i šablone za pomoć u ispunjavanju obaveza.
Za preduzeća koja su nesigurna u vezi sa svojim obavezama, stručnjaci preporučuju da rano potraže profesionalnu pomoć. Alati kao što je provera usklađenosti zakona sa veštačkom inteligencijom EU mogu pomoći organizacijama da provere usklađenost svojih sistema sa regulatornim zahtevima.
Umesto da usaglašenost posmatraju kao samo regulatorni teret , organizacije koje razmišljaju o napredovanju treba da vide zakon EU o veštačkoj inteligenciji kao priliku da pokažu posvećenost odgovornom razvoju veštačke inteligencije i izgrade veće poverenje kod svojih klijenata.
Energija
opak očekuje da će se investicije u čistu energiju ubrzati do 2030. godine, kaže izvršni direktor.
Potrošeno manje od 100 miliona dolara od milijardu dolara obećanih za ulaganje do 2030.
Projekti usporeni nedostatkom vladinih mandata, višim troškovima
Cilj je da zauzme veći udeo na tržištu biogoriva
SINGAPUR, 1. novembra (Rojters) – Globalni operater skladištenja rezervoara Vopak (VOPA.AS), otvara novu karticuje posvetio samo delić od milijardu dolara koje je izdvojio za projekte energetske tranzicije do 2030. godine, ali očekuje da će se investicije ubrzati do kraja decenije, rekao je izvršni direktor Dik Rišel.
Kompanija je potrošila nešto manje od 100 miliona dolara na projekte u dve godine otkako je obećala potrošnju, rekla je Rišel u intervjuu Rojtersu.
„Iako je razvoj usporen, još uvek vidimo da se na neki način udaljio od velike pomame i snova na mnogo više realizma u izgradnji ovih novih lanaca snabdevanja u budućnosti“, rekao je on.
Gledajući unapred, Vopak se fokusira na infrastrukturne projekte u četiri oblasti energetske tranzicije: biogoriva i sirovine kao što su održivo gorivo za vazduhoplovstvo i obnovljivi dizel; vodonik i nosači vodonika kao što je amonijak; vrednost ugljen-dioksida (CO2) i lanci snabdevanja; i skladištenje baterija.
Vopak planira da zauzme veći udeo na tržištu biogoriva pretvaranjem postojećih rezervoara za mešanje bio-bunker goriva u Roterdamu i Singapuru, i upotrebom biogoriva kao sirovine za proizvodnju goriva i petrohemije u Indiji, Brazilu i Los Anđelesu, Rišel rekao je.
Kompanije
Boing otpušta 17.000 radnih mesta usred štrajka radnika i krize zbog bezbednosti aviona
Borbeni američki vazduhoplovni gigant takođe najavljuje planove za odlaganje prve isporuke komercijalnog aviona 777Ks za godinu dana.
Goldman Saks – Biro za finansijsku zaštitu potrošača (CFPB) obično dobija visoke pohvale od Vall Street On Parade za izjednačavanje terena između pljačkaša na Volstritu i vredne siromašne i srednje klase Amerike . Ali jučerašnja najava nagodbe CFPB-a sa Goldman Sachs-om i Apple-om u vezi sa nekim od najzloupotrebljivijih ponašanja koje smo primetili prema potrošačima u decenijama ostavila je na nas utisak da su advokati Goldman Saksa naterali CFPB u razvodnjeni dogovor.
Mera izvršenja od strane CFPB-a odnosila se na višegodišnje zloupotrebe i Apple-a i Goldman Sachsa u vezi sa Apple kreditnom karticom. Prema nagodbi CFPB-a, Goldman Sachs će platiti 19,8 miliona dolara odštete žrtvama i 45 miliona dolara građanske novčane kazne, čime će ukupna nagodba Goldmana iznositi 64,8 miliona dolara. Apple će platiti 25 miliona dolara građanske kazne za kombinovanih 89,8 miliona dolara obe strane.
Hajde da zastanemo ovde na trenutak. Goldman Sachs je 2023. godine imao profit od 8,52 milijarde dolara . Iznos poravnanja od 64,8 miliona dolara je manji od 1 odsto njegovog prošlogodišnjeg profita. To čini sprdnju držanjem serijskog zlotvora poput Goldman Sachsa odgovornim za to što je klijente Apple kreditne kartice doveo u pakao i uništio kreditni rejting ljudi u tom procesu.
Kredit na Apple kreditnoj kartici obezbedila je komercijalna banka sa saveznim osiguranjem koju podržavaju poreski obveznici, a koju Goldman Sachs može da poseduje – uprkos svojoj neograničenoj prošlosti. Ta komercijalna banka je poznata kao Goldman Sachs Bank USA. Da biste ukratko pogledali koliko mudro se njime upravlja, razmotrite ovo: od 30. juna držao je 544 milijarde dolara imovine i 55 biliona dolara u derivatima. (Pogledajte tabelu 15 na ovoj vezi . Izveštaj o derivatima obezbeđuje federalni bankarski regulator, Kancelarija kontrolora valute.)
Električni automobili
Prekomerna proizvodnja u sektoru električnih automobila dovela je do prenatrpanosti i neprodatih jedinica i starosti voznog parka, sa velikim brojem trulih vozila koji se nalaze u kamionima u zemlji.
Kompanija za električne automobile Tesla, koju vodi Elon Musk, ostvarila je profit od 0,72 dolara po akciji u trećem kvartalu 2024. Zarada je premašila procene analitičara od 0,596 dolara po akciji. U istom periodu prošle godine, pionir električnih automobila ostvario je profit od 0,580 dolara po akciji. Suština je da je Teslin profit porastao za 17 odsto na godišnjem nivou na oko 2,17 milijardi dolara.
Prihodi su porasli za osam odsto na godišnjem nivou na skoro 25,2 milijarde dolara. Na tržištu se očekivalo u proseku oko 25,4 milijarde dolara. Novac koji Tesla zarađuje od prodaje sertifikata o CO2 proizvođačima automobila sa motorima sa unutrašnjim sagorevanjem takođe je odigrao ulogu. U čistom automobilskom biznisu, prodaja je porasla za dva procenta na dobrih 20 milijardi dolara.
Teslin prihod u tom periodu iznosio je 25,18 milijardi dolara, što je manje sa 23,35 milijardi dolara u istom periodu prošle godine. U svojim prognozama, analitičari su procijenili prodaju za treći kvartal na 25,468 milijardi dolara.
Početkom oktobra, proizvođač električnih automobila je već objavio podatke o prodaji za protekli kvartal . Kompanija Elona Maska uspela je da isporuči 462.890 vozila u poslednjem tromesečju (+6,4 odsto) i na taj način jasno poveća svoju prodaju.
Elon Musk podiže ulog na svojim punim obećanjima da će Tesla učiniti vodećim dobavljačem samovozećih automobila. Najmanje dva miliona vozila specijalizovanog robotaksi modela „Cibercab” biće proizvedeno svake godine, „možda četiri miliona na kraju”, rekao je Mask predstavljajući sveže kvartalne brojke. On je upozorio da je prognoza njegova „najbolja procena“. Osim toga, svaki aktuelni Tesla električni automobil će ionako moći da se vozi autonomno.
Kineski proizvođač električnih vozila BID po prvi put nadmašuje Teslu.
Kineski proizvođač električnih vozila BID zabeležio je u sredu povećanje neto dobiti u trećem kvartalu od 11,5 odsto pošto je zadržao snažan zamah prodaje uz pomoć vladinih podsticaja za trgovinu.
Neto profit je porastao na 11,6 milijardi juana (1,63 milijarde dolara) u tromesečju jul-septembar, saopštila je kompanija u podnesku na berzi. Za prvih devet meseci, neto profit je povećan za 18,1% na 25,2 milijarde juana.
Uz povećanje prihoda u trećem kvartalu za 24% u odnosu na prethodnu godinu na 201,1 milijardu juana (28,24 milijarde dolara), BID-ov kvartalni prihod je po prvi put nadmašio Teslu, čiji je prihod za kvartal jul-septembar dostigao 25,2 milijarde dolara.
Tesla je i dalje pobedila BID u pogledu prodaje električnih vozila na globalnom nivou od jula do septembra.
BID, čiji su automobili činili više od jedne trećine ukupne prodaje električnih vozila i plug-in hibrida u Kini ove godine, oborio je mesečni rekord prodaje u septembru, a njegova kvartalna prodaja je takođe porasla na novi maksimum u trećem kvartalu.
Lokalni šampion i njegovi vršnjaci kao što je Tesla uživali su u vetru u leđa od proširenih mera stimulacije staro-za-novo koje favorizuju ekološke automobile. Prošlog meseca, prodaja automobila u Kini zabeležila je petomesečni pad zbog povećanja subvencija, pokazali su industrijski podaci.
Do kraja oktobra, 1,57 miliona podnosilaca zahteva se registrovalo da bi iskoristili nacionalnu subvenciju do više od 2.800 dolara po komadu za trgovinu starijim automobilima za ekološka vozila, pokazuju zvanični podaci.
Lokalne vlasti u Kini takođe su podelile do 20.000 juana kao dodatne subvencije kupcima električnih vozila u šemama koje će isteći na kraju godine.
BID je predvodio rast sa agresivnim popustima na svoje najprodavanije modele. Njegov najbolji kvartal prvenstveno je bio vođen snažnim rastom prodaje plug-in hibrida, koja je skočila 75,6% na godišnjem nivou na 685.830 jedinica u trećem kvartalu, zahvaljujući najnovijoj generaciji plug-in hibridnih tehnologija koje štede više troškova goriva za korisnike.
Poređenja radi, BID-ov rast prodaje čistih električnih vozila (umesto hibrida) usporio je na 2,7% na 443.426 jedinica u tromesečju i gubi udeo u segmentu EV u odnosu na druge konkurente EV u Kini, prema proračunima Reutersa.
BID, koji i dalje prodaje više od 90% svojih automobila u Kini, postavio je veći godišnji cilj prodaje za ovu godinu, pokazao je izveštaj Morgan Stanlei-a u septembru, i imao je za cilj da udvostruči izvoz na 450.000 vozila ove godine, revidirajući naniže u odnosu na godišnji Cilj isporuke u inostranstvo od 500.000 je postavljen u martu.
BID, koji vodi prodor na evropska tržišta uprkos dodatnim tarifama, prodao je 94.477 automobila u inostranstvu u trećem kvartalu, što je 32,6% više u odnosu na godinu ranije.
Akcije
DOWJ – 41.088
DAX – 19.171
S&P 500 – 5.705
NASDAQ 100 – 18.085
Zlato
Zlato na – 2.751 $/unca.
Zlato je u petak poraslo na 2.760 dolara po unci nakon gubitka od preko 1% na prethodnoj sesiji, pošto su tržišta procenjivala potražnju za sigurnošću protiv opklada manje golubih Federalnih rezervi. Nedavni američki podaci pokazuju snažne brojke o ličnim prihodima i potrošnji, porast osnovne inflacije i neočekivani pad zahteva za nezaposlene. Ovo je pojačalo percepciju da je američka ekonomija otporna na veće troškove zaduživanja, dajući Fed-u više prostora da odustane od agresivnog smanjenja kamatnih stopa. Pažnja tržišta je sada usmerena na američki izveštaj o platnim spiskovima koji se ne odnose na poljoprivredu koji treba da bude danas za dodatni uvid. U međuvremenu, politička neizvesnost u SAD je podržala zlato, pošto su izgledi za još jedno Trampovo predsedništvo podigli očekivanja od ekspanzivne fiskalne politike i viših tarifa, što je dovelo do toga da investitori drže zlato kao zaštitu od dugoročnih rizika od inflacije. Pored toga, tekuće tenzije na Bliskom istoku i rat u Ukrajini dodatno su pojačali privlačnost zlata kao bezbednog sredstva.
Zašto će cena zlata da eksplodira?
Globalna ponuda novca takođe brzo raste zbog toga što centralne banke „stvaraju novac“ iz vazduha i sada iznosi preko 107.000 milijardi dolara. Kako zlato zadržava svoju kupovnu moć, vrednost nadzemnog zlata će se dugoročno prilagođavati kako bi odražavala ovo ogromno povećanje ponude novca u fiat valuti. Međutim, sa globalnim dugom od preko 315.000 milijardi dolara i globalnom zalihama novca od 107.000 milijardi dolara, ukupna tržišna vrednost nadzemnog zlata je mala u poređenju sa oko 18.420 milijardi dolara.
Ovih 18.420 milijardi dolara zasnovano je na podacima Svetskog saveta za zlato i izračunato je kao „ukupne nadzemne zalihe (krajem 2023.)“ od 212.600 tona + „procenjena proizvodnja rudnika zlata za 2024. godinu“ od 3.600 tona = 216.200 tona * 32.150 tona po tonu. trenutna cena zlata od 2.650 dolara po troj unci = 18,42 triliona dolara.
Drugim rečima, globalni dug je 17 puta veći od trenutne tržišne vrednosti svih poznatih površinskih rezervi zlata, a globalna novčana masa M3 je 5,8 puta veća od trenutne tržišne vrednosti svih poznatih površinskih rezervi zlata. Dakle, da bi se ukupna vrednost nadzemnog zlata približila vrednosti u dolarima ovog neviđenog rasta duga i novčane mase, cena zlata mora mnogo da nadoknadi.
Neverovatno je koliko je zlato potcenjeno u globalnoj finansijskoj imovini.
Hongkong će usvojiti mere za podsticanje trgovine zlatom, kaže ministar finansija Pol Čejn.
Srebro
Srebro na – 32,846 $/ unca
Srebro je ove nedelje pretrpelo udarac, izgubivši oko 3% i pavši na dvonedeljni minimum od 32,7 dolara po unci, jer su ekonomski podaci iz SAD i evrozone, u kombinaciji sa novim vladinim budžetom UK, povećali troškove zaduživanja i uzdrmali očekivanja o skorom smanjenju kamatnih stopa . Nakon rekordnih maksimuma prošle nedelje, srebro je palo za skoro 1,40 dolara po unci, označavajući pad od 6,7% u odnosu na nedavne vrhove. Pad je usledio uporedo sa sličnim padom cena zlata, koje su pale za 2% nakon što su podaci o inflaciji u SAD premašili očekivanja i smanjena potraživanja za nezaposlene, što ukazuje na nastavak snage tržišta rada.
Prinosi na obveznice, posebno na 10-godišnje američke trezorske obveznice, popeli su se na nivoe koji nisu viđeni od početka jula, pošto su cene obveznica nastavile da slabe. Ovo povećanje prinosa odražava sve veći oprez investitora, utičući na srebro i druge plemenite metale kako se izgledi za politiku kamatnih stopa pooštravaju. Pažnja tržišta ostaje na predstojećim ekonomskim podacima koji bi mogli dodatno uticati na promenljivu putanju cene srebra.
Nafta
Cena nafte WTI na – 70,544 $/barel.
Fjučersi sirove nafte VTI porasli su u petak na 71 dolar po barelu, napredujući treću uzastopnu sesiju, pošto se pažnja tržišta vratila na bliskoistočni sukob. Ova promena je podstaknuta izveštajem koji sugeriše da se Iran možda sprema da izvrši napad na Izrael sa iračke teritorije u narednim danima, a medijski izvori ukazuju da bi očekivani napad mogao uključivati dronove i balističke rakete. Investitori su ostali na ivici, posebno nakon upozorenja izraelskog vojnog šefa da će „veoma jak“ udar na Iran uslijediti nakon svakog daljeg raketnog napada.
Cene nafte su takođe podstaknuta očekivanjima da bi OPEK+ mogao da odloži planirano povećanje proizvodnje nafte planirano za decembar za mesec dana ili duže. Pored toga, Kina, najveći svetski uvoznik sirove nafte, zabeležila je povratak proizvodnje na rast u oktobru, prema privatnim i zvaničnim anketama, što ukazuje da stimulativne mere počinju da stupaju na snagu. Ipak, nafta bi trebalo da zabeleži nedeljni pad.
BRENT – 74,02 $/ barel
Fjučersi na sirovu naftu Brent porasli su u petak na oko 74 dolara po barelu, napredujući treću uzastopnu sesiju, pošto se pažnja tržišta vratila na bliskoistočni sukob. Ova promena je podstaknuta izveštajem koji sugeriše da se Iran možda sprema da izvrši napad na Izrael sa iračke teritorije u narednim danima, a medijski izvori ukazuju da bi očekivani napad mogao uključivati dronove i balističke rakete. Investitori su ostali na ivici, posebno nakon upozorenja izraelskog vojnog šefa da će „veoma jak“ udar na Iran uslijediti nakon svakog daljeg raketnog napada. Cene nafte su takođe podstaknuta očekivanjima da bi OPEK+ mogao da odloži planirano povećanje proizvodnje nafte planirano za decembar za mesec dana ili duže. Pored toga, Kina, najveći svetski uvoznik sirove nafte, zabeležila je povratak proizvodnje na rast u oktobru, prema privatnim i zvaničnim anketama, što ukazuje da stimulativne mere počinju da stupaju na snagu. Ipak, nafta bi trebalo da zabeleži nedeljni pad.
Gas
Prirodni gas – 2,70 $
Fjučersi američkog prirodnog gasa pali su na ispod 2,75 USD/MMBtu, naglo pavši sa najviše četiri meseca od 3,1 USD usred nižih premija rizika i dokaza o obilju domaće ponude.
Promena percepcije o rizicima snabdevanja sa Bliskog istoka izazvala je pad fjučersa prirodnog gasa među glavnim trgovinskim čvorištima, uglavnom zbog izbora Izraela da udari na iransku naftnu infrastrukturu i zbog dosadašnjeg uzdržavanja Teherana od dalje odmazde. Ovo je uvećalo podatke iz Vood Mackenziea koji sugerišu da je američka proizvodnja porasla na 103 bcf dnevno krajem oktobra, blizu rekordnih vrednosti.
Ovo je bilo u skladu sa velikim povećanjem rezervi tokom četvrte nedelje u mesecu, sa EIA podacima koji ukazuju na povećanje od 78 bcf. U međuvremenu, očekivanja umerenije hladnoće u Nižim 48 država ograničavaju potražnju za grejanjem na gas, što takođe utiče na cene.
TTF Gas – 39,47 $
Evropski fjučers prirodnog gasa bio je ispod 39,4 evra po megavat-satu, zadržavajući nagli pad u odnosu na 11-mesečni maksimum od 43,6 evra 25. oktobra usred svežih očekivanja o obilju snabdevanja.
Pojavili su se izveštaji u kojima se navodi da se komunalna preduzeća i kupci približavaju dogovoru sa Azerbejdžanom da zadrže protok ruskog gasa u Evropu nakon što se trenutni sporazum sa ukrajinskim gasovodima okonča krajem godine, obezbeđujući snabdevanje u bliskoj budućnosti i smanjujući zabrinutost zbog veće zavisnosti od uvoza LNG-a .
U međuvremenu, neuobičajeno blago vreme kako se približava evropska zima zadržalo je potražnju za grejanjem na gas na sezonski nižim nivoima. Ovo je omogućilo da skladišni kapacitet kontinenta ostane blizu 95% pun uoči zime. Ipak, dugotrajna geopolitička zabrinutost na Bliskom istoku držala je povlačenje pod kontrolom.
Bakar
Cena bakra na – 9.506 $/t.
Bakar se u petak popeo na oko 4,35 dolara po funti, pokušavajući da izađe iz bočnog raspona trgovanja pošto su jaki podaci o proizvodnoj aktivnosti pojačali očekivanja potražnje u Kini, najvećem potrošaču metala. Privatna anketa je otkrila da je fabrička aktivnost u Kini postala ekspanzivna u oktobru, nakon niza stimulativnih mera koje je sproveo Peking da bi stimulisao rast. Ovaj izveštaj je takođe potvrdio zvanične podatke objavljene prethodnog dana, što ukazuje na prvo proširenje proizvodnje u poslednjih šest meseci. Investitori sada očekuju predstojeći Nacionalni narodni kongres, zakazan za sledeću nedelju, gde se očekuju potencijalne najave u vezi sa merama fiskalne podrške. U međuvremenu, čileanski rudar Codelco, najveći svetski proizvođač bakra, prijavio je oporavak u proizvodnji bakra, koji je u trećem kvartalu proizveo 338.000 tona.
Aluminijum
Cena na – 2.617 $/t
Aluminijum je porastao za 251,50 USD po toni ili 10,55% od početka 2024. godine, prema trgovanju na osnovu ugovora za razliku (CFD) koji prati referentno tržište za ovu robu. Istorijski gledano, aluminijum je dostigao najviši nivo od 4103 u martu 2022.
Uranijum
Cena na – 79,75 $/ funta
Fjučersi na uranijum su se krajem oktobra smanjili na 80,5 dolara po funti, što je najniži nivo u poslednjih mesec dana, pošto su dokazi o povećanju ponude suprotstavili očekivanja bikovske potražnje na duži rok. Američko ministarstvo energetike saopštilo je da će potrošiti skoro 3 milijarde dolara na izgradnju domaćeg snabdevanja uranijumom kako bi se suprotstavilo zabrani uvoza ruskog nuklearnog goriva zbog rata. Takođe, vršeći pritisak na cene, Rusija se do sada uzdržavala od zabrane izvoza u SAD, kao što je ranije pretila, dozvoljavajući Vašingtonu da u međuvremenu nastavi sa svojim programom oslobađanja od uvoza. Što se tiče potražnje, olakšani uslovi kreditiranja u Kini nakon monetarnog popuštanja PBoC-a pomogli su u naporima Pekinga da investira u nuklearnu energiju, podižući apetit za uranijumom. Kina gradi 22 od 58 globalnih reaktora, predvodeći globalnu nuklearnu renesansu. Znakovi povećanog interesovanja za nuklearnu energiju takođe su podržani potezom Majkrosofta i Amazona da imaju centre podataka koji opslužuju nuklearnu energiju.
Litijum
Cena – 72.500 CNI
Litijum je pao za 24.000 CNI/T ili 24,87% od početka 2024. godine, prema trgovanju ugovorom za razliku (CFD) koji prati referentno tržište za ovu robu. Istorijski gledano, litijum je dostigao najviši nivo od 5750000 u decembru 2022.
Pšenica
Cena pšenice na 220,00 evra/t.
Fjučersi na pšenicu su pali na 5,7 dolara po bušelu, što je najniži nivo za mesec dana, pošto je kiša bila predviđena za regione sa suvom pšenicom u južnoj Rusiji i centralnom delu SAD, iako je suša i dalje zabrinjavajuća. Početkom meseca, USDA je povećala izglede za globalnu ponudu pšenice. Uprkos smanjenju svoje procene proizvodnje za 2024/25, USDA je povećalo prognozu krajnjih zaliha na 257,72 miliona metričkih tona, što je premašilo očekivanja za 1,6 miliona tona.
Međunarodni savet za žitarice (IGC) je takođe zadržao svoju procenu globalne proizvodnje pšenice za 2024/25. na 798 miliona metričkih tona. Sa bikovske strane, Rusija, najveći izvoznik, postavila je de facto donji prag cena tražeći od izvoznika da ne prodaju ispod minimalne cene, istovremeno povećavajući izvozne carine.
Kukuruz
Cena na 412,38 $/t.
Fjučersi na kukuruz su u oktobru porasli na 4,20 dolara po bušelu, dostigavši dvonedeljni maksimum usred velike zabrinutosti u pogledu potražnje i ponude. Izvozna potražnja je ostala snažna, što je potcrtano najavom prodaje USDA od 3,9 miliona bušela za tekuću marketinšku godinu. Nedeljni izveštaj EIA Petroleum Status ukazuje da je proizvodnja etanola dostigla 1,081 milion barela dnevno za nedelju koja se završava 23. oktobra, što je povećanje od 39,000 barela dnevno u odnosu na prethodnu nedelju, dok su zalihe smanjene za 52,000 barela na 22,223 miliona. Trenutne procene pokazuju da su bušeli kukuruza koji se koriste za proizvodnju etanola nešto ispod cilja USDA od 5,45 milijardi bušela za 2024-25, međutim, proizvodnja etanola obično dostiže vrhunac u leto kada je potražnja najveća. Pored toga, poremećaji u snabdevanju u Ukrajini i na Bliskom istoku dodatno utiču na tržište, uz zabrinutost zbog izvoza iz crnomorskog regiona koji doprinosi globalnim ograničenjima u snabdevanju i naknadnim porastima cena.
Drvo
Cena na – 539 $/m3.
Cene drvne građe porasle su na 550 dolara za hiljadu stopa daske u oktobru, što je više od šest meseci, jer su optimistični američki ekonomski podaci podigli izglede za potražnju za građevinskim materijalom. Američki BDP porastao je 2,8% u K3, naglašavajući otpornost potrošača, dok je prodaja kuća za jednu porodicu dostigla 16-mesečni maksimum, a prodaja kuća na čekanju je zabeležila najveći skok od januara 2023. U međuvremenu, ograničenja ponude u južnom delu SAD doveli su do tvornica drveta da povećaju cene. Globalno gledano, ograničen pristup jeftinom drvetu pogoršava smanjenje ponude u SAD. Klimatske infestacije u Kanadi i Evropi nekada su povećale zalihe drveta po pristupačnim cenama, ali sada, smanjenje seče u Evropi, ruska zabrana izvoza i povećani napori za očuvanje u Severnoj Americi pooštravaju ponudu trupaca, utičući na velika tržišta poput Kine.
Ugalj
Cena uglja na – 144,05 $/t.
Ugalj je pao za 2,35 USD/MT ili 1,61% od početka 2024. godine, prema trgovanju ugovorom za razliku (CFD) koji prati referentno tržište za ovu robu. Istorijski gledano, ugalj je dostigao najviši nivo od 457,80 u septembru 2022.
Dolar
Dolar na – 1,0868 prema evru.
Evro je apresirao na 1,087 dolara, što je dvonedeljni maksimum, nakon očitavanja inflacije u evrozoni višeg od očekivanog, što je podstaklo opklade investitora da će ECB nastaviti sa postepenim pristupom smanjenju kamatnih stopa, izbegavajući velika smanjenja. Godišnja stopa inflacije u evrozoni porasla je na 2% sa 2021. godine – najnižih 1,7% i iznad prognoza od 1,9%. Osnovna stopa je ostala na 2,7% iako su tržišta očekivala da će pasti na 2,6%. Početkom nedelje, ekonomski rast jači od očekivanog takođe je podržao ove izglede. Ekonomija evrozone je u K3 ostvarila rast od 0,4% kok, duplo više od K2 i premašila prognoze od 0,2%. Nemačka je iznenadila izbegavanjem recesije i ostvarivanjem stope rasta od 0,2 odsto, dok su Francuska i Španija takođe zabeležile rast jači od očekivanog. Međutim, italijanska ekonomija je zastala. Tržišta su sada u potpunosti postigla 25 baznih poena smanjenja kamatne stope ECB-a za decembar, što predstavlja četvrto smanjenje nakon smanjenja u oktobru, septembru i junu. S obzirom na ceo oktobar, evro je izgubio 2,4%.
Rublja
Evro – rublja na 106,362
Dolar – 97,85 rublja
Ruska rublja je bila slabija od 96 za dolar, ostajući blizu jednogodišnjeg najnižeg nivoa od 97,5 od 16. oktobra, pošto je pritisak postepenog popuštanja kontrole kapitala od strane savezne vlade neutralisao uticaj jastrebove Banke Rusije. Poteškoće u plaćanju ruskih izvozno orijentisanih kompanija su uvećane sankcijama na Moskovskoj berzi, povećavajući poteškoće firmama da obezbede devize za obavljanje poslova i povrate svoje prihode u rublje. Shodno tome, savezna vlada je dodatno ublažila obaveznu konverziju na 25% prihoda za vrhunska izvozna preduzeća, u poređenju sa 80% prihoda iz ranije godine, značajno smanjivši potražnju za rubljama. Dalje, rublja je takođe bila pritisnuta pesimističnim izgledima kineske ekonomije, ograničavajući očekivanja inostrane tražnje za ruskom robom. U međuvremenu, CBR je povećao svoju ključnu stopu na rekordnih 21% u oktobru pošto su inflatorna očekivanja nastavila da rastu.
Kriptovalute
Zašto su ga zatvorili, ako investitori zarađuju?!?
FTKS poverioci će zaraditi na bankrotu: 1,19 dolara za svaki dolar
„Skoro svi poverioci propale kripto kompanije FTKS će na kraju profitirati od novca koji su uložili u razmenu, presudio je u ponedeljak federalni stečajni sudija.
Prema planu koji je odobrio stečajni sudija iz Delavera Džon Dorsi, 98% poverilaca FTKS-a dobiće 119% iznosa svog dozvoljenog potraživanja od novembra 2022. godine, kada je razmena podnela zahtev za zaštitu od bankrota…
..Stečajna masa kaže da će posebno objaviti datum kada će plan isplate stupiti na snagu i kada predviđa početak raspodele.”
Bitcoin – 64.426 evra.
Eterium na – 2.180 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar