Pregled tržišta
Svet
Veštačka inteligencija je vruća tema ove godine. AI pronalazi svoj put u sve više oblasti svakodnevnog života, a kompanije takođe skaču na buduću tehnologiju i nadaju se bujnom profitu, kao što je OpenAI, dobavljač softvera za ćaskanje ChatGPT. Velike tehnološke kompanije kao što je softverski gigant Microsoft, koji je uložio milijarde u OpenAI, Google, Apple, Meta i Snap, takođe vide potencijal u tehnologiji.
Međutim, nedavno su se pojavili pozivi za pauzu u razvoju veštačke inteligencije kako bi se zaštitilo društvo. Međutim, izvršni direktor Palantira Aleks Karp veruje da oni koji pozivaju na pauzu to čine manje iz brige za društvo.
Neprofitna organizacija Future of Life napisala je u otvorenom pismu objavljenom 22. marta: „Moćne sisteme veštačke inteligencije treba razvijati samo kada smo sigurni da su njihovi uticaji pozitivni i da se rizici mogu upravljati. Zahtev organizacije je sledeći: „Pozivamo sve AI laboratorije da pauziraju obuku AI sistema koji su moćniji od GPT-4 na najmanje šest meseci od sada“. U pismu se takođe navodi da „ako takva pauza ne može brzo da stupi na snagu, vlade treba da intervenišu i uvedu moratorijum“.
Otprilike mesec dana nakon objavljivanja, ovo pismo je već potpisalo preko 26.000 programera, preduzetnika i istraživača, uključujući poznate ličnosti kao što su šef Tesle Elon Mask i suosnivač Apple-a Stiv Voznijak. Pismo je od tada prikupilo više od 30.000 potpisa pristalica.
Džef Tomas – O prognozama sveta za blisku budućnost. Vodeće svetske vlade postale izrazito fašističke i da se ubrzano kreću u totalitarnom pravcu. Postoji nekoliko aspekata ovog razvoja, od kojih su svi zabrinjavajući: ukidanje privatnosti, nametanje kontrole kapitala, konfiskacija bogatstva, prelazak na elektronsko bankarstvo kao jedino sredstvo plaćanja, međunarodni poreski standardi i stvaranje policijske države.
Počinjemo sa pretpostavkom da su se dogodili katastrofalni događaji ekonomskog kolapsa u svetu i posmatramo posledice koje su usledile – pogoršanje koje bi usledilo. Istorijski gledano, svaka vlada koja ide ka kolapsu pooštrava kontrolu do maksimuma, znajući da će nakon kolapsa izgubiti kontrolu, bilo u celini ili delimično.
Nakon kolapsa tržišta, može se očekivati deflatorni trend, na koji će vlade odgovoriti ogromnom inflacijom, što će vrlo verovatno dovesti do hiperinflacije. Očekuje se da će valute u nekom trenutku propasti zbog neodrživog tereta duga – heroina koji ih je decenijama držao na površini. Ovo je posebno važno za SAD jer SAD trenutno drže standardnu svetsku valutu. Kolaps dolara će dovesti druge valute u zastoj.
Nakon kolapsa valute, vlade više neće moći da povećavaju teret duga jer više nema kupaca. Pored toga, smanjiće se i prihodi države. Ako se preduzeća smanje, poreski prihodi će naglo pasti. Hteli to ili ne, po prvi put u svojoj karijeri, kreatori politike biće primorani da smanje troškove, i to drastično.
Mistifikacije o globalnom zagrevanju.
Naši rezultati pokazuju da je procenat ukupnog CO2 usled korišćenja fosilnih goriva od 1750. do 2018. porastao sa 0% u 1750. na 12% u 2018. godini, mnogo prenizak da bi bio uzrok globalnog zagrevanja.
Svetski atmosferski CO2, njegova specifična aktivnost 14C, nefosilna komponenta, antropogena fosilna komponenta i emisije 1750–2018“ – februar 2022.
Ta sažeta izjava je iz studije o utvrđivanju ugljenika iz 2022. objavljene u časopisu Health Phisics 2022. godine.
SAD
Evo grafikona koji pokazuje da će savezni dug lako premašiti 50.000 milijardi dolara početkom 2030-ih. Nedavni sporazum to ne sprečava. A ako kamate ponovo ne padnu, ukupan dug će biti još veći. Neće proći mnogo vremena pre nego što ćemo plaćati više 1 bilion dolara godišnje samo na ime kamata.
Napominjem, ovo je samo državni dug. Ako tome dodam dug za nefinansijske obaveze države 222.000 milijardi dolara, dug kompanija, banaka i građana, onda se ukupan dug penje do neverovatnih 424.000 milijardi dolara.
U SAD, 24% trenutne potrošnje ide na socijalno osiguranje, još 25% na Medicare i Medicaid, još 10% na naknade za siromaštvo i još 16% na „odbranu“, tačnije na „stranu agresiju“. Zajedno to je 75%, a ipak bi smanjenje bilo koje od tih troškova (sa mogućim izuzetkom spoljne agresije) izazvalo krvoproliće Amerikancima.
Kamate na državni dug iznose još šest odsto, ali bi to uskoro dospelo. Sledeći bi bili rezovi u „nebitnim“ sektorima — odeljenjima poljoprivrede, obrazovanja, energetike, zdravstva, boračkih pitanja, stanovanja i urbanog razvoja, imigracije, kao i zatvora, kontrole droga, konzervacije i nacionalnih parkova. Smanjenje u bilo kojoj od ovih oblasti rezultiralo bi manjim nemirima od presecanja „velike četvorke“, koja čini 75 odsto budžeta.
Finansiranje za unutrašnju bezbednost, IRS i policiju Kapitola verovatno bi ostalo i čak bi se povećalo za sva tri.
Usput, države koje su neto primaoci grantova savezne vlade moraće drastično da smanje svoje grantove. Za državne i gradske vlade to znači presecanje puteva, odvoz smeća i odeljenja poput vatrogasnih i motornih vozila, kao i državne i gradske policijske uprave. Ovo poslednje će dovesti ne samo do većeg bezakonja, već i do toga da sama policija postaje sve više i više bezakona, ili postaje zakon, ponekad radeći sa javnošću protiv centralne vlasti, a ponekad i agresijom na javnost.
Ali ova smanjenja će biti samo početak jer neće biti dovoljna da se popravi deficit. Biće zaplene bankovnih računa, ali ni to neće biti dovoljno. Na kraju će doći do rezova u Medicare-u i Medicaid-u, kao i rezova u socijalnom osiguranju (prvenstveno zbog inflacije). Za više od 50% ljudi koji trenutno primaju ove oslonce kolektivizma, rezovi će brzo dovesti do besa, nemira i na kraju nereda.
Kao što je već pomenuto, veterani (oko 10% stanovništva) će biti bačeni bez daljeg odlaganja. Oni će odgovoriti tako što će se pridružiti onima koji protestuju zbog smanjenja. Oni koji su i dalje zaposleni u Oružanim službama i domovinskoj bezbednosti će se kidati na čiju stranu. (Zapamtite da je invazija varvara na stari Rim omogućena kada su rimski plaćenici upravo otišli).
Sve u svemu, imamo posla sa vladom koja više neće biti u stanju da efikasno naplaćuje poreze, kontroliše tokove kapitala ili kontroliše migraciju u inostranstvo, a još manje da sprovodi agresiju protiv drugih nacija. SAD su, više od bilo koje druge nacije, stoga u najvećem riziku da se drže na okupu nakon kolapsa. Kao Sun Cu u petom veku p.n.e. u Umetnosti ratovanja navodi da „oni koji ratuju treba da otklone sve unutrašnje probleme pre nego što napadnu neprijatelja izvana“. Važan savet, sada kao i tada.
Budžetski deficit
Rast američkih dugova u periodu 1970 -2023. godina
Trezor je u maju pozajmio 7 milijardi dolara, što se vidi u donjoj tabeli.
Ali, to su podaci do 31. maja 2023. godine, nema podataka za juni mesec, kada je uklonjena gornja barijera duga.
Više nema ograničenja gornje barijere duga, pa je tako otvorena mogućnost zaduživanja, bez kontrole javnosti, što odgovara političkoj oligarhiji na vlasti, koja je potpuno izgubila razum.
Donji grafikon prikazuje promenu ukupnog duga SAD iz nedelje u nedelju. U nedelji koja je završena 10. juna, Ministarstvo finansija je dodalo ogromnih 454 milijarde dolara ukupnom neizmirenom dugu! Ovo daleko nadmašuje svake nedelje tokom reagovanja na hitne slučajeve COVID-a i svih narednih spasilačkih operacija. U stvari, to je bila druga najveća sedmica ikada, malo manje od rekorda svih vremena od 456 milijardi dolara postavljenog 7. novembra 2015.
Grafikon ispod prikazuje ukupan neizmireni dug. Trenutni vrh zapravo izgleda relativno pitomo u poređenju sa nedavnom istorijom. Zastrašujuća stvar je, međutim, da vrhunac traje samo nedelju dana. Učesnici na tržištu komentarišu koliki će novi dug trezor morati da izda u narednim mesecima. Ako ova nedelja označava početak mnogo veće emisije duga, onda je skok samo početak mnogo većeg poteza.
Jedan od glavnih ciljeva Dženet Jelen u narednim nedeljama biće da popuni kasu Ministarstva finansija. Najnoviji podaci pokazuju da nedavno izdavanje duga gotovo da nije uticalo na gotovinu u blagajni. To znači da će nova emisija duga sigurno pomoći da se poboljša trezor (grafikon ažuriran 8. juna 2023.).
Očekuje se da će ukupni neto troškovi kamata premašiti 900 milijardi dolara do 2025. godine.
Plafon duga je podignut (suspendovan) kao što su skoro svi znali. Posle nedelju dana, podaci pokazuju da ujak Sem nema oklevanja da zaista uživa u neograničenom aspektu trenutnog ograničenja potrošnje. Izdavanje obveznica je tek počelo i nastaviće se na visokom nivou zauvek.
Sledeće zamrzavanje duga će stupiti na snagu tek posle sledećih izbora. U tom trenutku, ukupan dug bi lako mogao da premaši 35 milijardi dolara. Sledeći urnebes će se verovatno dogoditi pod potpuno drugačijim okolnostima. Obustavljanjem ograničenja na 2 godine, vlada je u suštini sebi kupila dovoljno vremena da vidi sledeću krizu u punoj snazi.
Kako se kriza bude razvijala, državna potrošnja će porasti na nove maksimume, a Fed će se uključiti da unovči trilione dolara u novom dugu. Vlada će trošiti trilione više svakih nekoliko meseci, čineći skoro nemogućim ograničavanje duga. U tom trenutku više neće biti govora o fiskalnoj odgovornosti, a ne bi bilo potpuno iznenađenje da se konačno ukine gornja granica duga (san mnogih političara). Pripremite se u skladu sa tim i nabavite zaštitna sredstva poput zlata i srebra.
FED
Rast bilansa stanja FED-a 2004 -2023. godine.
U junu 2003. zlato je koštalo oko 350 dolara po unci, i dalje oko 500 dolara po unci ispod svog maksimuma iz 1980. godine, ali je tek počelo uzlazni trend koji ga je doveo do trenutne cene od 1.980 dolara po unci, što je povećanje od 566% tokom 20-godišnjeg perioda ludila fiskalne i monetarne politike. Međutim, državni dug je porastao za 4.715% dok je bilans stanja Fed-a povećan za 1.144% u istom periodu.
Zvanično inflacija u SAD nastavila je da pada u maju, potvrđujući naš scenario da Federalne rezerve neće negativno iznenaditi tržišta, već će zadržati kamatne stope mesec dana. Indeks potrošačkih cena je pao na 4%, što je najniži nivo od marta 2021, uz mesečnu stopu od 0,1%. Bazna stopa je smanjena na 5,3% (očekivano 5,2%), gde je mesečna stopa ispunila očekivanja od 0,4%.
Federalne rezerve SAD (Fed) nisu dotakle osnovnu stopu, ostavljajući je u rasponu od 5,0 do 5,25 odsto, kako je Fed objavio u sredu. Nakon deset uzastopnih povećanja kamatnih stopa, Federalni komitet za otvoreno tržište (FOMC) je na svom trenutnom sastanku odlučio da zadrži raspon ključne kamatne stope. Odluka o stopi bila je jednoglasna. Projekcija kamatnih stopa za 2023. podignuta je sa 5,1 na 5,6 odsto nakon sastanka o monetarnoj politici. To znači da članice Fed-a očekuju, u proseku, još dva povećanja stope ove godine. Pre odluke o kamatnim stopama, dosta stručnjaka smatralo je mogućim da ove godine kamate uopšte neće biti povećane. Podignute su i projekcije kamatnih stopa za 2024. i 2025. godinu. rasponu od 5,0 do 5,25 odsto, kako su Federalne rezerve (Fed) objavile u sredu. Nakon deset uzastopnih povećanja kamatnih stopa, Federalni komitet za otvoreno tržište (FOMC) je na svom trenutnom sastanku odlučio da zadrži raspon ključne kamatne stope. Odluka o stopi bila je jednoglasna. Projekcija kamatnih stopa za 2023. podignuta je sa 5,1 na 5,6 odsto nakon sastanka o monetarnoj politici. To znači da članice Fed-a očekuju, u proseku, još dva povećanja stope ove godine. Pre odluke o kamatnim stopama, dosta stručnjaka smatralo je mogućim da ove godine kamate uopšte neće biti povećane. Podignute su i projekcije kamatnih stopa za 2024. i 2025. godinu.
Banke
Kreditna kriza je ovde i za to će biti potrebni ne kvartali, već godine ako cena kapitala ostane visoka. Shvatite takođe da mnoga mala i srednja preduzeća moraju da plate kamatu na kredit koji je iznad 10% ako ga uopšte mogu dobiti. Stvari u privatnoj ekonomiji su funkcionisale dobro uz kamatne stope od 3-4%, ne toliko na 10%, jer smo na potpuno novom ekonomskom polju za koje mislim da se ne ceni u potpunosti.
Depoziti u bankama su se oporavili treću nedelju zaredom, za 47 milijardi dolara, što ih vraća na najviši nivo od sredine marta. Pretpostavljam da banke pojačavaju napore da podignu kamatne stope na depozite i CD kako bi vratile izgubljene depozite i zadržale ono što im je ostalo.
Procenjuje se da komercijalni hipotekarni zajmovi dospevaju na naplatu od 1.500 milijardi dolara u naredne 3 godine.
EU
Biontech očekuje prvu tužbu za štetu od vakcine. Prvo građansko suđenje zakazano je za 12. jun 2023. godine u Hamburgu. Čak i ako Biontech izgubi na sudu, ne mora da plati štetu jer se Biontech složio da države EU preuzmu štetu.
Svojom uredbom o veštačkoj inteligenciji EU Parlament po prvi put želi da stvori pravni okvir za razvoj i upotrebu veštačke inteligencije. Ovo je prvi pokušaj u svetu da se primeni sveobuhvatni zakon koji reguliše veštačku inteligenciju. Zakon je prirodno kompromis između onih koji su generalno pozitivni o tehnologiji i onih koji se plaše efekata i žele da tehnologiju obuzdaju što je više moguće.
Ključni aspekt uredbe je klasifikacija AI u rizične grupe. U tom cilju je regulisana svrha AI, a ne sama tehnologija.
Zabranjeni su AI koji eksploatišu ili potiskuju ljude, sistemi društvenog ocenjivanja koji procenjuju ljude na osnovu njihovih postupaka i izjava, ili sistemi koji mogu da procene biometrijske podatke u realnom vremenu.
Svi ostali AI su podeljeni u grupe rizika: visok, srednji ili nizak. U zavisnosti od grupe, moraju ispunjavati određene uslove.
Porast cena u zoni evra je u maju neočekivano značajno oslabio. Prošlog meseca potrošačke cene su porasle za samo 6,1 odsto na godišnjem nivou, prema prvoj proceni statističkog zavoda Evrostat u četvrtak. Ekonomisti su očekivali veću inflaciju od 6,3 odsto.
U aprilu je stopa inflacije neznatno porasla na 7,0 odsto nakon 6,9 odsto u martu. Takozvana bazna stopa, koja isključuje nestabilne cene energije i hrane, kao i alkohola i duvana, pala je na 5,3 odsto u maju sa 5,6 odsto u aprilu.
Cene energenata pale su 1,7 odsto na godišnjem nivou u maju nakon što su porasle za 2,4 odsto u aprilu. Cene hrane, alkohola i duvana porasle su za 12,5 odsto nakon povećanja od 13,5 odsto u aprilu. Neenergetska industrijska dobra porasla su za 5,8 odsto nakon 6,2 odsto ranije. Cene usluga porasle su za 5,0 odsto u maju nakon 5,2 odsto u aprilu.
ECB
Evropska centralna banka će uskoro testirati otpornost bankarskog sektora kada kreditne institucije moraju da otplate oko pola triliona evra jeftine likvidnosti centralne banke iz ere pandemije – u jednom potezu.
Dok bi otprilike 4 triliona evra viška likvidnosti koji pljušte u finansijskom sistemu trebalo da ograniči ukupan uticaj mega-otkupa, pojedinačne banke i zemlje bi mogle da budu pod pritiskom, kažu ekonomisti i analitičari.
Ako TLTRO krediti od 476,8 milijardi evra dospeju 28. juna, pojedine banke u Nemačkoj, Francuskoj ili drugim zemljama evrozone takođe bi mogle da se nađu u nevolji, kaže Rajnhard Kluz, ekonomista u UBS .
Rusija
Armstrongova predviđanja rata u Ukrajini.
Rat će verovatno eskalirati na globalnom nivou do aprila 2024. Neokoni su očajni i nameravaju da stvore rat koji uključuje američke trupe pre izbora 2024. godine. Oni računaju na to da nijedan predsednik nikada nije izgubio u vreme rata. Treba im njihov marionetski Bajden na funkciji i niko drugi.
Kina
Kina uvodi mašine za menjanje e-CNI u odmaralištima – u početku u Sanji – gde se 20 valuta može zameniti za digitalne juane. Turisti dobijaju karticu koja je puna e-juana i omogućava plaćanje jednim dodirom.
Instalacija mašine je korak implementacije kineske strategije za promovisanje digitalnog juana i njegovo uspostavljanje kao sredstvo plaćanja. Ranije je već postojala 40-dnevna testna faza koja je uključivala Hong Kong, Tajland i Ujedinjene Arapske Emirate, u kojoj su se prekogranične transakcije obrađivale u e-juanu.
Kineska strategija širenja e-juana ima nekoliko ciljeva:
- Podsticanje poslovnih transakcija u zonama slobodne trgovine.
- Smanjenje transakcionih troškova u trgovini.
- Sprečavanje zapadne intervencije u finansijski sistem i zaštita sistema od sankcija za sebe i svoje trgovinske partnere.
- Omogućavanje pristupa digitalnim finansijskim uslugama za one koji nemaju banku.
Potražnja za zlatom iz Kine nastavlja da ima pozitivan trend u svim sektorima. Na slici prikazujemo kineski uvoz zlata u odnosu na kupovinu centralne banke da bismo demonstrirali razmere kineskog uvoza zlata. Nagli pad uvoza od 2020. do 2021. bio je zbog opsežnih i produženih blokada u Kini zbog pandemije COVID-a, za koje je malo verovatno da će se ponoviti. Ostali pozitivni podaci o zlatu iz Kine uključuju:
Prosečna premija zlata u Šangaju se trguje iznad svog desetogodišnjeg proseka od oktobra 2022.
Zlatne rezerve koje se drže u Narodnoj banci Kine (PBOC) povećavale su se svakog meseca od oktobra 2022. na novi rekord svih vremena od 67,3 miliona unci ili 2.092 tone od 31. maja.
Kina se oslobađa američkih državnih papira.
Indija
Inflacija zasnovana na veleprodajnim cenama u Indiji je u maju pala za 3,48 odsto na godišnjem nivou u poređenju sa smanjenjem od 0,92 odsto u aprilu, saopštilo je u sredu Odeljenje za promociju industrije i unutrašnje trgovine, Ministarstvo trgovine i industrije.
Stopa inflacije za indeks hrane je u maju pala za 1,59 odsto. Za primarne artikle, inflacija je u maju smanjena za 1,79 odsto. Inflacija goriva i električne energije smanjena je u maju za 9,17 odsto.
U međuvremenu, inflacija industrijskih proizvoda, koja čini veliki deo VPI, opala je za 2,97 odsto u odnosu na smanjenje od 2,42 odsto u aprilu. Inflacija maloprodaje u Indiji (CPI) takođe se dodatno smanjila u maju i dostigla dvogodišnji najniži nivo od 4,25 odsto u odnosu na 4,7.
Nemačka
Nemačka ugasila svoje preostale nuklearne centrale.
Sati pre nego što će reaktor biti zatvoren, nemačka energetska kompanija najavljuje povećanje cene za 45 odsto.
Hiljade potrošača u Severnoj Rajni-Vestfaliji moraju da kopaju dublje u džepove za struju: tržišni lider E.ON je 1. juna povećao svoje osnovne cene snabdevanja, kao što ovih dana poručuje mnogim kupcima. „U delovima NRV, nova radna cena je 49,44 centa bruto po kilovat satu, što znači prilagođavanje od oko 45% za prosečnu potrošnju“, potvrđuje portparol E.ON Energy-a. Portal za poređenje Verivok izračunao je šta to znači za tročlano domaćinstvo u Severnoj Rajni-Vestfaliji, koje Eon snabdeva u osnovnom snabdevanju: Od juna će plaćati 2.125 evra za godišnju potrošnju od 4.000 kilovat sati struje.
Dok Eon (jedan od najvećih operatera energetskih mreža i energetske infrastrukture u Evropi) pokreće postepeno ukidanje nuklearne energije, daleko najjeftinijeg i najpouzdanijeg izvora energije, širom Nemačke, on (Eon) je najavio povećanje cene za 45% kupaca sa cenama već među najvišim u Evropi.
Bogati beže iz Nemačke, sledi slom srednje klase.
Pad cena nekretnina je sve veći.
Hoće li sledeće godine doći do gašenja industrije zbog nestašice gasa?
Ugovori o tranzitu gasa između Rusije i Ukrajine ističu 2024. Ruskim gasom se snabdevaju posebno Austrija i Mađarska. Habek je o tome rekao na Istočnonemačkom ekonomskom forumu u Bad Saarovu: „Da ruski gas ne dolazi u istočnu Evropu u meri u kojoj još uvek teče kroz Ukrajinu, važilo bi ono što je dogovoreno u Evropi: pre nego što se ljudi tamo smrznu, morali bismo da ugušimo ili čak zatvorimo našu industriju.“
Stopa inflacije u Nemačkoj u maju nešto pala u odnosu na prethodnu godinu na 6,1 odsto, cene hrane su nastavile da masovno rastu – za skoro 15 odsto. Konkretno, poskupeli su mlečni proizvodi (porast za 28 odsto), hleb (za 19 odsto) i riba (za 19 odsto). Potrošači su takođe morali mnogo dublje da kopaju po džepovima tražeći džem, čokoladu i povrće.
Savezno ministarstvo ekonomije još ne vidi preokret u nemačkoj ekonomiji, koja je zaglavljena u recesiji. „Nemačka privreda nastavlja da se nalazi u teškim vodama početkom leta“, navodi se u mesečnom izveštaju objavljenom u sredu. Aktuelni ekonomski pokazatelji trenutno ne ukazuju na osetno oživljavanje u tekućem drugom kvartalu. Industrijske porudžbine u aprilu ponovo su pale nakon pada u martu.
Indikatori sentimenta su takođe ukazivali na manje pozitivne ocene stanja i perspektiva u privredi. „Očekivani ekonomski oporavak Nemačke izgleda dodatno odložen“, piše ministarstvo. „Ipak, u pozadini pada cena na svetskim energetskim tržištima, daljeg usporavanja inflacije, viših obračuna plata i očekivanog oživljavanja globalne privrede, u daljem toku godine može se očekivati umeren ekonomski oporavak nemačke privrede.“
Velika Britanija
Podaci koje je istog dana objavio Zavod za nacionalnu statistiku (ons), koji je čuvar drugih vrsta zvaničnih cifara, ukazuju na to da je i tržište rada užurbano: plate u privatnom sektoru, bez bonusa, bile su 7,6% više nego godinu dana ranije. To je bila jedna od najbržih stopa rasta u poslednje dve decenije – samo zaostajanje od glavne stope inflacije, uključujući troškove stanovanja, od 7,8% u aprilu.
Ekonomisti su očekivali rast plata nakon što je glavna minimalna plata porasla za 9,7% početkom aprila, sa 9,50 funti (12 dolara) na sat na 10,42 funti. Povećanje plata je, međutim, bilo koncentrisano u sektorima sa višim platama. U poređenju sa prošlom godinom, zarade u finansijama i poslovnim uslugama bile su veće za 9,2%, dok su oni koji rade u ugostiteljstvu ili maloprodaji zabeležili srednji porast plata za samo 5,1%.
Rishi Sunak sanja da Britanija postane AI supersila. Premijer kaže da bi tehnologija, koja je predmet intenzivnog globalnog interesovanja zahvaljujući uspesima velikih jezičkih modela kao što je Chat GPT-4, mogla da otključa ekonomski rast i poboljša sklerotične javne usluge. Saopštenja u vezi sa veštačkom inteligencijom ovih dana izlaze iz Dauning strita brže nego što komentatori mogu da prate. U martu Džeremi Hant, kancelar, obećao je da će potrošiti milijardu funti (1,3 milijarde dolara) tokom pet godina na veštačku inteligenciju i superračunare. U maju se gospodin Sunak sastao sa šefovima vodećih kompanija za veštačku inteligenciju u Londonu. On je 7. juna, tokom posete Džou Bajdenu u Vašingtonu, rekao da će Britanija ove jeseni biti domaćin „prvog globalnog samita o veštačkoj inteligenciji“.
Francuska
Nešto manje od 48.000 bankomata je bilo prošarano francuskom teritorijom krajem 2021. godine, prema Bankue de France, jer je zemlja već izgubila u proseku nešto više od 2 bankomata dnevno u 2021. Obrisi projekta udruživanja Bankomati BNP Paribas, Societe Generale i Credit Mutuel Alliance Federale, koji je vlasnik CIC mreže, dobijaju oblik: Krajem 2025. ostaće oko 7.000 tačaka za povlačenje, saopštio je u četvrtak BNP Paribas, u poređenju sa oko 15.000 distributera danas.
Takođe ima za cilj smanjenje operativnih troškova za banke: manje bankomata znači manje troškove nabavke i održavanja, dolazak i odlazak nosača gotovine. Ukupan broj bankomata u Francuskoj već opada. Metropola je u proseku gubila nešto više od 2 dnevno u 2021. Imala je 47.853 bankomata na kraju iste godine, prema Bankue de France, odnosno skoro 10% manje nego na kraju 2018. godine.
Ukidanje bankomata prikriveno je jezikom i razlozima koji su daleko od stvarnosti, jer su u ovoj oblasti naši susedi Englezi mnogo napredniji, kao što ste videli u ovoj analizi.
Jer u stvarnosti ne nestaju samo bankomati, već i filijale banaka, a u saopštenju za javnost BdFrance se to ni ne pominje.
Јapan
Uoči sastanka BoJ u petak, gde se ne očekuju promene, majski PPI za Japan je pao za 0,7% m/o/m, više od procenjenog pada za 2 desetine. Veleprodajne cene su porasle za 5,1% u odnosu na 5,9% u aprilu. Pomogao je blagi pad proizvodnih cena m/o/m, ali je takođe bio i veliki pad cena komunalnih usluga od 8,3%. Ako postoji centralna banka koja je zarobljena na nemogućem mestu, onom u koji su se stavili, to je BoJ. Nakon skoka na najviši nivo od 2015. godine, desetogodišnja inflacija u Japanu pala je preko noći za 1,6 baznih poena na 1,05%.
Kanada
Cene kuća u Kanadi pale su za 8,5% tokom prošle godine, što je najveći zabeleženi pad na godišnjem nivou.
Italija
Prema proračunima NatVest Marketsa, italijanske banke će morati da se zaduže oko 35 milijardi evra u 2023. godini i još 75 milijardi evra u narednoj godini da bi otplatile TLTRO kredite. „Neke institucije, posebno manje banke, neće imati dovoljno gotovine čak ni u kratkom roku“, piše NatVest.
Turska
Turska je ponovo prodala zlato u maju nakon što je prodala skoro 100 tona u aprilu i martu. Prema poslednjim podacima Svetskog saveta za zlato, turska centralna banka je prošlog meseca prodala 63 tone zlata. U prolećnim mesecima, zvanične zlatne rezerve Turske pale su za 159 tona na 428 tona.
Erdogan je napravio veliku grešku: imenovao je Hafize Gaje Erkan, bivšu Goldman Saks, i bivšu Prvu Republiku, koja je otišla u skriveni bankrot, za šefa svoje Centralne banke.
Gospođe Liudakis, bankara Goldman Sachs-a koja je pomogla grčkoj vladi da namesti svoj bilans kako bi ušla u Evropsku uniju.
Kada je afera potvrđena, Goldman Sachs se kladio na bankrot Grčke i zaradio milijarde dolara na grbači naroda zahvaljujući potpuno korumpiranoj atinskoj vladi!
Ista stvar će se verovatno desiti i u Ankari.
Veštačka inteligencija
Izveštaj Goldman Sachs-a u kojem se procenjuje da bi 300 miliona poslova moglo biti automatizovano, što bi dovelo do veće produktivnosti i povećanja globalne proizvodnje od 7 odsto tokom decenije.
Kompanije
Od sledeće godine, kupci General Motorsa će imati pristup Teslinim oko 12.000 stanica za punjenje u Severnoj Americi, kako je GM objavio u saopštenju za javnost. Pre svega, biće potrebno koristiti adapter, nakon čega će GM preuzeti priključak za punjenje od Tesle. Počevši od 2025. godine, General Motors će proizvoditi prva električna vozila sa konektorom North American Charging Standard (NACS), omogućavajući direktan pristup Teslinim kompresorima bez adaptera.
Akcije
Period u kojoj su cene akcija neznatno porasle.
DOWJ – 34.593
DAX – 16.267
S&P 500 – 4.459
NASDAQ 100 – 13.669
DOWJ 30
DAX 40
S&P 500
NASDAQ 100
Zlato
Cena zlata oscilira, trenutno – 1.953 $ / uncu.
Zlato se u ponedeljak držalo ispod 1.960 dolara za uncu, lebdeći blizu najslabijeg nivoa u poslednja tri meseca, pod pritiskom jastrebovih izjava američkih Federalnih rezervi.
Prošle nedelje, Fed je odlučio da zadrži kamatne stope nepromenjene, ali je nagovestio dalje pooštravanje politike ove godine, rekavši u svom najnovijem izveštaju Kongresu da inflacija u ključnim delovima američke uslužne industrije „i dalje je povišena i da ne pokazuje znake popuštanja“.
Tržišta trenutno imaju cene da bi Fed ponovo povećao stope za 25 baznih poena u julu i zaustavio se nakon toga. Investitori sada čekaju nekoliko pojavljivanja zvaničnika Fed-a ove nedelje za dalje smernice. U međuvremenu, Evropska centralna banka je u četvrtak donela još jedno povećanje stope za 25 baznih poena i nagovestila dalje pooštravanje, dok bi Banka Engleske trebalo da ponovo podigne stope ove nedelje.
Tokom prošle godine, glavna tema na globalnom tržištu zlata bila je rekordna kupovina zlata od strane centralnih banaka širom sveta. Svetski savet za zlato i njegovi sakupljači podataka (Metals Focus) izračunali su da su centralne banke 2022. godine kupile ukupno 1136 tona monetarnog zlata.
Svetski savet za zlato procenio da su svetske centralne banke ponovo neto kupci zlata, ukupno 228 tona u prvom kvartalu 2023. godine.
Centralna banka Singapura tiho kupila neverovatnih 68,7 tona zlata. Ovo čini Singapur vodećim svetskim državnim kupcem zlata u prvom kvartalu 2023. godine, ispred Kine.
Perioda 2020-2023. kada su stope inflacije porasle za 236%, dok je u isto vreme cena zlata porasla za samo 29,6% uprkos ogromnoj akumulaciji bilansa centralne banke.
Kako su valute propadale prema zlatu.
Tabela zemalja koje su kupovale zlato da bi se zaštitile.
Srebro
Srebro na – 24,04 $ / uncu.
Cene srebra porasle su do 24 dolara za uncu, ostajući znatno iznad dvomesečnog najnižeg nivoa od 22,8 dolara dotaknutog 25. maja usred uporne zabrinutosti zbog ograničene ponude. Regulatorne promene u Meksiku otežaće rudarskim gigantima da budu nagrađivane za mineralne koncesije, preteći kompanijama da smanje ulaganja u nove projekte i ugrožavajući proizvodnju od najvećeg svetskog proizvođača. Pored toga, proizvodnja srebra u Peruu smanjena je za 7% u odnosu na prethodnu godinu u prva četiri meseca 2023. Trenutni nivoi proizvodnje su naveli više učesnika na tržištu da ukažu na zabrinutost zbog nestašice jer prelazak na obnovljive izvore energije povećava potražnju za solarnim panelima i električnim vozilima, za šta je potrebno srebro. S druge strane, jastrebovi izgledi članova FOMC-a su ograničili dobitke. Uprkos tome što je kamatna stopa ostala nepromenjena u junu.
Nafta
Cena nafte porasla na 76,30 $ / barel.
Fjučersi na naftu Brent pali su u ponedeljak ispod 76 dolara po barelu, vraćajući neke dobitke u odnosu na prošlu nedelju, pošto su globalne ekonomske neizvesnosti nastavile da utiču na izglede za potražnju. Velike banke smanjile su svoje prognoze rasta BDP-a za Kinu pošto najnoviji podaci ukazuju na spori oporavak posle pandemije najvećeg svetskog uvoznika sirove nafte. U međuvremenu, međunarodna referentna vrednost nafte porasla je za 2,4 odsto prošle nedelje pošto su smanjenje kamatnih stopa u Kini i pauza u kampanji pooštravanja američke centralne banke podigli nadu u oporavak tražnje. Tržišta nafte su takođe dobila podsticaj od oštrog pada dolara, pošto slabiji dolar čini naftu jeftinijom za vlasnike drugih valuta i povećava apetit za rizik na tržištima. Na strani ponude, dobrovoljno smanjenje proizvodnje koje je u maju sproveo OPEK+ i dodatna smanjenja od strane Saudijske Arabije u julu održali su podršku cenama nafte.
Gas
Cena prirodnog američkog gasa porasla na 2,63$ – cena EU porasla – TTF 326 evra.
Fjučersi američkog prirodnog gasa povećali su dobitke iznad 2,6 USD/MMBtu, najviše u poslednje četiri nedelje, podstaknuto povećanjem zaliha manjim nego što se očekivalo, zajedno sa povećanom potražnjom i smanjenom snabdevanjem. Američka komunalna preduzeća dodala su 84 milijarde kubnih stopa gasa u skladište, što je ispod očekivanja tržišta o povećanju od 95 bcf, saopštila je EIA. Štaviše, očekuje se da će projektovani toplotni talas od 23. do 30. juna povećati potražnju za gasom, posebno za proizvodnju električne energije koja se koristi u klimatizaciji. Na strani ponude, domaća proizvodnja gasa opada sa rekordnog nivoa od 102,5 bcfd zabeleženog u maju. Međutim, protok gasa u američke fabrike za izvoz LNG smanjen je zbog aktivnosti održavanja u različitim objektima, uključujući Sabine Pass LNG kompanije Cheniere Energy Inc u Luizijani.
Fjučersi prirodnog gasa u Evropi pali su na oko 30 evra po megavat-satu u drugoj polovini juna, nakon što su 15. juna dostigli skoro dvomesečni maksimum od 49,95 evra, ali su i dalje 20% više na mesečnom nivou, zbog zabrinutosti za snabdevanje. Holandija bi trebalo da zatvori najveće evropsko nalazište gasa u blizini Groningena zbog rizika od zemljotresa od 1. oktobra. Istovremeno, produženo je nekoliko isključenja na norveškim gasnim poljima, a radovi na popravci će se nastaviti u julu. Norveška je zamenila Rusiju kao jedan od najvećih izvora uvoza prirodnog gasa u Evropsku uniju, sa oko 25%. Što se tiče potražnje, predviđa se da će vreme biti toplije, što će povećati potražnju za klimatizacijom. Ipak, evropsko skladište gasa je popunjeno 74 odsto, što je rekordan nivo za ovo doba godine,
Situacija na evropskom tržištu gasa i dalje je napeta. Čini se da su učesnici na tržištu nervozni. Prošle nedelje je prirodni gas zabeležio najveći nedeljni rast od prošlog leta, ali su cene gasa pale za 60 odsto samo ove godine.
U maloprodaji, tražnja sa zasićenog evropskog tržišta sa visokim zalihama se odmerava u odnosu na prognoze veće potrošnje na konkurentskom azijskom tržištu. Ekonomski razvoj u Kini biće odlučujući za dalji razvoj cena, ali i potreba za gasom za hlađenje na neuobičajeno visokim temperaturama.
Bakar
Cena bakra u neznatnom rastu na – 8.566,50 dolara.
Fjučersi na bakar su u junu porasli na 3,9 dolara po funti, što je najviše za više od mesec dana usred mekšeg dolara, sve veće zabrinutosti u pogledu ponude i nade da će potražnja porasti. Glavni tržišni igrači nastavili su da izražavaju zabrinutost da snabdevanje bakrom možda neće pratiti očekivanja jake dugoročne potražnje, pošto je metal kritična sirovina za prelazak na obnovljive izvore. U kratkoročnom periodu, slabi makroekonomski podaci iz Kine i dalje podržavaju opklade da će vlada uvesti stimulativne mere za podršku industrijskom sektoru zemlje. Pored toga, PBoC je smanjio troškove kratkoročnog zaduživanja kako bi poboljšao likvidnost investitora. Na strani ponude, zalihe bakra na Londonskoj berzi metala bile su ispod 72 hiljade tona u junu, najniže u jednom mesecu.
Aluminijum
Cena nepromenjena na – 2.268 $ / t.
Fjučersi aluminijuma su se trgovali u rasponu od 2.200 do 2.300 USD po metričkoj toni jer trgovci očekuju uravnoteženije kinesko tržište aluminijuma nakon deficita u 2022. Ključni faktor koji se pojavljuje na ovom tržištu je provincija Junan, koja je značajno povećala svoj godišnji izlazni kapacitet u proteklih pet godina. Međutim, proizvodnja aluminijuma u regionu sada je ugrožena ozbiljnim padavinama, što dovodi do višedecenijskog niskog nivoa proizvodnje hidroelektrične energije.
Pšenica
Cena pšenice u porastu na 238 evra.
Fjučersi na pšenicu u SAD su u junu skočili preko 6,9 dolara po bušelu, što je najviše za dva meseca, nakon što su ruski zvaničnici izjavili da u trenutnim okolnostima sporazum koji garantuje trgovinski koridor za ukrajinski izvoz žitarica neće biti produžen nakon roka 17. jula. Eventualni prekid ukrajinskog crnomorskog izvoza žitarica ukloniće ključni izvor snabdevanja od uobičajenih učesnika na bliskoistočnom i afričkom tržištu, rizikujući nestašice.
Ukrajinske zalihe su takođe pod pritiskom eksplozije na brani hidroelektrane Kahovska, zbog čega su ključni regioni u kojima se uzgaja pšenica izgubili snabdevanje vodom i pogoršali tekuće uslove suše.
Na drugim mestima, suvo vreme na Srednjem zapadu zapretilo je da smanji prinose u SAD, što je povuklo ranije prognoze o rekordno visokoj ponudi u zemlji. S druge strane, velika žetva u Rusiji podigla je prognoze izvoza na skoro 60 miliona tona. Snažan proizvod se takođe očekuje od EU i Indije.
Kukuruz
Cena porasla na – 640,25 $ / t.
Kukuruz je pao za 38,25 USD/BU ili 5,64% od početka 2023. godine, prema trgovanju ugovorom za razliku (CFD) koji prati referentno tržište za ovu robu.
Drvo
Cena počela da raste na 525 $ / m3.
Fjučersi za drvnu građu premašili su prag od 525 dolara za hiljadu stopa i dostigli najvišu tačku od 22. marta, delom zbog teške prolećne sezone požara u Kanadi, koja je primorala na zatvaranje pilana i izazvala značajne poremećaje u šumarskoj industriji. U međuvremenu, potražnja za drvenom građom u Sjedinjenim Državama ostala je prigušena, zbog negativnih efekata visokih kamata na stambeno tržište. Tokom prošle godine, Federalne rezerve su sprovele deset povećanja kamatnih stopa, što je dovelo do toga da su troškovi pozajmljivanja dostigli najviši nivo od septembra 2007. i odvratili potencijalne kupce kuća i građevinare da uđu na tržište.
Ugalj
Cena na 128,45 $ / t.
Fjučersi na ugalj u Njukaslu, referentna vrednost za region sa najvećom potrošnjom uglja u Aziji, pali su na 140 dolara po toni, što je najniži nivo od jula 2021. godine, što je skoro 70 odsto manje u odnosu na rekordno visok nivo od 457,8 dolara postignut u septembru prošle godine. Ekonomski oporavak u Kini ostaje prigušen, a industrijska aktivnost je prigušena, posebno u proizvodnji i građevinarstvu, što opterećuje potražnju za robom. Istovremeno, domaća zaliha uglja u Kini dostigla je istorijski visok nivo zbog niske potražnje i značajnog uvoza. Tokom prva četiri meseca 2023. Kina je doživela skroman porast proizvodnje sirovog uglja od samo 4,8%, dok je uvoz porastao za značajnih 88,8%. Izvan Kine, pad cena prirodnog gasa je doprineo da se Evropa udalji od potrošnje uglja. Međutim, u Indiji je uvoz uglja porastao za 22%, a proizvodnja uglja za 14%.
Globalni kapital rasta uglja.
Zašto toliko zaostaju ulaganja u rudnike?
Jedno je sigurno. Malo je verovatno da ćemo videti bilo kakvo značajno povećanje snabdevanja ugljem u narednih pet godina.
Rudnici uglja su i dalje jeftini, veoma jeftini.
Polovni automobili
Cene polovnih automobila padaju, ali i dalje 43% iznad nivoa iz 2020.
Dolar
Dolar u daljem padu na – 1,0934 prema evru.
Evro je poskočio preko granice od 1,09 dolara, dostigavši najjači nivo od 10. maja, nakon odluke Evropske centralne banke da osmi put zaredom podigne kamatne stope i signalizira da je na stolu buduća povećanja kamatnih stopa. Predsednica ECB Lagard je izrazila veliko poverenje u verovatnoću daljeg povećanja kamatnih stopa u julu, ističući da centralna banka nema nameru da pauzira, za razliku od opreznijeg stava Federalnih rezervi. Pored povećanja kamatnih stopa, ECB je takođe revidirala svoje projekcije inflacije naviše, dok je blago snizila prognoze ekonomskog rasta. Očekuje se da će bazna stopa inflacije, koja isključuje cene energije i hrane, dostići vrhunac od 5,1% 2023. pre nego što će postepeno opasti na 3,0% 2024. godine.
Kako je u poslednjih sto godina dolar propadao.
Dedolarizacija je sve veća.
Rublja
Rublja ojačala prema dolaru na – 83,700
Ruska rublja je depresirala na 85 u odnosu na američki dolar, dostigavši najniži nivo od aprila 2022. godine, zbog nižih cena nafte i smanjene ponude deviza od strane izvoznika na tržištu sa ograničenom likvidnošću. Samo tržište je iskusilo smanjenu trgovinsku aktivnost i postalo je podložno značajnim fluktuacijama nakon nametanja opsežnih zapadnih sankcija Moskvi. Centralna banka Rusije je prošle nedelje odlučila da zadrži kamatne stope na 7,5%. ali je pružio najjači pokazatelj da bi kasnije ove godine moglo doći do povećanja kamatnih stopa zbog rastućih inflatornih pritisaka. Nedavni podaci su otkrili ubrzanje ruske inflacije tokom maja, pri čemu je glavna stopa porasla na 2,5%, što je nadmašilo očekivanja i označilo povećanje u odnosu na aprilski trogodišnji minimum od 2,3%.
Rublja pala prema evru na – 91,5694
Kriptovalute
Bitcoin nepromenjeno na – 24.145 evra.
Ethereum ponovo pao na – 1.575 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar