Pregled tržišta
Svet
Objavljeni su novi podaci MMF-a o državnom dugu. To su strukturni podaci koji imaju neke veze sa održivošću. Podaci daju samo kvantitativne iskaze. Jednako je odlučujuća i upotreba sredstava (kvalitativne karakteristike). Na Zapadu je upotreba u suštini potrošačka (negativni, ekonomski jednokratni efekti), dok je na „Globalnom Jugu“ pretežno investiciona (pozitivni, ekonomski multiplikativni efekti). Zaključak: U pogledu ovih podataka i kvalitativnog vrednovanja, budućnost ne leži na „Zapadu“.
Šizofreni globalisti su uporni i ne odustaju od porobljavanja čovečanstva.
Svetska banka je osnovala Fond za spremnost za pandemiju kako bi pomogla zemljama da se ekonomski pripreme za sledeću pandemiju. Prisutan je i GAVI Bill Gates-a.
Fond Svetske banke za pandemiju zvanično je najavljen i pokrenut na samitu G20 u novembru. Fond za spremnost za pandemiju zvanično je pokrenut u sredu. 10 milijardi dolara je sada dostupno preko fonda.
Javno, početak ove injekcije kapitala za pandemijsku industriju jedva da je primećen. Događaj je najavio generalni sekretar Svetske trgovinske organizacije (STO) Ngozi Okonjo-Ivela. Nigerijski političar je takođe predsedavao Gejtsovim lobijem za vakcinu GAVI od 2015. GAVI je, zauzvrat, jedan od najvećih privatnih donatora u okviru SZO.
SAD
Četrdeset četiri odsto Amerikanaca radi drugi posao, što je povećanje od 13 odsto u odnosu na Trampovu administraciju, objavio je izveštaj LendingClub-a u utorak.
Nedavno povećanje pod predsednikom Džoom Bajdenom je naglašeno istraživanjem kompanije FlekJobs, koje je pokazalo da 69 odsto zaposlenih profesionalaca ili ima sporedni posao ili ga želi.
Izveštaj LendingClub-a je takođe otkrio da je 62 odsto Amerikanaca, uključujući 48 odsto potrošača sa visokim prihodima, živelo od plate do plate u februaru, što je dva procentna poena više u odnosu na prethodni mesec.
U svojoj knjizi, Dezmond, analizirajući podatke iz američkog Biroa za popis stanovništva i drugih izvora, izveštava da 1 od 18 ljudi u SAD živi u onome što se smatra „dubokim siromaštvom“ ili kako on naziva „podzemnim nivoom oskudice“.
U 2020. ova kategorija je uključivala ljude koji zarađuju manje od 6.380 dolara godišnje ili četvoročlane porodice koje žive sa manje od 13.100 dolara. U 2020. godini skoro 18 miliona ljudi u Americi je živelo u ovim uslovima, uključujući oko 5 miliona dece.
Potrošačke cene su porasle za 0,1% m/m do marta (očekujte 0,2%) nakon prethodnih 0,4%. U poređenju sa prethodnom godinom, došlo je do povećanja od 5,0% (prognoza od 5,2%) nakon 6,0% ranije. To je bio najmanji međugodišnji rast od maja 2021. Kao što se i očekivalo, osnovna stopa je porasla za 0,4% m/m (prethodni mesec 0,5%) i 5,6% na godišnjem nivou (prethodni mesec 5,5%, vrhunac 09/2021 na 6,6 %).
Savezni budžet, koji je podskup javnog duga SAD, u martu je zabeležio deficit od 378,0 milijardi USD (prognoza: -302,0 milijarde USD). U prethodnoj godini deficit je bio samo 193,0 milijarde dolara. U poređenju sa istim periodom prethodne godine, stanje deficita se pogoršalo u periodu od januara do marta sa -291 milijardu dolara u 2022. na -679 milijardi dolara u 2023.
Indeks hipotekarnog tržišta koji je izračunao MBA porastao je sa 217,9 na 229,5 poena u nedelji koja je završila 7. aprila 2023. Uprkos porastu, indeks oscilira na niskom nivou (istorijski pogled).
Proizvođačke cene su zabeležile mesečni pad od 0,5% (predviđeno 0,0%) od marta meseca izveštavanja nakon 0,0% prethodno (revidirano sa -0,1%). Godišnje povećanje je bilo 2,7% (očekujte 3,0%) nakon 4,9% prethodno (revidirano sa 4,6%). To je bilo najmanje povećanje od januara 2021.
Od referentne nedelje od 8. aprila 2023, broj početnih zahteva za nezaposlene bio je 239.000 (prognoza: 232.000) nakon 228.000 ranije. Blago povišen nivo se učvršćuje.
Ciklus pozajmljivanja u SAD je dostigao vrhunac i postoji niz faktora koji upućuju na zaoštravanje kredita, a time i na pad privrede, ali koji bi takođe mogli da izazovu recesiona kretanja.
Budžetski deficit – 6.917%.
FED
Što se tiče opuštenijih podataka o cenama u SAD (CPI 5,0%, PPI pre objavljivanja danas, 4,6% do sada, očekivano na 3,0%, uvozne cene -1,0%), kao i manje uverljivih ekonomskih podataka SAD u kombinaciji sa pooštravanjem kreditnih uslova u SAD (v.d. poput povećanja kamatnih stopa) povećavaju verovatnoću da će Federalne rezerve SAD takođe slediti vođstvo Kanade i uzdržati se od povećanja kamatnih stopa na predstojećem sastanku Komiteta za otvoreno tržište Federalnih rezervi.
Sledeći grafikon pokazuje da američka centralna banka više nije pod pritiskom da deluje, uključujući i kretanje plata u SAD. Pritisak na plate je na nivou proleća 2020. (politika nulte kamatne stope).
Kretanje inflacije od 2013. i prognoza do 2030. godine i uporedna analiza sa periodom 1966-1982. godine.
Recesija i visina referenetne kamatne stope.
Recesija je neizbežna – Dok berze ostavljaju utisak da je najgore iza nas, mnogi klasični vodeći indikatori pokazuju da je recesija neizbežna, uključujući „Leading Economic Index Conference Board“, koji je vodeći indikator koji pruža informacije o budućem razvoju privrede SAD. Indeks se sastoji od 10 ekonomskih indikatora odabranih zbog njihove sposobnosti da predvide promene u ekonomskoj aktivnosti.
Grafikon Sent Luisa Fed-a pokazuje pooštravanje kreditnih standarda, koji se moraju klasifikovati kao značajni u istorijskom kontekstu. U borbi protiv inflacije, prema rečima ministra finansija Jelen, američke Federalne rezerve bi eventualno mogle da izbegnu dalje povećanje kamatnih stopa. Jelen je rekla da će banke verovatno postati opreznije u pogledu kreditiranja usred nedavnih previranja u industriji, navodi se u podkastu. To bi ograničilo kreditiranje privrede i moglo bi poslužiti kao zamena za dalja povećanja stopa.
Preko 23.000 ljudi radi u FED-u.
Kamatna stopa na američke trezorske obveznice Fed-a nije otkrivena u njegovim finansijskim izveštajima, ali kamatna stopa na njegove hartije od vrednosti od skoro 3 triliona dolara je:
Američki javni dug dobija na zamahu u tekućoj fiskalnoj godini, koja je počela u oktobru 2022, naglašavajući nestabilnu sliku rasta BDP-a u SAD:
Banke
Trilion dolara je mnogo novca. Ako biste složili novčanice od milijardu dolara jednu na drugu, gomila bi bila visoka 67,9 milja. A ako poređate novčanice od triliona dolara od kraja do kraja, red novčanica u dolarima bi bio dug zapanjujućih 96.906.656 milja. To je duže od udaljenosti od Zemlje do Sunca. Trilion dolara je tako ogromna količina novca da je zaista teško shvatiti, toliko novca je već izvučeno iz „ranjivih“ američkih banaka tokom prošle godine. Horde malih i srednjih banaka su sada u problemu, a to je zaista loša vest jer te institucije izdaju većinu hipoteka, auto kredita i kreditnih kartica na kojima funkcioniše naša privreda.
Klijenti Bank of America povuku 2,3 milijarde dolara iz američkih hartija od vrednosti.
U poslednje dve nedelje aprila rekordnih 105 milijardi dolara kredita i lizinga komercijalnih banaka bilo prodato, otpušteno ili na drugi način prebačeno iz bankarskih bilansa.
Glavni tržišni analitičar u ITM Trading-u veruje da je trenutna bankarska kriza u Sjedinjenim Državama verovatno „namerno“ projektovana da stvori digitalne valute centralne banke (CBDC) i „ekonomiju potpunog nadzora“. „Njima [eliti] je potrebna dovoljno velika kriza da ljudi pristanu na ovu sledeću iteraciju, CBDC. To takođe vodi svet u ekonomiju punog nadzora koju može direktno kontrolisati centralna banka ako se svo bogatstvo nalazi u sistemu.“
Prema Zangu, usvajanje CBDC-a je neizbežno. Ovo će verovatno biti učinjeno tokom krize, pod izgovorom ograničavanja ekonomskog uticaja. „U dovoljno velikoj krizi, svi ovi kritičari će biti ućutkani ako budu ubeđeni da je ovaj [CBDC] spasitelj u nevolji. Nije. To će nas odvesti u ekonomiju totalnog nadzora.“
Što se tiče udaljavanja od američkog dolara, Zang objašnjava da su zapadne sankcije Rusiji ubrzale napore Moskve i njenih saveznika da razviju alternativu američkom dolaru za međunarodnu trgovinu. Alijansa BRIKS-a (Brazil, Rusija, Indija, Kina i Južna Afrika) sastaje se u avgustu da predstavi svoje planove za novi instrument rezervne valute. Stručnjak za finansijsko tržište predviđa da će posebna prava vučenja Međunarodnog monetarnog fonda (SDR), korpa valuta sastavljena od različitih valuta, formirati novu rezervnu valutu i biti mehanizam za dedolarizaciju.
Kako dedolarizacija nastavlja da se ubrzava i svet se kreće ka usvajanju CBDC-a, Zang savetuje ulaganje u fizičke plemenite metale. Zlato je najsigurniji i najdokazaniji način zaštite od pada dolara.
FIRST REPUBLIC BANK BANKROTIRALA – Regulatori su rano u ponedeljak 01.05. zaplenili problematičnu First Republic Bank, što je učinilo drugom po veličini bankovnom bankrotom u istoriji SAD, i odmah prodali sve njene depozite i većinu imovine kompaniji JPMorgan Chase u pokušaju da okončaju previranja koja je pokrenuo pitanja o zdravlju američkog bankarskog sistema.
To je treća banka srednje veličine koja je propala za manje od dva meseca. Jedini veći bankovni bankrot u istoriji SAD bio je Washington Mutual, koji je propao na vrhuncu finansijske krize 2008. godine i koji je takođe preuzeo JPMorgan u sličnom dogovoru koji je orkestrirala vlada.
„Naša vlada je pozvala nas i druge da se pojačamo, i mi smo to učinili“, rekao je Džejmi Dajmon, predsednik i izvršni direktor JPMorgan Chase-a.
KAKO DA ZAUSTAVE PROPAST SISTEMA?
Pošto zapadne vlade i centralne banke znaju da je sistem na ivici kolapsa, one čine sve što mogu da kontrolišu ljude. Covid vakcine, zatvaranje, globalno zagrevanje bili su samo početak. Sledeće su CBDC (digitalne valute Centralne banke). Ovo će biti najsavršeniji način da vlade kontrolišu svoje ljude tako što će imati punu kontrolu nad njihovim novcem. Dakle, posebno Zapad je u opasnosti da dođe pod totalitarnu kontrolu.
EU
Industrijska proizvodnja je porasla za 1,5% na mesečnom nivou u februaru (očekivalo se 1,0%) nakon 1,0% ranije (revidirano sa 0,7%). Na godišnjem nivou, povećanje je iznosilo 2,0% (1,5% prognoza) nakon 0,9% ranije.
Konačna stopa inflacije u evrozoni koju je objavio Eurostat potvrdila je da je glavna inflacija naglo pala sa 8,5% u februaru na 6,9% u martu. Bazna stopa inflacije je, s druge strane, dostigla rekordnih 5,7% (februar: 5,6%).
84 filijale First Republic otvorene su u ponedeljak kao ogranci JPMorgan Chase-a, koji je stekao depozite banke od 92 milijarde dolara i 203 milijarde dolara u kreditima i drugim hartijama od vrednosti. Akcionari banke će verovatno biti izbrisani kao deo posla.
Takođe bi se moglo postaviti pitanje o veličini JPMorgan Chase-a, koja ima više od 3 triliona dolara imovine i ubedljivo je najveća od „prevelikih da bi propala“ institucija širom sveta.
Regulatori su „dozvolili da najveća banka u zemlji postane još veća. Očekujemo da će ovo biti demokratski fokus mesecima“, rekao je Jaret Seiberg, bankarski analitičar u TD Coven.
JPMorgan je toliko veliki da mu po zakonu ne bi bilo dozvoljeno da kupi First Republic jer nijedna banka ne može imati više od 10% tržišnog udela depozita u SAD. Samo zato što je First Republic propao, JPMorgan je mogao da uskoči.
Konačne potrošačke cene u zoni evra u martu su takođe pale na 6,9% u protekloj nedelji, u skladu sa tržišnim očekivanjima od 6,9%. Ovo odgovara porastu cena od 0,9% u odnosu na prethodni mesec, pri čemu su cene porasle samo 0,8% (+8,5% IOI) u prethodnom mesecu. Pošto je inflacija u evrozoni i dalje visoka, predsednica ECB Kristin Lagard rekla je u agresivnom govoru u četvrtak: „Moramo učiniti sve što možemo da vratimo inflaciju na cilj od 2 odsto“.
Inflacija u evrozoni je u martu pala na 6,9 odsto, dok je kamatna stopa ECB bila 3,5 odsto
Nivoi duga su porasli zbog budžetskih opterećenja izazvanih koronom i krizom u Ukrajini. Pored toga, aktuelni podaci iz Fiskalnog monitora MMF-a 04/2023.
ECB
Prema insajderima, martovske projekcije ECB i dalje se smatraju validnim. Neizvesnosti i odloženi efekat mera kamatnih stopa podržavaju slučaj usporavanja budućih povećanja stopa. Samo je mala grupa glasala za povećanje stope od 0,50%. Debata prestaje. U osnovi, to bi išlo u pravcu koraka kamatne stope od 0,25%.
Predsednik Frankfurtske Bundesbanke Joahim Nagel jasno je odbio da snizi kamatne stope u bliskoj budućnosti s obzirom na uporno visoku inflaciju u evrozoni. Čuvari valuta ECB nisu se unapred obavezali na buduća povećanja kamatnih stopa, ali su odlučni da obezbede stabilnost cena.
Rusija
Inflacija u martu 2023. iznosila je 3,51% na godišnjem nivou nakon 10,99% u februaru, proizilazi iz podataka Rosstata. Poslednji put kada je indeks potrošačkih cena pao ispod cilja CBR-a od 4% bio je 2020. godine (u oktobru je bio 3,99%). Od početka 2023. cene su porasle za 1,67 odsto.
Ovo je zvaničan podatak, smatram da nije tačan i da je realna inflacija tri puta veća.
Ne razumem, zašto lažu svoj sopstveni narod?
Koncentrat koksnog uglja na ruskom tržištu u prvoj nedelji aprila porastao je u proseku za 24% u poređenju sa martom na 7.000–15.000 rubalja/t (u zavisnosti od sorte) bez PDV-a na osnovu FCA („utovar na transport prodavca na navedena lokacija”). Ovo sledi iz podataka industrijske agencije Metals & Mining Intelligence (MMI).
U izveštajnom periodu 7. aprila 2023. devizne rezerve su iznosile 600,8 milijardi USD nakon 593,9 milijardi USD ranije.
Prema procenama Međunarodne agencije za energetiku (IEA), ruski izvoz nafte porastao je na najviši nivo u poslednje tri godine, uprkos sankcijama koje su uvele zapadne industrijalizovane zemlje. Isporuke nafte u inostranstvo porasle su u martu za 0,6 miliona barela dnevno na prosečno 8,1 milion barela dnevno, navodi se u mesečnom izveštaju asocijacije vodećih industrijalizovanih zemalja. Ovo je najveća količina izvezene nafte od aprila 2020.
IEA procenjuje prihode Rusije od nafte na 12,7 milijardi dolara u martu. To znači da je prihod od izvoza nafte bio za oko milijardu dolara veći na mesečnom nivou. Međutim, prihodi su pali za 43 odsto u odnosu na prethodnu godinu. Rusija trenutno nudi sirovu naftu po znatno nižim cenama nego pre godinu dana.
Kina
Trgovinski bilans je u martu pokazao suficit od 88,19 milijardi USD (očekivalo se 39,2 milijarde USD) nakon 116,88 milijardi USD ranije. Izvoz je porastao za 14,8% međugodišnje (očekuje se -7,0%), dok je uvoz opao za 1,4% (očekuje se -5,0%).
Kineski predsednik Si Đinping (69) opisao je ambiciozni trgovinski projekat „Novi put svile” kao „projekat veka” kada je započet 2013. Sada, deceniju kasnije, ambiciozni infrastrukturni projekat gubi zamah i krediti koje su dali Kinezi banke za to sve više spremaju pekinške probleme. Put svile je bio najvažnija trgovačka veza između Kine i Evrope u antičko doba i ranom srednjem veku. Kina je pre deset godina najavila da želi da je oživi. Kritičari strahuju da Narodna Republika želi da proširi svoj uticaj.
„Peking je tokom decenije izdao hiljade zajmova u vrednosti od skoro trilion dolara za velike infrastrukturne projekte u 150 zemalja“, rekao je za CNBC Bredli Parks, izvršni direktor istraživačke i inovacijske laboratorije AidData. „Sada se mnogi zajmoprimci bore da otplate dug Pekingu za infrastrukturne projekte“, rekao je Parks. Na primer, rukovodstvo u Pekingu je poslednjih godina drastično proširilo davanje kredita za spasavanje.
Cene kuća su pale za 0,8% na godišnjem nivou od marta, nakon -1,2% ranije. To je bio najmanji pad na godišnjem nivou od juna 2022.
Ekonomski podaci iz Kine iznenadili su i pozitivno i negativno:
Rast BDP-a se ubrzao na 4,5% na godišnjem nivou sa 2,9% u četvrtom kvartalu 2022. Konsenzus prognoza je bila za slabije ubrzanje na rast od 4,0%.
Industrijska proizvodnja je porasla na 3,9% međugodišnje sa 2,4% u prva dva meseca. To je bilo ispod konsenzus prognoze od 4,4%.
Rast maloprodaje je skočio u odnosu na prethodnu godinu sa 3,5 na 10,6 u prva dva meseca ove godine, što je udobno nadmašilo prognozu konsenzusa analitičara od 7,5.
Indija
Potrošačke cene su porasle za 5,66% međugodišnje u martu (ekp 5,88%) nakon 6,44% ranije. To je bio najmanji međugodišnji rast od decembra 2021.
Velika Britanija
BDP su u februaru bili nepromenjeni (očekivani 0,1%) u poređenju sa 0,4% ranije (revidirano sa 0,3%). Porast u odnosu na prethodnu godinu bio je 0,5% (očekujte 0,3%) nakon 0,4% prethodno (revidirano sa 0,0%).
Industrijska proizvodnja je u februaru pala za 0,2% m/m (ekp +0,2%) nakon -0,5% ranije (revidirano sa -0,3%). Na godišnjem nivou, pad je bio 3,1% (očekujte -3,7%) nakon -3,2% prethodno (revidirano sa -4,3%).
Trgovinski bilans je pokazao deficit od 17,534 milijarde funti (prognoza od 17,00 milijardi funti) do februara, u odnosu na -16,09 milijardi funti ranije (revidirano sa -17,86 milijardi funti).
Nemačka
Manje kompanija u Nemačkoj planira povećanje cena u naredna tri meseca. Prema IFO-u, kompanije su većinu povećanih troškova već prebacile na kupce. Pored toga, potražnja bi opala. Prema rečima ekonomskog šefa IFO-a, inflacija bi trebalo da polako opada u narednim mesecima.
Očekivano, potrošačke cene su porasle za 0,8% na mesečnom nivou i za 7,4% na godišnjem nivou prema konačnom obračunu od marta. To je bio najmanji rast u odnosu na isti period prošle godine od avgusta prošle godine.
Savezni zavod za statistiku (Destatis).
„Privatna domaćinstva u Nemačkoj u drugoj polovini 2022. plaćala su gas u proseku 9,34 centa po kilovat-satu… Struja je potrošače u proseku koštala 34,96 centi po kilovat-satu. Tako je cena gasa porasla za 16,2 odsto u odnosu na prve polovine 2022. godine, a cene električne energije za 4,4 odsto.“
Prema rečima šefa DIV-a Fračera, Nemačka će morati da se prilagodi višim stopama inflacije u srednjem roku. Nećete završiti trajno na 2% u narednih 5-10 godina. Ali to ne mora da bude ekonomski problem. 6% – 8% bi bio problem, ali ne 3%. Više stope inflacije su izraz nove realnosti. Imaćete manje radnika, ali više penzionera i samim tim više potražnje nego ponude. Ovo je samo problem za centralne banke koje su postavile cilj od 2%.
Francuska
Šarl Gejv: „Pri kamatnoj stopi od 7% skoro sav francuski poreski prihod bi otišao na servisiranje duga… Dakle, to nas dovodi u situaciju prestanka plaćanja!“
Mišel Eduar Leklerk: „Ova nova generacija političara nikada nije iskusila inflaciju… Između marta 2022. i leta 2023. bićemo više od 20% u porastu! To je ogromno!!“
Austrija
Bečki privredni sud otvorio je stečajni postupak nad imovinom Gazprom Austria GmbH. Kompanija je podnela zahtev za otvaranje postupka reorganizacije bez samouprave, ali uz to nije priložen konkretan predlog reorganizacije, saopštilo je u petak popodne Udruženje za zaštitu poverilaca KSV1870.
„Razlog za obustavu isporuke bio je taj što je potraživanja za isporuku Gazprom Export Ltd. zaplenila Uniper Global Commodities SE Nemačka, tako da isporuke Gazprom Export Ltd. u Rusiju, uključujući konverziju u rublje, više nisu mogle da se plaćaju.“, rekli su iz Gasprom Austrija u emisiji u petak. Ulažu se napori „da se donese regulativa sa svim uključenim u procesu restrukturiranja“. Prema registru kompanija (Virtschafts-Compass), Gasprom Austrija je u 2021. ostvarila prodaju od 148,70 miliona evra. Novije brojke još nisu dostupne. (APA, crveno, 14. april 2023.)
Kanada
Kanadska centralna banka je odbila da ponovo podigne kamatne stope, što se može protumačiti kao suptilna naznaka predstojećeg sastanka Federalnog komiteta za otvoreno tržište.
Centralna banka Kanade ostavila je juče ključnu kamatnu stopu nepromenjenu na 4,50%, u skladu sa očekivanjima.
Bankarska kriza u SAD i Švajcarskoj dovela je do toga da je kanadska vlada sebi dala ovlašćenja bez presedana da spreči finansijsku paniku u Kanadi.
Predlog zakona C-47, omnibus budžet na 430 stranica, menja i dopunjuje Kanadski zakon o korporaciji za osiguranje depozita, dozvoljavajući vladi da garantuje depozite u slučaju da banka dostigne „iznos koji odredi ministar finansija“ ako se smatra „neophodnim“ promovisati stabilnost ili održati efikasnost finansijskog sistema u Kanadi.”
Federalno osiguranje trenutno pokriva pojedinačne depozite do limita od 100.000 dolara.
Japan
Japan je povećao uvoz mesa iz Rusije za 66,7%, žitarica za 38,4%, voća za 646,1%.
Turska
Turska je prodala 15 tona zlata u martu, objavio je juče na Tviteru Krishan Gopaul, EMEA, na Svetskom savetu za zlato.
Turske zlatne rezerve sada iznose 572 tone, prema podacima centralne banke zemlje.
Ovo je prva mesečna neto prodaja zlata od strane centralne banke od novembra 2021.
Brazil
Brazilski predsednik Lula je tokom posete Kini istakao saradnju zemalja BRIKS-a. Nova razvojna banka (NDB, alternativa MMF-u) koju su osnovale Kina, Rusija, Indija, Južna Afrika i Brazil pokazuje da su zemlje u usponu sposobne da izvrše velike društvene i ekonomske promene. Lula je rekao da banka ima veliki potencijal jer oslobađa tržišta u razvoju od potčinjavanja tradicionalnim finansijskim institucijama.
Argentina
Inflacija prešla 102%. Tabela pokazuje odnos pezosa i zlata.
Kompanije
Dojče post sa značajnim padom profita – hoće li poštarina biti prerano povećana?
U prvom kvartalu prodaja je pala za dobrih 7 odsto na 20,9 milijardi evra. EBIT je iznosio oko 1,64 milijarde evra, što je 24 odsto manje u odnosu na prethodnu godinu od oko 2,2 milijarde evra. Posle poreza i trećih lica, dobit je pala za skoro 33 odsto na 911 miliona evra, u poređenju sa oko 1,4 milijarde evra u prethodnoj godini. Nerazređena zarada po akciji iznosila je 0,76 evra, posle 1,10 evra.
Kako bi mogao da pokrije očekivanu rastuću potražnju za poluprovodnicima na bazi silicijum karbida (SiC) za automobilsku i solarnu primenu, nemački proizvođač Infineon Technologies je zaključio još jedan ugovor o dobavljaču.
Kineska kompanija SICC će potom Infineon isporučiti 150-milimetarske napolitanke i bule i pokriti dvocifren procenat prognozirane potražnje na duži rok.
Akcije
Hari Dent, osnivač HS Dent Investment Management, upozorava na veliki krah. „Najveći krah naših života“ mogao bi da bude neminovan do sredine juna.
Dent očekuje da će S&P 500 pasti za 86 odsto u odnosu na prethodni maksimum, a Nasdak Composite za 92 odsto. Bitcoin bi mogao da padne čak 95%. Ciljana cena kriptovalute je 4.000 USD.
Prema finansijskom ekspertu, pad Nasdak-a od 38% prošlog oktobra predstavlja samo prvi talas pada, a sledeći talas pada, drugi od tri već pokrenuta, dovešće Nasdak do 8.000. Ljudi bi tada shvatili da ovo nije samo ispravka, već veliki krah. „To više nećemo videti. Čak i naša deca verovatno neće videti ekonomski balon decenijama. To se dešava samo jednom u životu“, rekao je Dent.
Prema Dentu, ekonomija je slaba od 2008. godine. Tada je trebalo da dođe do kraha dužničkog balona, ali je sprečen intervencijom centralnih banaka. Američka centralna banka je previše podigla ekonomiju i sada mora da je zategne, ovo je veoma loša situacija za ekonomiju.
Period u kojoj su cene akcija nisu značajno promenile.
DOWJ – 33.802
DAX – 15.835
S&P 500 – 4.145
NASDAQ 100 – 13.113
DOWJ 30
DAX 40
S&P 500
NASDAQ 100
Zlato
Cena zlata na – 2.015 dolara.
U 2022. zabeležena je rekordna potražnja centralne banke za zlatom. Nikada od 1950. centralne banke svojim zlatnim rezervama nisu dodale 1.136 tona koliko 2022. Tri aspekta zahtevaju posebnu pažnju. Pregled kupovine zlata po kvartalima pokazuje da su tri četvrtine otkupa zlata od strane centralnih banaka u 2022. godini obavljene u drugoj polovini godine.
Tim Bloomberg Economics-a objavio je prognoze o razvoju važnih cena roba za scenario recesije u SAD. Prvo najuzbudljivije: zlato se procenjuje na 3.000 USD po unci u američkoj recesiji, VTI nafta na 40 USD po barelu, bakar na 3 USD i pšenica na 4 USD po bušelu.
Tim veruje da bi zlato moglo da utiče na cene zbog uticaja deflatorne recesije ako Federalne rezerve i dalje podižu kamatne stope iznad PPI.
Budući da su, kao i prethodnih godina, uglavnom nezapadne centralne banke povećavale svoje zlato, to se može protumačiti kao veoma brza reakcija centralnih banaka na zamrzavanje ruskih deviznih rezervi u američkim dolarima i evrima. Drugo, Kina je iznenađujuće ponovo jedan od kupaca, a Kina zvanično kupuje od novembra 2022. I treće, oko 50% otkupa zlata ne može (još) biti dodeljeno nekoj zemlji.
U ovom ekonomski i (geo)politički krhkom okruženju sa neizvesnim ishodom, zlato se još jednom pokazalo kao stabilno sidro i ostvarilo snažan dobitak poslednjih nedelja. Od međuniskog nivoa na početku novembra 2022. godine, plus je bio 24,0%, od početka godine 10,7%, a od izbijanja bankarske krize 11,3%. I nema razloga da verujemo da zlato neće nastaviti da radi svoj posao sa velikim sjajem u uzbudljivim vremenima koja su pred nama.
Investicija za zlato uvećana u periodu 1999 -2023.g. preko 7 puta.
Cene zlata su se u sredu držale oko 2.015 dolara za uncu, nakon što su skočile za skoro 2% na prethodnoj sesiji, pošto su rastući strahovi od recesije i stalna zabrinutost zbog bankarskog sektora u SAD opteretili dolar, dok su podigli drugu aktivu utočišta. U međuvremenu, investitori su i dalje oprezni pred odluku o politici američkih Federalnih rezervi, gde se očekuje još jedno povećanje stope od 25 baznih poena. Podaci iz JOLTS-a pokazali su da je broj radnih mesta u SAD pao na skoro dvogodišnji minimum tokom marta, dodajući nedavne dokaze da su viši troškovi zaduživanja omekšali tržište rada. Investitori su takođe zabrinuti zbog kolapsa Prve republikanske banke i njenog naknadnog preuzimanja od strane JPMorgana, drugog najvećeg propadanja banke u istoriji SAD. Očekuje se da će Evropska centralna banka i ove nedelje dodatno pooštriti politiku
Srebro
Srebro nepromenjeno na – 25,17 $ / uncu.
Fjučersi na srebro porasli su preko 25,3 dolara za uncu, nedaleko od jednogodišnjeg maksimuma od 25,8 dolara dotaknutog 13. aprila, prateći snažan zamah za druge plemenite metale usred mekšeg dolara, rastuće zabrinutosti zbog recesije i obnovljene zabrinutosti zbog nestabilnosti u bankarskom sektoru.
Podaci iz Joltsa pokazuju da su nova radna mesta u SAD u martu pala na najniži nivo u dve godine, signalizirajući da tržište rada popušta agresivno pooštravanje Federalnih rezervi. Ovaj faktor je naveo investitore da povećaju svoje opklade za dodatno smanjenje kamatnih stopa do kraja 2023. Pored toga, previranja u bankarskoj industriji nakon nove rasprodaje akcija regionalnih zajmodavaca povećala su potražnju za sigurnošću u polugama.
Nafta
Cena nafte u padu na 73,31 $ / barel.
Fjučersi na naftu Brent pali su u sredu za preko 2% na ispod 74 dolara po barelu, nivo koji nije viđen od kraja marta, pošto su investitori postali zabrinuti da bi veće kamatne stope i moguća recesija mogli da dovedu do pada globalne potražnje za energijom. Federalne rezerve i Evropska centralna banka će verovatno pooštriti svoju politiku ove sedmice, dok je Rezervna banka Australije u utorak neočekivano podigla stopu gotovine, što je dodatno povećalo strahove na tržištu. Štaviše, slabiji podaci o zapošljavanju u SAD od očekivanog i iznenadna kontrakcija kineske proizvodne aktivnosti pojačali su zabrinutost za ekonomsko zdravlje dva najveća svetska potrošača nafte. U međuvremenu, najnoviji nedeljni izveštaj API-ja pokazao je da su zalihe sirove nafte u SAD smanjene za više od očekivanih 3,939 miliona barela u nedelji koja se završava 28. aprila.
Gas
Cena prirodnog američkog gasa 2,18$ – cena – TTF 390 evra
Fjučersi američkog prirodnog gasa pali su na ispod 2,2 USD/MMBtu, nakon povećanja od 2,4% u aprilu zbog povećanja domaće proizvodnje gasa i smanjene potražnje za grejanjem. Dok je prosečna proizvodnja gasa u donjih 48 država SAD dostigla novi maksimum od 101,7 milijardi kubnih stopa dnevno (bcfd) u maju, potražnja za gasom, uključujući izvoz, trebalo bi da opadne sa 95,4 bcfd ove nedelje na 91,1 bcfd sledeće nedelje, prvenstveno zbog toplijih vremenskih uslova. Prema meteorolozima, donjih 48 država će od 6. do 17. maja preći iz uslova koji su hladniji od normalnih u uslove blizu ili toplije od normalnih. Pored toga, dotok gasa u sedam velikih američkih izvoznih fabrika LNG opao je na 13,5 bcfd do sada u maju, u poređenju sa rekordnih 14,0 bcfd u aprilu, prvenstveno zbog manjih smanjenja u kompanijama Cheniere Energi Inc Sabine Pass i Venture Global LNG’
Fjučersi prirodnog gasa u Evropi su se početkom maja trgovali ispod 39 evra po megavat satu, što je najniže od jula 2021. i nakon gubitka od skoro 20% u aprilu zbog smanjene potražnje i velike ponude. Evropski proizvođači su obuzdali proizvodnju nakon rekordnog rasta cena energenata prošle godine, a smanjenje industrijske potražnje moglo bi biti trajno zbog usporavanja rasta. Gledajući unapred, potražnja će se verovatno poboljšati iz energetskog sektora tokom leta.
Ugalj
Cena pala na 187,55 $ / t.
Fjučersi na ugalj u Njukaslu, merilo za region sa najvećim potrošačima u Aziji, pali su ispod granice od 200 dolara po toni usred povećane proizvodnje i spore potražnje van Kine. Šansi i Unutrašnja Mongolija, dva najveća kineska rudarska čvorišta po proizvodnji, obećali su da će povećati proizvodnju za najmanje 5%, odnosno 2% u 2023. godini, pošto su novi rudarski kapaciteti postali onlajn, a Peking je podsticao rudare da poboljšaju energetsku bezbednost. Povrh toga, proizvodnja u Indiji je porasla za 16% u 2022. godini, dok je povećani izvoz zemalja poput Južne Afrike i Kolumbije delimično nadoknadio smanjenje ruske ponude. S druge strane, isporuke uglja iz Australije, drugog po veličini svetskog izvoznika, prekinute su zbog sezone tropskih ciklona.
Bakar
Cena bakra u blagom padu na – 8.514 dolara.
Fjučersi na bakar kretali su se ispod 3,9 dolara po funti, blizu četvoromesečnog minimuma od 3,8 dolara koji je dotaknut 25. aprila usred čvršćeg dolara i sve više dokaza o slaboj tražnji najvećeg potrošača Kine. Prema podacima NBS PMI, kineski proizvodni sektor se neočekivano smanjio u aprilu, što je povećalo zabrinutost zbog usporavanja privrede zemlje uprkos ponovnom otvaranju. Shodno tome, premija bakra u Ianghsanu se više nego prepolovila od sredine marta na 23 dolara po toni, što ukazuje na preveliku ponudu zbog prigušene potražnje za fizičkim isporukama. U međuvremenu, slab rast u Sjedinjenim Državama i očekivanja strože politike Fed-a ugrozili su projekcije tražnje u državi. Zadržavajući donji prag cena, podaci sa Londonske berze metala pokazuju da su zalihe smanjene na 56.000 tona, najmanje od 2005. godine
Aluminijum
Cena nepromenjana na – 2.365,99 $ / t.
Aluminijum je pao za 17 USD po toni ili 0,71% od početka 2023. godine, prema trgovanju ugovorom za razliku (CFD) koji prati referentno tržište za ovu robu.
Pšenica
Cena pšenice u padu na 233,10 evra.
Fjučersi na pšenicu u SAD su početkom maja pali ispod 6,1 dolara po bušelu, što je najniži nivo u poslednjih 21 mesec, usred velikih svetskih zaliha i spore potražnje. Površine zasada u SAD porasle su za 9 procenata prošle zime, što je najviše u poslednjih osam godina, dok su nedavne kiše u ravničarskim oblastima ublažile zabrinutost zbog suše.
Dodatni problemi, spora izvozna potražnja je izvršila pritisak na poljoprivrednike da snize tražene cene. Istovremeno, procenjuje se da će rod najvećeg izvoznika Rusije dostići 78 miliona tona 2023. godine, što je ispod prošlogodišnjeg rekorda, ali visoko po istorijskim standardima.
Pošiljke iz Rusije će ostati snažne jer su kvartalni rezultati ključnih proizvođača žitarica u zemlji ukazali na slabu domaću potražnju. Ipak, ostala je neizvesnost da li će sporazum o Crnom moru biti produžen nakon 18. maja, pošto je ruski ministar inostranih poslova Lavrov rekao da je situacija zašla u ćorsokak.
Kukuruz
Cena nastavila da pada na – 630,15 $ / t.
Fjučersi za kukuruz su krajem aprila pali na 6,3 dolara po bušelu, najniže u jednom mesecu, zbog obilnih zaliha od najvećih svetskih proizvođača. Povoljno vreme na američkom srednjem zapadu povećalo je očekivanja da će farmeri ubrzati aktivnosti sadnje, povećavajući dostupnost tereta. U međuvremenu, u novom izveštaju USDA navodi se da je proizvodnja u Argentini u periodu 2023-24. postavljena da dostigne rekord od 54 miliona tona, 50% više od ovogodišnje žetve pogođene sušom, uz podršku prognoza o adekvatnim padavinama i finansijskom oporavku lokalnih farmera. Istovremeno, proizvođači u Brazilu su bili primorani da prodaju kukuruz po nižim cenama kako bi brzo ispraznili zalihe uoči istorijski visokog prinosa za sledeću godinu, pritiskajući američka merila.
Drvo
Cena pala na – 341,50 $ / t.
Fjučersi na drvnu građu pali su ispod granice od 350 dolara za hiljadu stopa, što je nivo koji nije viđen od maja 2020. godine, pošto su izgledi za veće kamatne stope i zabrinutost zbog recesije u SAD nastavili da smanjuju aktivnost nekretnina. Federalne rezerve će verovatno ove nedelje povećati stopu za 25 baznih poena, jer uporno visoka inflacija sugeriše da ciklus zaoštravanja nije završen uprkos dokazima o usporavanju privrede. Ipak, ograničene zalihe i izgledi za oporavak potražnje pomogli su da se ograniči negativna strana. Ranije su oštar pad cena i spora tražnja primorali severnoameričke proizvođače da obuzdaju proizvodnju, ostavljajući zalihe na niskom nivou i izazivajući zabrinutost zbog nestašice ponude tokom prolećne i rane letnje građevinske sezone. Kritična građevinska roba ostaje otprilike 80% niža od svog maksimuma u maju 2021. od oko 1.700 dolara.
Dolar
Dolar u blagom padu na – 1,1034 prema evru.
Evro se trgovao za 1,1 dolar početkom maja, nedaleko od svog jednogodišnjeg maksimuma od 1,1095 dolara koji je dostigao prošle nedelje, pošto se očekuje da će Evropska centralna banka u četvrtak objaviti svoje sedmo uzastopno povećanje kamatnih stopa.
Međutim, među investitorima ne postoji jasan konsenzus o veličini povećanja stope. Član odbora ECB-a Šnabel je sugerisao da je povećanje od 50 baznih poena još uvek moguće, dok je francuski Fransoa Vilroa de Galjo pozvao na oprez, zalažući se za ograničenije poteze. Slab ekonomski učinak evrozone u prvom kvartalu, sa rastom BDP-a od samo 0,1% i stagnacijom u Nemačkoj, podržao je slučaj manjeg povećanja.
U drugim ekonomskim vestima, stopa inflacije u bloku je porasla na 7% u aprilu, a osnovni indeks, koji je pao na 5,6%, ostao je blizu najvišeg nivoa u martu u istoriji, vršeći pritisak na kreatore politike da nastave sa daljim povećanjem stopa. Istovremeno, podaci o kreditiranju pokazuju da je godišnji rast kreditiranja stanovništva smanjen na 2,9%, najslabiji od 2018.
Propast dolara i skok cene zlata.
Rublja
Rublja nastavlja da raste prema evru – 87,4546
Ruska rublja je ojačala preko granice od 80 za dolar, povrativši se sa jednogodišnjeg najnižeg nivoa od 82,1 za dolar nakon što je CBR označio da bi povećanje kamatnih stopa moglo biti neophodno ove godine da bi se obuzdali proinflatorni pritisci u ruskoj ekonomiji.
Rublja je takođe dobila podršku od ukaza predsednika Putina o suzivanju zvaničnog diskonta nafte tipa Ural na Brent za 3 dolara po barelu, kako bi se podržao priliv stranih valuta. Ipak, rublja je izgubila 8% vrednosti u odnosu na dolar od početka godine zbog ograničenog priliva strane valute.
Podaci tekućeg računa za prvi kvartal pokazali su da je ruski izvoz pao za 35% na godišnjem nivou, obuzdavajući prethodne nade da bi ponovno uspostavljanje lanaca snabdevanja moglo da podstakne prodaju i potražnju za rubljom. U međuvremenu, prihodi od energije bili su ispod ciljanog budžeta uprkos povećanju isporuka Indiji i Kini,
Kriptovalute
Bitcoin u rastu na – 25.824 evra.
Ethereum u rastu na – 1.675 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar