Pregled tržišta
Svet
Inflacija se podiže, počeo ponovo rast cene hrane.
Rejting svetskih lidera.
SAD
Indeks cena osnovne lične potrošnje za decembar, važan pokazatelj za Federalne rezerve, porastao je 0,2% na mesečnom nivou i 2,9% na godišnjem nivou.
Uključujući nestabilne troškove hrane i energije, glavna inflacija je takođe porasla za 0,2% za mesec i ostala stabilna na 2,6% na godišnjem nivou.
Potrošačka potrošnja je porasla za 0,7%, što je više od procene od 0,5%. Rast ličnih primanja je smanjen na 0,3%, u skladu sa prognozom.
BDP u tekućem dolaru je porastao za 5,8% u Q4 u odnosu na prethodnu godinu, i to uprkos kamatnim stopama od 5% plus, i to je prilično dobro. Ali sadašnji državni dug u dolarima, porastao je za 8,2%!
Najavljen deficit u prvom kvratalu 2024. godine od 509 milijardi dolara, poređenje sa prošlom godinom -422 milijarde dolara je rast od 20, 61%. Kolika je onda inflacija?
To je godišni deficit u 2024.g. od – 2.200 milijardi dolara.
Trošak finansiranja trenutnog duga je 16% federalnih poreskih prihoda.
BDP porastao u 2023. godini za 2,1%, dok je rast troškova države 12%.
To je put u katastrofu.
Tako se odnos duga prema BDP-u pogoršao na 121,7% na kraju Q4, nakon što je već porastao u prethodna dva kvartala.
U protekle četiri godine dug je porastao za 46,5%, dok je privreda porasla za samo 27,6% (oba u tekućim dolarima). Zelena oznaka na grafikonu je tehnički žargon za ono što se ovde dešava, koji smo koristili dugi niz godina, u početku u šali, ali je poslednjih godina postalo stvarnost:
Srednja cena novih porodičnih kuća prodatih u decembru pala je na 413.200 dolara, što je za oko 17% manje u odnosu na vrhunac u oktobru 2022. i najnižu od decembra 2021, prema današnjem Ministarstvu trgovine (plavo).
Tromesečni pokretni prosek, koji izglađuje mesečne uspone i padove, pao je na 417.900 dolara, najniže od oktobra 2021, i za 12,8% u odnosu na vrhunac u decembru 2022. (crveno).
Sjedinjene Države: Godišnja kamata na savezni dug sada premašuje 1.000 milijardi dolara i očekuje se da će premašiti 3.000 milijardi dolara, po godišnjoj stopi, do 4. kvartala 2030.
Projekcija
Ukupni potrošački krediti, revolving krediti i kamatne stope na kreditne kartice dostigle su nove rekorde u novembru.
Povećanje realne potrošnje poraslo je 5 puta od povećanja realnog raspoloživog dohotka.
Strateške rezerve nafte SAD su urušene. Obećanje da će ga ponovo napuniti je laž.
FED
Naravno, inflacija je veliki problem. I da, to je prikriveni porez, i da, za sve, čak i za najbogatije ljude. Zbog čega inflacija neće smeti da izmakne kontroli, ona će samo raditi svoj posao na umerenom nivou.
Smanjenje državne potrošnje je upravo ono što je skoro nemoguće. Oni će razgovarati o tome, i u najboljem slučaju mogu usporiti povećanja, ali stvarno smanjenje? Mislim na stvarna smanjenja ukupne potrošnje u „sledećoj fiskalnoj godini“, a ne na neko smanjenje „preko 10 godina“, ili bilo šta drugo, pa, sretno. Inflacija je mnogo zgodnija. Tako se oduvek radilo.
Plaćanje kamata u procentima BDP-a poraslo je na 3,5%.
Indeks cena osnovnih usluga PCE porastao je za 0,33% u decembru u odnosu na novembar, što je drugo ubrzanje zaredom, pokazuju današnji podaci Biroa za ekonomske analize. Ovo predstavlja povećanje od 4,0% na godišnjem nivou (plavo).
Overnight Reverse Repos (ON RRPs), gde fondovi tržišta novca parkiraju svoj dodatni novac da bi zaradili 5,3%, pali su za 1,78 biliona dolara sa vrhunca u septembru 2022, na samo 590 milijardi dolara, pošto QT crpi likvidnost iz sistema. Najveći deo pada dogodio se od juna 2023.
„Rezervni bilansi“, gde banke ostavljaju svoj dodatni novac da bi zaradile 5,4%, opali su za 664 milijarde dolara sa vrhunca u decembru 2021, na 3,61 triliona dolara.
CBDC
CBDC i kriptovalute: fundamentalne razlike i njihov značaj za budućnost finansija – Sergej Kondratenko
Razlika između CBDC-a i kriptovaluta leži u nekoliko ključnih aspekata. Prema Sergeju Kondratenku, digitalna nacionalna valuta ima funkcije slične kripto. To uključuje upotrebu blokčejn tehnologija, obezbeđujući veliku brzinu i pouzdanost operacija. Međutim, ova dva digitalna oblika plaćanja značajno se razlikuju. Stručnjak predlaže da se uzmu u obzir razlike u funkcionalnosti CBDC-a i kriptovalute.
Podaci korisnika:
Kriptovalute se pridržavaju principa anonimnosti ili pseudonimnosti (kao što je slučaj sa bitkoinom), gde je privatnost korisnika osigurana.
U slučaju CBDC-a, prioritet se daje identifikaciji i prikupljanju ličnih podataka korisnika i njihovih transakcija.
Centralizacija i decentralizacija:
Kriptovalute generalno funkcionišu u decentralizovanom okruženju, omogućavajući korisnicima da doprinesu stabilnosti mreže.
CBDC podrazumevaju potpunu centralizovanu kontrolu pošto odluke donose vladine agencije, uglavnom centralna banka.
Vrste blok lanca:
Kriptovalute kao što su bitkoin i altcoin koriste otvorene javne blokove gde su transakcije dostupne svima.
CBDC-ovi koriste zatvorene privatne knjige ili privatne blok lanca. Ovo ograničava pristup podacima na određenu grupu ljudi.
Dinamika tržišne vrednosti:
Cene kriptovaluta nastaju na slobodnom tržištu, pod uticajem interakcije ponude i tražnje. Na njih utiču različiti faktori, kao što su funkcionalne karakteristike kriptovalute, obim i priroda njene emisije, kao i dostupnost raspoloživih kreditnih resursa.
CBDC ne deluju kao nezavisna finansijska sredstva; njihova vrednost je vezana za tradicionalnu valutu.
Svrhe upotrebe:
Kriptovalute se mogu koristiti u različite svrhe – kao akumulacija kapitala, sredstvo plaćanja i špekulativne transakcije.
CBDC su prvenstveno zamišljeni kao sredstvo plaćanja sa stabilnim i regulisanim kursom. Ovo smanjuje špekulacije i njihovu upotrebu kao skladište vrednosti.
Sergej Kondratenko naglašava da CBDC ne treba smatrati potencijalnom pretnjom kriptovalutama. On smatra da je u bliskoj budućnosti najverovatniji scenario koegzistencija ove dve valute.
Sergej Kondratenko: prednosti CBDC-a za digitalnu ekonomiju
Implementacija CBDC-a predstavlja značajne mogućnosti, ali zahteva pažljivo razmatranje i prednosti i mana. Sergej Kondratenko predlaže da se razmotre prednosti CBDC-a, što će pomoći da se uspešno razvije značaj i funkcionalnost nacionalnih valuta.
Komparativna stabilnost i niska volatilnost. Sa CBDC-om, monetarne politike centralnih banaka mogu postati efikasnije u postizanju relativne stabilnosti valute.
Efikasnost i svestranost. Zahvaljujući upotrebi blokčejn tehnologija, plaćanja i finansijske transakcije će postati trenutne. To će povećati bezbednost i dovesti do stabilnosti nacionalnog monetarnog sistema.
Direktna interakcija sa centralnom bankom. Korisnici CBDC-a imaju garancije centralne banke, koje smanjuju finansijske rizike.
Maksimalno isključenje nelegalnih finansijskih transakcija. Pojačana kontrola i praćenje finansijskih transakcija pomoći će da se prevara brzo identifikuje. U tu svrhu mogu se koristiti prošireni KYC/AML standardi.
Sergej Kondratenko: nedostaci i potencijalni rizici CBDC-a
Promocija CBDC-a među pristalicama aktivno je usmerena na ubrzanje usvajanja koncepta državne digitalne valute od strane svih učesnika u ekonomskom procesu. U ovom slučaju, Sergej Kondratenko predlaže da se ne žuri, već da se odvaže svi za i protiv kako bi se obezbedili mogući scenariji za razvoj finansijskog sistema zemlje.
Evo sumnjivih faktora koje implementacija CBDC podrazumeva:
Totalna kontrola. Uvođenje CBDC-a moglo bi da liši svoje korisnike privatnosti, kao i da otvori put za uvođenje „sistema društvenih kredita“. Sličan mehanizam već funkcioniše u Kini i dovodi do ograničenih finansijskih mogućnosti za one ljude koji odstupaju od normi ponašanja prihvaćenih u državi.
Regionalizacija. Svaka zemlja razvija i radi svoj sopstveni CBDC. Ograničeni su geografskom upotrebom, za razliku od bitkoina i altcoina. Ovo stvara rizik od regionalnih ograničenja upotrebe CBDC-a u međunarodnim transakcijama.
Visoka inflacija na duži rok.
– U stvari, rizik od inflacije je karakterističan za većinu fiat valuta, u koje spadaju CBDC. Štaviše, u ovom slučaju tradicionalne mere za suzbijanje inflacije su često neefikasne, posebno tokom recesije i povećane nezaposlenosti. Ako uzmemo u obzir ovaj faktor, onda su kriptovalute u ovoj fazi isplativije za dugoročne investitore, – kaže Sergej Kondratenko.
Prognoza razvoja CBDC-a od Sergeja Kondratenka: koji scenario je prihvatljiviji?
Razvoj CBDC-a i njegov uticaj na ekonomiju unutar zemlje i na globalnom nivou može uključivati nekoliko strateških scenarija. Sergej Kondratenko nudi njihov pregled.
CBDC će biti dostupni svima. U ovom slučaju, CBDC će postati digitalni ekvivalent gotovine. Ovaj model će verovatno imati najveći uticaj na ekonomiju i mogao bi biti remetilački u ovom kontekstu:
Komercijalne banke će izgubiti većinu prihoda od naknada i biće prinuđene da traže nove poslovne modele.
CBDC-ovi iz jedne zemlje mogu da prodru u privrede drugih zemalja, zamenjujući svoje nacionalne valute kao glavno sredstvo plaćanja.
Države emitente će steći punu kontrolu nad novčanim prometom stanovnika zemlje.
Upotreba CBDC-a biće ograničena samo na finansijske institucije. Takav model ne bi zahtevao korenite promene. Funkcije centralnih i komercijalnih banaka će ostati, ali će procesi plaćanja postati brži, sigurniji i ekonomičniji. Ekspert Sergej Kondratenko ovaj scenario smatra najverovatnijim, jer ne podrazumeva destruktivne promene, već donosi korist svim učesnicima.
Kompromisni model. Na primer, CBDC tokeni mogu biti dostupni maloprodajnim korisnicima, ali pravo na obavljanje velikih transakcija biće ograničeno na finansijske institucije. U ovom slučaju, uticaj CBDC-a na ekonomiju će verovatno biti minimalan. Sve će funkcionisati slično kao i sadašnji sistem. Izuzetak će biti da pojedinci neće moći proizvoljno da koriste značajne količine CBDC-a.
Evropa aktivno razmatra mogućnosti CBDC-a. Trendovi govore sami za sebe.
Na primer, neke zemlje u Jugoistočnoj Evropi imaju određena ograničenja i ograničenja u korišćenju gotovine. To je pokazatelj digitalizacije i kursa ka CBDC-u. U Sloveniji trgovci mogu prihvatiti gotovinska plaćanja do maksimalno 5.000 evra. U Bugarskoj je zabranjeno plaćanje više od 10.000 leva (oko 5.100 evra). Rumunija je postavila dnevni limit za gotovinske transakcije od 10.000 leja (2.000 evra) za pojedince od 2023.
Prema rečima Sergeja Kondratenka, implementacija CBDC zahteva balans između inovacija, koristi za sve korisnike i uzimanja u obzir potencijalnih negativnih posledica. Samo alternativa u ovom slučaju će pomoći da se obezbedi stabilnost i efikasnost digitalne nacionalne valute.
Banke
Fed je danas potvrdio u saopštenju za javnost da će njegov zloglasni alat za suočavanje sa bankovnom panikom i krizom likvidnosti banaka iz marta 2023., Program bankovnog finansiranja (BTFP), prestati da daje nove kredite bankama, kako je planirano , 11. marta. Postojeći krediti mogu da se produže na rok do godinu dana. Ovu odluku je 9. januara obelodanio na panelu Majkl Bar, potpredsednik FED-a za nadzor.
Od jula do oktobra, bilans BTFP-a je bio oko 110 milijardi dolara. Ali početkom novembra počeo je da raste. Prošle nedelje je skočio za 14 milijardi dolara. Od 1. novembra, skočio je za skoro 50%, ili za 52 milijarde dolara, na 161 milijardu dolara.
U četvrtak će Fed objaviti nove brojke do srede, a bilans je verovatno ponovo skočio. Ali to bi trebalo da bude poslednje povećanje bilansa BTFP, jer su se vrata za zaradu na ovom cirkusu sada praktično zatvorila:
EU
UPOZORENjE – Evropa će smanjiti proizvodnju pšenice za 49 odsto i pripremiti se za glad i nestašicu.
Evropska poljoprivredna strategija za 2030. je prava crvena krpa kojom se maše pred velikim delom farmera. Nazvan „od farme do vilice“, deo je želje da se postigne neutralnost ugljenika 2050. godine.
Problem sa neutralnošću ugljenika koju žele Evropska unija i naši evropski putevi je da šta god da radite, manje ugljenika = manje poljoprivredne proizvodnje.
I ne samo malo.
Za pšenicu je -49% očekivane proizvodnje.
Evropska politika priprema i organizuje pad naše poljoprivredne proizvodnje, do te mere da ugrozi naš poljoprivredni suverenitet, ali još ozbiljnije, EU nam sprema velike nestašice i glad.
Ova politika prisilne tranzicije je čisto ludilo, dok vam mogu reći da sam vatreni pobornik drugih metoda uzgoja, kao što je permakultura, ali prvo moramo povećati snagu alternativa i videti da li one mogu funkcionisati prije nego što vratimo našu sadašnju poljoprivredu. Ovo je osnovni zdrav razum.
ECB
Potrošačke cene sada na 2,8%, PMI nepromenjen Prema prvobitnoj proceni, rast potrošačkih cena u januaru iznosio je 2,8% (prognozirano 2,8%) nakon prethodnih 2,9%. Bazna stopa je porasla za 3,3% (prognoza 3,2%) nakon 3,4%. Stopa nezaposlenosti je u decembru ostala nepromenjena na 6,4% (prognoza 6,4%).
Rusija
Devizne rezerve su 26. januara iznosile 587,8 milijardi dolara, u poređenju sa prethodnih 586,7 milijardi dolara.
Kina
Sud u Hongkongu je u ponedeljak naredio China Evergrande (3333.HK), otvara novu karticu, najzaduženiji developer na svetu, biće likvidiran.
Ovaj potez bi mogao da izazove šok na ionako krhka kineska tržišta kapitala i nekretnina. Takav proces bi mogao biti komplikovan, sa potencijalnim političkim razmatranjima, s obzirom na mnoge uključene vlasti.
ŠTA SE DEŠAVA NAKON SUDSKIH NALOGA DA EVERGRANDE BUDE LIKVIDIRAN?
Kada se izda nalog za likvidaciju, biće imenovan privremeni likvidator, a zatim i zvanični likvidator koji će preuzeti kontrolu i pripremiti se za prodaju imovine investitora radi otplate njegovih dugova.
Na putu je još inflacije jer je cena isporuke u Šangaju porasla za 400% sa 1.000 na 5.000 dolara. Cena isporuke robe u Šangaju skočila 400%!
Kineska grupacija za nekretnine Evergrande je konačno bankrotirala. To znači da ne propada samo jedna od najvećih kompanija na svetu: Evergrande ima 333 milijarde dolara duga – što je znatno više od bruto nacionalnog proizvoda Portugala ili Grčke. Vest otkriva i koliko je delikatna ekonomska situacija u Kini. Nije samo zemljotres nekretnina koji mesecima potresa privredu. Sve više privrednih sektora je pogođeno krizom. Cene na berzama u Hong Kongu i Šangaju su naglo pale poslednjih meseci, a indeks Hang Seng se skoro prepolovio za tri godine od februara 2021. godine. Kineska ekonomija u celini ulazi u opasnu silaznu spiralu. Građevinska delatnost, proizvodnja, izvoz, kreditiranje, maloprodaja, tržište rada – sve slabi. Nezaposlenost mladih porasla je na rekordnih 21 odsto na prelazu godine.
Kina trpi dvostruki udar slabe potražnje u zemlji i inostranstvu. Izvoz meren u američkim dolarima iznosio je 3,38 triliona dolara u 2023. godini, što je značajan pad od 4,6 odsto u odnosu na prethodnu godinu. Uvoz je takođe opao prošle godine, za 5,5 odsto na 2,56 triliona dolara. Posle četiri decenije uspona sa sve novim spoljnotrgovinskim uspesima, sadašnji pad je duboka prekretnica. Jer ne padaju samo spoljnotrgovinski, nekretnine i cene akcija. Sve u svemu, deflaciona situacija se širi širom zemlje. Decembar je bio treći uzastopni mesec u kojem su potrošačke cene pale u odnosu na prethodnu godinu. Ovo je najduži pad od finansijske krize 2009. godine.
Analitičari ističu da Kina nije samo u kratkoročnim teškoćama, već je i u strateškim problemima. Dakle, Kina pada u demografsku zamku. Kinesko društvo stari i brzo se smanjuje. Prema statističkoj agenciji, stanovništvo Kine je prošle godine palo za dva miliona. Broj registrovanih umrlih bio je 11 miliona, a broj rođenih devet miliona. U prethodnoj godini u Kini je bilo 9,6 miliona rođenih. Ovo je bila druga godina zaredom da broj stanovnika opada. Proces će se od sada ubrzati – to je dugoročna posledica politike jednog deteta. Matematički gledano, Kina je svakog dana (!) postajala manja za 5.500 ljudi. Indija je pretekla Kinu kao najmnogoljudnija zemlja na svetu. Do 2050. godine, prema prognozama UN, očekuje se da će se broj stanovnika smanjiti za 109 miliona. Pošto Kina ne dozvoljava značajnu imigraciju, zemlji preti društveni preokret zbog smanjenja i starenja stanovništva. Konflikti nastaju od zdravstvenog do penzionog sistema.
Kina stoga mora redefinisati ceo svoj poslovni model. Procvat domaćih nekretnina i agresivan izvoz proizvodnih proizvoda u inostranstvo održavaju oporavak Kine četiri decenije. Oba su sada gotova. Balon nekretnina je pukao, a Kina sedi na neprodatom inventaru od više od 50 miliona stanova. Slučaj Evergrande je simptomatičan za čitavu industriju u finansijskim poteškoćama. Kineske građevinske kompanije sada takođe zavise od prodaje nekretnina kako bi osigurale svoju likvidnost, što je rezultiralo lančanom reakcijom finansijskih pritisaka. Čak i za milione privatnika. Zato što je preko 70 odsto kineskog bogatstva vezano za nekretnine.
Shodno tome, centralna vlada će izdati posebne državne obveznice u vrednosti od dodatnih 137 milijardi dolara. Novi državni novac zapravo je namenjen okončanju deflacije i pokretanju novog uzleta – ali teško da će biti dovoljan da ublaži posledice Evergrande krize.
Indija
Indijska rezervna banka istražuje tehnologiju kao sredstvo za rešavanje rizika po privatnost u korišćenju potencijalne digitalne rupije, rekao je visoki zvaničnik.
Prema zvaničniku, oporezivanje kriptovaluta nije deo domena centralne banke.
IRB bi mogao biti otvoren za startapove koji se uključuju u njegove CBDC pilot programe u budućnosti.
Indijska centralna banka zauzima veoma oprezan pristup u razvoju svoje digitalne rupije, rekao je za CoinDesk visoki zvaničnik upoznat sa pilot programima indijske centralne banke za digitalnu valutu (CBDC), iako ona ostvaruje određeni napredak.
Rezervna banka Indije (RBI) sada istražuje tehnološka rešenja za rešavanje problema privatnosti koje predstavlja digitalna rupija, rekao je zvaničnik. Iako banka drži pažljiv stav o kripto, osoba je rekla, da nije bio deo njenog mandata da ima stav o smanjenju kontroverznog poreza koji je ugušio kripto industriju. IRB nema mandat da donosi zakone o porezima, tako da ta odluka ispada iz njegove nadležnosti. Međutim, centralna banka je istupila dalje od svoje uloge ranije da pokuša da zabrani kriptovalute, tako da je njena očigledna spremnost da se povuče po ovoj temi možda vredna pažnje.
IRB se zalagao za usvajanje veleprodajnog i maloprodajnog CBDC-a od kraja 2022. godine kada je pokrenuo svoje pilot programe . Indijska centralna banka je javno rekla da se ne žuri sa implementacijom punog, maloprodajnog CBDC-a i nije podelila nikakav vremenski okvir. Ali nedavni događaji ukazuju na tihu hitnost.
BRIKS
Izveštaj o bogatstvu BRIKS-a: Izazivanje globalnog ekonomskog poretka
Ukupno uložno bogatstvo koje se trenutno nalazi u bloku BRIKS-a iznosi 45.000 milijardi dolara, a očekuje se da će njegova milionerska populacija porasti za 85% u narednih 10 godina, prema inauguracionom Izveštaju o bogatstvu BRIKS-a, koji je objavila međunarodna savetodavna firma za migracije investicija Henley & Partners u partnerstvu sa globalnom obaveštajnom kompanijom New World Wealth.
U grupi vodećih svetskih ekonomija u razvoju trenutno ima 1,6 miliona pojedinaca sa imovinom koja se može investirati preko 1 milion dolara, uključujući 4.716 centimilionera ili „centisa“ (sa više od 100 miliona dolara u uložnoj imovini) i 549 milijardera.
Prvobitna kohorta BRICS-a koja se sastoji od Brazila, Rusije, Indije, Kine i Južne Afrike dodala je značajnu novu finansijsku moć i geopolitičku moć uključivanjem ovog meseca novih članica Bliskog istoka i Severne Afrike (MENA) Egipta, Etiopije, Irana, Saudijske Arabije i UAE. BRIKS blok sada predstavlja više od 45% svetske populacije i ima veći udeo (skoro 36%) u globalnom BDP-u nego zemlje G7 (30%) kada se prilagođavaju po paritetu kupovne moći (PPP).
Izvršni direktor kompanije Henley & Partners, dr Juerg Steffen, kaže da je BRIKS sada veoma uticajan igrač u globalnoj ekonomiji, koji predstavlja atraktivne nove mogućnosti za investitore, preduzetnike i talentovane pojedince velike neto vrednosti. „Uključivanje zemalja MENA nije samo političko prestrojavanje već priznanje njihovog rastućeg ekonomskog položaja. Region, koji je istorijski bio ključan zbog svojih energetskih resursa, sada ima raznovrsniju ekonomsku ulogu. Za investitore širom sveta, sve veće učešće MENA u BRIKS-u otvara carstvo mogućnosti izvan regiona, nudeći pristup brzorastućim potrošačkim tržištima, strateško geografsko pozicioniranje i jedinstveno kulturno i poslovno okruženje.”
Privatno bogatstvo BRIKS-a raspakovano.
Novi izveštaj otkriva da je u poslednjoj deceniji privatno bogatstvo poraslo za neverovatnih 92 odsto u Kini, koja je sada dom za 862.400 milionera, uključujući 2.352 centimilionera i 305 milijardera. Indija je na drugom mestu u BRICS HNVI rang listi, sa 326.400 milionera, uključujući preko 1.000 centi i 120 milijardera, i rastom bogatstva za 85% u poslednjih 10 godina. Populacija milionera u UAE takođe je porasla od 2013. godine, za 77 odsto, a vodeće središte bogatstva na Bliskom istoku sada je dom za 116.500 milionera, uključujući preko 300 centi. U protekloj deceniji takođe je zabeležen snažan rast privatnog bogatstva u Saudijskoj Arabiji i Etiopiji, gde je njihova milionerska populacija porasla za 35%, odnosno 30%.
Komentarišući u Izveštaju o bogatstvu BRICS-a, vodeći stručnjak za lične finansije i investicije Džef D. Opdajk kaže da su „nacije koje su se nekada smatrale ‘razvijajućim’ ili ‘u nastajanju’ ili pežorativnim ‘trećim svetom’ sada dinamične ekonomije koje menjaju globalni poredak. Ekonomski, nezapadne nacije — sa BRIKS-om na čelu — guraju svet u novu realnost: novi ekonomski, društveni i monetarni status kvo koji menja ono što je svet prihvatao kao normalno već skoro osam decenija.
Iako je ostatak kohorte BRIKS-a zabeležio pad svoje milionerske populacije od 2013, u rasponu od pada od 20% u Južnoj Africi, gde sada živi 37.400 milionera, i pada od 38% u Iranu, gde danas živi 11.900 HNVI, tamo je još uvek značajno privatno bogatstvo koje se nalazi unutar granica ovih nacija Globalnog Juga. Brazil je dom za 82.400 milionera – što je pad od 28% od 2013. godine, Rusija ima 68.400 rezidentnih HNVI – 24% manje nego 2013. godine, a 15.600 milionera u američkim dolarima živi u Egiptu, 22% manje u odnosu na populaciju HNVI iz 2013. godine.
Međutim, kako dr Žoze Kabaljero, viši ekonomista u IMD Svetskom centru za konkurentnost u Švajcarskoj ističe u izveštaju, „BRIKS kao organizacija nudi skup dinamičnih tržišta sa relativno stabilnim političkim sistemima koji bi mogli da utiču na budućnost globalne ekonomije. Snaga ovih ekonomija za neke leži u dinamici njihovih sektora malih i srednjih preduzeća, a za druge u agilnosti njihovih političkih sistema. Kao međuvladina organizacija, stoga, članice proširenog BRIKS-a dopunjuju jedna drugu, što zauzvrat obezbeđuje održivost njihovog stvaranja bogatstva.
Prognoze rasta bogatstva za zemlje BRIKS-a
Gledajući u deceniju koja je pred nama, kada su u pitanju projekcije rasta privatnog bogatstva, Indija vodi u grupi BRIKS-a sa predviđanjem povećanja bogatstva po glavi stanovnika od 110% do 2033. Saudijska Arabija je druga sa svojim bogatstvom po glavi stanovnika za koje se očekuje da će porasti za preko 105% u narednih 10 godina, zatim UAE sa 95%. Predviđa se da će Kina (85%), Etiopija (75%), Južna Afrika (60%) i Egipat (55%) imati rast bogatstva od preko 50% u narednoj deceniji.
Ali, kako dr Robert Mogielnicki, viši stalni naučnik na Institutu arapskih zalivskih država u Vašingtonu, upozorava u izveštaju, „nove bliskoistočne zemlje članice BRIKS-a ne predstavljaju homogenu grupu. Ove zemlje pokazuju različite ekonomske uslove: Saudijska Arabija i UAE uživaju u snažnim ekonomijama, dok se Egipat i Iran suočavaju sa sistematskim ekonomskim izazovima. Takođe postoje velike razlike u pozicijama svake zemlje u međunarodnom poretku i načinu na koji visoki vladini akteri u njima ostvaruju političke i diplomatske interese na svetskoj sceni.
Top 10 najbogatijih gradova BRIKS-a.
Kina polaže pravo na pet od 10 najbogatijih gradova u grupi, a njen glavni grad Peking je dobio najviše počasti kao najbogatiji grad BRIKS-a, dom za 125.600 milionera, uključujući 347 centimilionera i 42 milijardera. Za petama je Šangaj sa 123.400 stalnih HNVI, od kojih su 322 centi i 39 milijarderi. Ostala tri kineska grada koja su ušla u Top 10 su Šenžen (5. sa 50.300 milionera), Hangdžou (6. sa 31.600) i Guangdžou (9. sa 24.500).
UAE i Indija imaju po dva grada u prvih 10. Dubai je na 3. mestu, opravdavajući svoju reputaciju ‘Grada zlata’ sa 72.500 milionera koji ga čine svojim domom, od kojih su 212 centimilioneri i 15 milijarderi, a Abu Dabi je na 10. mestu sa 22.700 stalnih milionera (uključujući 68 centi i 5 milijardera). Mumbaj, najveći megagrad Indije i de-fakto finansijski centar, nalazi se na 4. mestu sa 58.800 rezidentnih milionera (236 centi i 29 milijardera među njima), a njegova nacionalna prestonica Delhi je na 7. mestu (dom za 31.000 milionera, uključujući 123 centa i 16 moskovskih milijardera) ispred na 8. mestu (30.300 milionera, sa 207 centi i 23 milijardera).
Glavni grad Ruske Federacije jedini je top 10 grad sa opadanjem milionerske populacije u poslednjoj deceniji. Moskva je zabeležila pad od 24% u HNVI, dok su svi ostali najbogatiji gradovi u BRIKS-u uživali značajan rast privatnog bogatstva od između 75% (Abu Dabi) i — u slučaju Šenžena — za neverovatnih 140% više milionera nego 2013.
BRIKS čvorišta bogatstva budućnosti
Prema ekskluzivnim podacima u Izveštaju o bogatstvu BRIKS-a, postoji pet gradova koji nisu ušli na listu 10 najbogatijih gradova BRIKS-a za 2024. godinu, ali se očekuje da će doživeti posebno snažan (80%+) rast bogatstva u narednoj deceniji.
Bengaluru, nazvan „Silicijumska dolina Indije” zbog svog tehnološkog sektora u procvatu, trenutno je dom za oko 13.200 milionera, a predviđa se da će taj broj dostići preko 30.000 do 2033. godine, što ga čini jednim od najbrže rastućih gradova u bloku BRIKS-a, sa predviđaju rast bogatstva od 125% u narednih 10 godina.
Šef istraživanja u New World Wealth-u Endrju Amoils kaže da su Šardža u UAE i saudijski Rijad i Džeda takođe gradovi za posmatranje. „Uprkos tome što ima mnogo manje privatnog bogatstva od Dubaija i Abu Dabija, milionska populacija Šardži raste nešto bržom stopom od oba ova grada u smislu procentualnog rasta. Trenutno u emiratu živi 4.100 HNVI, a predviđa se da će ovaj broj dostići preko 9.000 do 2033. godine, što predstavlja rast od 120%. Isto tako, Džeda i saudijska prestonica Rijad izgledaju spremni da uživaju u milionerskom bumu sa stopama rasta od 100% i prognozama od 90% u narednoj deceniji.
Amoils dodaje da se u južnoafričkom Kejptaunu „Majki grad“ takođe očekuje priliv stanovnika HNV, sa sadašnjim 7.400 milionerskih stanovnika koji će porasti za 85% u narednih 10 godina na 13.500 2033. godine.
Nedostatak ekonomske mobilnosti BRIKS-a
Iako BRIKS sada kontroliše veći deo svetskog BDP-a PPP nego G7, njegovi građani imaju znatno manju ekonomsku mobilnost od onih koji žive u najnaprednijim ekonomijama. Prema Henley Passport Pover Indeksu, prosečan procenat globalnog BDP-a kojem vlasnici pasoša iz zemalja BRIKS-a mogu pristupiti bez viza je samo 21% u poređenju sa onima iz zemalja G7 koje zajedno uživaju pristup preko 80% globalnog BDP-a u proseku bez potrebe prethodna viza.
Dominic Volek, šef grupe za privatne klijente u Henley & Partners, kaže da će proširena zajednica BRIKS-a stvoriti nove mogućnosti u sektoru migracije investicija, „kako za investitore koji traže veći pristup državama članicama BRIKS-a, tako i za one unutar zemalja BRIKS-a koji žele da poboljšaju svoje globalno pristup i moć pasoša. Programi boravka i/ili državljanstva putem investicija mogu odigrati transformativnu ulogu u privlačenju kapitala i talenata bez dugova i negovanju međusobno povezanog i moćnijeg ekosistema.”
Afrika
Kineske građevinske kompanije uložiće do 7 milijardi dolara u infrastrukturne projekte u okviru sporazuma o zajedničkom poduhvatu za bakar i kobalt Sicomines u Demokratskoj Republici Kongo, rekli su u subotu.
Obe strane su se složile da zadrže sadašnju strukturu udela, dok će kineski partneri, Sinohidro Corp i China Railway Group Limited, plaćati 1,2% tantijema godišnje Kongu, navodi se u saopštenju.
Vlada predsednika Feliksa Čisekedija ponovo je razmatrala sporazum koji je sklopio njegov prethodnik Džozef Kabila prema kojem su kineski partneri pristali da grade puteve i bolnice u zamenu za 68 odsto udela u zajedničkom preduzeću sa državnom rudarskom kompanijom Konga Gecamines.
Prema sporazumu, kineski investitori su se obavezali da će potrošiti 3 milijarde dolara na infrastrukturne projekte, ali je državni revizor – Generalna inspekcija finansija (IGF) – prošle godine zahtevao da se obaveza poveća na 20 milijardi dolara.
Čisekedi je naložio svojoj vladi da održi razgovore sa investitorima uoči posete Kini u maju 2023. On je imao za cilj da poveća udeo Konga u zajedničkom preduzeću na 70% sa 32%.
„To je win-win dogovor“, rekao je šef IGF-a Žil Alingete na konferenciji za novinare, dodajući da pregovori nisu bili laki.
Ernest Mpararo, šef Kongoanske lige za borbu protiv korupcije, rekao je da je ova najava korak napred, ali je istakao da su Sikomini i dalje oslobođeni plaćanja poreza.
On je ukazao i na novac koji se duguje po poslednjem sporazumu. Izveštaj IGF-a za 2023. otkrio je da je potrošeno samo 822 miliona dolara od 3 milijarde dolara obećanih za infrastrukturne investicije.
Kongo je najveći svetski proizvođač kobalta, ključne komponente u baterijama za električne automobile i mobilne telefone. Takođe je treći najveći svetski proizvođač bakra. Njegovim rudarskim sektorom uglavnom dominiraju kineske kompanije.
Čisekedi, koji je osvojio drugi mandat u decembru, potpisao je sporazum u svom inauguracionom govoru 20. januara.
Nemačka
Nemačka takođe zaostaje na međunarodnom planu u pogledu tržišta rada. Stopa nezaposlenosti je porasla sa 5,0% na 5,9% od maja.
IFO barometar, koji odražava poslovnu klimu u auto industriji, značajno je porastao sa -15,8 na -6,3 poena u januaru. Podindeks, koji odražava trenutnu poslovnu situaciju, porastao je sa +9,7 na +12,5 poena, dok je podindeks poslovnih očekivanja porastao sa -38,3 na -23,4 poena.
Prema istraživanju IFO, nedostatak narudžbi u industriji postaje sve veći teret za nemačku privredu. U januaru je 36,9% industrijskih preduzeća prijavilo nedostatak porudžbina (prethodna godina: 20,9%). Među pružaocima usluga, skoro svaka treća kompanija se takođe žali na slabe nove poslove.
Velika Britanija
Ključne kamatne stope nepromenjene, konačni PMI nešto slabiji U skladu sa očekivanjima, Banka Engleske je ostavila ključnu kamatnu stopu na 5,25%.
Francuska
Trgovinski deficiti sve veći.
Lažno prikazivanje inflacije, pravi podaci su sledeći – Cena raste tokom 2 godine: – Struja: +44% – President puter 250 g: +41,9% – Lotus toalet papir: +33,3% – Danone prirodni jogurti: +32 ,9% – Lesieur Oil 1L: +29,6% – Inflacija hrane: +20,5% – Dodatne zdravstvene beneficije: +17,1% – Putarine: +7,8%
Erik Dor, ekonomista: „Francuska poljoprivredna socijalna kriza se spremala! Zastrašujuće pogoršanje spoljne trgovine prehrambenim proizvodima između Francuske i drugih zemalja EU, od početnog suficita do ogromnog deficita.“
Švajcarska
Švajcarska je prepuna milijardera — jedan na svakih 80.000 ljudi.
Od 2022. godine, zemlja je bila dom za oko 110 milijardera sa zajedničkim bogatstvom od 338 milijardi dolara, što je nadmašilo druge super-bogate žarišne tačke kao što su Saudijska Arabija, Singapur i Ujedinjeni Arapski Emirati.
Stanovnici Švajcarske su takođe među najbogatijima na svetu, sa prosečnom neto vrednošću od skoro 700.000 dolara, ispred SAD i Hong Konga.
Italija
Kao što se dešava u drugim evropskim zemljama kao što su Nemačka i Francuska, čak iu Italiji protest farmera čine različite duše. Neki pripadaju velikim trgovinskim udruženjima, dok je drugi deo demonstranata u otvorenom sukobu sa Koldiretijem, Konfagrikolturom i ostalim velikim udruženjima na koja se sektor odnosi u našoj zemlji. Najpoznatije lice mobilizacije je Danilo Kalvani. Upravo on, bivši vile, predvodi ‘Komitet izdatih farmera’, akronim ‘Cra’, koji je danima započinjao mobilizacije u raznim delovima poluostrva čekajući „veliku povorku“ najavljenu za sledeću nedelju u Rimu. „Mi smo protiv evropske zelene politike, vlada nije učinila ništa da nas zaštiti – insistira Kalvani. Tražimo ukidanje svih bilateralnih paktova. Osporavamo Zeleni koridor jer nam omogućava da uvozimo proizvode iz zemalja koje ne poštuju fito- sanitarni standardi“. I upire prstom u upravu Koldiretija: „Ovo su sporazumi koje su oni potpisali – kaže – veoma je ozbiljan”. Međutim, Kalvani dobija kritike od pokreta sicilijanskih farmera, predvođenog „vilama“ Marijanom Ferom. „Proglašavati se za lidera je pogrešno – smatra on. Ovaj protest je rođen na tragu onih u Nemačkoj i Francuskoj i nisu mu potrebni „lideri“. Cene su skočile u nebo od početka rata u Ukrajini i on je iznad svih nas. poljoprivrednici koji plaćaju cenu. najslabiji, posebno na jugu“. Proteste podržava i Đulijano Kastelino, sa svojom ‘Ancora Italia’, koji će izaći na ulice pored ove kategorije. U video snimku objavljenom na društvenim mrežama, bivši rimski eksponent Forza Nuove, vozeći crveni traktor, najavljuje: „Rim neslaganja je spreman da dočeka našu braću poljoprivrednike. Sa farmerima, sa narodom zemlje, ujedinjeni narod protiv Brisela“. Među akronimima protesta ističe se i „Poljoprivredno otkupljenje“, pokret koji predvodi Toskanac Salvatore Fais koji je poslednjih sati pokrenuo „Marš na Rim“, pomerajući jutros kolonu traktora iz Valdikijane. Grupa je nastala pre samo nekoliko nedelja, ali je već okupila brojne članove i organizovala demonstracije na raznim naplatnim kućicama za autoputeve. „Došlo je vreme da se otkupi italijanska poljoprivreda! slogan je kojim se vode desetine traktora koji su stigli u prestonicu gde je napravljen sabirni punkt. Pokret je proteklih dana objavio dokument sa svojim zahtevima: od potpune revizije evropske poljoprivredne politike do održavanja poreskih olakšica za Irpef i Imu, od koncesija za kupovinu poljoprivrednog goriva do zabrane uvoza proizvoda iz tih zemalja. gde nisu na snazi propisi o proizvodnji kao što su oni koji su na snazi u Italiji.
Austrija
Indeks menadžera nabavke u proizvodnji porastao je sa 42,0 na 43,0 poena u januaru.
Belgija
BDP je porastao za 0,4% na kvartalnom nivou od 4. kvartala 2023. (prognoza 0,2%) nakon 0,4% ranije.
Irska
Maloprodaja je porasla za 0,9% na mesečnom nivou u decembru sa 0,5% ranije (revidirano sa 0,2%). Ovo je dovelo do povećanja od 3,9% na godišnjem nivou, u poređenju sa prethodnih 1,1%.
Švedska
Prema preliminarnim proračunima, BDP je porastao za 0,1% na kvartalnom nivou u četvrtom kvartalu 2023. (prognoza 0,3%) nakon -0,3% ranije. Međugodišnji rast je bio nula nakon -1,4% ranije. Maloprodaja je u decembru pala za 0,2% na mesečnom nivou, nakon -0,2% ranije (revidirano sa -0,5%). Na godišnjem nivou došlo je do pada od 2,2% nakon -2,8% ranije (revidirano sa -1,7%).
Argentina
Očekuje se da će stopa inflacije u Argentini ove godine skočiti na 250,6 odsto, a njena ekonomija će se smanjiti više nego što se ranije predviđalo, saopštila je u ponedeljak Organizacija za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD).
Stotine ljudi stajalo je u redu ispred novog Ministarstva za ljudski kapital predsednika Havijera Mileija u ponedeljak da zahtevaju veću pomoć vlade u slučaju vanredne situacije sa hranom.
„Linija protiv gladi“ formirana je ispred sedišta portfelja u Buenos Ajresu kao odgovor na komentare ministra za ljudski kapital Sandre Petovelo prošle nedelje da će primiti „jedan po jedan, ljude koji su gladni“.
Vladin zvaničnik je prošlog petka odbio lidere društvenih organizacija i grupa za proteste u pokušaju da smiri protest, ali je umesto toga obećao da će se pobrinuti za ljude koji su gladni jednog po jednog kako bi izbegli posrednike koji dostavljaju pomoć u hrani.
Japan
Japan je upravo zabeležio najnižu stopu od januara 2023. na 2,4%.
Katar
Centralna banka Katara je u decembru dodala skoro 2 tone zlata svojim rezervama. To dovodi do njegove kupovine za celu 2023. na 9 tona i dovodi njegove ukupne rezerve zlata na 101 tonu.
Turska
Novoimenovani guverner centralne banke Turske, Fatih Karahan, ne radi mu se, nakon što je imenovan na to mjesto predsjedničkim dekretom tokom vikenda nakon iznenadne ostavke njegove prethodnice Hafize Gaie Erkan.
Karahanov životopis koji je ranije bio zamenik guvernera centralne banke sadrži godine provedene u istaknutim američkim institucijama i kompanijama. Magistrirao je i doktorirao ekonomiju na Univerzitetu u Pensilvaniji, proveo je skoro deceniju kao ekonomista u Banci federalnih rezervi Njujorka, radio je kao predavač sa skraćenim radnim vremenom na Univerzitetu Kolumbija i Univerzitetu u Njujorku i radio kao viši ekonomista u Amazonu.
Nadamo se da će mu iskustvo 42-godišnjeg ekonomiste dobro poslužiti dok on vodi instituciju koja radi na suzbijanju inflacije i krize troškova života koja je pogodila Tursku od 85 miliona. Valuta zemlje, lira, pala je 38% u odnosu na dolar do sada i izgubila je više od 80% svoje vrednosti u odnosu na dolar u poslednjih pet godina.
Odštampani indeks potrošačkih cena u Turskoj izašao je u ponedeljak i pokazuje povećanje od otprilike 65% na godišnjem nivou za mesec januar. Njena centralna banka napravila je osam uzastopnih povećanja kamatnih stopa od maja 2023. — za kumulativnih 3.650 baznih poena — u pokušaju da obuzda rastuću inflaciju. Najnovije povećanje kamatne stope, 25. januara, podiglo je ključnu kamatnu stopu Turske za 250 baznih poena na 45% , iako su njeni lideri tada signalizirali da je ciklus planinarenja pri kraju.
Iako bolno za zemlju, investitori i ekonomisti kažu da su povećanja stopa neophodna i da će kontinuitet u prioritetima monetarne politike podstaći poverenje u novog šefa centralne banke.
U svom saopštenju objavljenom na veb-sajtu turske centralne banke u nedelju, Karahan je istakao „stabilnost cena“ kao glavni prioritet svog tima, obećavajući da će „obezbediti dezinflaciju“ i „održavati potrebnu monetarnu čvrstoću dok inflacija ne padne na nivoe koji su u skladu sa našim ciljem“.
Veštačka intelegencija
Samsung Electronics planira da u potpunosti automatizuje svoje fabrike poluprovodnika do 2030. godine, sa „pametnim senzorima“ postavljenim da kontrolišu proizvodni proces, prema izveštajima južnokorejskih medija. Najveći svetski proizvođač memorijskih čipova ima za cilj da stvori „fabriku veštačke inteligencije“ koja radi bez ljudskog rada, navodi se u izveštajima. Prvi projekat je navodno već u toku, navodi se u istim izveštajima. Samsung je od prošlog leta signalizirao da ima za cilj AI da optimizuje dizajn integrisanih kola (IC), razvoj materijala, proizvodnju, poboljšanje prinosa i pakovanje. Identifikovanje uzroka nedostataka u proizvodnom procesu je navodno glavni prioritet plana veštačke inteligencije.
UK će potrošiti više od 100 miliona funti za rešavanje izazova koje postavlja veštačka inteligencija.
Električni automobili
Tesla povlači više od 1,6 miliona električnih vozila modela S, Ks, 3 i I uvezenih u Kinu zbog problema sa njihovim automatskim potpomognutim funkcijama upravljanja i kontrolama brave na vratima.
Kineska državna uprava za regulisanje tržišta objavila je opoziv u petak.
Rečeno je da će Tesla Motors u Pekingu i Šangaju koristiti tehnologiju daljinske nadogradnje za rešavanje problema, tako da u većini slučajeva vlasnici automobila ne bi morali da posećuju Tesline servisne centre da bi dobili nadogradnju.
Obnovljiva energija
Prema Međunarodnoj agenciji za obnovljivu energiju (IEA), Kina, Evropa i SAD su postavile rekorde za solarne instalacije za jednu godinu.
Kineski dodaci su bili manji od onih u svim drugim zemljama, negde između 180 i 230 gigavata, u zavisnosti od toga kako se ispadnu projekti na kraju godine. Evropa je dodala 58 gigavata, što je rast od 40 odsto u odnosu na 2022.
Solarna energija je sada najjeftiniji oblik električne energije u većini zemalja. Cene solarnih panela pale su za neverovatnih 40 do 53 odsto u Evropi između decembra 2022. i novembra 2023. i sada su na rekordno niskim nivoima.
Ekologija
Najveći svetski brod za krstarenje isplovio je iz Majamija na Floridi tokom vikenda, krenuvši na sedmodnevno putovanje kroz tropske krajeve na svoje prvo komercijalno putovanje.
Zajedno sa osam „kvartova“, sedam bazena, šest tobogana i ukupno 20 paluba, brod je krenuo na svoje inauguraciono krstarenje u želji da iskoristi rastuću potražnju za putovanjima.
Zanimljivo je da je brod otprilike pet puta veći od Titanika i ima maksimalni kapacitet od 7.600 putnika.
Izgradnja je koštala 2 milijarde dolara , dugačak je skoro 1.200 stopa (365 metara) od pramca do krme i težak 250.800 metričkih tona.
Metan je oko 80 puta jači od ugljen-dioksida kada je u pitanju zagrevanje atmosfere, a naučnici su upozorili da se emisije metana moraju dramatično smanjiti kako bi se izbeglo najgore od onoga što klimatska kriza sprema.
„To je korak u pogrešnom pravcu“, rekao je Brajan Komer, direktor Pomorskog programa u Međunarodnom savetu za čist transport (ICCT), preneo je Rojters .
„Mi bismo procenili da korišćenje LNG-a kao brodskog goriva emituje preko 120% više emisija gasova staklene bašte tokom životnog ciklusa nego brodsko gasno ulje“, dodao je on.
ICCT je prošle nedelje objavio izveštaj u kome se upozorava da su emisije metana iz brodova na LNG veće od pretpostavljenih trenutnih propisa, napominjući da upotreba LNG-a kao brodskog goriva ”brzo raste”.
Kompanije
Amazon i iRobot su se međusobno složili da odustanu od planirane akvizicije, pišući da „ne postoji put“ do regulatornog odobrenja i snizivši akcije iRobota za 15%.
iRobot, koji proizvodi Roombu, otpustiće oko 350 zaposlenih i rekao je da će se njegov osnivač i izvršni direktor Kolin Engle povući.
Ugovor Amazon-iRobot prvobitno je procenjen na 1,7 milijardi dolara, ali brojna regulatorna ispitivanja su prvo smanjila kupovnu cenu pre nego što su na kraju poništila dogovor.
Meta najavljuje prvu isplatu dividende nakon skoka profita.
Kvartalni prihodi vlasnika Fejsbuka porasli su 25% na 40,1 milijardu dolara
Vlasnik Fejsbuka i Instagrama objavio je svoju prvu dividendu nakon rezultata u četvrtom kvartalu koji su bili bolji od očekivanih, čime su njegove akcije naglo porasle. Meta Platforms, koja takođe poseduje WhatsApp i Threads, rivala Twitter/X, izvestila je da su prihodi porasli 25 odsto na 40,1 milijardu dolara.
Poređenje tržišne kapitalizacije kompanija iz 1975. godine i 2024. godine.
Pogledajmo tržišnu kapitalizaciju rasta 2024. u odnosu na 2017.
Najveće štampanje falsifikovanih dolara u istoriji ljudske civilizacije.
Akcije
DOWJ – 38.380
DAX – 16.895
S&P 500 – 4.942
NASDAQ 100 – 15.597
Zlato
Cena zlata na – 2.026 $ / uncu.
Zlato je u utorak držalo blizu 2.020 dolara za uncu nakon što je palo dve uzastopne sesije, pošto su jači američki ekonomski podaci i jastrebovi signali Federalnih rezervi dodatno umanjili opklade na smanjenje kamatnih stopa. Podaci objavljeni u ponedeljak pokazuju da se rast američkog sektora usluga ubrzao na četvoromesečni maksimum od 53,4 u januaru, premašivši prognoze od 52. Raniji podaci su takođe pokazali da je američka ekonomija dodala 353 hiljade radnih mesta u januaru, što je više nego revidirano naviše za 333 hiljade u decembru i daleko premašuje procene za 180 hiljada unapred. Štaviše, predsednik Fed-a Džerom Pauel je takođe ponovio u intervjuu za CBS emitovanom tokom vikenda da je smanjenje martovske stope malo verovatno, slično komentarima datim prošle nedelje nakon odluke FOMC-a. On je dodao da će se centralna banka verovatno kretati znatno sporijim tempom u pogledu smanjenja kamatnih stopa nego što tržište očekuje. Tržišta sada određuju cene sa 15% šanse za smanjenje stope Fed-a u martu i vide 115 baznih poena u ukupnom smanjenju ove godine, što je pad sa oko 150 baznih poena početkom januara.
Prema Patriku Karimu, ciljna cena zlata ostaje na 2.800 dolara!
Srebro
Srebro na – 22,27 $ / uncu.
Cene srebra su pale na oko 22,5 dolara po unci, što je najniže u poslednjih nedelju dana, pošto su investitori ponovo kalibrirali opklade na opseg i vreme smanjenja stope Fed-a nakon što je ključni američki izveštaj o platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici ukazivao na još uvek otporno tržište rada. Američki poslodavci su u januaru dodali 353.000 radnih mesta, dva puta više od 180.000 radnih mesta koje su prognozirali ekonomisti i ubrzavajući od revidiranih 333.000 unapred u decembru. Štaviše, stopa nezaposlenosti je ostala stabilna na 3,7%, prkoseći procenama od 3,8%, a rast plata je porastao. Tržišta sada određuju cene u 127 baznih poena smanjenja stope do kraja 2024. godine, što je naglo pad u odnosu na više od 160 baznih poena smanjenja predviđenih početkom prošlog meseca. Visoki troškovi zaduživanja umanjuju privlačnost srebra kao instrumenta koji ne daje prinos. U međuvremenu, industrijski izgledi za metal su se pogoršali nakon što je MMF predvideo dalje ekonomsko usporavanje za jednog od najvećih potrošača Kine.
Srebro je neverovatno jeftino u poređenju sa drugim sredstvima. Moj primarni argument za kupovinu srebra, fokusiran na njegovu procenu, je da su novčana masa M2 i rast duga američkog trezora nadmašili povećanje cena ovog esencijalnog monetarnog metala od 1960-ih. Koristeći relativne proseke vrednovanja od 1965. godine, može se tvrditi da su dugoročna osnovna vrednost srebra danas je bliža 40-50 dolara po unci. Da bi dostiglo vrhunske vrednosti svih vremena ranih 1980-ih, prilagođene pokazateljima ponude novca, srebro bi trebalo da se trguje po ceni od 300 dolara ili čak 400 dolara po unci.
Nafta
Cena nafte WTI porasla na – 73,20 – BRENT cena na 78,47 $ / barel.
WTI – 73,20 $ / barel
Fjučersi na naftu WTI porasli su u utorak na oko 73 dolara po barelu, produžavajući dobitke u odnosu na prethodnu sesiju usred zabrinutosti zbog eskalacije tenzija na Bliskom istoku koje bi mogle poremetiti snabdevanje naftom iz regiona.
Analitičari su ukazali na niz američkih udara na milicije koje podržava Iran tokom vikenda, iako su američki zvaničnici naglasili da zemlja ne traži širi sukob u regionu. Cene nafte su takođe doživele velike gubitke od prošle nedelje pošto nije bilo trenutnih poremećaja u snabdevanju. Prošle nedelje su cene nafte pale za više od 7 odsto pošto je napredak u pregovorima o prekidu vatre između Izraela i Hamasa značajno smanjio rizike snabdevanja na Bliskom istoku. Izbledela očekivanja o trenutnom smanjenju kamatnih stopa od strane američkih Federalnih rezervi i stalna zabrinutost oko ekonomskog oporavka Kine takođe su opterećivali izglede globalne tražnje.
BRENT – 78,476 $/ barel
Fjučersi na naftu Brent su u utorak ostali oko 78 dolara po barelu, nakon povećanja od 0,9% na prethodnoj sesiji, pošto investitori pažljivo prate posetu američkog državnog sekretara Entonija Blinkena Bliskom istoku.
Palestinci aktivno traže primirje kako bi sprečili potencijalni izraelski napad na Rafah, dok militanti Hamasa zahtevaju dalja uveravanja pre nego što prihvate prekid vatre. Istovremeno, američka vlada preduzima mere protiv Huta koje podržava Iran u Jemenu.
U Rusiji je najveća rafinerija nafte pretrpela napad ukrajinskih dronova, što je dovelo do poremećaja u izvozu petrohemije. Pored toga, globalna potražnja je pod uticajem smanjenih očekivanja o skorom smanjenju kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi SAD, zajedno sa kontinuiranom zabrinutošću oko ekonomskog oporavka Kine.
Gas
Prirodni gas – 2,07 $
Fjučersi američkog prirodnog gasa trenutno se trguju oko 2,1 USD/MMBtu, nešto iznad devetomesečnog minimuma postignutog prošle nedelje dok investitori procenjuju potražnju i vremenske prognoze. Stručnjaci predviđaju iznadprosečne temperature najmanje do 15. februara, a povratak u normalu se očekuje 16.-17. februara. Idući dalje, očekuje se da će potražnja za grejanjem rasti sa hladnijim vremenom kasnije ovog meseca. U međuvremenu, proizvodnja gasa se povećava kako sve više bušotina nastavlja sa radom nakon smrzavanja na Arktiku sredinom januara. Takođe, gas koji teče do nacionalnih objekata za izvoz LNG-a ostaje ograničen zbog tehničkih problema u izvoznoj fabrici Freeport LNG-a u Teksasu.
TTF u Evropi na -28,67 euro
Evropski fjučers prirodnog gasa povukao se na 28 evra po megavat-satu, približavajući se šestomesečnom minimumu od 26,5 evra postavljenom krajem januara, zbog velikih zaliha koji kompenzuju poremećaje u snabdevanju. Od 3. februara, nivoi skladištenja gasa u EU bili su na 69,1%, sa Nemačkom na 74,1%, u Italiji na 63,7% i Francuskoj na 57,7%. Štaviše, Rusija je povećala izvoz tečnog prirodnog gasa (LNG) u Evropu, zabeleživši povećanje od 18% u odnosu na isti period prethodne godine na 1,77 miliona tona u januaru. Ruske isporuke LNG-a postale su značajnije za EU nakon što je predsednik Bajden pauzirao odobrenja za nove američke projekte LNG-a. S druge strane, norveški izvoz prirodnog gasa je doživeo ograničenja zbog neplaniranog prekida u fabrici za preradu Nihamna izazvanog nestankom struje tokom nepovoljnih vremenskih uslova.
Bakar
Cena bakra na – 8.359,50 $ / t.
Fjučersi na bakar su pali na ispod 3,77 dolara po funti, naglo se povukavši sa jednomesečnog maksimuma od 3,9 dolara dotaknutog 30. januara usred pritiska snage dolara i pesimističkog industrijskog raspoloženja u Kini najvećeg potrošača. Snažni podaci o radnoj snazi u SAD i jastrebove primedbe predsednika Fed-a Pauela podigli su dolar koji se koristio za cenu fjučersa bakra, pritiskajući kupovnu moć ključnih uvoznika i podižući referentne troškove zaduživanja koji su od suštinskog značaja za industrijsku aktivnost.
Pored toga, uporni makroekonomski nepovoljni vetrovi u kineskoj ekonomiji i dalje su ometali izglede za osnovne metale. Zvanični podaci PMI u proizvodnji ukazali su na četvrtu uzastopnu kontrakciju u sektoru tokom januara. Događaji su izazvali uporni pad premije bakra u Jangšanu pošto su se fabrike uzdržale od kupovine metala, dok su zalihe u glavnim kineskim skladištima porasle za preko 120% od početka godine do skoro 70.000 tona.
Aluminijum
Cena na – 2.212 $ / t.
Aluminijum je pao za 160,50 USD po toni ili 6,73% od početka 2024. godine, prema trgovanju na osnovu ugovora za razliku (CFD) koji prati referentno tržište za ovu robu. Istorijski gledano, aluminijum je dostigao najviši nivo od 4103 u martu 2022.
Uranijum
Cene uranijuma su pale na 100 dolara po funti sa 16-godišnjeg maksimuma od 106 dolara sredinom januara, nakon što je senator iz Teksasa blokirao nacrt zakona kojim se zabranjuje uvoz obogaćenog uranijuma iz Rusije i trenutno je umanjio zabrinutost zbog zastoja u snabdevanju. Ipak, široka oskudica i bikovska potražnja zadržali su cene za 10% više od godine do danas. Kazahstanski državni Kazatomprom, najveći svetski proizvođač uranijuma, izjavio je da neće biti u stanju da ispuni svoj cilj proizvodnje u naredne dve godine zbog nedostatka inputa i građevinskih problema. Ovo je dodatno pogoršalo izglede kanadskog Kameka u septembru zbog problema u ključnim rudnicima i neizvesnosti oko proizvodnje francuskog Orana zbog vojnog udara u Nigeru. U međuvremenu, ambiciozni ciljevi dekarbonizacije naterali su SAD i 20 drugih zemalja da najave da će njihova nuklearna energija biti utrostručena do 2050. Velike opklade na nuklearnu energiju predvodi Kina, koja gradi 22 od 58 globalnih reaktora, dok je Japan ponovo pokrenuo projekte za povećanje proizvodnje nuklearne energije.
Litijum
Cene litijum karbonata ostale su stabilne na 95.500 CNI po toni u februaru, držeći pad od 80% iz 2023. na najnižem nivou od više od tri godine, pošto je tržište donekle pronašlo ravnotežu velike ponude i prigušene potražnje. Usporavanje prodaje električnih vozila u Kini ograničilo je potražnju za litijumom za proizvođače baterija, što je dovelo do toga da fabrike preskoče svoju tipičnu sezonu obnavljanja zaliha. Umesto toga, kompanije su iskoristile prednosti visokih zaliha nakon prezasićenosti ponude izazvane obimnim subvencijama iz Pekinga tokom 2021. i 2022. Događaji su naterali ključne igrače na tržištu da predvide da će se sledeći deficit litijuma vratiti tek 2028. godine, što je agresivan zaokret zbog spekulacija o stalnim nedostacima koji podiglo je cene litijuma na 600.000 CNI u novembru 2022. Shodno tome, vlasti industrijske politike u Pekingu garantovale su da će smanjiti višak kapaciteta. Prethodna ulaganja u povećanje ponude mogu dovesti do povećanja globalne ponude ekvivalenta karbonata za 40% u 2024. godini, prema UBS-u, produbljujući tekući višak.
Pšenica
Cena pšenice na 211,0 evra.
Fjučersi na pšenicu su pali ispod 6 dolara po bušelu zbog tehničke prodaje i obilne ponude iz Južne Amerike u uslovima povoljnijih vremenskih uslova. Nedavna žetva pšenice u Argentini dala je 15,1 milion tona, što je značajno povećanje od 25% u poređenju sa prošlogodišnjim ciklusom pogođenim sušom. Pored toga, USDA je revidirala svoje prognoze proizvodnje za Rusiju na 91 milion tona, samo 1 milion daleko od rekordnog nivoa objavljenog prošle godine, kako bi podigla dostupnu pšenicu za izvoz na rekordnih 51 milion tona, što je daleko najveći u svetu. Projekcije za ukrajinske zalihe takođe su podignute na 3,5 miliona tona. U međuvremenu, Kina, vodeći svetski potrošač pšenice, dozvolila je argentinskim kompanijama da po prvi put izvoze pšenicu u Kinu, pojačavajući konkurenciju. Istovremeno, na tržištu je bilo tek nekoliko međunarodnih tendera za kupovinu početkom sedmice.
Kukuruz
Cena pala na 443,21 / t.
Fjučersi na kukuruz u Čikagu su pali na oko 4,4 dolara po bušelu, dostigavši najniži nivo u poslednje tri godine, pod pritiskom očekivanja o obilju zaliha iz Južne Amerike i zabrinutosti zbog slabljenja tražnje. Stručnjaci BAGE-a podigli su prognozu za argentinske useve kukuruza za 1,5 miliona tona na 56,5 miliona tona, što je za 3% više u odnosu na prethodnu prognozu i iznad procene USDA od 55 miliona tona. Pored toga, rasprostranjeni pljuskovi u Brazilu uklonili su zabrinutost zbog ranijih šteta od suše. U međuvremenu, u SAD ažuriranja i S&P Global i Farm Futures pokazala su da će uzgajivači samo smanjiti zasad kukuruza na 93 miliona hektara, što je dovelo do skoro rekordnih žetvi uprkos usporavanju potražnje.
Drvo
Cena porasla na – 552,06$
Cene drvne građe pale su na oko 550 dolara za hiljadu stopa, što je najniže u poslednje dve nedelje, pošto je ponuda nastavila da postepeno raste, dok je potražnja ostala prigušena. Prema najnovijim ekonomskim podacima, proizvodnja drveta od najvećeg proizvođača iz Kanade je u novembru pala za 0,1% u odnosu na prethodni mesec, ali je porasla za 2,4% na godišnjem nivou, što ukazuje na otporan trend rasta u sektoru na duži rok. Istovremeno, u decembru 2023. godine stambeno zbrinjavanje u SAD, koje služe kao mera tražnje, palo je za 4,3% na godišnjem nivou, na 1,46 miliona u decembru 2023. godine, što predstavlja prvu kontrakciju za četiri meseca. Dodavajući medveđe raspoloženje, većina investitora je odbacila nadu u smanjenje kamatnih stopa od strane Fed-a u martu nakon snažnog izveštaja o zapošljavanju, a SAD su nagovestile nameru da povećaju svoje dažbine na kanadsku građu od mekog drveta sa 8,05 odsto na procenjenih 13,86 odsto.
Ugalj
Cena uglja pala na – 119 $ / t.
Fjučersi na ugalj u Njukaslu pali su na ispod 120 dolara po toni, najniže od maja 2021. zbog prevelike ponude na kineskom tržištu uglja, podstaknuto povećanom domaćom proizvodnjom i značajnim porastom uvoza uglja. Proizvodnja uglja u Kini porasla je za 2,9% u odnosu na prethodnu godinu na 4,66 milijardi metričkih tona u 2023., što je rekordno visok nivo. Takođe, kineski uvoz uglja porastao je za 61,8% na 474,42 miliona metričkih tona u 2023. godini, što je najveći rekord u istoriji. Prošlomesečni uvoz uglja takođe je zabeležio mesečni maksimum svih vremena jer je rekordni hladni talas u mnogim delovima zemlje podstakao potražnju za ugljem. Kupci su takođe počeli da prave zalihe uoči praznika Lunarne Nove godine, koji počinje 10. februara ove godine. Gledajući unapred, kineska proizvodnja uglja bi trebalo da se poveća 2024. uprkos nedavnom rudarskom incidentu u Henanu za koji se očekuje da će uticati na proizvodnju u prvim mesecima 2024.
Dolar
Dolar pao na – 1,0732 prema evru.
Evro je produžio gubitke na 1,07 dolara, dostigavši novi minimum od 13. novembra, usred velike snage dolara, jer su se smanjile nade da će Federalne rezerve SAD inicirati rano smanjenje kamatnih stopa. Istovremeno, investitori očekuju da će Evropska centralna banka odvojiti vreme pre nego što razmotri relaksaciju monetarne politike, uprkos objavljivanju slabih ekonomskih podataka. Projekcije ukazuju na otprilike 125 baznih poena smanjenja kamatnih stopa od strane ECB ove godine, u odnosu na 160 baznih poena na ceni krajem januara. Podaci ankete ECB otkrili su da su potrošači u evrozoni smanjili svoja očekivanja o inflaciji u narednih 12 meseci u decembru na 3,2%, što je najniži nivo od februara 2022. Ostali ekonomski podaci otkrivaju najveći pad maloprodaje u evrozoni za godinu dana tokom decembra, dok su nemačke fabričke porudžbine porasle za 8,9%, najviše u poslednje tri godine, podstaknute „izuzetno“ velikim brojem porudžbina aviona.
Rublja
Evro – rublja pala na 97,5590
Dolar – 90,95 R
Ruska rublja se držala blizu 90 za dolar, što je najniži nivo u skoro mesec dana, pod pritiskom gubitka povoljnog poreskog perioda na kraju meseca i primedbi šefa centralne banke zemlje Nabuline o početku monetarnog popuštanja u drugoj polovini 2024. Pored toga, dijametralno suprotni stavovi CBR-a i vlade o efikasnosti valutnih kontrola podigli su neizvesnost. U oktobru 2023. godine, ruske vlasti su uvele kontrolu kapitala, obavezujući 43 velika izvoznika da svoj deo deviznih prihoda pretvore u rublje. Iako je mera trebalo da ističe u aprilu, predloženo je da se ona produži do kraja godine. CBR je odbio tu ideju, navodeći da su postojeći uslovi pooštravanja dovoljni da održe lokalnu valutu stabilnom. Ipak, dalju depresijaciju rublje sprečile su devizne intervencije i smanjena tražnja za juanima i dolarima usled sezonskih faktora.
Kriptovalute
Bitcoin pao na – 39.898 evra.
Wolf Rihter: „U osnovi“ Bitcoin nije ništa drugo do kockarski token gde ljudi nagovaraju jedni druge da se klade na istoj strani.
Ethereum na – 2.159,90 evra.
Branko Dragaš
Investicioni bankar