Pregled tržišta
Svet
Pripremite se za ekonomski kolaps.
Aktuelnu finansijsku i ekonomsku krizu nije izazvao Covid niti aktuelna dešavanja u Ukrajini. Aktuelna kriza počela je u avgustu/septembru 2019. godine sa problemima u bankarskom sistemu/repo tržištu, a zatim ju je pogoršao Covid početkom 2020.
Poreklo bankarske krize iz 2019. prirodno seže u dužničku orgiju koja je bila moguća od 1971. godine, a koja se posebno pogoršala od 2006. godine. Pored toga, problemi u sektoru robe (posebno na tržištu hrane i energije) počeli su već pre rata u Ukrajini.
Zvanični podaci o rastu svetskih dugova.
Nezvanični podaci, prema mojoj proceni, svetski dugovi su duplo veći.
Kina sa 3,2 triliona dolara, Saudijska Arabija sa 447 milijardi dolara i Indija sa 632 milijarde dolara su samo nekoliko zemalja sa najvećim deviznim rezervama.
Global forex
SAD
Potrošnja američke vlade 25% BDP-a.
Rast američkog duga 1970-2022. godina:
Ukupan dug SAD je 1200% BDP, ali ni to nije tačno.
Prema mojoj proceni on je 2000% BDP.
Rekordan spoljno-trgovinski deficit.
Mladi traže da im se otpišu studentski krediti i to uslovljavaju glasanjem za političare.
Kriva prinosa je nagovestila recesiju i nastanak pandemije u jesen 2019. godine.
FED
Inflacija se zahuktava.
Rastu prinosi na američke obveznice.
Rast novčane mase M2 se usporava, što govori da FED pokušava da umanji ubacivanje falsifikovanih dolara u oboleli finansijski sitem i povećavanjem kamatne stope da suzbije galopirajuću inflaciju.
Kamate u martu 2022:
Sraman rast bilansa FED-a.
ECB
Evropska unija je dobila pravo od država članica da preuzme više od 800 milijardi dugova za koje ne postoje legalni izvori prihoda, prvo za borbu protiv korone, a potom i za zeleno restrukturiranje „Green Deal“.
Pozadina je bila da su Francuska, Italija, Grčka i Španija bile nelikvidne i hitno im je bio potreban novac kako bi mogli da nastave da učestvuju u evru i EU. Polovina od 800 milijardi biće dato kao poklon, a polovina kao kredit. Italija, Francuska i Španija su ih već dobile oko 200 milijardi. Bankrotirana Italija od tada cveta.
EU
Industrijska proizvodnja na početku godine u padu -1,3%.
Procenat energije u BDP Evrope i SAD.
Rusija
Rusija je odgovorila na sankcije i konfiskaciju ruskih deviznih rezervi tako što je zahtevala da se izvoz plaća u rubljama i odredila cenu rublje prema zlatu, na 5.000 rubalja po gramu. Takođe, Rusija je ponudila da prima uplate direktno u zlatu, pa čak i u bitkoinima. Rusija, Kina, Indija i Saudijska Arabija su među zemljama koje pokušavaju da uspostave sisteme trgovine koji nisu zasnovani na dolarima van kontrole SAD. Čak bi i saveznici mogli da shvate da potpuno oslanjanje na dolar i dobru volju američke vlade nosi rizike.
Cena nafte i ruske devizne rezerve.
Prema mojoj proceni 56,4% ruskih deviznih rezervi su blokirane.
Prognoze da će Rusija zaraditi rekordno od izvoza gasa ove godine – 321 milijardi dolara.
Prema podacima Banke Rusije, zemlja drži 21,7% svojih sredstava u monetarnom zlatu, 21,7% u evrima, 6,6% u američkim dolarima, 10% u jenima i 14% u renminbiju.
Kina
Mada je smanjena prognoza stope privrednog rasta za ovu godini na 5,5%, izgleda da ni ta stopa neće biti ostvarena.
Veliko je bekstvo kapitala iz Kine u poslednjih nekoliko meseci, jer su za četiri nedelje prodali akcije na kineskim berzama za 15,7 milijardi dolara.
Kina i Rusija su dogovorili 30 godišnji gasni sporazum, preko novog gasovoda, koji će biti u funkciji za tri godine.
Indija
Indija je imala približno 55% tržišnog udela u globalnom izvoru IT i upravljanja poslovnim procesima, prema izveštaju IBEF-a. Već ima 750 miliona korisnika pametnih telefona, prema izveštaju Deloitte TMT iz novembra 2021. Ogroman broj IT profesionalaca i fintech-a i robusna baza korisnika digitalne tehnologije mogu se pretvoriti u veliku prednost. Izgradnja sopstvene digitalne kriptovalute i finansijske blokčejn mreže, kao i podsticanje njihovog usvajanja, je na dohvat ruke Indije.
Nemačka
Nemačka privreda, nakon dva uzastopna kvartala u minusu, upala u recesiju.
Pandemija korone podigla je dug nemačke vlade na najviši nivo. Na kraju 2021. godine, savezni, državni, opštinski i fondovi socijalnog osiguranja, uključujući sve vanbudžete, zabeležili su cilj od skoro 2,32 triliona evra, navodi Federalni zavod za statistiku. To je za 6,8 odsto ili 146,9 milijardi evra više nego na kraju 2020. godine, „što je i dalje posledica mera koje je preduzela savezna vlada, ali i neke države u borbi protiv pandemije korone“, navode statističari. Ta suma odgovara dugu po glavi stanovnika od 27.906 evra.
Nije mi uopšte jasna energetska strategija Nemačke.
Dok su tri tehnički napredne, bezbedne nuklearne elektrane u Nemačkoj zatvorene krajem godine, novac EU (uglavnom nemački) (30 do 40 milijardi evra) sada se ulaže u nuklearnu industriju u Francuskoj. Nemački Zeleni, koji sprečavaju nuklearne elektrane u Nemačkoj, slažu se da se nuklearke u Francuskoj grade o nemačkom trošku i onda kupuju nuklearnu energiju od Francuske, jer više Nemačka nema dovoljno sopstvene energije.
Nemačka je indirektno odgovorna za dugove širom Evrope od oko 3 triliona evra.
Target dugovi zemalja članica, koji godinama rastu (više od triliona evra klirinških računa u ECB), takođe su postali sve veći trajni dugovi na račun Nemačke. Niko u zemljama dužnicima više ne razmišlja o isplati odštete.
Pod predsednikom Mariom Dragijem i Kristin Lagard, koja je imala krivični dosije za korupciju, ECB je jednostrano i neopravdano odlučila umesto ugovorno dogovorene stabilnosti valute da iskoristi novu svrhu državnog finansiranja za kupovinu državnog duga i finansiranje zelene EU (Green Deal), monetarna stabilnost će sada trajno žrtvovati ove nove ciljeve, devalvirati valutu, eksproprisati građane za kamate na njihovu štednju (oko 346 milijardi evra), a politika centralne banke je podređena vladajućim političkim i finansijskim moćima.
Ovo može da se završi samo krahom valute, posebno na račun Nemačke, kao i svaka zloupotreba valute u istoriji.
Kao rezultat toga, svedoci smo neviđenog subvencionisanja finansijske industrije. U kombinaciji sa unapred programiranom inflacijom usled ekstremne ekspanzije novčane mase, doživljavamo jednu od najgigantskih preraspodela bogatstva iz bogate srednje klase u favorizovanu finansijsku industriju. Ovaj proces preraspodele je pogoršan činjenicom da ne samo da je monetarna imovina obezvređena inflacijom, već i da će srednja klasa takođe biti opljačkana da bi se finansirali ovi „paketi za spasavanje finansijske industrije“ daljim povećanjem obaveznih poreza.
Više od 60% cene goriva su javni porezi.
Na struju kao javne naknade dodato je devet različitih poreza, nameta i dažbina. Samo 24,1% troškova električne energije ostaje na proizvodnju električne energije. Više od toga (24,5%) su mrežne naknade, 6,4% porez na električnu energiju, 19% porez na promet, 20,4% EEG doplata, 5,2% naknada za koncesiju, 1,35% NEV naknada za električnu energiju, 2,13% naknada za offshore mrežu, 0,79% KVKG doplata i 0,02% AbLaV doplata. Više od polovine (51,4%) naših vrtoglavih cena električne energije stoga su uglavnom državni troškovi koje ne naplaćuju poreske vlasti, već ih mora platiti snabdevačima strujom više od 40 miliona domaćinstava – ljutih zbog povećanja troškova. oni onda moraju da proslede poreskim upravama.
Od 34,6 centi za kVh struje (2022), više od 18 centi lažno se prošvercuje u javne poreze i namete koje građanin ne primećuje, čiji gnev treba da se prebaci na snabdevače strujom, dok je pravi krivac – vlast – svakodnevno šaputanja o socijalnim olakšicama, koje ona zapravo ne želi zbog poreskih olakšica.
Nemačka je kupovala ruski gas po 880 dolara / 1000m3, da bi ga prodavala u rasponu od 1.800 do 4.000 dolara.
Akcije
DOWJ – 34.371
DAX – 14.238
S&P – 4.492
NASDAQ – 14.820
Naduvavanje balona akcija.
Budite mudri i bežite sa berza.
Naduvavnje balona berzi, podaci za S&P 1995-2019:
Mega balon koga je stvorio FED štampanjem dolara bez pokrića.
Procena koliko može da padne tržište akcija:
Zlato
Cena zlata – 1.930 $ / unca.
Goldman Saks cilja cenu zlata vrlo brzo na 2.500 $ / uncu.
Kompanije za proizvodnju zlata.
Zlato je značajno potcenjeno, sledi dramatičan rast cene zlata.
Upoređivanje sa indexom akcija S&P:
Veliki priliv zlata u martu 2022. godine:
Zlato je najsigurnija imovina.
Najisplativije je ulagati u zlato.
U jednom trenutku zlato je dostiglo – 2.078 $ za uncu.
Svetske rezerve zlata po državama.
Srebro
Srebro blagi pad – 24,40 $ za uncu.
Nafta
Nafta je skočila do 140 $ / barel, ali se vratila cena na 108 $ /barel.
Mada je SAD zabranila evropskim državama da kupuju rusku naftu, američke kompanije su nastavile kupovinu ruske nafte i povećale su kupovinu u poslednjih mesec dana za 43%.
Dolar
Dolar u blagom rastu – 1,0912
Rublja
Nakon ukaza da se energenti prodaju za rublje, došlo je do značajnog oporavka rublje.
Interesantno mi je bilo da je Vatikanska banka prva objavila da prihvata plaćanje u rubljma.
Nakon toga, potvrdili su Holandija i Slovačka.
Sve veći broj država razmatra mogućnost da plaća u rubljama.
U oporavku prema evru – 91,3163
U oporavku prema dolaru – 83,7150
Kriptovalute
Bitcoin danas na – 45.274 $.
Ethereum u blagom rastu – 3.335 $.
Branko Dragaš
Investicioni bankar