Pregled tržišta
Svet
Globalni BDP i inflacija u periodu 2018-2022. godina.
Uprkos obećanjima, budućnost potpuno autonomnih vozila i dalje izgleda kao daleka fantazija.
Ali tehnološki giganti, proizvođači automobila i početnici iz SAD-a i Kine, uključujući Ford, GM, Baidu, Teslu i Alphabet, uložili su milijarde dolara i godine istraživanja i razvoja da bi to realizovali.
Cene hrane divljaju.
SAD
Američka domaćinstva su izgubila 20.000 milijardi dolara od početka godine, dok su privilegovani oligarsi izgubili 800 milijardi dolara.
Prema AAA veb stranici o cenama benzina, dizel u Teksasu košta u proseku 5,231 dolar, što je više od 2,820 dolara pre godinu dana.
Zabrinutost ljudi najviše je porasla oko plaćanja svojih mesečnih računa (porast od osam procentnih poena na 40%) i održavanja životnog standarda koji uživaju (porast od sedam poena na 52%). Ali zabrinutost je takođe porasla, za pet poena, oko plaćanja kirije ili hipoteke (35%), minimalnih plaćanja kreditnom karticom (22%) i odvajanja za penziju (63%).
Indeks tržišta hipotekarnih kredita MBA pao je na 319,4 za nedelju koja je završila 13. maja sa 358,9 ranije, što je najniži nivo od izveštajne nedelje 3. januara 2019. Građevinske dozvole za april pale su za 3,2% na godišnjem nivou sa 1.879.000 ranije na 1.819.000. Prethodni mesec je revidiran sa 1.793.000 na 1.728.000 (u procentima sa +0,3% na -2,8%). Od aprila, došlo je do blagog daljeg pada na 1.724.000, prognoza je bila 1.765.000.
Prema mojim procenama inflacija prešla 22%.
Jaja poskupela 161,3%, žitarice 41,3%, pilići 24,1%, sveže povrće 45,7%, sveže voće 17,3%, benzin 50%.
Prosečna uplata za novu hipoteku su za godinu dana skočile 38%, zbog rasta cena nekretnina i povećanja kamatnih stopa i tako su građani upali u velike problem.
Puca tržište nekretnina, ako imate nekretninu i hoćete da prodate, sada je pravi trenutak.
Evo kako brojevi izgledaju za tipičan dom u SAD: Srednja cena kuće porasla je sa 309.200 dolara u decembru 2020. na 357.300 dolara.
U istom periodu kamatne stope su ove nedelje porasle sa 2,67% na 5,08%. Uz učešće od 10%, to je povećalo mesečnu uplatu sa 1.124 dolara na 1.742 dolara – što je neverovatnih 55 odsto. To je više od 600 dolara mesečno na toj kući od 357.300 dolara. To je uticaj viših cena zajedno sa rastućim stopama.
Aprilsko istraživanje 67% Amerikanaca živi od plate do plate.
Uprkos fokusu na više cene, američka privreda je i dalje pretrpana ogromnim otpadom. Samo isključivanje punjača i uređaja koji se ne koriste uštedeli bi do 5% potrošnje električne energije u zemlji. Veliki procenat hrane se baca ili ostavlja da trune. Milioni vozila sa malom kilometražom miruju u gužvi, a svako prevozi jednu osobu.
Kancelarija za upravljanje budžetom (OMB) pogrešno prognoziraju kretanje budžeta. Tvrdili su 2016. godine da će deficit budžeta da se zaustavi na -2,75% , ali to se nije dogodilo i on je nastavio da raste 2016 – 3,75%, 2017 – 4,0%, 2018 – 5% i 2019 – 5,5%.
Toliko o velikim ekonomskim stručnjacima koji vode posrnulu Imperiju u rasulu.
Rast zvaničnog državnog duga se ubrzava.
FED
Poslednjih nedelja primećujem da sve više američki ekonomisti govore da dug SAD nije 30.400 milijardi dolara, za koje se plaća godišnje 1.500 milijardi dolara kamata, nego da je realni dug mnogo veći i da iznosi 90.000 milijardi dolara i da je kamata dostigla 4.500 milijardi dolara godišnje.
Dobro je, polako američki ekonomisti otkrivaju pravu dubinu duga.
Podsećam da je moja procena da je dug SAD, države, kompanija i građana, dostigao iznos od 420.000 milijardi dolara.
Kako se kriza bude rezbuktavala, tako će se američki ekonomisti približavati mojim podacima.
FED prelazi sa inflatorne na deflatornu politiku. Počevši od juna, bilans Fed-a će biti smanjen za 47,5 milijardi dolara mesečno, a počev od septembra za 95 milijardi dolara mesečno. Upravo to sada očekuju tržišta sa manje-više oštrim padom cena! Međutim, i dalje pretpostavljamo da ovo neće dovesti do kraha u jednom potezu, već će se odvijati u talasima.
Prinos na 10-togodišnje državne obveznice.
Inflacija i prinos na državne obveznice.
Kamata na kreditne kartice je 15% i više, studentski krediti 6% i više – kakva je razlika što su Federalne rezerve podigle kamatne stope od skoro nule? Nijedan.
FED pravi istu grešku kao i oktobra 2017. godine, kada su smanjile likvidnost, nisu kupovale državne obveznice i povećale su kamate, to je dovelo do nelikvidnosti finansijskog sistema 2018. godine i vrhunac finansijskog sloma je bio avgust/septembar 2019. godine, kada počinje manipulacija sa pandemijom.
Očekujem velike probleme sa likvidnošću u 2023. godini i verovatno nove manipulacije Upravljača sveta sa pandemijom i zatvaranjem građana, dok će životni standard drastično da pada.
Komercijalne banke nisu nikada držale toliku količinu državnih obveznica, jer su 2018. godine pokušavale da pomognu FED-u da se izvuče iz nelikvidnosti finansijskog sistema.
Tragikomična je pozicija FED-a, jer povlači sve katastrofalnije poteze i čitav sistem dovodi do eksplozije.
Prosečan iznos lične štednje pao je za 15% sa 73.100 dolara u 2021. na 62.086 dolara u 2022. godini, prema nedavnoj studiji Northvestern Mutual o planiranju i napretku za 2022, dok 60% odraslih u SAD kaže da je pandemija „veoma poremetila” njihove finansije.
EU
Brisel nastoji da ojača svoju sposobnost da kontroliše prodor Kine u evropsku ekonomiju, sa predloženim novim ovlašćenjima za ispitivanje stranih kompanija koje podržava država koje žele da pokupe evropske firme.
Uredba, koju će u sredu objaviti vrhovna šefica konkurencije Evropske unije (EU) Margret Vestager, deo je čvršćeg stava Evrope prema Pekingu, dok Kina ostaje drugi najveći trgovinski partner kontinenta posle Sjedinjenih Država.
ECB
ECB planira prvo povećanje kamatne stope u julu.
Povećanje kamatne stope na 1%, koštaće Francusku 40 milijardi evra godišnje.
Turska
Glavni turski statističar dao ostavku iz „zdravstvenih razloga“ nakon što je inflacija dostigla 70%.
Vlada u međuvremenu nastoji da donese zakon koji bi zabranio nezavisnim istraživačima da objavljuju sopstvene podatke bez traženja odobrenja od TurkStata i potencijalno se suočio sa zatvorskom kaznom ako prekrše zakon. To bi trebalo da odgovori na sva pitanja da li su vladini ili statistički podaci o inflaciji tačni.
Rusija
Američki, špekulativni udar na rublju nije uspeo.
Rublja se odbranila i ojačala.
BDP je porastao za 3,5% na godišnjem nivou u Q1 2022, nakon 5,0% ranije.
Rusku ekonomiju ne pogađaju sankcije.
Francuska
U martu 2022. francuski trgovinski deficit dostigao je novi istorijski dvostruki rekord: 12,4 milijarde evra tokom jednog meseca i 100 milijardi evra tokom jedne godine. I, nažalost, nije gotovo.
Kina
Covid zatvaranje je donelo negativne efekte i u industriji i nekretninama.
Centralna banka smanjila referentnu kamatnu stopu na petogodišnje kredite na – 4,46%.
Devizne rezerve Kine iznose 3.300 milijardi dolara, ali 1.100 milijardi dolara se nalazi u SAD državnim obveznicama sa izuzetno malim prinosom.
Nakon zaplene 300 milijardi dolara deviznih rezervi Rusije, Centralna banka razmatra strategiju povlačenja deviznih rezervi iz američkih državnih obveznica, jer, ako dođe do rata sa Tajvanom, sigurno će SAD te rezerve da konfiskuje.
Procena je da Kina ima u inostranstvu imovinu vrednu 2.000 milijardi dolara.
Kineski RMB je naglo pao, sa kursa krajem februara od 6,31 za američki dolar na 6,53 – 22. aprila, pošto je Narodna banka Kine (PBOC) smanjila svoju referentnu kratkoročnu stopu sa oko 2,1% na 1,5%.
Indija
Vlada zabranila izvoz pšenice, koja je 2021. godine iznosila 2 milijarde dolara.
Zbog rasta inflacije u prva četri meseca preko 6%, Centralna banka namerava da podigne referentnu kamatnu stopu na – 5,15%.
Nemačka
Prvi put je broj zaposlenih veći nego pre izbijanja pandemije. U prvom kvartalu 2022. godine bilo je zaposleno 45,1 milion ljudi. Ovo je povećanje od 217.000 ili 0,5% u odnosu na četvrti kvartal 2021. Prvi put je taj broj bio iznad nivoa pre krize. U poređenju sa Q4 2019, radilo je 43.000 ljudi ili 0,1% više.
Uzlazni trend će se verovatno nastaviti bez obzira na povećanu ekonomsku neizvesnost zbog ruske invazije na Ukrajinu, jer trenutno ima 1,74 miliona slobodnih radnih mesta, a samim tim i više nego ikada, kako je utvrdio Institut za tržište rada i istraživanja zanimanja (IAB). Međutim, rat u Ukrajini i uska grla u isporuci mogu usporiti ekonomski razvoj.
Japan
Banka Japana je u nerešivoj dilemi, dok pokušava da spreči krah jena, s jedne strane, a sa druge strane, žele da zadrže desetogodišnji prinos ispod gornje granice krive prinosa od 0,25%. Problem je u tome što Banka Japana (BOJ) može da kontroliše jedno ili drugo, ali ne i jedno i drugo. Japan se iznenada našao u dilemi:
Intervenisati na tržištu obveznica i pokrenuti potencijalno destabilizujući i nekontrolisani pad jena, koji bi doveo do inflacije, koja bi mogla da uništi svako preostalo poverenje u BOJ, ili da ne učinite ništa i rizikujete kolaps jena, što je zemlja u kojoj je dug BDP-a veći od skoro bilo koje druge zemlje na svetu, mogao bi da znači i fiskalni i monetarni kolaps.
Dok ceo svet gleda Ukrajinu, pravi obračun globalne finansijske stabilnosti bi mogao da se dogodi u Japanu. I jen i juan su nedavno pali u odnosu na američki dolar, što već odražava fundamentalni raskol u monetarnoj politici. Japan i Kina su dve glavne centralne banke koje trenutno popuštaju, dok SAD pooštravaju inflaciju.
Japan je za tri meseca prodao američke obveznice u iznosu od 60 milijardi dolara, ali je i dalje najveći poverilac SAD u iznosu od 1.300 milijardi dolara.
USD / JEN – 6 MESECI
USD / JUAN – 6 MESECI
Izvoz u aprilu je porastao za 12,5% u odnosu na 14,7% ranije, dok je uvoz povećan za 28,2% sa 31,2% ranije zabeleženih. Trgovinski bilans je pokazao deficit od 839,2 milijarde (1,150 milijarde prognoza) sa 414,1 milijarde jena ranije. Porudžbine mašina do marta porasle su za 7,1% nakon -9,8% ranije. Na godišnjem nivou, došlo je do povećanja od 7,6% (3,7% prognoza) nakon 4,3% ranije.
Velika Britanija
Potrošačke cene su porasle za 2,5% do aprila (očekujte 2,6%) nakon 1,1% ranije. U odnosu na prethodnu godinu, došlo je do povećanja od 9,0% (prognoza 9,1%) nakon 7,0% ranije. Osnovna stopa je porasla za 0,7% na mesečnom nivou sa 0,9% ranije. Na godišnjem nivou, došlo je do povećanja od 6,2% (6,2% prognoza) nakon 5,7% ranije.
Australija
Stopa nezaposlenosti je pala sa 4,0% na 3,9% (prognozirano 3,9%) u aprilu, što je najniži nivo u istoriji koji nam je bio dostupan do 1978. godine.
Akcije
DOWJ – 31.591
DAX – 14.062
S&P – 3.926
NASDAQ – 147,71
NASDAQ u padu – 28%.
TESLA u padu – 33%.
AMAZON u padu – 36%.
Prognoze za S&P 500 pada na 3.400.
Balon akcija je naduvan i preti da pukne.
Borba protiv monopola
Predlog zakona, koji tek treba da bude zakazano za razmatranje u odboru, suočiće se sa otporom zakonodavaca – posebno onih iz Kalifornije u kojoj se, između ostalih, nalaze Facebook, Google matična kompanija Alphabet i Facebook matična kompanija Meta.
To takođe označava najnoviji zakonodavni pokušaj Kongresa da uspostavi federalnu kontrolu nad procvatom i uglavnom neupravljanom onlajn industrijom.
Predlog zakona bi zabranio velikim kompanijama za digitalno oglašavanje kao što je Google, da poseduju više od jednog dela „ekosistema“ digitalnih oglasa i blokirao bi ih da igraju dvostruke uloge u procesu oglašavanja.
Velike kompanije, odnosno Google, morale bi da prekinu vlasništvo nad platformama na strani ponude i na strani potražnje koje su im pomogle da ostvare značajan prihod. Izvor – Vašington tajms.
Prošle godine Alphabet je zaradio preko 209 milijardi dolara od oglašavanja, dok je Meta zaradio oko 115 milijardi dolara.
Od kompanija bi se tražilo da se „oslobode značajnih delova“ svog reklamnog poslovanja. Predlog zakona bi takođe „uticao“ na Apple-ov nadolazeći reklamni posao trećih strana, dok tehnološke gigante treba regulisati jer su uspostavili monopol nad digitalnim oglasnim prostorom koji blokira konkurenciju i šteti potrošačima.
Zlato
Zlato čitave nedelje u špekulativnom održavanju, trenutno – 1857 $ / uncu.
Srebro
Srebro nisko na 21,77 $ / uncu.
Nafta
Nafta je na 110 $ / barel.
Tržište nafte je završilo još jednu nestabilnu nedelju užurbanog trgovanja, ljuljajući se gore-dole u rasponu od 5 dolara po barelu dok je svakog dana vučeno između bikovskih i medveđih katalizatora u oba smera. Oba pokazatelja dostigla su osmonedeljni maksimum rano u utorak, da bi se kasnije u toku dana povukla i pridružila se rasprodaji Volstrita izazvanoj obnovljenom zabrinutošću investitora o mogućoj recesiji, jer su vrhunski trgovci na malo označili rastuće troškove i uska grla u lancu snabdevanja u svojim kvartalnim izveštajima o zaradi.
Gas
Jedan od najvećih nemačkih uvoznika prirodnog gasa, VNG, otvorio je račun kod Gasprom banke za plaćanje ruskog gasa prema novim uslovima Moskve.
Prema izveštaju Rojtersa, VNG je rekao da će sledeće plaćanje za ruski gas preneti u evrima, koji će potom biti pretvoren u rublje u Rusiji, prema novoj šemi plaćanja gasa koju je Rusija objavila u martu kao odgovor na sankcije Zapada.
Cene prirodnog gasa u SAD su znatno niže od azijskih ili evropskih cena, ali kako se izvoz povećava, cene u SAD će rasti i približavati se međunarodnim cenama.
Leto koje je toplije od uobičajenog u SAD moglo bi da gurne cene prirodnog gasa u SAD još više, jer međunarodna potražnja ne ide nikuda.
Čini se da svi pretpostavljaju da će američka proizvodnja gasa nastaviti da raste, ali postoje problemi koji se naziru na najvećim nalazištima škriljaca u zemlji.
Dolar
Dolar pada – 1,0717 prema evru.
U globalnim deviznim rezervama dolar je pao sa 73% na 58%.
To znači da dolar mora da pada, umesto što je nekoliko nedelja za redom rastao.
KUPOVNA MOĆ DOLARA
Rublja
U velikom rastu prema evru – 60,8652
U velikom rastu prema dolaru – 56,7900
Kriptovalute
Bitcoin nisko – 29.294 $.
Ethereum u daljem padu – 1.971 $.
Bitcoin je od početka godine pao 35%, a Ethereum 46%.
Terra USD u velikom padu, jer je došlo do povlačenja 4 milijarde dolara.
Luna ima još veći pad zbog panične prodaje.
Branko Dragaš
Investicioni bankar