Pregled tržišta
Svet
Intervencija Rusije u Ukrajini će potpuno da promeni geopolitičku i ekonomsku sliku sveta. Završava se politička dominacija Zapada i ekonomska slika sveta se iz temelja menja.
Ekonomske sankcije Rusiji će dovesti do veće i bliže saradnje zemalja van NATO alijanse, sledi veliki skok rasta energenata, sirovina, plemenitih metala i dedolarizacija finansijskih tržišta.
Rusija je izbačena iz SWIFT-a i videćemo u sledećim nedeljama kako će to uticati na likvidnost ruskih banaka, kako će se vršiti plaćanja i koliko će to sve poskupiti spoljnu trgovinsku razmenu Rusije.
Hiljade milijardi dolara lažnog novca centralnih banaka dato je milijarderima u IT kompanijama da postanu još bogatiji.
Nisu bogati zato što su pametni i preduzimljivi, nego zato što su poslušni i u službi Familije, koja im daje falsifikovan i besplatan novac.
Centralne banke su dovele do inflacije i stvaranja negativnih kamatnih stopa.
Kretanje privreda SAD, EU i Kine u vreme pandemije.
SAD
U jednoj industriji za drugom, oni mogu da kupuju samo od lokalnih monopola ili oligopola, koji mogu prećutno da dogovaraju. U SAD danas postoji mnogo industrija u kojima samo tri ili četiri konkurenta kontrolišu čitava tržišta. Koncentracija tržišta je značajno porasla od ranih 1980-ih. Već smo opisali vazduhoplovnu industriju. Evo još primera:
- Dve korporacije kontrolišu 90% piva koje Amerikanci piju.
- Pet banaka kontroliše otprilike polovinu bankarskih sredstava u zemlji.
- Mnoge države imaju tržišta zdravstvenog osiguranja na kojima dva najveća osiguravača imaju 80% do 90% tržišnog udela. Na primer, u Alabami, jedna kompanija, Blue Cross Blue Shield, ima 84% tržišnog udela, a na Havajima 65% tržišnog udela.
- U pristupu Internetu velike brzine, skoro sva tržišta su lokalni monopoli; preko 75% domaćinstava nema izbora samo sa jednim provajderom.
- Četiri igrača kontrolišu celokupno američko tržište govedine i podelili su zemlju između sebe.
- Nakon dva spajanja ove godine, tri kompanije će kontrolisati 70% svetskog tržišta pesticida i 80% američkog tržišta semena kukuruza.
U SAD ima 725 miliona kartica Visa, Mastercard i American ekspres.Nema tačnog podatka o visini zaduženja. Moja procena je da su građani u minusu preko 20.000 milijardi dolara.
Rast cena pšenice:
FED
Niske kamate imaju dobitnike i gubitnike. Oni favorizuju velike kompanije i bogate investitore, ali kažnjavaju najnižih 70-80% privrede. Zato kažem da su Federalne rezerve povećale nejednakost u prihodima i bogatstvu.
Dalji pad realnog ličnog dohotka i lične štednje očekuje se u ovoj godini.
Rast je samo kada se lažni dolari ubacuju u finansijski sistem.
ECB
Stopa inflacije: decembar 2021 – 5,0%, januar 2022 – 5,1% i februar 2022 – 5,8%
Rusija
Ministarstvo finansija Rusije će u narednih mesec dana u državne rezerve usmeriti rekordnih 8,3 milijarde dolara zlata i deviza. Centralna banka, koja vrši kupovinu deviza u ime ministarstva finansija, odlučila je da obustavi ove operacije dana Jan. 24 da ublaži pritisak na rublju, pogođen geopolitičkim tenzijama između Moskve i Zapada.
Ministarstvo finansija saopštilo je da će kanalisati 634,7 milijardi rubalja (8,29 milijardi dolara) između 7. februara i 4. marta u kupovinu deviza i zlata za popunu državnih rezervi, sa 585,9 milijardi rubalja u prethodnom mesecu.
Ruske devizne rezerve na dan 31.01.2022. godine iznosile su 630,207 milijardi dolara, od čega 497,951 milijardi dolara devizne rezerve i 132,256 milijardi dolara u zlatu.
Gde se nalaze devizne rezerve?
Zašto Centralna banka RF nije povukla devizne rezerve iz zapadnih banaka pre početka intervencije?
Centralna banka je blokirala sve hartije od vrednosti stranih investitora sa Zapada u RF i zabranila njihovu isplatu u iznosu od 175 milijardi dolara.
Rusija je zvanično saopštila da poseduje 2.299 t zlata, ali mislim da su to najniže količine zlata koje je RF zvanično kupila od 2008. godine, kada je imala samo 400 t zlata. Ruske količine zlata su mnogo veće – 12.000 t.
Kina
Za Kinu i Rusiju postoje tri međusobno povezana cilja:
- Da se distanciraju od upotrebe dolara, jer Amerika često koristi dolar u političke svrhe,
- Razvoj alternativnog sistema plaćanja za novi svet zemalja uključenih u BRIKS itd. i
- U roku od 5 godina doći će vreme kada će uglavnom Kina početi da plaća svoj uvoz u juanima, rubljama i drugim neameričkim valutama, možda evra (deo razvoja Evroazije koji Amerika pokušava da spreči).
Obe zemlje će uskoro izdati sopstveni e-juan i e-rublja. U nekom trenutku će verovatno podržati ove valute nekim oblikom zlata. Prema našim izvorima, Kina ima 40.000 tona zlata, a Rusija oko 12.000 tona.
Јapan
Banka Japana je rekla da će kupiti neograničen iznos desetogodišnjih državnih obveznica po 0,25% u odbranu ograničenja kontrole krive prinosa Banke Japana, naglašavajući svoju rešenost da spreči da rastući globalni prinosi previše povećaju troškove domaćeg zaduživanja.
Najava je usledila nakon što je desetogodišnji JGB prinos porastao na 0,23% u četvrtak, najviši od 2016, i blizu granice od 0,25% koju je Banka Japana postavila oko svog cilja od 0%. Desetogodišnji prinos je nakratko pao nakon vesti i poslednji put bio na 0,22%. Prema Valentinu Marinovu, strategu u Credit Agricole-u, ponuda Banke Japana da kupi neograničenu količinu desetogodišnjih novčanica je deo napora da se povrati njen kredibilitet i kontrolu nad krivom prinosa.
Japan ima 9 miliona praznih kuća.
Cena nekretnina: CRVENO – ukupno tržište nekretnina, ŽUTO – zemljište, PLAVO – individualne kuće i ZELENO – stanovi.
Iran
Kineska ulaganja u izgradnju proizvodnih kapaciteta u Iranu pod kontrolom kineskih državnih kompanija. Na taj način Iran, sa svojom jeftinijom radnom snagom, cenama energije i lokacijom, postaje nova izvozna proizvodna baza Kine.
Naime, Iran troši oko 20% svog BDP-a na obrazovanje. Stopa pismenosti je preko 96%. Univerziteti imaju oko 700.000-750.000 diplomaca godišnje, od kojih oko polovina ima diplome iz nauke ili inženjerstva. Ovo je dobra osnova za kinesko ulaganje u proizvodnju.
Nemačka
Vodeći instituti za ekonomska kretanja u Nemačkoj smatraju, tačnost 90%, da privreda ulazi u recesiju, jer je četvrti kvartal prošle godine završio sa minusom i prvi kvartal će sigurno da bude u minusu.
Francuska
Javni dug u trećem kvartalu 2021. godine dostigao je skromnu sumu od 2.834,3 milijarde evra i uskoro bi trebalo da pređe granicu od 3.000 milijardi evra, odnosno približno 120 odsto francuskog BDP-a.
Stoga se čini prikladnijim povezati ga sa javnim prihodima, kako bi se približili odnosu „dug/promet“. I tu, pre nego što postanete svesni ove brojke, morate da sednete da ne biste pali, jer je ovaj odnos trenutno oko 230%!
Ali to nije sve, jer, mimo ovih vrtoglavih cifara, prava opasnost leži u skoro eksponencijalnom porastu ovog drugog. Tako je 1980. godine javni dug iznosio samo 20,7% BDP-a i 45,4% državnih prihoda. Deset godina kasnije, odnosno 1990. godine, javni dug je porastao, ali je i dalje bio ograničen na 35,2% BDP-a i 75% javnih prihoda. U 2000. godini, uprkos nastojanjima da se uđe u zonu evra i uprkos snažnom rastu u godinama 1998-2000, javni dug je ponovo porastao, dostigavši 59% BDP-a i 117,8% javnih prihoda
Velika Britanija
Prosečan vlasnik kuće u Britaniji moraće da plati još 552 funti godišnje nakon što Banka Engleske podigne kamatnu stopu na 0,5%. Milioni vlasnika kuća suočavaju se sa kažnjavanjem povećanja računa za hipoteke nakon što su kamatne stope danas porasle na 0,5%. Povećanje je drugi rast u poslednjih sedam nedelja, nakon što je kamatna stopa porasla sa 0,1 na 0,25% u decembru .
Ogromna inflacija i pad životnog standarda u Engleskoj
Akcije
DOWJ – 33.334
DAX – 13.020
S&P – 4.303
NASDAQ – 13.226
Najveći pad ima nemački index DAX, jer je nemačka privreda najviše pogođena ukrajinskom krizom.
Interesantno je da su zapadne kompanije prodale svoje akcije na Moskovskoj berzi, jer su tako hteli da sankcionišu Rusiju, ali to je dovelo do toga da ruski investitori, prvenstveno država, iskoristili pad akcija i tako dođe u posed moćnih kompanija, dok se procenjuju da su zaradili preko 20 milijardi dolara.
Zlato
Zlato u padu u velikim oscilacijama u toku dana.
Pogledajmo kako se zlato kretalo 07.03.2022. godine od 6.00 do 12,00:
Uspelo je, u jednom trenutku, da probije granicu od 2.000 $, ali se brzo vratilo na 1.980 dolara/unca.
Cena zlata naglo skače zbog ukrajinske krize, ali tvrdim da je cena zlata potcenjena i da mora značajno da raste u narednim mesecima.
Srebro
Blagi rast srebra – 25,54$ / unca.
Srebro nema velikih oscilacija, poput zlata, što otvara mogućnost investitorima da kupuju veće količine potcenjenog srebra.
Problem je kod građana kako da čuvaju srebro, jer je zbog svoje glomaznosti teško za kućno skladištenje.
Nafta
U porastu na rekordnih 128,67 $ / barel.
Analitičari američkih velikih banaka i brokeri sa Vol Strita procenjuju naftu do kraja godine u rasponu 180-200 $ / barel.
Dolar
Dolar u porastu – 1,0919
Rublja
U velikom padu prema evru – 155,5575
U velikom padu prema dolaru – 142,4650
Ne mogu još da procenim koliko će rublja padati i da li ima prostora za njen oporavak.
Jasnija slika će biti sledeće nedelje, kada očekujem više informacija o likvidnosti ruske privrede.
Kriptovalute
Bitcoin danas na – 39.123 $.
Ethereum u blagom rastu – 2.633 $.
Obim transakcija između bitcoina, ruske rublje i ukrajinske grivne je značajno porastao, što je dovelo do oporavka kriptovaluta.
Donatori, koji hoće da ostanu anonimni, pomažu Ukrajinu, dok uvedene ekonomske sankcije su primorale ruske poslovne ljude da svoja plaćanja vrše preko bitcoina.
Branko Dragaš
Investicioni bankar